بحران در بازار کریپتو و شکاف بین VC های ارزشگذاری شده و market cap
نکات کلیدی
- بحرانهای بازار کریپتو باعث آشکار شدن شکاف بزرگی بین ارزشگذاری توسط سرمایهگذاران خطرپذیر و market cap های عمومی شده است.
- پروژههای استارتاپی با حمایت VC که در گذشته نزدیک به ارزش یک میلیارد دلار بودند، اکنون با ارزش بازار به مراتب کمتری معامله میشوند.
- سرمایهگذاری در حوزه کریپتو تحت تاثیر کمبود بودجه و کاهش فعالیتهای سرمایهگذاری قرار گرفته است.
- اهمیت حفظ آرامش و ارزیابی ریسک در شرایط نوسانات بازار برای سرمایهگذاران بسیار پر رنگ شده است.
WEEX Crypto News, 2025-12-24 15:45:18
در آستانه تحولات عمده در بازار کریپتو، شاهد شکافهای عمیقی بین ارزشگذاریهای سرمایهگذاران خطرپذیر و market cap های پروژههای کریپتو هستیم. در این مقاله، به عمق این مسئله پرداخته و چند نمونه بارز از این شکافها را بررسی میکنیم.
پروژههای استارتاپی و ارزشگذاری سرمایهگذاران خطرپذیر
مرتبا در بازار کریپتو شاهد افزایش ارزشگذاری پروژهها در دورههای بازار گاوی (Bull Run) هستیم، جایی که سرمایهگذاران خطرپذیر (VCها) به دلیل هیجانات روزافزون و انگیزههای روایی، به بیشارزشیابی پروژهها روی میآورند. این موضوع باعث میشود هنگامی که بازار نزولی و فضای عمومی دچار کاهشی در شدت احساسات میشود، قیمتگذاریهای اولیه تحت تاثیر قرار گیرد و market cap هایی بسیار کمتر از برآوردهای ابتدایی به دست آید.
پروژههای مشهوری نظیر Humanity Protocol با ارزشگذاری بیش از یک میلیارد دلار اکنون با market cap تنها ۲۸۵ میلیون دلار در حال معامله هستند. پروژه Fuel Network که قبلا با ارزش مشابهی برآورد شده بود، اکنون تنها ۱۱ میلیون دلار ارزش دارد. Bubblemaps نیز که ارزشگذاری سرمایهگذاران خطرپذیر آن مشابه بود، با market cap 6 میلیون دلار معامله میشود. این مثالها به خوبی نشان میدهند که چگونه کاهش نقدینگی و تغییرات در احساسات عمومی میتواند تاثیر زیادی بر ارزشگذاری پروژههای کریپتو داشته باشد.
دگرگونی ارزشگذاریها در بحران
تغییرات شدید ارزش پروژهها تنها به پروژههای بزرگ محدود نمیشود. در بین پروژههای کوچکتر نیز شکافهای چشمگیری وجود دارد. به عنوان مثال، پروژه Plasma با ارزشگذاری اولیه ۵۰۰ میلیون دلار اکنون تنها ۲۲۴ میلیون دلار ارزش دارد. پروژه ICNT هم از ۴۷۰ میلیون دلار به ۲۴۷ میلیون دلار سقوط کرده است. DoubleZero از ارزش ۴۰۰ میلیون دلار به ۳۷۳ میلیون دلار کاهش یافته است.
حتی پروژههای دیگر مانند Camp Network و Treehouse، که هر کدام به ۴۰۰ میلیون دلار قیمتگذاری شده بودند، اکنون به ترتیب تنها ۱۵ میلیون دلار و ۱۶ میلیون دلار ارزش دارند. این اختلافات فاحش نشان میدهند که سرمایهگذاران باید در هنگام سرمایهگذاری در این حوزه، همواره دقت و احتیاط بیشتری به خرج دهند.
اهمیت ارزیابی ریسک
در این بازار نوسانی، توصیههایی مانند «حفظ آرامش و ارزیابی ریسکها از منظرهای مختلف پیش از سرمایهگذاری» به سرمایهگذاران ارائه میشود. دولتهای مختلف نیز نسبت به اهمیت نظارت دقیقتر بر این عملیاتها توجه بیشتری نشان میدهند تا بتوانند از امنیت سرمایهگذاران اطمینان حاصل کنند.
کاهش بودجه سرمایهگذاری خطر پذیر در کریپتو
سرمایهگذاری در حوزه کریپتو و جذب سرمایه برای پروژههای جدید همچنان تحت تاثیر کمبود بودجه قرار دارد. طبق گزارشها، بودجههای سرمایهگذاری خطر پذیر در این بخش در ماه نوامبر همچنان در حال کاهش بودهاند، به طوری که تنها ۵۷ دور تامین مالی فاش شده در این ماه به ثبت رسیده است.
تامین مالیهای برجسته شامل جذب ۱ میلیارد دلاری Revolut و افزایش ۸۰۰ میلیون دلاری Kraken پیش از عرضه اولیه عمومی آن بوده است. با وجود این سرمایهگذاریهای بزرگ، فعالیتهای عمومی در بخشهای اولیه و میانی همچنان به شدت تحت تاثیر قرار گرفته است.
این مسائل نشان میدهند که علیرغم وجود فرصتها، سرمایهگذاری در بازار کریپتو همچنان با موانع زیادی روبرو است. ایجاد زمینههایی برای تامین بودجه مطمئن و نظارت دقیق بر روی پروژهها از اهمیت ویژهای برخوردار است.
سوالات متداول
چگونه سرمایهگذاران میتوانند در بازار نوسانی کریپتو به درستی سرمایهگذاری کنند؟
برای موفقیت در سرمایهگذاری در این بازار، سرمایهگذاران باید تحلیلهای دقیقی از بازار و پروژهها انجام دهند و از تنوع بخشی در سبد سرمایهگذاری خود استفاده کنند. همچنین، بررسی دقیق ارزشگذاریها و رفتار تاریخی بازار اهمیت زیادی دارد.
چه عواملی باعث کاهش ارزش پروژههای کریپتو میشود؟
عوامل مختلفی میتوانند منجر به کاهش ارزش پروژههای کریپتو شوند، از جمله کاهش نقدینگی بازار، تغییرات در احساسات عمومی، و گزارشهای خبری منفی درباره شرکت یا پروژه.
آیا هنوز فرصت هایی برای سرمایه گذاری در حوزه کریپتو وجود دارد؟
بله، همچنان فرصتهایی برای سرمایهگذاری در پروژهها و فناوریهای جدید در بازار کریپتو وجود دارد، اما نیاز به تحقیقات دقیق و ارزیابیهای حرفهای دارد تا ریسکها به حداقل برسند.
تجزیه و تحلیل بازار چه نقشی در موفقیت سرمایهگذاران در بازار کریپتو دارد؟
تجزیه و تحلیل بازار ابزاری اساسی برای سرمایهگذاران است تا بتوانند روندهای بازار را پیشبینی کرده و تصمیمات بهتری بگیرند. تحلیلهای فنی و شناختی از بازار هر دو از اهمیت بالایی برخوردارند.
ارزشگذاری های نادرست توسط سرمایهگذاران خطرپذیر چه معایبی دارد؟
ارزشگذاریهای غیرواقعی توسط سرمایهگذاران خطرپذیر میتواند باعث ایجاد ناپایداری در بازار و از دست رفتن اعتماد سرمایهگذاران شود، زیرا بازار به تدریج ارزشهای واقعیتر را بازتاب میدهد و این میتواند به زیان بسیاری از سرمایهگذاران منجر شود.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

سه نشانه بازار بیتکوین در حال رسیدن به پایینترین نقطه خود است
نکات کلیدی: فشار فروش Bitcoin در حال کاهش است زیرا نوسانات تثبیت میشوند، ماینرها تسلیم میشوند و شرایط…

راهحلهای جدید برای سازگاری Real-World Assets (RWAs) با قوانین SEC
نکات کلیدی تغییرات در رویکرد SEC نسبت به صنعت کریپتو در حال حمایت از رشد بازار RWAها است.…

HashKey موفق به جذب ۲۵۰ میلیون دلار برای Crypto Fund IV میشود
HashKey Capital توانسته است ۲۵۰ میلیون دلار برای Crypto Fund IV جمعآوری کند. علیرغم شرایط نامساعد بازار، این…

فیلیپین دسترسی به Coinbase و Gemini را در میان سرکوب گستردهتر رگولاتوری مسدود کرد
نکات کلیدی: رگولاتورهای فیلیپین قوانین سختگیرانهتری را برای دسترسی به ارزهای دیجیتال وضع کردهاند و انتظار دارند که…

راهاندازی Amplify ETFs برای stablecoins و توکنیزاسیون
نکات کلیدی Amplify دو ETF جدید راهاندازی کرده که پروژههای مرتبط با stablecoins و توکنیزاسیون را دنبال میکند.…

جی-پیمورگان به دنبال تجارت کریپتو برای مشتریان نهادی
نکات کلیدی: جیپی مورگان در حال بررسی گسترش خدمات دارایی دیجیتال خود به مشتریان نهادی است. علاقه مشتریان…

ارزش گذاری Erebor به 4.3 میلیارد دلار میرسد در حالی که مقررات بانکی تقویت میشوند
Key Takeaways Erebor، بانک دیجیتال شرکت پالمر لاکی و حمایت شده توسط پیتر تیل، ارزشی بالغ بر 4.35…

فعالیتهای Trend Research با خرید 46K ETH به یکی از بزرگترین اتر نهنگان تبدیل شد
Key Takeaways Trend Research با خرید 46,379 ETH، به یکی از بزرگترین نهنگان Ethereum تبدیل شده است. تنها…

افزایش 150 میلیون دلاری ارزش بازار USD1 مرتبط با خانواده ترامپ با برنامه تحریک جدید Binance
نکات کلیدی: توکن USD1 مرتبط با خانواده ترامپ، 150 میلیون دلار به ارزش بازار خود افزود. برنامه “booster”…

هنگ کنگ با صدور مجوز برای توزیعکنندگان و امانتداران virtual assets پیش میرود
نکات کلیدی: هنگ کنگ در حال پیشبرد رژیمهای صدور مجوز برای شرکتهای معاملات و نگهداری virtual assets به…

رو در رو با ضرر، راه نجات معاملهگران
نکات کلیدی مدیریت ضعیف ریسک میتواند یک معاملهگر موفق را به سرعت به سمت ضرر سوق دهد. کنار…

آیا در ویتنام استفاده از USDT میتواند منجر به پذیرش گسترده Web3 شود؟
نکات کلیدی ویتنام به عنوان یکی از کشورهایی با بالاترین نرخ پذیرش ارزهای دیجیتال، از سیستمهای پرداخت نوین…

چراغ راه و مشعل: جنگی پنهان برای توزیع قدرت AI
“Key Takeaways” تفاوتهای دو سیستم: AI در دو شکل “چراغ راه” و “مشعل” جلوه میکند، که یکی بر…

اقتصاد ناشی از Agents دیجیتال: شناسایی، رسیدگی، و اختصاص
نکات کلیدی: استفاده از AGENT برای پردازش خودکار و بهینه شده از جنبههای مالی میتواند بسیاری از جریانهای…

بررسی Snowball: مکانیزم بهینهسازی شده دیفای برای توسعه ارزهای Meme
Snowball یک ارز Meme نوظهور است که با مکانیزم خودکار انجام معاملات توجهها را به خود جلب کرده…

چشم انداز سالانه بازار Crypto
نکات کلیدی پیشبینی شده است که تا پایان سال 2028 حجم کل بازار stablecoin ممکن است به ۱.۲…

تحلیل دقیق وضعیت ارزهای دیجیتال در 2025
نکات کلیدی 118 توکن جدید در سال 2025 منتشر شدند، اما 85 درصد آنها اکنون با ارزشی پایینتر…

چرا 2025 سالی از نظر بازار رمز ارزها محسوب میشود که احساسات به طور کامل فروپاشید؟
نکات کلیدی: احساسات بازار رمز ارزها در سال 2025 به پایینترین سطح خود رسید، اما این فروپاشی احساسات…
سه نشانه بازار بیتکوین در حال رسیدن به پایینترین نقطه خود است
نکات کلیدی: فشار فروش Bitcoin در حال کاهش است زیرا نوسانات تثبیت میشوند، ماینرها تسلیم میشوند و شرایط…
راهحلهای جدید برای سازگاری Real-World Assets (RWAs) با قوانین SEC
نکات کلیدی تغییرات در رویکرد SEC نسبت به صنعت کریپتو در حال حمایت از رشد بازار RWAها است.…
HashKey موفق به جذب ۲۵۰ میلیون دلار برای Crypto Fund IV میشود
HashKey Capital توانسته است ۲۵۰ میلیون دلار برای Crypto Fund IV جمعآوری کند. علیرغم شرایط نامساعد بازار، این…
فیلیپین دسترسی به Coinbase و Gemini را در میان سرکوب گستردهتر رگولاتوری مسدود کرد
نکات کلیدی: رگولاتورهای فیلیپین قوانین سختگیرانهتری را برای دسترسی به ارزهای دیجیتال وضع کردهاند و انتظار دارند که…
راهاندازی Amplify ETFs برای stablecoins و توکنیزاسیون
نکات کلیدی Amplify دو ETF جدید راهاندازی کرده که پروژههای مرتبط با stablecoins و توکنیزاسیون را دنبال میکند.…
جی-پیمورگان به دنبال تجارت کریپتو برای مشتریان نهادی
نکات کلیدی: جیپی مورگان در حال بررسی گسترش خدمات دارایی دیجیتال خود به مشتریان نهادی است. علاقه مشتریان…
رمزارزهای محبوب
آخرین اخبار رمز ارز
پشتیبانی مشتری:@weikecs
همکاری تجاری:@weikecs
معاملات کمّی و بازارسازی:[email protected]
خدمات VIP:[email protected]