شريك في Blockchain Capital: فهم معظم الناس لاقتصاد البلوكشين ضيق

المؤلف: سبنسر بوجارت، شريك عام في بلوكتشين كابيتال

ترجمة: هو تاو، ChainCatcher

ينظر معظم الناس إلى تقنية البلوكشين على أنها نسخة أسرع وأكثر كفاءة من التقنيات الحالية: مدفوعات أسرع، وتكاليف تسوية أقل، وأسواق رأس مال أكثر كفاءة. وجهة نظرهم ليست خاطئة. فهذا وحده يحمل فرصاً هائلة وسيؤدي إلى نتائج على مستوى المشاريع الاستثمارية في العقد القادم.

لكنني أعتقد أن هذا مجرد جزء صغير من القصة.

عندما أفحص هذه التقنية والإمكانيات المختلفة التي يمكن أن تحققها الأصول القابلة للبرمجة في بيئة عالمية وقابلة للتركيب وتعمل على مدار الساعة، أعتقد أننا لم نخدش السطح بعد. إن أكثر الأشياء إثارة لم تُبتكر بعد. والسبب في عدم ابتكارها ليس لأن التقنية غير ناضجة، بل لأننا لم نكمل رؤيتنا لها بعد.

فخ البريد الإلكتروني

في فجر الإنترنت، كان الاستخدام الأكثر وضوحاً هو التواصل. كان البريد الإلكتروني أسرع وأرخص من الرسائل الورقية. كان البريد الإلكتروني مهماً، لكن هدفه الأصلي لم يكن تسريع عمليات مكتب البريد. لقد كان قائماً بذاته وأصبح واسع الانتشار بسرعة. لذلك، إذا قمت بتقييم الإنترنت في عام 1995 ورأيت البريد الإلكتروني يُعتمد على نطاق واسع، فيمكنك أن تستنتج بشكل معقول أن النظريات السابقة قد تم التحقق من صحتها.

لكن معظم الفرص لم تكن قد بدأت في الظهور في ذلك الوقت. البحث، وشبكات التواصل الاجتماعي، والتجارة الإلكترونية، والحوسبة السحابية، والبرمجيات كخدمة (SaaS)، والبث المباشر - لم تكن هذه "نسخاً متسارعة من أشياء موجودة"، بل مجالات جديدة تماماً لم تكن لتوجد قبل أن يخلق الإنترنت الظروف المناسبة لها. جوجل ليست مكتبة أسرع، وفيسبوك ليس دليل هاتف أسرع، وAWS ليست غرفة خوادم أسرع. لقد أصبحت ذات معنى فقط بعد امتلاك شبكة عالمية مترابطة وقابلة للبرمجة.

بشكل عام، هذه الفئات الجديدة أكبر بعدة مراتب من حالة استخدام "التواصل الأسرع".

أعتقد أن العملات الرقمية تمر حالياً بفترة ازدهار. ينصب معظم الاهتمام على كيفية جعل المنتجات المالية الحالية تعمل بشكل أفضل على البلوكشين، مثل التسويات الأسرع، والمدفوعات العابرة للحدود الأرخص، والسندات الحكومية والأسهم المرمزة، وأسواق الإقراض الأكثر كفاءة. وقد أثمرت هذه الجهود أيضاً: بحلول عام 2025، سيصل حجم تسوية العملات المستقرة إلى 33 تريليون دولار، وتجاوزت القيمة السوقية للسندات الحكومية المرمزة مؤخراً 15 مليار دولار. وتقوم أكبر شركات إدارة الأصول والبنوك في العالم ببناء أعمالها على سلاسل عامة.

هذا رائع. أنا متحمس لكل هذا. وأستثمر طاقتي فيه كل يوم. لكن هذا مجرد تطبيق واضح، يتناسب تماماً مع نظام معرفتنا المعروف، وهو كبير بما يكفي لتضليل الناس بسهولة والاعتقاد بأن هذه هي الفرصة الوحيدة.

ما يهمني أكثر هو: ما الذي لا يمكن تحقيقه إلا عندما توجد موارد قابلة للبرمجة في بيئة عالمية وقابلة للتركيب وتعمل على مدار الساعة وبدون إذن؟ ما هي الأفعال الجديدة الموجودة، وما هي الفئات غير المسماة التي توجد؟

كيف تبدو الأفعال الجديدة

لدينا على الأقل مثال واحد واضح يستحق الفحص الدقيق لأنه يوضح ما أعتقد أننا سنراه كثيراً.

ماذا ستفكر إذا كان بإمكانك اقتراض مليار دولار بدون ضمانات، وكان لدى المقرض ضمان رياضي للسداد؟

هذه هي القروض السريعة: اقتراض أي مبلغ من الأموال بدون ضمانات، طالما يتم سداده في نفس المعاملة. إذا فشل السداد، يتم عكس المعاملة بأكملها تلقائياً، كما لو أنها لم تحدث قط. المقرض ليس لديه مخاطر. لا توجد فحوصات ائتمانية. لا يوجد بناء علاقات. لا توجد ضمانات. فقط الاعتماد على منطق النظام نفسه لتوفير الضمانات.

قبل ظهور القروض السريعة، لم يكن أحد بحاجة إليها. لماذا؟ المفهوم يتعارض تماماً مع النظام المالي التقليدي. حتى قبل وجود الأصول القابلة للبرمجة، كانت عديمة الفائدة، لذلك لم تكن هناك فئات موجودة لتحسينها. وظيفة الإقراض التي لا تتطلب ضمانات، وغير محدودة، ومضمونة السداد هي أمر مستحيل في أي نظام يتطلب وقتاً للمعاملات. لا يمكن تحقيقها إلا عندما تكون عملية التنفيذ ذرية، والأصول قابلة للبرمجة، وتسلسل العمليات بأكمله إما يكتمل بالكامل أو لا يحدث على الإطلاق.

بمجرد أن تجعل الذرية الأمر ممكناً، تصبح القروض السريعة أداة قياسية في اقتصاد البلوكشين لـ المراجحة، والتصفية، ومقايضات الضمانات، واستراتيجيات كفاءة رأس المال، والتي لا يمكن تحقيقها في أنظمة الدفع التقليدية. بالطبع، أي تقنية جديدة قوية ليست محصنة ضد الاستغلال الخبيث، وهو ما يسلط الضوء فقط على ابتكار آلياتها الأساسية.

القروض السريعة لا تجعل الإقراض أسرع أو أرخص. إنها تخلق طريقة للإقراض كانت مستحيلة هيكلياً قبل ظهور الأصول القابلة للبرمجة والتنفيذ الذري. هذا ما أشير إليه بـ "الأفعال الجديدة" أو "الإجراءات الجديدة". يمكن للنظام الآن القيام بأشياء لم يكن بإمكانه القيام بها من قبل، ليس لأن شخصاً ما وجد تحسيناً، بل لأن المبادئ الأساسية نفسها قد تغيرت.

حدود الخيال

لكن يجب أن أواجه بصدق حدود خيالي الخاص.

يمكنني وصف مساحة التصميم هذه بمصطلحات مجردة. تقدم سلاسل البلوكشين العامة مجموعة من المفاهيم الأساسية التي لم تكن موجودة من قبل: التنفيذ الذري، والحالة العالمية المشتركة، والحفظ القابل للبرمجة، والتسوية الحتمية، والقابلية للتركيب عبر مشاركين مستقلين، وأصول البرمجيات. لم يكن لدينا نظام مالي يدمج التسوية، والحفظ، والمقاصة، والتنفيذ في نفس البيئة القابلة للبرمجة. عندما تندمج الطبقات المنفصلة سابقاً في طبقة واحدة، تصبح الأشياء الجديدة ممكنة.

لكن لا يمكنني إخبارك بالضبط ما هي تلك الأشياء. وأعتقد أن هذا هو جوهر الموضوع.

الخيال البشري ينظر إلى الوراء. نحن بارعون جداً في تحسين الأشياء الموجودة، ولكننا لسنا بارعين في تصور الأشياء التي كانت مستحيلة ببساطة بالأمس. نحن ننظر إلى تقنية البلوكشين ونسأل غريزياً: ما هي المنتجات الحالية التي يمكن تحسينها بشكل أسرع وأرخص؟ لكن السؤال الأصعب والأكثر قيمة هو: ما هي الأشياء غير المسبوقة التي يمكن أن تخلقها؟

لدي بعض الحدس. أنظمة الحفظ القابلة للبرمجة التي تفرض بروتوكولات معقدة بدون وسطاء. يمكن ائتمان رأس المال لوكلاء البرمجيات الذين يعملون ضمن معايير محددة. يمكن بناء الهياكل المالية وحلها في الوقت الفعلي بناءً على شروط تم التحقق منها على البلوكشين. هذه الاتجاهات تبدو صحيحة. لكن التطبيقات الأكثر أهمية قد تكون تلك التي لا أستطيع وصفها بعد لأنها مختلفة جذرياً عن أي شيء رأيته من قبل.

إن عدم القدرة على تعدادها هو بالضبط أقوى مظهر لهذه الحجة: لو كان بإمكاني إدراج كل الأشياء الجديدة تماماً بسهولة، فلن تكون جديدة حقاً. مساحة التصميم واسعة وغير مستكشفة إلى حد كبير، ولا يمكن تصويرها بالحدس وحده. هذا هو جوهر المسألة.

لذلك، ستفشل معظم المحاولات في هذا المجال. مساحة التصميم الواسعة لا تعني أن النتائج سهلة التحقيق. لكن الفرص الموجودة في الحلول الفعالة حقاً هائلة، وقد كرسنا أنفسنا لبناء تقنية التعرف على الأنماط على مدى السنوات الثلاث عشرة الماضية لتحديدها قبل أن تصبح واضحة. هذه الفرصة هي التي تملأني بالترقب للعقد القادم.

معظم الفرص لا تزال أمامنا.

إذا كان القياس مع الإنترنت صحيحاً، فإن الخدمات المقابلة للبحث، والتواصل الاجتماعي، والحوسبة السحابية، وSaaS في اقتصاد البلوكشين لم تُبنى بعد. كان البريد الإلكتروني صناعة بمليارات الدولارات، والخدمات الأخرى التي اشتقت منه تساوي عشرات التريليونات.

أعتقد أنه عندما ننظر إلى الوراء بعد عقد من الآن، فإن أكثر ما سيثيرنا هو الأشياء التي لا وجود لها اليوم. لا يتعلق الأمر فقط بتحسين كفاءة البنوك أو منصات التداول أو شركات إدارة الأصول، بل يتعلق بالأشياء التي لا يمكن تحقيقها إلا عندما توجد أصول قابلة للبرمجة في بيئة قابلة للتركيب وعالمية وتعمل على مدار الساعة. ستبدو هذه الأشياء واضحة بأثر رجعي، لكننا لا نستطيع توقعها الآن لأنه لا توجد سوابق نتبعها.

تمنحنا القروض السريعة لمحة عن ذلك، لكن هذا مجرد غيض من فيض. مساحة التصميم واسعة بشكل لا يصدق، وقد بدأنا للتو في الاستكشاف.