نظرة أسبوعية على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية | شهد الأسبوع الماضي صافي تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة بقيمة 995 مليون دولار؛ وصافي تدفقات خارجة من صناديق إيثريوم الفورية بقيمة 255 مليون دولار

إعداد: جيري، ChainCatcher

أداء صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية الفورية الأسبوع الماضي

صافي تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة بقيمة 995 مليون دولار

شهدت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي صافي تدفقات خارجة على مدار ثلاثة أيام، بإجمالي 995 مليون دولار، مع وصول إجمالي صافي قيمة الأصول إلى 104.29 مليار دولار.

سجلت ستة صناديق استثمار متداولة صافي تدفقات خارجة الأسبوع الماضي، حيث جاءت التدفقات الخارجة بشكل رئيسي من صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock، والذي شهد صافي تدفقات خارجة بقيمة 317 مليون دولار.

مصدر البيانات: Farside Investors

صافي تدفقات خارجة من صناديق إيثريوم الفورية في الولايات المتحدة بقيمة 255 مليون دولار

شهدت صناديق إيثريوم الفورية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي صافي تدفقات خارجة على مدار خمسة أيام، بإجمالي 255 مليون دولار، مع وصول إجمالي صافي قيمة الأصول إلى 12.93 مليار دولار.

جاءت التدفقات الخارجة الأسبوع الماضي بشكل رئيسي من صندوق ETHA التابع لشركة BlackRock، والذي شهد صافي تدفقات خارجة بقيمة 186 مليون دولار. وكانت أربعة صناديق إيثريوم فورية في حالة صافي تدفقات خارجة.

مصدر البيانات: Farside Investors

صافي تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين الفورية في هونغ كونغ بقيمة 24.91 بيتكوين

شهدت صناديق بيتكوين الفورية في هونغ كونغ الأسبوع الماضي صافي تدفقات خارجة بلغت 24.91 بيتكوين، بصافي قيمة أصول بلغت 32.3 مليون دولار. وانخفضت حيازات الجهة المصدرة Harvest Bitcoin إلى 210.92 بيتكوين، بينما انخفضت حيازات Huaxia إلى 2,570 بيتكوين.

لم تشهد صناديق إيثريوم الفورية في هونغ كونغ أي تدفقات رأسمالية، بصافي قيمة أصول بلغت 6.813 مليون دولار.

مصدر البيانات: SoSoValue

أداء خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية الفورية

اعتباراً من 14 مايو، بلغ إجمالي حجم التداول الاسمي لخيارات صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة 797 مليون دولار، بنسبة اسمية إجمالية للشراء مقابل البيع بلغت 1.63.

اعتباراً من 14 مايو، وصل إجمالي الفائدة المفتوحة الاسمية لخيارات صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة إلى 23.08 مليار دولار، بنسبة اسمية إجمالية للفائدة المفتوحة للشراء مقابل البيع بلغت 1.45.

زادت نشاطات التداول قصيرة الأجل في السوق لخيارات صناديق بيتكوين الفورية، مع ميل المعنويات العامة نحو التفاؤل.

بالإضافة إلى ذلك، بلغت التقلبات الضمنية 41.82%.

مصدر البيانات: SoSoValue

نظرة عامة على ديناميكيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية الأسبوع الماضي

VanEck وGrayscale تقدمان تعديلات على صناديق BNB في نفس اليوم

وفقاً لـ The Block، قدمت VanEck تعديلها الخامس على بيان التسجيل الخاص بصندوق BNB التابع لها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يوم الجمعة (15 مايو)، بينما قدمت Grayscale أيضاً تعديلها الثاني على نشرة إصدار صندوق Grayscale BNB في نفس اليوم.

صرح جيمس سيفارت، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، أن هذه الإجراءات المتزامنة تشير إلى أن كلا المصدرين يستجيبان لتعليقات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وقد يخططان للإطلاق قريباً. وتكهن جيمس سيفارت بأن BNB قد تكون أصل العملة الرقمية التالي الذي يجتاز مراجعة الهيئة ويتم إدراجه في الولايات المتحدة.

في غضون ذلك، قدمت Canary Capital تعديلاً منفصلاً لمقترح صندوق ستاكينغ TRX الخاص بها، والذي سيقوم بتجميع عوائد ستاكينغ الخاصة بـ Tron في إطار تنظيمي.

Grayscale تعيد تقديم نموذج S-1 المعدل لصندوق BNB، مما قد يمهد الطريق لتقدم صناديق الاستثمار الفورية في الولايات المتحدة

صرح جيمس سيفارت، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، على منصة X أن Grayscale قدمت نسختها الثانية المعدلة من نموذج S-1 لصندوق BNB الخاص بها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

وأشار إلى أن هذه النسخة المعدلة من المرجح أن تكون قد عُدلت بناءً على تعليقات الهيئة، مما يشير إلى أن المنتج قد يسرع من مساره نحو الإدراج.

مجموعة Avenir تعزز مكانتها كأكبر حائز مؤسسي لصناديق بيتكوين في آسيا، محتلة المرتبة الأولى في المنطقة لثمانية فصول متتالية

تظهر أحدث ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات أن مجموعة Avenir احتفظت، اعتباراً من 31 مارس 2026، بـ 18,276,100 سهم من صندوق بيتكوين الفوري IBIT التابع لـ BlackRock، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 702 مليون دولار بناءً على سعر الإغلاق في نهاية الربع، بانخفاض طفيف يبلغ حوالي 0.061% عن الربع الرابع من عام 2025. وقد حافظت مجموعة Avenir على مكانتها كأكبر حائز مؤسسي لصناديق بيتكوين في آسيا لثمانية فصول متتالية منذ الربع الثاني من عام 2024.

منذ عام 2026، واصلت مجموعة Avenir تعزيز دمج TradFi والعملات الرقمية، بما في ذلك الاستثمارات الاستراتيجية في CoinRoutes، وقيادة جولة تمويل أولية بقيمة 20 مليون دولار في Inference Research، وتوقيع مذكرة تفاهم للتعاون مع Tiger Brokers وAMINA Bank وCoinRoutes خلال مؤتمر Consensus Hong Kong 2026 لتعزيز بناء البنية التحتية للتداول المؤسسي من الجيل التالي.

بيانات: كلية دارتموث تكشف عن حيازات بقيمة 7.7 مليون دولار في صندوق بيتكوين و3.4 مليون دولار في صندوق SOL

وفقاً لمراقبة MacroScope، كشفت كلية دارتموث في ملف 13F المقدم أنها احتفظت، اعتباراً من 31 مارس، بحوالي 201,531 سهماً من صندوق بيتكوين "IBIT" التابع لـ BlackRock، بقيمة 7.7 مليون دولار، دون تغيير عن الربع السابق.

كما أبلغت الكلية عن مركز جديد، حيث تمتلك صندوق Bitwise Solana للستاكينغ بقيمة 3.4 مليون دولار (304,803 سهماً).

21Shares تعلن عن إطلاق صندوق العملات الرقمية المدار بنشاط TKNS

وفقاً للأخبار الرسمية، أعلنت 21Shares عن إطلاق صندوق عملات رقمية مدار بنشاط، يحمل الرمز TKNS. يُدار الصندوق من قبل فريق محترف يهدف إلى اقتناص فرص السوق والتفوق على صناديق المؤشرات السلبية، حيث يقوم مديرو المحافظ بتعديل الحيازات بناءً على ظروف السوق لموازنة الأهداف طويلة الأجل مع الفرص قصيرة الأجل. يعمل الصندوق مثل صناديق الأسهم القياسية، مع تبسيط التقارير الضريبية، وهو قابل للتداول حالياً على بعض منصات الوساطة.

صندوق Bitwise Hyperliquid سيتم إدراجه في بورصة نيويورك هذا الجمعة

سيبدأ تداول صندوق Bitwise Hyperliquid في بورصة نيويورك هذا الجمعة، تحت الرمز BHYP. في السابق، تم إطلاق صندوق Hyperliquid (THYP) التابع لـ 21Shares يوم الثلاثاء، بـ حجم تداول في اليوم الأول بلغ حوالي 1.8 مليون دولار. سيكون BHYP أول صندوق في الولايات المتحدة يقدم عوائد ستاكينغ Hyperliquid، مع إتمام عمليات الستاكينغ ذات الصلة من خلال حلول Bitwise Onchain Solutions التابعة لـ Bitwise. كما ذكرت 21Shares خططاً لعمل ستاكينغ لمعظم حيازاتها في HYPE. تعد Hyperliquid حالياً منصة تداول عقود آجلة دائمة رائدة على السلسلة وتتوسع تدريجياً في السلع المرمزة وتداول العملات الرقمية الفورية. يُستخدم توكن HYPE الأصلي الخاص بها لدفع رسوم المنصة ويصنف باستمرار ضمن أفضل 15 أصلاً رقمياً من حيث حجم التداول.

JPMorgan تزيد حيازاتها بشكل كبير في صندوق بيتكوين في الربع الأول، وحيازات IBIT تقفز بنسبة 174%

وفقاً لـ Cointelegraph، يُظهر ملف 13F أن JPMorgan زادت حيازاتها من صناديق بيتكوين بشكل كبير في الربع الأول، حيث ارتفعت حيازاتها في صندوق BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) من حوالي 3 ملايين سهم إلى 8.3 مليون سهم، بزيادة قدرها 174%.

بالإضافة إلى ذلك، زادت JPMorgan أيضاً حيازاتها بشكل كبير في صناديق بيتكوين الفورية الأخرى مثل Fidelity FBTC وBitwise BITB، بينما زادت مركزها في Strategy (MSTR) بشكل طفيف.

فيما يتعلق بصناديق العملات البديلة، كانت إجراءات JPMorgan مختلطة: فقد قامت بأول عملية شراء لصندوق Bitwise Solana للستاكينغ (BSOL)، وزادت حيازاتها في الصناديق المتعلقة بإيثريوم، بينما قامت بتصفية صندوق XRP الخاص بها بالكامل.

Jane Street تخفض بشكل كبير تعرضها لصناديق بيتكوين في الربع الأول، وحيازات IBIT تنخفض بنسبة 71%

كشفت شركة Jane Street العملاقة في التداول الكمي في أحدث ملف 13F لها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات أنها خفضت بشكل كبير تعرضها لصناديق بيتكوين في الربع الأول من عام 2026، حيث انخفضت حيازاتها في IBIT بنحو 71% لتصل إلى 5,872,212 سهماً من IBIT، بقيمة تبلغ حوالي 225.6 مليون دولار. وانخفضت حيازاتها في FBTC بنحو 60% لتصل إلى 1,954,174 سهماً، بقيمة تبلغ حوالي 115 مليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، انخفضت حيازاتها في MSTR أيضاً بنحو 78% لتصل إلى 209,833 سهماً، بقيمة تبلغ حوالي 26.18 مليون دولار.

Grayscale تقدم أول طلب لصندوق عملات الخصوصية الفوري، وMulticoin Capital تكشف عن تراكم ZEC

قدمت Grayscale طلباً لصندوق Zcash فوري، محولةً صندوق Zcash الحالي الخاص بها إلى منتج فوري، لتصبح أول صندوق عملات خصوصية يسعى للإدراج في الولايات المتحدة. في غضون ذلك، كشفت Multicoin Capital أنها كانت تراكم ZEC منذ فبراير، حيث ربط المؤسس المشارك توشار جاين منطق الاستثمار بتشريعات ضريبة الثروة المقترحة في الولايات المتحدة، معتقداً أن مراقبة الحكومة الموسعة للحيازات المالية الخاصة ستدفع طلباً هيكلياً على الأصول التي تحمي من الرقابة التنظيمية على مستوى رياضي.

ومع ذلك، يثير هذا الطلب أيضاً تحديات في الحفظ المؤسسي: حوالي 30% من معروض Zcash موجود في مجمعات عناوين محمية، وهو مستوى مرتفع تاريخياً، لكن حفظ صناديق الاستثمار المتداولة يجب أن يستخدم تقريباً مجمعات عناوين شفافة لتلبية متطلبات التدقيق وإثبات الرصيد. في السابق، أنهت هيئة الأوراق المالية والبورصات مراجعتها طويلة الأجل لـ Zcash في يناير 2026 دون اتخاذ إجراءات إنفاذ، مما قلل بشكل كبير من عدم اليقين التنظيمي.

آراء وتحليلات حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية

تحليل: جامعة هارفارد تصفي صندوق إيثريوم، وصندوق الثروة السيادي في أبوظبي يزيد حيازات IBIT

وفقاً لـ The Block، كشفت صناديق الثروة السيادية والجامعات والبنوك مؤخراً عن تقارير حيازاتها 13F للربع الأول من عام 2026. من بين صناديق الثروة السيادية، زاد صندوق مبادلة في أبوظبي حيازاته في صندوق BlackRock iShares Bitcoin Trust (رمز السهم IBIT) من 12,702,323 سهماً إلى 14,721,917 سهماً، مضيفاً أكثر من 90 مليون دولار في الحيازات، بإجمالي قيمة حيازة تقترب من 660 مليون دولار. حافظ مجلس أبوظبي للاستثمار (ADIC) التابع لمبادلة على حيازاته في IBIT دون تغيير، حيث امتلك 8,218,712 سهماً بقيمة 315.8 مليون دولار.

أفادت العديد من صناديق الأوقاف الجامعية أن حيازاتها من صناديق العملات الرقمية المتداولة ظلت مستقرة نسبياً. أفاد صندوق أوقاف جامعة هارفارد بامتلاك 3,044,612 سهماً من IBIT، بقيمة تبلغ حوالي 117 مليون دولار، بانخفاض قدره 43% عن 5.35 مليون سهم كانت محتفظة بها في نهاية عام 2025، حيث كانت هارفارد قد خفضت حيازاتها بالفعل بنسبة 21% في الربع الرابع. لم تعد IBIT أكبر حيازاتها (تجاوزتها TSMC وAlphabet وMicrosoft وSPDR Gold Trust). كما قامت هارفارد بتصفية مركزها الذي كانت تمتلكه سابقاً بقيمة 86.8 مليون دولار في صندوق إيثريوم الفوري التابع لـ BlackRock بالكامل.

أفادت كلية دارتموث بامتلاك 201,531 سهماً من IBIT، بقيمة تزيد قليلاً عن 9 ملايين دولار، دون تغيير عن الربع السابق. نقلت الكلية حيازاتها من صندوق إيثريوم من Grayscale Ethereum Mini Trust إلى صندوق Grayscale Ethereum Staking ETF، مع الحفاظ على حيازاتها البالغة 178,148 سهماً. كما كشفت كلية دارتموث عن مركز جديد في صندوق Bitwise Solana Staking ETF، بامتلاك 304,803 سهماً، تبلغ قيمتها حالياً ما يقرب من 3.67 مليون دولار. هذه هي المرة الأولى التي يعبر فيها صندوق وقف مؤسسي عن اهتمامه بتوسيع نطاق استثماره إلى ما هو أبعد من بيتكوين أو إيثريوم.

في غضون ذلك، حافظت جامعة براون على حيازاتها البالغة 212,500 سهم من IBIT، بينما خفضت جامعة إيموري حيازاتها من صناديق بيتكوين من صندوقين إلى صندوق واحد. قامت الجامعة بتصفية 4,450 سهماً من IBIT بينما زادت حيازاتها في Grayscale Bitcoin Mini Trust من ما يزيد قليلاً عن مليون سهم إلى 1,354,148 سهماً.

تعمل المؤسسات المالية التقليدية أيضاً بنشاط على إعادة موازنة المراكز والتحوط. زاد البنك الملكي الكندي (RBC) من أسهمه المباشرة في IBIT وزاد من استخدام خيارات البيع والشراء للتحوط. قام البنك التجاري الإمبراطوري الكندي بتصفية أسهم بيتكوين الأمريكية المتعلقة بترامب التي كان يمتلكها سابقاً وزاد حيازاته بمقدار 214,370 سهماً من IBIT. كما كشف بنك باركليز عن حيازاته في IBIT، بما في ذلك حوالي 4.46 مليون سهم من الأسهم الفورية وعدد كبير من مراكز خيارات البيع والشراء المتعلقة بصندوق الاستثمار المتداول. خفضت شركة Laurore التي تتخذ من هونغ كونغ مقراً لها حيازاتها في IBIT من 8,786,279 سهماً إلى 6,846,279 سهماً.

محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ: صندوق بيتكوين الفوري IBIT يتفوق بشكل كبير على صندوق الذهب GLD

صرح إريك بالتشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة الأول في بلومبرغ، على منصة X أنه منذ مارس من هذا العام، تفوق صندوق بيتكوين الفوري $IBIT بشكل كبير على صندوق الذهب $GLD، متقدماً بـ 33 نقطة مئوية.

من حيث التدفقات الرأسمالية، شهد $IBIT صافي تدفقات داخلة بقيمة 4.2 مليار دولار خلال هذه الفترة، بينما شهد $GLD صافي تدفقات خارجة بقيمة 9 مليارات دولار، مما خلق فجوة في التدفقات الرأسمالية الإجمالية تصل إلى 13 مليار دولار بين الاثنين.

محلل بلومبرغ: تأخيرات صناديق الاستثمار المتداولة لأسواق التنبؤ قد تكون بسبب مزيد من مراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات لوثائق الإفصاح

كشف إريك بالتشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة الأول في بلومبرغ، على منصة X أن صندوق سوق التنبؤ لم يتم إطلاقه كما كان مخططاً له في الأصل، ربما بسبب قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بمراجعة المنتجات ذات الصلة بشكل أكبر. حالياً، التأخير "ليس مشكلة قاتلة"، بل يعكس رغبة الوكالة التنظيمية في الحصول على تحقق إضافي من وثائق الإفصاح.

وأشار إلى أن مثل هذه المنتجات رائدة، وبمجرد الموافقة على إدراجها، ستضع سابقة تنظيمية مهمة لصناديق أسواق التنبؤ، لذا فمن المفهوم أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تريد استثمار المزيد من الوقت في مراجعتها، حيث لا يزال السوق ينتظر المزيد من التطورات.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.