بیت‌کوین خطرات عدم تعادل بازار را تجربه می‌کند؛ کاهش تقاضای نهادی از سوی CryptoQuant

نکات کلیدی

• بررسی‌های اخیر از CryptoQuant نشان‌دهنده آغاز یک دوره جدید بازار نزولی برای بیت‌کوین است.
• تقاضای نهادی به خصوص در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) بیت‌کوین در امریکا به طور معناداری کاهش یافته است.
• جریان‌های نقدینگی نیز تحت فشار هستند و کاهش تقاضای نقطه‌ای یکی از علائم آن است.
• تحلیل‌های فنی نشان می‌دهد که اگر تحرکات جدیدی رخ ندهد، بیت‌کوین ممکن است به محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار سقوط کند.

WEEX Crypto News, 2026-02-05 10:44:53

بازارهای ارز دیجیتال همواره با نوسانات زیادی همراه بوده‌اند و اخیراً شواهد جدیدی از تأثیرات عمیق نرخ‌های نهادی و شرایط نقدینگی بر بیت‌کوین ارائه شده است. با توجه به گزارش هفتگی جدیدی از CryptoQuant، این اندیکاتورهای درون زنجیره‌ای، شرایط تقاضا و وضعیت نقدینگی، همگی خطرات ساختاری گسترده‌ای را برای این رمز ارز پیش‌بینی می‌کنند.

تحلیل و بررسی وضعیت بازار نزولی

موسسه CryptoQuant در گزارشی اعلام کرده است که بیت‌کوین در ماه اکتبر به نزدیکی قیمت ۱۲۶,۰۰۰ دلار دست یافته و شاخص Bull Score آن به عدد ۸۰ رسیده بود که نشان‌دهنده یک محیط قوی صعودی است. اما به دلایلی همچون تغییرات در تقاضای نهادی و شرایط نقدینگی، بازار وارد فاز نزولی جدیدی شده است. از زمانی که بیت‌کوین در ۱۲ نوامبر ۲۰۲۵ به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود رسید، قیمت آن ۲۳ درصد کاهش یافته و به ۷۵,۰۰۰ دلار رسیده است. این کاهش بیشتر از کاهش‌های اولیه سال ۲۰۲۲ است و نشان‌دهنده سرعت بالای افت داخلی این چرخه می‌باشد.

تأثیر تغییرات در تقاضای نهادی

بازنگری در تقاضای نهادی به ویژه از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا به اهمیت خاصی برخوردار است. به طور مشخص در سال گذشته، صندوق‌ها حدود ۴۶,۰۰۰ بیت‌کوین خریداری کرده بودند، اما در ۲۰۲۶ به فروشندگان خالص تبدیل شده و حدود ۱۰,۶۰۰ بیت‌کوین را به فروش رسانده‌اند. این تغییرات شکاف تقاضایی معادل ۵۶,۰۰۰ بیت‌کوین نسبت به ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد که به فشار فروش مداوم در بازار منجر شده است.

وضعیت تقاضای نقطه‌ای در آمریکا

شرایط تقاضای نقطه‌ای در ایالات متحده آمریکا نیز هنوز ضعیف به نظر می‌رسد. به گزارش CryptoQuant، مشارکت سرمایه‌گذاران آمریکایی با وجود قیمت‌های کاهش‌یافته، همچنان کم‌رنگ است. شاخص Coinbase Premium که معمولاً به‌عنوان معیاری برای تقاضای نقطه‌ای آمریکایی استفاده می‌شود، از اکتبر به این سو منفی باقی مانده است. بر اساس الگوهای تاریخی، بازارهای صعودی پایدار با شاخص Coinbase Premium مثبت و ناشی از خریدهای قوی آمریکایی هماهنگ بوده‌اند. این الگوی رفتار هنوز بازنگشته است که نشان می‌دهد تقاضا برای بازارهای نقطه‌ای و خریدهای فرصت‌طلبانه محدود است.

نقدینگی استیبل‌کوین‌ها

شرایط نقدینگی بر اساس گزارشCryptoQuant نمایشگر فشارهای جدیدی است. توسعه بازار سرمایه ۶۰ روزه USDT (تتر) به ۱۳۳ میلیون دلار تبدیل شده که این اولین انقباض از اکتبر ۲۰۲۳ است. رشد استیبل‌کوین‌ها در اکتبر ۲۰۲۵ به ۱۵.۹ میلیارد دلار رسید اما بازگشت این فصل با کاهش‌های نقدینگی متداول در بازارهای نزولی همخوانی دارد. به‌صورت جمع‌بندی، رشد تقاضای نقطه‌ای در یک‌سال گذشته ۹۳ درصد کاهش یافته و از ۱.۱ میلیون بیت‌کوین به تنها ۷۷,۰۰۰ بیت‌کوین افت کرده است که روند کندی جدید سرمایه‌گذاری در بازار را تأیید می‌کند.

تجزیه و تحلیل فنی و خطرات احتمالی

CryptoQuant هشدار داده که بیت‌کوین برای اولین بار از مارس ۲۰۲۲ به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود سقوط کرده است. در طی ۸۳ روز متوالی پس از این شکست، قیمت بیت‌کوین ۲۳ درصد کاهش یافته که حرکتی تندتر از مراحل اولیه بازار نزولی ۲۰۲۲ است. با از دست رفتن سطوح کلیدی حمایتی درون زنجیره‌ای، CryptoQuant پیشنهاد می‌کند که بیت‌کوین ممکن است با کاهش بیشتری به سمت محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار پیش برود مگر آنکه کاتالیست جدیدی تقاضا و نقدینگی را بازسازی کند.

تحلیل‌های آینده و برندسازی

با توجه به این تغییرات، کاربران باید دقت کنند که سرمایه‌گذاری‌های خود را با دقت بیشتری برنامه‌ریزی کنند. ارز دیجیتال همیشه با ریسک‌هایی همراه است و باید قبل از سرمایه‌گذاری، تحقیق‌های کافی انجام شود. در بین پلتفرم‌های معاملات ارز دیجیتال، WEEX به عنوان یکی از برترین انتخاب‌های کاربران با توجه به شرایط امن و محیط داد و ستدی کاربرپسند معروف است. WEEX در تلاش است با ارائه ابزارهایی مناسب و تحلیل‌های جامع به کاربران در تصمیم‌گیری‌هایشان کمک کند.

سوالات متداول

چگونه می‌توانم از وضعیت بازار نزولی مطلع شوم؟

بهترین راه برای مطلع شدن از وضعیت بازار، مراجعه به تحلیل‌های شرکاتی مانند CryptoQuant و رصد نمودارهای قیمتی و شاخص‌های تکنیکال است.

چه عواملی بر کاهش تقاضای نهادی بیت‌کوین تأثیرگذار هستند؟

عواملی مانند شرایط اقتصادی جهانی، تغییرات در سیاست‌گذاری‌های دولتی و همچنین تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند تأثیر بگذارد.

استیبل‌کوین‌ها چه نقشی در نقدینگی بازار دارند؟

استیبل‌کوین‌ها ابزارهایی برای حفظ ارزش در برابر نوسانات بالای ارزهای دیجیتال می‌باشند و به تامین نقدینگی بازار کمک می‌کنند.

چرا میانگین های متحرک اهمیت دارند؟

میانگین های متحرک به عنوان یک شاخص تکنیکال برای شناسایی روندهای قیمتی و نقاط حمایتی و مقاومتی عمل می‌کنند.

چگونه می‌توان موفقیت فروشندگان خالص ETF را تحلیل کرد؟

میزان خرید و فروش توسط صندوق‌های ETF معمولاً به عنوان نشان‌دهنده تمایل نهادی به بازار تلقی می‌شود و افزایش فروش می‌تواند نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و کاهش اعتماد به بازار باشد.

این مقاله با هدف تحلیل و اطلاع کاربران از تغییرات اخیر در بازار ارز دیجیتال تهیه شده و تمامی اطلاعات ارائه شده به زمان حال تعلق دارند.