Bitcoin Cerca de $90K: ¿Un Mercado de Riesgo o Oportunidad?

Key Takeaways

• Bitcoin se mantiene alrededor del nivel de $90,000, mostrando debilidad comparativa frente a los mercados de valores.
• Los analistas de Bitfinex advierten sobre la fragilidad de la demanda al contado y posibles vulnerabilidades frente a la volatilidad macroeconómica.
• Los rendimientos de bonos a largo plazo en EE. UU. y Europa se disparan, afectando el apetito por el riesgo.
• Se espera la reunión de la Reserva Federal, que podría influir significativamente en los movimientos del mercado criptográfico.

WEEX Crypto News, 2025-12-09 09:28:59

Bitcoin y su Frágil Estructura de Demanda

En el reciente análisis del mercado, Bitcoin ha mostrado un comportamiento relativamente estable, manteniéndose cerca de la marca de USD 90,000, pero detrás de esta aparente calma yace una situación de vulnerabilidad. A pesar de pequeñas subidas durante el fin de semana, los precios de Bitcoin fueron prácticamente revertidos durante la sesión del lunes en EE. UU., cerrando en un estado de quietud alrededor de los $90,500 el lunes por la tarde. La criptomoneda más grande del mundo experimentó una caída de aproximadamente 1% en las últimas 24 horas, destacando su debilidad comparativa respecto a los mercados de valores estadounidenses.

Contrastando Bitcoin con el Mercado de Valores

Los analistas de Bitfinex han subrayado la relativa debilidad de Bitcoin frente al mercado de valores de EE. UU., lo que deriva de una demanda al contado tibia y cierta fragilidad estructural. En comparación, el S&P 500 ha estado negociando cerca de máximos históricos, exponiendo una divergencia creciente entre los activos criptográficos y los activos de riesgo tradicionales.

Este fenómeno se puede observar en varios indicadores clave. Por ejemplo, el Cumulative Volume Delta (CVD) negativo en los principales intercambios sugiere que los operadores están vendiendo en momentos de fortaleza en lugar de acumular, lo que se traduce en salidas persistentes de los ETF de Bitcoin listados en EE. UU. Esta tendencia refleja un sentimiento ciertamente bajista, similar al visto durante el período de consolidación de 2022. Además, más de siete millones de BTC están ahora en una pérdida no realizada, lo que ofrece un claro indicador de la situación actual del mercado.

Por otra parte, mientras que los flujos de capital son ligeramente positivos, con un cambio de capital realizado neto de $8.69 mil millones por mes, estos se mantienen lejos de los niveles máximos históricos. Esto representa solo un amortiguador modesto frente a los riesgos de baja en el mercado. Los analistas de Bitfinex argumentan que todos estos factores crean un entorno frágil para el cierre de año, describiendo el mercado actual como uno con un “telón de fondo de compra significativamente más liviano”.

Impactos del Mercado de Bonos en el Entorno Criptográfico

Al mismo tiempo, la acción en el mercado de bonos ha introducido otro elemento de volatilidad en el escenario. Los rendimientos a largo plazo de los bonos del gobierno de EE. UU. han experimentado un incremento notorio, con el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzando un 4.19%, su nivel más alto en aproximadamente tres meses. Este aumento en los rendimientos se ha visto reflejado también en el Reino Unido y otros países europeos, con ventas en deuda gubernamental, lo que genera preocupaciones sobre derrames de problemas de bonos japoneses a otros mercados.

El rendimiento a 10 años de Japón, por su parte, ha seguido subiendo hacia el 2%, un nivel no visto en casi dos décadas, desencadenando temores de que los problemas financieros japoneses puedan influir en los mercados internacionales. Estos movimientos han creado un ambiente de mayor incertidumbre, afectando directamente el apetito por el riesgo en el mercado global de inversiones.

Reunión de la Reserva Federal y Sus Implicaciones

Esta semana, el evento clave en el radar de los inversores es la última reunión del año de la Reserva Federal de EE. UU. Las expectativas del mercado ya han descontado una reducción de 25 puntos básicos, pero cualquier cambio en la comunicación sobre el camino futuro de las medidas de liquidez podría provocar volatilidad a mediano plazo. Joel Kruger, estratega de mercados de LMAX, ha destacado que cualquier flexibilización de las condiciones financieras o un debilitamiento del dólar estadounidense podría proporcionar un respaldo significativo, mientras que cualquier giro inesperado en la política monetaria agresiva podría amplificar la presión a la baja sobre los mercados criptográficos.

Desglose de Otros Activos Criptográficos

A pesar del contexto complicado, algunas monedas alternativas (altcoins) han mostrado variaciones notables. Ethereum, por ejemplo, ha logrado mantener una respuesta algo más fuerte, moviéndose a su precio relativo más alto contra Bitcoin en más de un mes. Otras monedas, como Zcash y la red blockchain institucional Canton, también han registrado ganancias de dos dígitos, destacando la resistencia en ciertos sectores del mercado criptográfico.

Sin embargo, estas breves mejoras en el precio no han podido sostenerse robustamente, ya que el mercado más amplio, medido por el índice CoinDesk 20, ha sufrido una disminución del 0.8%.

Análisis del Sentimiento del Mercado

La dinámica observada en el mercado de criptomonedas refleja un sentimiento de cautela ante las múltiples presiones macroeconómicas. La relación entre Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. sirve como un recordatorio de cómo las estrategias de los inversores suelen estar influenciadas por eventos más amplios y complejos en el entorno económico. A medida que el 2025 se acerca a su final, permanecen las interrogantes sobre cómo las decisiones de la FED y los rendimientos de bonos continuarán moldeando el destino del ecosistema criptográfico.

Con más de siete millones de bitcoins en pérdida no realizada, los expertos han expresado preocupaciones sobre la capacidad actual del mercado para soportar shocks externos. La demanda al contado sigue siendo un área de debilidad identificada por los analistas de Bitfinex, subrayando la importancia de monitorear las tendencias del mercado tradicional junto a los desarrollos dentro del mundo de las criptomonedas.

Respuestas a Preguntas Frecuentes

¿Qué factores están llevando a la debilidad de Bitcoin?

Los factores que contribuyen a la debilidad de Bitcoin incluyen una demanda al contado insuficiente y divergencia creciente entre Bitcoin y los activos de riesgo tradicionales como las acciones. Además, las salidas persistentes de los ETF de bitcoin respaldan esta percepción de fragilidad en el mercado.

¿Cuán grande es la influencia de los rendimientos de bonos en Bitcoin?

El aumento en los rendimientos de bonos, particularmente los bonos a 10 años de EE. UU., ha aumentado la incertidumbre en el mercado. Este incremento indica mayores retornos en activos más seguros, lo que a menudo reduce el apetito por activos de riesgo como Bitcoin.

¿Cómo podría la reunión de la Reserva Federal afectar a Bitcoin?

Las expectativas sobre la política de tasas de interés y las medidas de liquidez en la próxima reunión de la Reserva Federal pueden aumentar la volatilidad en torno a Bitcoin. Un giro hacia políticas más agresivas podría incrementar la presión descendente en su precio.

¿Qué monedas alternativas han mostrado mejor desempeño últimamente?

Ethereum ha destacado al alcanzar una posición más fuerte frente a Bitcoin, y Zcash junto con la red Canton Network han experimentado ganancias de dos dígitos, mostrando señales de resiliencia en un entorno de mercado desafiante.

¿Qué indica el análisis de Bitfinex sobre la ruta a seguir para Bitcoin?

El análisis de Bitfinex sugiere que la demanda al contado debilitada, junto con otras variables macroeconómicas, presenta un trasfondo alarmante para Bitcoin. La reducción en el soporte inmediato de precios podría aumentar la vulnerabilidad frente a cambios de las condiciones financieras.