تحليل 27,000 صفقة لأكبر الحيتان في Polymarket: وهم المال الذكي وقانون البقاء

النقاط الرئيسية

• تبنت حيتان Polymarket استراتيجيات تحوط معقدة، مما أدى إلى أرباح قياسية وإن كانت تتضمن مخاطرة كبيرة.
• يستفيد اللاعبون من الأوامر “الزومبي” مما يظهر معدلات ربح عالية غير دقيقة، ولكن الحقيقة أكثر تعقيدًا.
• تختلف استراتيجيات الحيتان بدرجة كبيرة، من المراهنات المتنوعة إلى الإدارة الصارمة للنسبة بين الربح والخسارة.
• التحديات تشمل انخفاض السيولة السوقية وعدم التوازن في المراكز المالية الملائمة على الجانبين.

WEEX Crypto News, 2026-01-05 07:16:39

مؤخرًا، زادت شهرة أسواق التوقعات بشكل ملحوظ، خاصةً لاستراتيجيات المراجحة الذكية التي تحظى بتقدير كبير. يلتحق كثير من الأفراد بجولة الذهب هذه المستجدة، مقلدين هذه الاستراتيجيات ومتوسمين النجاح الفوري. مع ذلك، خلف هذه الشعبية، يبقى السؤال حول مدى فعالية هذه الاستراتيجيات التي تبدو ذكية ومعقولة. وبحث موقع PANews بعمق في 27,000 عملية تداول قامت بها أكبر عشرة حسابات في Polymarket خلال شهر ديسمبر لتكشف عن الحقائق وراء أرباحهم.

بعد التحليل، اكتشف PANews أن العديد من هؤلاء اللاعبين “الأذكياء” نفذوا استراتيجيات تحوط لا تشبه البتة ما يتم تفسيره على وسائل التواصل الاجتماعي. يحتوي الأمر على تعقيد كبير يتجاوز البساطة المتوقعة من عمليات الـ”نعم” أو “لا”، ويستخدم تقنيات مثل “الفارق السعري” وتحقيق الربح/الخسارة” في الأحداث الرياضية لاستكمال التحوط المشترك. من المهم أيضًا ملاحظة أن خلف معدل الربح المرتفع بناءً على الصفقات التاريخية، توجد أوامر “الزومبي” العديدة المفتوحة التي تظهر النتائج بشكل مزيف، مما ينتج عنه معدل ربح فعلي أقل بكثير.

استعراض الاستراتيجيات الأساسية للحيتان

1. SeriouslySirius: النظام المعقد للأوامر و”الزومبي”

يعتبر حساب SeriouslySirius هو الأعلى في الترتيب لشهر ديسمبر، إذ حقق ربحًا قدره 3.29 مليون دولار لهذا الشهر مع وجود 2,369 أمرًا مفتوحًا و4,690 أمرًا مستقرًا. من المهم تحليل كيف أن معدل ربحه البالغ 73.7% يضلل الحقيقة، حيث يخفي هذا الحساب عددًا كبيرًا من الأوامر المفتوحة التي تعتبر خرسانية، ولكنها تضر بمعدل الربح الفعلي عند الإغلاق. أظهرت الأوامر المفتوحة الفاشلة أنها تمثل حوالي 1,791 أمرًا، مما يجعل معدله الفعلي يهبط إلى 53.3%.

في الواقع، حوالي 40% من أوامره تتم بصورة تحويطة تغطي اتجاهات متعددة لنفس الحدث. فعلى سبيل المثال، في مباراة NBA بين 76ers وMavericks، قام بشراء خيارات متقابلة مثل Under، Over، 76ers، وMavericks، مما أتاح له تحقيق ربح قدره 1,611 دولارًا. لكن ليس كل مرة تكون الاستراتيجية مربحة، ففي مباراة بين Celtics وKings تكبد خسارة قدرها 2,900 دولار.

هناك تحديات بارزة في تخصيص الأموال المتاحة، حيث أن تباين التوازن بين الأوامر يعني أحيانًا فارق تكلفة يفوق 10 مرات، مما يصعب عملية التحوط المتوازن نتيجة لنقص السيولة السوقية. وتعتمد تلك العملية على تنفيذ آلي يؤدي في كثير من الأحيان إلى خسائر كبيرة نتيجة لتحركات السوق الخاطئة.

على الرغم من العقبات، تمكن SeriouslySirius من تحقيق أرباح بفضل إدارة قوية للمزيج المالي، مما سمح له بتحقيق ربح برغم من انخفاض معدل الربح الفعلي.

2. DrPufferfish: تحويل الاحتمالات المنخفضة إلى احتمالات مربحة

DrPufferfish، ثاني أفضل حساب في تحقيق الأرباح في ديسمبر بربح شهري يبلغ حوالي 2.06 مليون دولار. يصل معدل الربح التاريخي لهذا الحساب إلى 83.5%، ولكنه ينخفض إلى 50.9% عند احتساب “أوامر الزومبي”. يختلف نهج DrPufferfish بشكل كبير عن SeriouslySirius حيث أن حوالي 25% فقط من أوامره تعتبر تحويطًا، وغالبا ما تعتمد على المراهنات المتنوعة.

عند النظر إلى رهاناته على فرق MLB ذات الاحتمالات المنخفضة، نجد أنه اشترى رهانات على 27 فريقًا مختلفًا مع إدراج احتمالات تبلغ 54%. وبهذه الطريقة حوّل مجموعة من الأحداث ذات الاحتمال المنخفض إلى احتمال عالي. وحقق أرباحًا قدرها 1.6 مليون دولار من توقعات فريقه المفضل في الدوري الإنجليزي، ليفربول، بفضل تنبؤاته الـ123 المرتبطة بهم. تحتفظ خطوتة التشغيلية بنصيحة “مبيعات مبكرة”، مما ساعده في إدارة الخسائر بكفاءة.

تعتمد أرباحه الكبيرة على إدارة فعالة للنسبة بين الربح والخسارة، حيث وصل إلى نسبة 8.62. ومعظم تداولاته التحويطية كانت في مراكز خاسرة، لكنها شُكلت كنوع من أنواع التأمين.

3. gmanas: استخدام التشغيل الآلي

بأسلوب مشابه لـ DrPufferfish، حقق gmanas ربحًا إجماليًا بلغ 1.97 مليون دولار في ديسمبر، حيث أتمّ أكثر من 2,400 تنبؤ، مما يدل على أنه يستخدم برامج تشغيل أوتوماتيكية.

4. simonbanza: استغلال التموجات التوقعية

يعتبر simonbanza صيادًا للتوقعات وقد حقق أرباحًا بلغت حوالي 1.04 مليون دولار، مع خسائر في “أوامر الزومبي” تبلغ 130,000 دولار فقط. مع معدل ربح حقيقي بنسبة 57.6%، أثمر نهجه في جني الأرباح عن نتائج ممتازة بفضل استغلال تموجات تغير الاحتمالات.

5. gmpm: استراتيجية تحويط غير تماثلية

من خلال نهج مشابه لـ simonbanza، يحتز حساب gmpm بخسارة محدودة عند المراهنة على الاحتمالات العليا، مما ينجم عنه تأثيرات تحويط فعّالة وعمليات مالية ذكية مع إجمالي أرباح تجاوزت 2.93 مليون دولار.

نصائح وأجوبة

كيف تؤثر أوامر الزومبي على الربحية؟

تؤثر أوامر الزومبي على الربحية بتقديم صورة خادعة لمعدلات الربح عن طريق إبقاء الأوامر غير الرابحة مفتوحة دون إغلاقها رسميًا.

ما هو الفارق الرئيسي بين استراتيجيات SeriouslySirius و DrPufferfish؟

يتميز SeriouslySirius باستخدامه للتحويط المعقد بين اتجاهات متعددة، بينما يعمد DrPufferfish إلى استخدام المراهنات المتنوعة لتحويل الاحتمالات المنخفضة إلى فرص ربح عالية.

كيف تتحكم الحيتان في استراتيجية التحويط؟

تعتمد الحيتان على موازنة مراكز مالية مختلفة، وغالبًا ما تقوم بتخصيص موارد أكبر للاتجاهات ذات الاحتمال العالي للحفاظ على توازن مراكزهم.

ما هي دور السيولة في نجاح استراتيجية التحويط؟

تعتبر السيولة عاملاً حاسمًا، إذ تتيح لها تنفيذ التحويط بكفاءة عبر تخصيص مراكز متوازنة من دون أن تضطر إلى تحمل خسائر كبيرة نتيجة لتحركات السوق السريعة.

هل هناك مخاطرة في استخدام التشغيل الآلي؟

نعم، قد تقود آليّات التشغيل الآلي إلى خسائر، حيث يعتمد التنفيذ على برمجيات يتم التحكم فيها آليًا تجاه سوق سريع التغير مما قد يتسبب في عدم الكفاية.

الخلاصة، إن الأعمال التنبؤية في Polymarket ليست بسيطة كما تبدو لأول وهلة، وتتطلب استراتيجية تعتمد على الفهم العميق لحركة السوق، وإدارة النسب بين الشاشة والمخاطرة، واختيار الأوقات المناسبة تمامًا لتحقيق الربحية الأمثل. هذه هي القواعد الأساسية لنجاح “المال الذكي” وحركته الديناميكية في السوق التنافسية لتحقيق النجاح المستدام.