La escalada de BTC y el panorama del mercado: señales de un nuevo rumbo

Key Takeaways

• BTC ha mostrado un repunte impresionante alcanzando casi los $93,000 en un corto lapso de tiempo, acompañado de un alza en otras criptomonedas principales como ETH y SOL.
• Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para diciembre parecen ya decididas, lo que podría influir significativamente en el mercado.
• Movimientos importantes en la liquidez del mercado marcan el final del ajuste monetario cuantitativo y un comienzo de inyecciones significativas de liquidez.
• Importantes gestos de aceptación hacia las criptomonedas por parte de instituciones financieras tradicionales subrayan un cambio de paradigma hacia una inversión más estructural.
• La presión política sobre la Reserva Federal y el nombramiento de un nuevo presidente antes de Navidad podrían añadir incertidumbre al entorno económico.

WEEX Crypto News, 2025-12-04 08:24:22

En las últimas 48 horas, el mercado de criptomonedas ha brindado una vez más una lección dramática sobre su naturaleza volátil, recordándonos que lo que hoy puede parecer un desplome, mañana podría ser un regreso triunfal de los toros. El precio del Bitcoin (BTC) protagonizó un notable repunte, alcanzando casi los $93,000 con un incremento cercano al 7% en las últimas 24 horas. Mientras tanto, Ethereum (ETH) cruzó nuevamente la barrera de los $3,000 y Solana (SOL) reencontró su alza, volviendo a los $140.

Este resurgimiento no solo se limitó al BTC. Con la apertura del mercado de valores estadounidense, el sector de las criptomonedas también mostró un aumento generalizado. BitMine, una empresa de tesorería en ETH, experimentó un aumento en su precio de acciones de 11.6% en un solo día, mientras que Strategy, el mayor tenedor corporativo de BTC, vio un incremento del 6.2%.

Derivados y Sentimiento del Mercado

En términos de derivados, las liquidaciones totales de las últimas 24 horas alcanzaron los $430 millones, con liquidaciones cortas representando la mayor parte, sumando $360 millones, mientras que las largas totalizaron $70 millones. El evento de liquidación más grande ocurrió en Bybit – BTCUSD, con un valor de posición de $13 millones.

El sentimiento del mercado también mostró señales de mejora. Según datos de Alternative.me, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas se elevó a 28, aún en la zona de “miedo”, pero recuperándose del extremo miedo de ayer que fue de 23, mostrando así signos de recuperación leve en el mercado.

Inversiones y Flujos de Fondos

Los movimientos de fondos indican otra historia interesante. Sosovalue.com reportó que después de varias semanas de intensas salidas de los ETFs de BTC, finalmente se registraron entradas modestas durante cuatro días consecutivos. Por otro lado, los ETFs de ETH cambiaron su dirección hacia salidas netas de $79 millones tras cinco días de entradas consecutivas. A pesar de estos cambios, el ímpetu de los flujos de fondos sigue siendo débil.

Los ETFs de altcoins han ganado tracción bajo las políticas de aprobación aceleradas, con el listamiento de ETFs de XRP, SOL, LTC, y DOGE en un lapso corto. Destacando entre ellos, un ETF de XRP, aunque listado después del ETF de SOL, ha sobrepasado en rendimiento, acumulando un flujo neto total de $824 millones, superando al ETF de SOL y convirtiéndose en la cara institucional de las altcoins a corto plazo.

Aparentemente, esta reciente subida de las criptomonedas parece carecer de un catalizador directo significativo, pero en realidad, fuerzas subyacentes están sincronizadas construyéndose, desde expectativas de tasas hasta inflexiones de liquidez, y una reestructuración de la lógica de asignación institucional, cada uno suficientemente potente para dirigir la orientación del mercado.

Perspectivas del Mercado: Recorte de Tasas y Flujo de Liquidez

Los analistas de la división de Renta Fija, Monedas y Materias Primas (FICC) de Goldman Sachs creen que un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la próxima reunión de diciembre es prácticamente un hecho. Del mismo modo, el departamento de investigación de Bank of America detalló que debido a las condiciones blandas del mercado laboral y recientes insinuaciones de los formuladores de políticas sugiriendo un recorte anticipado de tasas, ahora esperan que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Esto representa un cambio respecto a la expectativa previa de mantener las tasas. Actualmente, también se prevén futuros recortes de 25 puntos básicos cada uno en junio y julio de 2026, dejando la tasa final en un rango de 3.00%-3.25%.

Los datos de Polymarket muestran que la probabilidad de que la Fed realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana se ha disparado al 93%, con un volumen total de operaciones en esta predicción alcanzando los $300 millones.

En términos de liquidez, el final oficial del Ajuste Cuantitativo (QT) el 1 de diciembre es un señal crucial. Este proceso había retirado previamente más de $2.4 billones de liquidez del sistema, estabilizando el balance de la Fed alrededor de los $6.57 billones. En ese mismo día, la Fed inyectó $135 billones en liquidez al mercado a través de herramientas de acuerdos de recompra nocturnos, marcando la segunda mayor inyección de liquidez de un solo día desde la pandemia. Es importante destacar que esta no es una facilitación cuantitativa (QE), sino un apoyo temporal de liquidez.

Variables Políticas: Búsqueda de un Nuevo Presidente de la Fed

Más allá de la liquidez y las tasas, el panorama político también juega un papel importante en el sentimiento del mercado. Con el término de Powell acercándose a su fin en mayo del próximo año, la búsqueda para su sucesor al frente de la Reserva Federal ha comenzado. Cinco candidatos están en disputa por ocupar posiblemente el más crucial puesto en la economía estadounidense. Entre ellos figuran los Gobernadores de la Reserva Federal Christopher Waller, Michelle Bowman, el exgobernador Kevin Warsh, Rick Rieder de BlackRock, y el Director del NEC, Haslett. La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Bassett, quien dirige el proceso de selección, declaró la semana pasada que Trump podría anunciar a su nominado antes de las celebraciones navideñas. Dentro del círculo, se cree que Trump confía en Hassett y comparte su deseo de un recorte de tasas más agresivo por parte del banco central. Hassett ha manifestado que aceptaría la posición si se le ofrece.

La Entrada de las Criptomonedas en la Gestión Patrimonial Tradicional

Durante los últimos años, instituciones tradicionales como Vanguard y Merrill Lynch han mantenido distancia de los ETFs de criptomonedas, no porque no los comprendan, sino por ser “adversos al riesgo”. Sin embargo, esta semana, con los anuncios de Vanguard y Merrill ampliando el acceso de clientes a los ETFs de criptomonedas y Charles Schwab planeando abrir comercio de Bitcoin en la primera mitad de 2026, este panorama finalmente ha comenzado a aflojarse.

Es crucial entender que el estilo de estas instituciones ha sido siempre “preferir perderse algo a cometer un error.” Su cambio de mentalidad no es una señal de comercio a corto plazo, sino un cambio estratégico a largo plazo. Si estas instituciones asignan apenas un 0.25% de sus fondos a BTC, esto significaría aproximadamente $750 mil millones de presión de compra estructural en los próximos 12-24 meses. Combinado con condiciones monetarias relajadas, 2026 se perfila para un fuerte crecimiento.

Además, una de las mayores instituciones financieras de EE. UU., Bank of America, ha permitido que asesores de patrimonio recomienden asignar entre 1% y 4% a criptoactivos a partir de enero de 2025, con activos iniciales recomendados como IBIT, FBTC, BITB, y BTC—lo que indica que BTC ha entrado oficialmente en la “lista de asignación estándar” de la gestión de patrimonio de EE. UU. Esta movida alinea la plataforma de gestión de riqueza de Bank of America con las principales instituciones como BlackRock y Morgan Stanley. Para Wells Fargo y Goldman Sachs, que han sido lentos en actuar, la presión de la industria está aumentando rápidamente.

Conclusión

El reciente rebote del mercado no se debe únicamente a un solo desarrollo positivo, sino más bien a una resonancia simultánea de varias pistas macroeconómicas: expectativas claras de recorte de tasas, flujo de liquidez, variables políticas inminentes y la relajación de gigantes de la gestión de activos. Más importante aún, los criptoactivos están transitando de ser “permitido comerciar” a “asignación reconocida,” impulsándolos hacia un ciclo más sostenible impulsado por los fondos.

FAQ

¿Cuál es la perspectiva del mercado financiero tradicional hacia las criptomonedas?

Las instituciones financieras tradicionales, anteriormente adversas a las criptomonedas, están comenzando a integrarlas en sus portafolios, marcando un cambio en la inversión estructural hacia un enfoque más serio y duradero.

¿Por qué es relevante el cambio de tasas de interés de la Fed para el mercado de criptomonedas?

Las decisiones de tasas de interés de la Fed impactan directamente en la liquidez del mercado financiero. Un recorte de tasas podría inyectar más capital en el mercado, potencialmente beneficiando a las inversiones en criptomonedas.

¿Qué significa la “transición de asignación” para las criptomonedas?

Significa que las criptomonedas están pasando de ser activos de interés marginal a convertirse en componentes estratégicos dentro de las carteras de inversión estándar, lo que podría aumentar la estabilidad y aceptación del mercado.

¿Qué papel juegan los ETFs de altcoins en el mercado actual?

Los ETFs de altcoins están ganando popularidad y están siendo aprobados más rápidamente, lo que puede aumentar la infraestructura del mercado y la participación institucional en altcoins.

¿Cómo afectan las variables políticas al mercado de criptomonedas?

La política, especialmente las decisiones relacionadas con el liderazgo de la Reserva Federal, puede influir en la percepción del riesgo y la confianza del mercado, afectando así indirectamente la inversión en criptomonedas.