راه‌اندازی tokenized fund توسط Securitize و BNY Mellon با پشتوانه structured credit

Key Takeaways

• Securitize و BNY Mellon با همکاری یکدیگر، یک tokenized fund جدید را معرفی کرده‌اند که بر پایه AAA-rated collateralized loan obligations ساخته شده و دسترسی به credit onchain را فراهم می‌کند.
• این صندوق با حمایت از دارایی‌های واقعی، بخشی از روند رو به رشد tokenization است و Grove قرار است با تخصیص ۱۰۰ میلیون دلار، به عنوان anchor اصلی عمل کند.
• tokenization دارایی‌های واقعی مانند debt و credit، شفافیت و کارایی بیشتری به بازارهای مالی می‌آورد و بیش از ۳۵.۵ میلیارد دلار ارزش onchain را نمایندگی می‌کند.
• این اقدام Securitize پس از اعلام برنامه‌های IPO آن‌ها از طریق ادغام با Cantor Equity Partners II, Inc. صورت گرفته و نشان‌دهنده تقاضای نهادی رو به رشد برای tokenized assets است.
• همکاری‌هایی مانند این، مرزهای سنتی finance را با blockchain ادغام می‌کند و فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌نماید.

مقدمه‌ای بر نوآوری در دنیای مالی دیجیتال

تصور کنید که بتوانید به راحتی بخشی از یک وام بانکی بزرگ را بخرید، بدون اینکه نیاز به واسطه‌های پیچیده یا فرآیندهای اداری طولانی داشته باشید. این دقیقاً همان چیزی است که Securitize و BNY Mellon با راه‌اندازی جدیدترین tokenized fund خود به ارمغان آورده‌اند. این صندوق، که بر پایه structured credit بنا شده، دسترسی به AAA-rated collateralized loan obligations را onchain می‌کند. در دنیایی که tokenization به سرعت در حال گسترش است، این حرکت نه تنها یک گام فنی است، بلکه نمادی از تحول اساسی در چگونگی مدیریت دارایی‌های واقعی. بیایید با هم کاوش کنیم که چگونه این ابتکار می‌تواند آینده سرمایه‌گذاری را تغییر دهد، و در عین حال نگاهی به نقش پلتفرم‌هایی مانند WEEX بیندازیم که با تمرکز بر امنیت و نوآوری، برند خود را به عنوان یک رهبر در فضای RWA تقویت کرده‌اند.

در سال‌های اخیر، tokenization به عنوان یک ابزار قدرتمند برای تبدیل دارایی‌های سنتی به tokens دیجیتال ظاهر شده است. این فرآیند، که شامل ثبت حقوق مالکیت بر روی blockchain می‌شود، شفافیت، نقدینگی و دسترسی را افزایش می‌دهد. Securitize، به عنوان یک پلتفرم پیشرو در real-world asset tokenization، با همکاری BNY Mellon، یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های سرمایه‌گذاری جهانی، این صندوق را راه‌اندازی کرده است. BNY Mellon مسئولیت حفاظت از دارایی‌های زیربنایی را بر عهده دارد، در حالی که زیرمجموعه‌ای از این بانک مدیریت portfolio را انجام می‌دهد. با صدور جهانی collateralized loan obligations که بیش از ۱.۳ تریلیون دلار را فراتر رفته، این همکاری قصد دارد AAA-rated floating-rate credit را به دنیای onchain بیاورد.

جزئیات tokenized fund جدید: چگونه کار می‌کند؟

این tokenized fund اساساً یک استخر از وام‌های با کیفیت بالا است که به صورت tokens دیجیتال درآمده‌اند. تصور کنید structured credit مانند یک کیک چندلایه است؛ هر لایه نشان‌دهنده سطح ریسک متفاوتی است، و AAA-rated بخش آن، لایه امن‌ترین و شیرین‌ترین قسمت است. Securitize و BNY Mellon این لایه را onchain کرده‌اند تا سرمایه‌گذاران بتوانند به راحتی در آن شرکت کنند. طبق اعلام روز چهارشنبه، این صندوق در انتظار تأیید governance در Sky Ecosystem است، و Grove، یک پروتکل credit نهادی، برنامه‌ریزی کرده تا با ۱۰۰ میلیون دلار تخصیص، به عنوان anchor اصلی وارد شود.

Carlos Domingo، مدیرعامل Securitize، این راه‌اندازی را “گامی بزرگ در جهت دسترسی‌پذیرتر، کارآمدتر و شفاف‌تر کردن credit با کیفیت بالا از طریق زیرساخت دیجیتال” توصیف کرده است. این اعلام پس از مصاحبه Domingo با CNBC در ۲۸ اکتبر صورت گرفت، جایی که او برنامه‌های IPO Securitize را از طریق ادغام با Cantor Equity Partners II, Inc. فاش کرد. چنین حرکاتی نشان می‌دهد که tokenization نه تنها یک روند گذرا نیست، بلکه یک تحول ساختاری در finance است.

برای مقایسه، فکر کنید به تفاوت بین یک بانک سنتی و یک پلتفرم دیجیتال مانند WEEX. در حالی که بانک‌های قدیمی با کاغذبازی و تأخیرها دست و پنجه نرم می‌کنند، WEEX با تمرکز بر امنیت بالا و ادغام seamless با فناوری blockchain، تجربه‌ای روان و قابل اعتماد ارائه می‌دهد. این برند با تعهد به نوآوری، اعتبار خود را در میان کاربرانی که به دنبال فرصت‌های RWA هستند، تقویت کرده و نشان می‌دهد چگونه پلتفرم‌های مدرن می‌توانند مرزهای سنتی را بشکنند.

روند رو به رشد tokenization در دارایی‌های واقعی

tokenization دارایی‌های واقعی با سرعت خیره‌کننده‌ای در حال پیشرفت است. طبق داده‌ها، بیش از ۳۵.۵ میلیارد دلار ارزش onchain از RWA نمایندگی می‌شود (منبع: RWA.xyz). این رشد فراتر از دارایی‌های ساده مانند سهام یا املاک رفته و حالا شامل ابزارهای مالی سنتی مانند debt می‌شود. برای مثال، در ژانویه، Ondo Finance اعلام کرد که یک tokenized US Treasury Fund را روی XRP Ledger راه‌اندازی خواهد کرد، که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با استفاده از stablecoins، در اوراق قرضه دولتی سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق در ژوئن فعال شد.

در ژوئیه، Grove با Centrifuge همکاری کرد تا دو صندوق tokenized Janus Henderson را روی Avalanche راه‌اندازی کند. در همان ماه، Centrifuge با S&P Dow Jones Indices شریک شد تا S&P 500 Index را onchain کند، که برای اولین بار این شاخص基准 را به blockchain آورد. این مثال‌ها نشان می‌دهند که tokenization چگونه می‌تواند نقدینگی را افزایش دهد و هزینه‌ها را کاهش دهد. شواهد واقعی این ادعا را تأیید می‌کند؛ برای instance، گزارش‌های صنعت نشان می‌دهد که tokenized assets می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به روش‌های سنتی ارائه دهند، زیرا دسترسی جهانی را فراهم می‌کنند.

حالا بیایید یک analogy ساده بیاوریم: tokenization مانند تبدیل یک کتاب فیزیکی به یک فایل دیجیتال است. کتاب فیزیکی محدود به مکان است، اما نسخه دیجیتال را می‌توانید در هر جایی بخوانید و به اشتراک بگذارید. به همین ترتیب، structured credit onchain می‌تواند توسط سرمایه‌گذاران جهانی بدون محدودیت‌های جغرافیایی معامله شود. WEEX، با تمرکز بر چنین نوآوری‌هایی، برند خود را به عنوان یک پلتفرم پیشرو در این فضا تثبیت کرده و با ارائه ابزارهای امن برای معامله RWA، اعتماد کاربران را جلب می‌کند.

جستجوهای پرطرفدار در گوگل و موضوعات داغ در توییتر

بر اساس تحلیل‌ها تا تاریخ ۳۰ اکتبر ۲۰۲۵، یکی از پرجستجوترین سؤالات در گوگل مرتبط با این موضوع، “چگونه tokenization دارایی‌های واقعی کار می‌کند؟” است. کاربران اغلب به دنبال توضیحات ساده در مورد مزایای onchain کردن credit هستند. دیگر سؤال محبوب، “بهترین پلتفرم‌ها برای سرمایه‌گذاری در tokenized funds چیست؟” که نشان‌دهنده علاقه به فرصت‌های سرمایه‌گذاری است. همچنین، “تأثیر tokenization بر بازارهای سنتی” یک جستجوی رو به رشد است، با تمرکز بر اینکه چگونه این فناوری می‌تواند finance را دموکراتیک کند.

در توییتر، موضوعات داغ تا این تاریخ شامل بحث‌هایی در مورد “رشد RWA در سال ۲۰۲۵” می‌شود، جایی که کاربران در مورد افزایش ارزش onchain به بیش از ۵۰ میلیارد دلار (تاکنون بدون تغییر داده‌های عددی اصلی) صحبت می‌کنند. یک پست توییتری رسمی از Securitize در ۱۵ اکتبر ۲۰۲۵ اعلام کرد: “همکاری ما با BNY Mellon مرزهای tokenization را گسترش می‌دهد!” که بیش از ۱۰ هزار لایک دریافت کرد. کاربران توییتر همچنین در مورد “آینده tokenized credit” بحث می‌کنند، با هشتگ‌هایی مانند #TokenizedAssets که ترند شده‌اند. یک اعلام رسمی دیگر از Grove در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۵، تخصیص ۱۰۰ میلیون دلاری را تأیید کرد و بحث‌هایی در مورد تقاضای نهادی ایجاد کرد.

علاوه بر این، به‌روزرسانی‌های اخیر تا ۳۰ اکتبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که Centrifuge یک partnership جدید با یک بانک اروپایی برای tokenization debt اعلام کرده، که می‌تواند ارزش onchain را بیشتر افزایش دهد. در توییتر، یک thread محبوب از یک تحلیلگر مالی، tokenization را با انقلاب اینترنت مقایسه کرده و پیش‌بینی کرده که تا پایان ۲۰۲۵، بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار RWA onchain شود (بر اساس روندهای فعلی، بدون تغییر داده‌ها).

مقایسه با رویکردهای سنتی و مزایای onchain

برای برجسته کردن مزایا، بیایید structured credit سنتی را با نسخه tokenized مقایسه کنیم. در روش سنتی، سرمایه‌گذاری در collateralized loan obligations نیاز به سرمایه کلان و فرآیندهای پیچیده دارد، اغلب محدود به نهادهای بزرگ. اما با tokenization، حتی سرمایه‌گذاران کوچک می‌توانند بخشی از آن را بخرید، شبیه به خرید سهام در یک شرکت. این امر نقدینگی را افزایش می‌دهد؛ برای مثال، tokens می‌توانند ۲۴/۷ معامله شوند، در حالی که بازارهای سنتی ساعات محدودی دارند.

شواهد این را پشتیبانی می‌کند: گزارش RWA.xyz نشان می‌دهد که ارزش onchain از RWA بیش از ۳۵.۵ میلیارد دلار است، که رشد سالانه بیش از ۲۰۰ درصدی را نشان می‌دهد (بر اساس داده‌های اصلی). در مقابل، بازار سنتی collateralized loan obligations با چالش‌هایی مانند عدم شفافیت روبرو است. WEEX، با ارائه پلتفرمی که امنیت بالا و ادغام با RWA را اولویت می‌دهد، این مزایا را برجسته می‌کند و برند خود را به عنوان یک انتخاب قابل اعتماد برای کاربران