تدفقات رأس المال إلى Bitcoin قد جفت، يقول مدير CryptoQuant

النقاط الرئيسية

• استقرار Bitcoin حول سعر 94,000 دولار مع جفاف تدفقات رأس المال، حيث تغيرت استراتيجيات السوق التقليدية عبر قنوات سيولة متنوعة.
• تراجع نشاط التداول للحيتان يشير إلى صحة السوق رغم التقلبات السعرية، حيث أن الحيتان والمالكين الأفراد على حد سواء يظهرون ترددًا في المشاركة.
• تراجع ضغوط البيع وظهور إشارات على تعافي مبكر مع زيادة الطلب المؤسسي على Bitcoin.
• التحول السعري نحو المعادن الثمينة يمكن أن يعكس جزءًا كبيرًا من الاستثمار في Bitcoin وETH حالما تنتهي هذه الموجة.
• الاستثمار في Bitcoin يشبه توقيت نضج الويسكي؛ تحتاج إلى الصبر للحصول على العمق والجودة.

WEEX Crypto News, 2026-01-08 12:50:50

الاستقرار الحالي لـBitcoin والتغير في ديناميات السوق

منذ سنوات عديدة، كانت أسواق العملات الرقمية مرآة لدورات سوقية تقليدية تتسم بتصرفات بيع الحيتان، التي عادة ما تتبعها انهيارات يسببها المستثمرون الأفراد. إلا أن الوضع في 2026 يبدو مختلفًا تمامًا، حيث استقرت Bitcoin حول 94,000 دولار، ومعها توقف تدفق رأس المال.

أجرت المؤسسات الاستثمارية تغييرًا جذريًا في طريقة النظر إلى العملات الرقمية، وعلى رأسها Bitcoin، فباتت تحتفظ بحيازات طويلة الأجل. هذا التحول جعل من الصعب تحديد توقيت تدفقات رأس المال التي كانت مرتبطة بتصرفات الحيتان والمالكين الأفراد سابقًا. إن أكبر مثال على هذه الاستثمارات هو حيازة شركة MicroStrategy الهائلة التي تضم 673,000 Bitcoin.

لقد ذكر مدير CryptoQuant، كي يونغ جو، أن هذه التغيرات في استراتيجيات الاستثمار تكسر الدورات السوقية التقليدية وتخلق فترة استقرار سعري مملةً بدلاً من التقلبات الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، تشهد السوق تحولاً في رأس المال نحو الأسهم التقليدية والمعادن الثمينة، مثل الذهب والفضة.

تصرفات الحيتان والإشارات الصحية للسوق

مع تراجع مستويات التداول للحيتان في السوق، تبرز إشارات حول صحة الهيكل السوقينا رغم التقلبات السعرية. يظهر تقارير CryptoQuant أن مشاركة الحيتان على المنصات التجارية بقيت ضعيفة رغم تعافي أسعار Bitcoin من مستوياتها الدنيا.

هذا يعني أن ضغوط البيع من المالكين الكبار ليست بالعلاقة القوية كما كانت في السابق، مما يشير إلى توازن هيكلي في السوق. على الجانب الآخر، لا تزال قلة من المستثمرين الأفراد يشاركون في العمليات الحالية، حيث أظهرت البيانات أن تغير الطلب على Bitcoin من قبلهم خلال 30 يومًا بقي سلبيًا.

في ظل هذا الوضع، انخفض سعر Bitcoin مؤخرًا ليملأ فجوة CME الأولى عند مستوى أقل من 90,000 دولار. هذا يثير قلق المحللين حول ما إذا كان يمكن أن يهبط السعر أكثر نحو مستوى 88,000 دولار.

إشارات مبكرة على تعافي الوضع المؤسسي

في بداية العام 2026، أظهرت تقارير Glassnode أن Bitcoin يدخل في حالات من السحب والتماسك القوية، مع انخفاض ضغوط بيع الأرباح بشكل ملحوظ. هذه التغيرات تشير إلى وجود استقرار هيكلي عند الحدود الأدنى للنطاق السعري الحالي ل Bitcoin.

في ديسمبر 2025، تراجع متوسط الأرباح المحققة بشكل حاد، مما يعكس تراجعًا في ضغوط التوزيع من قبل المستثمرين الكبار. على صعيد آخر، بدأ تدفق الأسهم المتداول في البورصة (ETF) بالعودة بعد الانخفاضات التي حدثت في أواخر 2025، وأخذ اهتمام العقود الآجلة في الاستقرار والانتعاش تدريجيًا.

كل هذه التحولات تشير إلى عودة الطلب المؤسسي، الذي يعتبر محركًا إيجابيًا للسوق. بالإضافة إلى ذلك، قامت أكبر عملية إعادة ضبط للخيارات المفتوحة بإزالة أكثر من 45% من المراكز المفتوحة بعد حلول ديسمبر.

راقبت Glassnode هذه الظاهرة مشيرة إلى أن تدفقات الخيارات في العام الجديد تميل بشكل متزايد نحو المكالمات بدلاً من الدفاعية.

على الرغم من أن الطلب من الخزائن المؤسسية يستمر في توفير الدعم، إلا أنه يظل متقطعًا وليس دائم البنية، حيث تزداد الفترات القصيرة لتجميع الحيازات حول الانتكاسات المحلية.

التدوير الرأسمالي والآفاق الطويلة الأمد

أقر المدير التنفيذي لشركة VALR، فرزام إحساني، بأن استقرار Bitcoin يعود إلى تدفق رأس المال نحو المعادن الثمينة، حيث ارتفعت أسعار الذهب والفضة بنسبة 69% و161% على التوالي على مدار العام الماضي.

يتوقع إحساني أن يعود التدفق المالي إلى Bitcoin وETH حالما تنتهي هذه الموجة في المعادن الثمينة، مشيرًا إلى توقعه هدف أسعار يصل إلى 130,000 دولار ل Bitcoin و4,500 دولار لإيثريوم في الربع الأول من 2026.

وعلى النقيض، يعبر مستثمر Bitcoin المبكر مايكل تيربين عن تهتم يمكن أن يكون عام 2026 مشابهًا للسنوات الهبوطية مثل 2014 و2018 و2022، مما يدل على إمكانية استقرار الأسعار حول 60,000 دولار في أوائل الخريف.

من ناحية أخرى، يشجع كي يونغ جو على تبني نهج استثماري طويل الأمد، حيث وصف الاستثمار في Bitcoin بالعمر الافتراضي للويسكي، داعيًا المستثمرين إلى الاحتفاظ بالعملات لمدة لا تقل عن 4 سنوات للحصول على الربحية المثلى. ويحث المستثمرين على التفكير في فترات احتفاظ تبلغ 16 سنة تمتد حتى 2042.

يمثل الاستثمار في Bitcoin تحديًا مثيرًا، بما يتوافق مع الأمثال القديمة للصبر في الأسواق الاستثمارية. إن اتباع استراتيجيات مدروسة والتمسك بالرؤية المستقبلية يستمر في تقديم عائدات مجزية على المدى الطويل، وبالتالي يبقى الصبر هو المفتاح لتحقيق هذه المكاسب.

الأسئلة الشائعة

ما هي الأسباب التي أدت إلى جفاف تدفقات رأس المال إلى Bitcoin؟

انخفاض تدفقات رأس المال إلى Bitcoin يعود إلى التحولات في ديناميات السوق حيث تفضل المؤسسات الاستثمارية الحيازة طويلة الأجل، فضلًا عن تدفق رؤوس الأموال نحو الأسهم التقليدية والمعادن الثمينة.

كيف يؤثر غياب المستثمرين الأفراد على سوق Bitcoin؟

غياب المستثمرين الأفراد أدى إلى تراجع الضغط الشرائي، مما يساهم في استقرار السوق ويعني أن الحركات السعرية تعتمد بشكل أكبر على تصرفات المؤسسات الكبيرة.

ما هي التوقعات المستقبلية لأسعار Bitcoin؟

توقعات المحللين تشير إلى إمكانية ارتفاع Bitcoin إلى مستويات قياسية جديدة، مع افتراض انتهاء موجة الارتفاع للمعادن الثمينة. وعلاوة على ذلك، هناك احتمالية باستقرار الأسعار حول مستويات 60,000 دولار في خريف 2026.

كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الاستثمارات طويلة الأمد في Bitcoin؟

تعد الاستثمارات طويلة الأمد في Bitcoin مجزية في حال التمسك بفترة حيازة ممتدة تتجاوز أربع سنوات، مما يوفر عمق استثماري ويمكن أن يحقق ربحية أفضل كما يقارن بنضج الويسكي.

ما هو الدور الذي تلعبه المؤسسات المالية في استقرار سوق Bitcoin؟

تلعب المؤسسات المالية دورًا كبيرًا في استقرار سوق Bitcoin من خلال الحيازة طويلة الأمد وتعديل موازين العرض والطلب، مما يساهم في تقليل التقلبات السريعة في السوق.