¿Qué son las stablecoins? Tipos, clasificaciones, riesgos y una guía completa (2025)

Si eres nuevo en el mundo de las criptomonedas, es probable que hayas oído el término "stablecoin". Pero, ¿qué son exactamente las stablecoins y cuáles deberías conocer?

En palabras simples, una stablecoin es un tipo de criptomoneda cuyo valor está anclado o vinculado a otra moneda, mercancía o instrumento financiero. Las stablecoins se desarrollaron para evitar la alta volatilidad común en el mercado de las criptomonedas. Hoy en día, se utilizan ampliamente como medio para las inversiones en criptomonedas, como un activo refugio y cada vez son más aceptadas para pagos debido a su valor estable.

Este artículo te presentará qué son las stablecoins de criptomonedas, sus diferentes tipos, clasificaciones actuales y los riesgos involucrados. Esperamos que le resulte útil.

Puntos clave sobre las stablecoins

• Una stablecoin es una criptomoneda que intenta vincular su valor de mercado a una referencia externa.
• Como medio de intercambio, las stablecoins son más útiles que las criptomonedas más volátiles.
• Las stablecoins pueden estar vinculadas al precio de una moneda como el dólar estadounidense o a una mercancía como el oro.
• Las stablecoins buscan la estabilidad de precios manteniendo activos de reserva como colateral o mediante fórmulas algorítmicas que controlan la oferta.
• Dado el rápido crecimiento del mercado de 128 000 millones de dólares y su potencial para impactar en el sistema financiero en general, las stablecoins siguen siendo objeto de escrutinio por parte de los reguladores.

Últimas noticias y novedades sobre las stablecoins

Según el "Informe del mercado de stablecoins 2025: Suministro, adopción y tendencias del mercado" de Dune: Aunque la capitalización de mercado de las stablecoins sigue siendo mucho menor que la liquidez fiduciaria tradicional, su volumen de operaciones ya ha superado el de las principales redes de pago. Esto indica que las stablecoins se están convirtiendo gradualmente en una infraestructura clave para las finanzas digitales, conectando las finanzas tradicionales (TradFi) con el ecosistema de las criptomonedas.

El mercado de las stablecoins está experimentando un crecimiento explosivo entre 2024 y 2025. Los datos muestran que, desde febrero de 2025, la oferta de stablecoins ha crecido un 63% interanual, pasando de $138 mil millones a $225 mil millones. Mientras tanto, en comparación con febrero del año pasado, el volumen promedio de negociación mensual de stablecoins ha saltado de $1,9 billones a $4,1 billones, un aumento del 115%, alcanzando un máximo histórico de $5,1 billones en diciembre de 2024.

Además, según los datos de DefiLlama, la capitalización total de mercado de las stablecoins ahora ha superado los $230 mil millones. Entre ellas, la stablecoin respaldada por moneda fiduciaria Tether (USDT) sigue dominando, con una capitalización de mercado de $144 mil millones, lo que representa aproximadamente el 62,45% de la cuota de mercado, seguida por USDC con $59 mil millones.

Vale la pena mencionar que, con la toma de posesión de Donald Trump como presidente de EE. UU., el estatus legal de las stablecoins está avanzando gradualmente. En una cumbre sobre criptomonedas, Trump afirmó que las stablecoins son clave para consolidar el dominio global del dólar estadounidense. "He instado al Congreso a aprobar una legislación histórica que establezca reglas simples y razonables para las stablecoins y la estructura del mercado". Mientras las regulaciones estén en vigor, las instituciones, tanto grandes como pequeñas, pueden invertir, innovar y participar en esta moderna revolución de las fintech con mayor confianza”.

¿Qué es una stablecoin?

Una stablecoin es una moneda digital vinculada a un activo de reserva “estable”, como una moneda fiduciaria (por ejemplo, el dólar estadounidense) o el oro. Su objetivo es reducir la volatilidad que se observa en las criptomonedas no vinculadas, como el Bitcoin. Por ejemplo, una stablecoin respaldada por USD mantiene 1 dólar en moneda fiduciaria en reserva por cada moneda digital emitida, lo que garantiza que su precio se mantenga equivalente a 1 dólar.

Actualmente, convertir entre monedas fiduciarias y criptomonedas puede ser costoso y llevar tiempo. Por lo tanto, los inversores en criptomonedas suelen utilizar las stablecoins como medio de intercambio y reserva de valor. Por ejemplo, si un inversor cree que el precio de Bitcoin podría caer, puede convertir su Bitcoin en una stablecoin y mantenerla mientras espera la próxima oportunidad de entrar en el mercado. El tiempo y el costo de la transacción entre criptomonedas y stablecoins son significativamente más bajos que los que hay entre el dinero fiduciario y las criptomonedas.

Inicialmente, la mayoría de las stablecoins se construyeron sobre una base "fijada al dinero fiduciario", manteniendo su valor mediante colateral fiduciario. Sin embargo, a medida que el mercado de las criptomonedas evolucionaba, se han desarrollado otros tipos de stablecoins, como aquellas respaldadas por otras criptomonedas o aquellas que utilizan algoritmos para mantener la estabilidad de precios. Estos nuevos tipos han inyectado más vitalidad al mercado de las criptomonedas.

¿Por qué son tan importantes las stablecoins?

En comparación con los productos de inversión tradicionales, las monedas virtuales son mucho más propensas a fluctuaciones significativas de precios o tipos de cambio. Incluso la criptomoneda principal, Bitcoin (BTC) , está sujeta a grandes fluctuaciones de valor.

Por ejemplo, el precio del Bitcoin aumentó de poco menos de $5,000 en marzo de 2020 a más de $63,000 en abril de 2021, solo para caer casi un 50% en los siguientes dos meses.

Las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense no experimentan este nivel de volatilidad de precios. Las stablecoins buscan resolver este problema prometiendo mantener el valor de una criptomoneda estable de varias maneras.

Otra forma de entender las stablecoins es pensar en ellas como versiones tokenizadas de las monedas fiduciarias. En teoría, una stablecoin basada en el dólar estadounidense es un token que reside en una cadena de bloques y siempre se negocia a un dólar.

El 7 de agosto de 2023, el gigante de los pagos PayPal anunció que emitiría su propia stablecoin vinculada al dólar estadounidense, PayPal USD (PYUSD). Esto marcó la primera vez que una importante empresa financiera emitió su propia stablecoin regulada, atrayendo aún más atención a la clase de activos.

¿Cuáles son los tipos de stablecoins?

Ahora que tiene una comprensión básica de lo que son las stablecoins, exploremos los diferentes tipos. Basándose en su método de colateralización, las stablecoins se pueden dividir ampliamente en tres categorías: Colateralizados por moneda fiduciaria, colateralizados por criptomonedas y algorítmicos. Aquí hay una tabla de comparación para ayudarle a distinguir entre ellos:

1. Stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria

Las stablecoins más populares y, posiblemente, las más seguras son las respaldadas por moneda fiduciaria. Están directamente vinculadas a una moneda fiduciaria y emitidas por una entidad centralizada que debe garantizar una reserva de 1:1 de la moneda fiduciaria.

Las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria más conocidas son USDT (Tether) y USDC (USD Coin). USDT es la stablecoin con el volumen de negociación más alto en el mercado de criptomonedas, vinculada 1:1 al dólar estadounidense. USDC, la segunda stablecoin más grande por capitalización de mercado, es emitida por el consorcio Centre, fundado por Circle y Coinbase, y también está vinculado 1:1 al dólar estadounidense.

Estas instituciones emisoras publican regularmente información de la cuenta, con auditorías mensuales realizadas por firmas de contabilidad para asegurar a los usuarios que existen reservas suficientes en dólares estadounidenses.

Ventajas:

• La estructura es simple y fácil de entender.
• Respaldado por monedas fiduciarias estables, lo que garantiza una baja volatilidad.

Desventajas:

• La estructura centralizada es vulnerable a la piratería y la bancarrota.
• Implica un riesgo de contraparte: es necesario confiar en el emisor y en la organización centralizada que mantiene las reservas.
• Requiere regulación y auditorías regulares.

2. Stablecoins respaldadas por criptomonedas

Las stablecoins respaldadas por criptomonedas funcionan de manera similar a sus contrapartes respaldadas por divisas fiduciarias, pero su garantía subyacente es otra criptomoneda.

Los usuarios bloquean sus activos criptográficos en un contrato inteligente que emite la stablecoin. Para recuperar su garantía, deben devolver la stablecoin al mismo contrato, a menudo con intereses.

Dado que los activos criptográficos garantizados son volátiles, estas stablecoins están sobregarantizadas. Esto significa que el valor de los activos bloqueados es mayor que el valor de las stablecoins emitidas, lo que crea un colchón para absorber las fluctuaciones de precios.

Un ejemplo bien conocido es DAI, que utiliza Ether (ETH) como garantía. El emisor debe mantener una proporción de garantía del 150%-200%. Si el precio de Ether cae y la proporción baja por debajo del 150%, se desencadena un evento de liquidación para mantener el valor de DAI.

Ventajas:

• Descentralizado, ya que se basa en la cadena de bloques.
• No requiere un custodio.
• No requiere una regulación o auditorías tradicionales.

Desventajas:

• La estructura es más compleja.
• Demasiada dependencia de la criptomoneda garantizada.

3. Stablecoins sin garantía (algorítmicas)

Las stablecoins algorítmicas, como el original TerraUSD (UST), son un tipo más reciente que no requiere garantía. En su lugar, utilizan algoritmos informáticos y contratos inteligentes para gestionar el suministro de la moneda, de manera similar a como un banco central gestiona una moneda nacional.

Si una stablecoin algorítmica vinculada a $1 supera ese precio, el algoritmo libera automáticamente más tokens en el suministro para bajar el precio. Si cae por debajo de $1, el algoritmo reduce el suministro para subir el precio.

La principal ventaja es el bajo costo de mantenimiento. Sin embargo, el inconveniente es que los ajustes algorítmicos no son infalibles y la stablecoin aún puede experimentar períodos de inestabilidad y picos de precios.

La seguridad de las stablecoins algorítmicas ha sido cuestionada fuertemente desde el colapso del UST. TerraUSD (UST) era la stablecoin algorítmica más grande, con una capitalización de mercado que alcanzó su punto máximo de más de 18.700 millones de dólares el 5 de mayo de 2022, antes de que comenzara a caer en picado después de perder su anclaje.

El precio de TerraUSD se mantuvo en $1 mediante la acuñación (creación) y la quema (destrucción) de su moneda hermana, Luna. Sin colateral, todo el modelo funcionaba con un algoritmo que acuñaba y quemaba tokens de Luna con cada compra o venta de UST.

Esto demostró ser un modelo defectuoso. TerraUSD sufrió lo que se conoció como una "espiral de muerte", donde una ola de pánico llevó a una corrida contra la criptomoneda en mayo, y la venta masiva "desancló" a TerraUSD de su precio de $1. En última instancia, los precios tanto del token "estable" como de su moneda hermana, Luna, cayeron casi a cero.

El miedo del mercado se propagó, causando que Tether (USDT) rompiera brevemente su anclaje de 1:1 el 12 de mayo, cayendo a 94 centavos. A pesar de las diferentes circunstancias, los inversores estaban preocupados por la fiabilidad de las reservas de Tether y si estaba completamente colateralizada.

Después de que la cadena de bloques de Terra se detuviera oficialmente el 9 de mayo y se desanclara del dólar, TerraUSD cambió de marca y ahora se negocia como TerraClassicUSD (USTC). Al 21 de junio de 2023, USTC se negociaba a unos $0.01, un 99% por debajo de su supuesto anclaje de $1.

Ventajas:

• Descentralizados, ya que no se requiere ninguna garantía.
• Los contratos inteligentes crean un sistema sin necesidad de confianza.
• Ofrecen herramientas interactivas a través de acciones y bonos de monedas.

Desventajas:

• Mecanismo más complejo que cualquier otro tipo de stablecoin.
• No siempre pueden garantizar satisfacer la alta demanda.
• Historial de mecanismos de anclaje fallidos (por ejemplo, Terra UST).

¿Cuáles son los riesgos de las stablecoins?

Después de comprender los tipos de stablecoins, es crucial ser consciente de los riesgos antes de invertir.

1. Escrutinio regulatorio

Con un mercado de alrededor de 130 000 millones de dólares y en crecimiento, las stablecoins siguen enfrentándose al escrutinio de los reguladores debido a su potencial para impactar en el sistema financiero en general. En octubre de 2021, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) afirmó que las stablecoins deberían regularse como infraestructura del mercado financiero, junto con los sistemas de pago y las cámaras de compensación. Las normas propuestas se centran en las stablecoins consideradas de importancia sistémica, que podrían perturbar las transacciones de pago y liquidación.

Los políticos también están pidiendo cada vez más una regulación más estricta. Por ejemplo, en noviembre de 2021, la senadora Cynthia Lummis (R-WY) pidió auditorías regulares de los emisores de stablecoins, mientras que otros apoyan una regulación similar a la bancaria para la industria.

2. Riesgo de desvinculación

Cualquier stablecoin puede desvincularse de su valor objetivo debido a la volatilidad del mercado. Incluso la stablecoin más grande respaldada por moneda fiduciaria, USDT, experimentó un evento de desvinculación en 2018, con su precio cayendo a un mínimo de $0.60.

3. Riesgo de fuga bancaria

Una fuga bancaria es uno de los eventos más temidos en las finanzas, capaz de llevar a la quiebra cualquier proyecto o institución. En términos simples, una fuga bancaria de stablecoins ocurre cuando los tenedores entran en pánico y venden sus monedas en masa. Incluso si la institución tiene reservas suficientes, esto puede causar el colapso del precio de la moneda.

¿Cuál es la mejor stablecoin?

La stablecoin más popular y grande por capitalización de mercado es USDT (Tether). Está vinculado 1:1 al dólar estadounidense y está respaldado por reservas. Constantemente se encuentra entre las cinco principales criptomonedas por capitalización de mercado. Puede encontrar Tether en la mayoría de las principales bolsas de criptomonedas, incluidas Binance, BTCC y otras.

Originalmente, USDT se emitió en la red de Bitcoin a través del protocolo Omni Layer. Para satisfacer la demanda de comercio, Tether emitió más tarde USDT en las redes de Ethereum y TRON. Por lo tanto, hay tres tipos de USDT: USDT-Omni (basado en Bitcoin), USDT-ERC20 (basado en Ethereum) y USDT-TRC20 (basado en TRON). Estos tipos no son mutuamente transferibles.

Ranking de las stablecoins más estables en 2025

Según los datos de CoinGecko, las tres stablecoins principales por capitalización de mercado son actualmente USDT, USDC y DAI. Aquí hay una breve introducción de cada una.

1. Tether (USDT)

Tether (USDT) es una de las stablecoins más antiguas, lanzada en 2014, y sigue siendo la más popular. Es una de las criptomonedas más valiosas en general por capitalización de mercado. El uso principal de USDT es mover fondos rápidamente entre intercambios para aprovechar las oportunidades de arbitraje cuando los precios de las criptomonedas son diferentes. Sin embargo, ha encontrado otras aplicaciones: Los importadores chinos con sede en Rusia también han utilizado USDT para enviar millones de dólares en valor a través de las fronteras, evitando los estrictos controles de capital de China.

Tether Ltd., la empresa que emite USDT, estuvo involucrada en una batalla legal de 22 meses con el Fiscal General de Nueva York, quien alegó que Bitfinex (la empresa hermana de Tether) intentó encubrir un déficit de $850 millones utilizando fondos de Tether. El caso se resolvió el 23 de febrero de 2021, y Tether y Bitfinex se vieron obligados a pagar 18,5 millones de dólares y presentar informes trimestrales que muestren las reservas de stablecoins de Tether durante los próximos dos años.

2. USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC) es una stablecoin lanzada en 2018 por el Consorcio Centre, una empresa conjunta entre la empresa de criptomonedas Circle y Coinbase. Al igual que Tether antes de cambiar a activos de colateral mixtos, USD Coin está vinculada al dólar estadounidense. USDC es un protocolo de código abierto, lo que significa que cualquier individuo o empresa puede usarlo para desarrollar sus propios productos.

El 8 de julio de 2021, Circle anunció planes para cotizar en bolsa mediante una fusión SPAC de 4.500 millones de dólares con Concord Acquisition Corp. Un mes antes, Circle completó una ronda de financiación de 440 millones de dólares que incluyó a gigantes de la industria como FTX, Digital Currency Group (la empresa matriz de CoinDesk) y Fidelity Management & Research Company.

3. DAI

Dai funciona con el protocolo MakerDAO y es una stablecoin en la cadena de bloques de Ethereum. Creada en 2015, Dai está vinculada al dólar estadounidense y está respaldada por Ether (el token detrás de Ethereum).

A diferencia de otras stablecoins, MakerDAO pretende que Dai sea descentralizada, lo que significa que no hay una autoridad central en la que confiar para controlar el sistema. En su lugar, los contratos inteligentes de Ethereum (que tienen reglas codificadas inmutables) se encargan de esta tarea. Sin embargo, este modelo innovador aún tiene problemas; por ejemplo, si los contratos inteligentes que respaldan MakerDAO no funcionan exactamente como se pretende. De hecho, fueron explotados en 2020, lo que resultó en una pérdida de 8 millones de dólares.

El futuro de las stablecoins

El propósito de una stablecoin no es solo ser un contrato financiero. Es una evolución de los sistemas de pago tradicionales y las criptomonedas volátiles.

Es una nueva forma de moneda digital, controlada por algoritmos en lugar de una autoridad central, que ofrece beneficios monetarios similares a los de la moneda fiduciaria. Como activo inherentemente estable, las stablecoins podrían abrir nuevas puertas para la adopción generalizada de activos digitales en la vida diaria.

Sin embargo, debido a los peligros inherentes de las stablecoins, los gobiernos están explorando nuevas formas de regulación. La administración Biden anunció a principios de 2022 que quieren regular a los emisores de stablecoins como a los bancos.

Con este fin, los emisores necesitarían asegurar sus reservas de stablecoins, al igual que las instituciones de depósito tradicionales. Esto sería como una versión criptográfica del seguro de la FDIC. No solo proporcionaría a los traders cierta protección contra las fluctuaciones de precios, sino también contra el robo o la quiebra del emisor. Los emisores también estarían sujetos a la supervisión y auditorías federales. Deberían cumplir con las restricciones sobre las afiliaciones de entidades comerciales y promover la interoperabilidad entre las stablecoins.

Aunque aún se están resolviendo los problemas, las stablecoins tienen un potencial inmenso para transformar el panorama de los pagos globales. A medida que las stablecoins continúan "estabilizándose" y ganando la confianza del público, la forma en que el sector financiero utiliza los activos digitales continuará evolucionando. El tiempo dirá cómo darán forma al futuro de las finanzas.

Preguntas frecuentes sobre las stablecoins

P: ¿Qué es una stablecoin? 

A: Una stablecoin es un tipo de criptomoneda cuyo valor está vinculado o acoplado a otra moneda, mercancía o instrumento financiero.

P: ¿Cuál es el propósito de una stablecoin? 

A: Las stablecoins tienen como objetivo proporcionar una alternativa a la alta volatilidad de las criptomonedas populares, incluidas las Bitcoin (BTC) .

P: ¿Cómo funcionan las stablecoins? 

A: Las stablecoins intentan vincular su valor de mercado a una referencia externa, generalmente una moneda fiduciaria. Como medio de intercambio, son más útiles que las criptomonedas más volátiles. Pueden estar vinculadas a monedas como el dólar estadounidense, materias primas como el oro, o utilizar algoritmos para controlar la oferta. También mantienen activos de reserva como garantía o utilizan fórmulas algorítmicas diseñadas para controlar la oferta.

Conclusión

En resumen, las stablecoins ocupan una posición vital en el mercado de las criptomonedas. Su baja volatilidad y menor riesgo en comparación con las monedas digitales convencionales como Bitcoin las convierten en una inversión adecuada, especialmente para principiantes.

Si estás empezando a aprender sobre las criptomonedas y deseas comenzar a invertir, las stablecoins pueden ser un excelente punto de entrada. Después de comprender a fondo el conocimiento detrás de ellas, puedes elegir la stablecoin adecuada para tu viaje de inversión.