معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین روشی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با قرض گرفتن سرمایه از یک کارگزار یا صرافی، میزان ریسک خود را در بازار افزایش دهند و در نتیجه قدرت خرید خود را فراتر از آنچه بودجه شخصی‌شان اجازه می‌دهد، افزایش دهند. این استفاده از اهرم می‌تواند هم سود بالقوه و هم ضرر بالقوه را افزایش دهد. اصطلاح «مارجین» به وثیقه اولیه‌ای اشاره دارد که معامله‌گران برای باز کردن و حفظ یک موقعیت اهرمی باید واریز کنند. این روش معمولاً در بازارهای مالی مختلف، از جمله سهام، فارکس، مشتقات و ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد.

برای شروع یک معامله مارجین، یک معامله‌گر باید یک الزام مارجین اولیه را برآورده کند، که به عنوان وثیقه برای وام عمل می‌کند. دارایی‌های موجود معامله‌گر اغلب به عنوان وثیقه برای وجوه قرض گرفته شده عمل می‌کنند. اگرچه این استراتژی می‌تواند در شرایط مطلوب بازار، بازده را به میزان قابل توجهی افزایش دهد، اما خطرات قابل توجهی مانند مارجین کال (margin call) را نیز به همراه دارد که در صورت عدم مدیریت صحیح، می‌تواند منجر به تسویه اجباری و ضررهای قابل توجه شود. درک مفاهیمی مانند مارجین کال در معاملات فارکس و سناریوهای مارجین کال در معاملات روزانه برای مدیریت ریسک ضروری است.

در یک زمینه تجاری گسترده‌تر، «حاشیه سود» همچنین می‌تواند به تفاوت بین قیمت فروش یک محصول و هزینه تولید آن (حاشیه سود) یا اسپرد اضافه شده به نرخ شاخص برای وام مسکن با نرخ قابل تنظیم اشاره داشته باشد.

معاملات مارجین چگونه کار می‌کنند؟

هنگام باز کردن یک معامله مارجین، معامله‌گر موظف است درصدی از کل ارزش معامله را که به عنوان مارجین شناخته می‌شود، واریز کند. نسبت وجوه قرض گرفته شده به این حاشیه به عنوان اهرم تعریف می‌شود. برای مثال، با اهرم 10:1، یک معامله‌گر می‌تواند یک موقعیت 100000 دلاری را تنها با 10000 دلار از سرمایه خود کنترل کند.

نسبت‌های اهرمی در بازارها و پلتفرم‌های مختلف به طور قابل توجهی متفاوت است. معاملات سهام ممکن است نسبت اهرمی ۲:۱، قراردادهای آتی ۱۵:۱ و معاملات فارکس اغلب نسبت‌هایی تا ۵۰:۱ یا ۱۰۰:۱ ارائه دهند. در بازارهای ارزهای دیجیتال، نسبت بدهی به دارایی (لوریج) معمولاً از ۲:۱ تا ۱۰۰:۱ متغیر است که معمولاً به صورت ۲x، ۵x، ۱۰x و غیره بیان می‌شود. معامله‌گران اغلب هنگام انتخاب محل مورد نظر خود، مقایسه می‌کنند که کدام پلتفرم معاملاتی بیشترین حاشیه سود را ارائه می‌دهد.

معاملات مارجین امکان موقعیت‌های خرید (long) و فروش (short) را فراهم می‌کند. در حالی که یک موقعیت باز است، وثیقه معامله‌گر قفل می‌ماند. اگر بازار از یک نقطه خاص به طور نامطلوبی حرکت کند، کارگزار یا صرافی ممکن است درخواست مارجین کال (margin call) صادر کند و از معامله‌گر بخواهد که وجوه بیشتری اضافه کند. عدم انجام این کار می‌تواند منجر به انحلال خودکار موقعیت برای پوشش ضررها شود. این معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب کمتر از مارجین مورد نیاز برای نگهداری شود، وضعیتی که اغلب به عنوان سناریوی معاملات روزانه مارجین کال شناخته می‌شود.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مزیت اصلی معاملات مارجین، پتانسیل افزایش سود از موقعیت‌های بزرگتر است. همچنین امکان تنوع‌بخشی بیشتر به پرتفوی با سرمایه محدود را فراهم می‌کند و ورود سریع‌تر به معاملات را بدون انتقال مبالغ زیاد امکان‌پذیر می‌سازد. هنگام مقایسه معاملات مارجین با معاملات آپشن، هر دو استراتژی، اهرم ارائه می‌دهند، اما از طریق مکانیسم‌ها و پروفایل‌های ریسک اساساً متفاوت.

با این حال، معایب آن به همان اندازه قابل توجه است. ضررها نیز مانند سودها بزرگنمایی می‌شوند و ممکن است بیشتر از سرمایه‌گذاری اولیه ضرر کنید. حتی حرکات کوچک قیمت در برابر یک موقعیت با اهرم بالا می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود. بنابراین، مدیریت ریسک مؤثر - از جمله استفاده از دستورهای حد ضرر - ضروری است. بحث پیرامون معاملات آپشن در مقابل معاملات مارجین اغلب بر ساختار ریسک و الزامات سرمایه مربوط به آنها متمرکز است.

معاملات مارجین در بازارهای ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین ذاتاً ریسک‌پذیر هستند، اما این ریسک‌ها در بازارهای ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید آنها افزایش می‌یابد. به طور کلی برای مبتدیان توصیه نمی‌شود. معاملات مارجین موفق نیاز به توانایی قوی در انجام تحلیل تکنیکال، شناسایی روندهای بازار و تعیین نقاط ورود و خروج استراتژیک دارد. به معامله‌گران اکیداً توصیه می‌شود قبل از ورود به معاملات اهرمی ارزهای دیجیتال، تجربه قابل توجهی در معاملات لحظه‌ای کسب کنند.

نتیجه‌گیری

معاملات مارجین می‌تواند ابزاری قدرتمند برای معامله‌گران باتجربه‌ای باشد که به دنبال افزایش بازده و تنوع‌بخشی به استراتژی‌های خود هستند. در صورت استفاده صحیح، پتانسیل سود قابل توجهی را ارائه می‌دهد. با این حال، به دلیل ریسک بالای ضررهای فزاینده - به ویژه در بازارهای بی‌ثبات مانند ارزهای دیجیتال - این کار فقط باید توسط افرادی انجام شود که تخصص تجاری قابل توجهی دارند و رویکرد مدیریت ریسک منظمی دارند. درک تفاوت‌های بین محصولات اهرمی مختلف، مانند معاملات مارجین در مقابل معاملات آپشن، برای انتخاب استراتژی مناسب با توجه به میزان ریسک‌پذیری و چشم‌انداز بازار بسیار مهم است.

مطالعه بیشتر

• معاملات کپی کریپتو: یک تغییر دهنده بازی برای معامله گران
• راهنمای کاربر: چگونه با بیت کوین به 5 روش مختلف درآمد کسب کنیم؟
• چگونه با مسئولیت پذیری در کریپتو معامله کنیم؟

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً جهت اطلاع رسانی است. این مقاله به منزله تایید هیچ یک از محصولات و خدمات مورد بحث یا مشاوره سرمایه‌گذاری، مالی یا معاملاتی نیست. قبل از تصمیم‌گیری‌های مالی، باید با متخصصان واجد شرایط مشورت شود.