November 2025 Crypto Market Review: Price Correction, ETF Redemptions, and Evolving Blockchain Landscape

En noviembre de 2025 se produjo una pronunciada volatilidad y una corrección estructural dentro del ecosistema bloque más amplio, impulsada principalmente por pronósticos macroeconómicos fluctuantes y dinámicas específicas del flujo de capitales. A pesar de que los riesgos externos disminuyeron en cierta medida, la recuperación general del mercado siguió siendo moderada, lo que puso de relieve la necesidad de señales normativas más claras y de un resurgimiento de la confianza de los inversores.

Entorno macro: Política y vacío de datos

El entorno macroeconómico de Estados Unidos en noviembre 2025 era complejo, caracterizado principalmente por la ausencia de datos económicos críticos debido a un cierre del gobierno. Esta interrupción estadística creó lagunas de información para los encargados de formular políticas y alimentó repetidos cambios en las expectativas del mercado con respecto a los fundamentos y las futuras tasas de interés, influyendo así en los activos riesgosos.

Factores macroeconómicos clave:

• Rendimiento económico: A pesar de los informes sobre Ganar decentes de los sectores de inteligencia artificial y alta tecnología, el rendimiento económico general mostró desafío debido a la disminución del empleo y la reducción del consumo.
• Dirección de la política: La Reserva Federal mantuvo una postura de paciencia en medio de la falta de datos. Las expectativas de las políticas oscilaban entre la relajación (ya que el debilitamiento del empleo sugería recortes de tasas anteriores) y la precaución (debido a la inflación pegajosa y los riesgos fiscales), lo que contribuía significativamente a la volatilidad de los mercados financieros.
• Mercado Laboral: El verdadero estado del mercado laboral fue oscurecido por interrupciones estadísticas. El informe de nómina no agrícola retrasado en septiembre mostró 119.000 empleos añadidos, sin embargo, el desempleo subió al 4,4%, un máximo en cuatro años, con revisiones a la baja significativas de los datos de meses anteriores.
• Riesgos externos: Los riesgos geopolíticos disminuyeron notablemente. La reanudación de las negociaciones entre Estados Unidos y China, condujo a un acuerdo escalonado que ayudó a aliviar las tensiones tecnológicas y trade. Además, surgieron indicios de una posible cesación del fuego en el conflicto ruso-ucraniano, lo que redujo los riesgos de propagación geopolítica y contribuyó a la estabilidad de las cadenas de suministro mundiales.
• stock estadounidenses: Las stock estadounidenses experimentaron un retroceso significativo. A fin de mes, sin embargo, revivieron las expectativas de recortes en las tasas de interés y una disminución en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos en long plazo impulsó un breve repunte. Al 28 de noviembre, la alta probabilidad (85-90% de probabilidad) que tenían los futuros de un recorte de tasas de la Fed en diciembre (25 pb) estaba mejorando el sentimiento de riesgo general, lo que estructuralmente apoya a la clase de activos blockchain.

Rendimiento del mercado cripto y flujos de capital

Mercado general

El mercado general de criptomonedas experimentó una tendencia bajista volátil, con una capitalización de mercado total que disminuyó de aproximadamente 3,88 billones de dólares a un mínimo de 2,98 billones de dólares.

Actividad y sentimiento de trading

El volumen de trading promedio diario fue aproximadamente $180,8 mil millones. Tradear se caracterizó por corrientes de capital frecuentes y bidireccionales, lo que indica una fuerte preferencia por posiciones especulativas a corto plazo en lugar del establecimiento de trades basados en tendencias en long plazo. Esto sugiere la corrección estructural subyacente del mercado en medio de un sentimiento amortiguado.

Análisis de ETF

Institución De-risking Los ETF spot de BTC registraron enormes salidas netas de $35.8 mil millones en noviembre. Esta significativa fuga de capitales (una disminución del 23,9% en los activos netos Totales) estuvo directamente enlace con la disminución del 20,6% en el precio de Bitcoin durante el mes, que intensificó las presiones de reembolso en todo el segmento institución de la clase de activo bloque.

Los ETF spot ETH también registraron salidas sustanciales, por un total de 8.340 millones de dólares y que representaron una disminución del 31,3% en activos netos totales. (Nota: Si bien algunos datos iniciales sugirieron entradas, un análisis detallado confirma salidas netas de 8.340 millones de dólares, lo que refleja el impacto más amplio de la disminución de los precios de Ethereum.)

Stablecoins

La circulación total de stablecoin disminuyó en 2.340 millones de dólares, marcando la primera contrato general desde 2025. Esto señal una marcada desaceleración en las nuevas entradas de capital off exchange a medida que el mercado corrige.

En cuanto a las stablecoin individuo, la circulación de USDE se desplomó un 26,57%, lo que refleja la erosionada confianza del mercado tras el evento del cisne negro del 11 de octubre y los posteriores incidentes de desvinculación. USDC y DAI también experimentaron contratos debido al sentimiento generalmente de riesgo.

Acción y análisis técnico del precio de los principales activos

A finales de noviembre, los principales activos intentaban rebotar, pero enfrentaban niveles de resistencia cruciales.

Spots populares de noviembre: Era ETF de altcoin y evolución bloque

Varias plataformas y desarrollos regulatorios dominaron los puntos críticos del mercado en noviembre.

Nuevos listados y oferta pública de Coinbase

Los token recién listados estuvieron dominados por proyectos respaldados por VC (Monad, Pieverse, Allora), que mostraron volumen de trading robustos después del lanzar. Coinbase lanzar su primera función de oferta pública de token con Monad.

• La oferta vendió 7.500 millones de token MON a un precio de venta pública de 0,025 dólares.
• A pesar de las expectativas alcistas previas al listado (el precio del OTC alcanzó los 0,051 dólares), el precio de Monad se desplomó bruscamente en short después de que comenzara a tradear oficialmente, rompiendo brevemente el precio de venta pública a aproximadamente 0,0204 dólares.
• Posteriormente, el precio rebotó rápidamente, tocando los $0,048 en un momento dado, lo que demuestra un patrón tradeando sumamente volátil con una tasa de retorno máxima de aproximadamente el 92%.

Iniciativa de "UNIFICACIÓN" de Uniswap

Uniswap propuso la iniciativa “UNIficación”, destinada a mejorar sustancialmente la captura de valor de UNI y fortalecer su competitividad en long plazo en DeFi.

• Cambios económicos fundamentales: La propuesta se centra en activar el interruptor de las comisiones protocolo e implementar un mecanismo deflacionario. Las acciones clave incluyen una quema inicial de 100 millones de token UNI como compensación retroactiva y la asignación de una parte de las comisiones de tradear de LP (de los pools v2 y v3) a un token para su posterior quema.
• Reestructuración de la gobernanza: La iniciativa recomienda reestructurar el marco de gobernanza en una entidad de la DAO de Wyoming llamada "DUNI". Esta medida está diseñada principalmente para mejorar la protección de la responsabilidad legal para el protocolo y sus contribuyentes, reforzando la legitimidad del modelo de gobernanza descentralizado de la bloque.
• Impacto estratégico: El mercado reaccionó positivamente, reflejado en notables ganancias para UNI. Esto marca una actualización integral destinada a hacer la transición del modelo económico del protocolo de un DEX independiente a un ecosistema bloque amplio y de nivel de plataforma, asegurando su influencia futura en DeFi.

Los ETF de Altcoins abren la temporada

La aprobación y listado de los ETF spot Dogecoin y XRP el 26 de noviembre abrió oficialmente el mercado de los ETF altcoin.

• El ETF de XRP experimentó una saludable entrada neta inicial de 21,81 millones de dólares, mientras que el ETF de DOGE registró la modesta cifra de 365.000 dólares. Este hito confirma que las altcoin convencionales están ganando fuerza en los canales financieros tradicionales que cumplen con la normativa.
• Productos de generación de rendimiento: La competencia de los ETF está cambiando más allá de la simple exposición activa hacia el rendimiento. La aplicación actualizada de Bitwise para un Avalanche spot ETF (BAVA), que planea stake el 70% de su AVAX, es pionera en el esfuerzo por introducir ETF de cripto generadores de rendimiento en el mercado estadounidense.

Perspectivas de diciembre

De cara al futuro, la recuperación del mercado depende de una dirección macroeconómica más clara y de una integración institución continua.

• Restablecimiento de datos macro: A medida que el gobierno reanude sus operaciones normales, los datos económicos faltantes se irán completando gradualmente en las próximas semanas. La recuperación del precio de Bitcoin y del mercado global de criptomonedas depende de que la inflación mantenga su declive con la estabilización completa de los datos y la claridad de las políticas.
• ecosistema Arc de Circle: Circle está acelerando el desarrollo de su ecosistema bloque público Arc. La Empresa declaró explícitamente que está explorando la emisión de un token nativo en la red Arc, lo que significa una transición estratégica de ser únicamente un emisor de stablecoin a convertirse en un constructor de infraestructura bloque. Este potencial token lanza podría servir como un nuevo motor de crecimiento en áreas como DeFi y pagos cruzados.
• Integración y expansión del mercado: Se espera que el lanzar exitoso de los ETF DOGE y XRP acelerar la implementación de más productos basados en token. A medida que el enfoque competitivo se desplaza hacia las comisiones y las estructuras de rendimiento, la clase de activo bloque se está integrando rápidamente en los sistemas de valoración financiera tradicionales, creando nuevas oportunidades para que activo como el precio de Ethereum puedan cotizarse dentro de marcos convencionales.

Conclusión

En noviembre de 2025 se produjo una corrección estructural de precios en todo el ecosistema bloque, causada principalmente por lagunas de datos macroeconómicos e incertidumbre en las políticas, lo que provocó una disminución significativa de los precios de Bitcoin y enormes salidas de ETF institución. A pesar de esta reducción del riesgo, el mes supuso un progreso crucial a en long plazo: el exitoso lanzar de los ETF altcoin y las importantes actualizaciones de protocolo confirmaron que la clase de activo se está integrando rápidamente en las estructuras financieras conformes. El próximo movimiento direccional del mercado, que afecta bot al precio Bitcoin como al Ethereum, sigue dependiendo de que en diciembre se restablezca la claridad macro.