logo

تشخیص یک بازار خرسی بر اساس داده‌های Bitcoin، ETH، و SOL: تحلیل و بررسی

By: crypto insight|2025/11/27 08:00:10

نکات کلیدی:

  • درصد بالایی از موجودی فعلی Ethereum و Solana در معرض زیان قرار دارد که به صورت قابل توجهی قفل شده‌اند، با بیش از 40% ETH و بیشتر از 75% SOL در staking، ETFs، یا ذخایر استراتژیک.
  • در حالی که میزان بیت‌کوین‌های در زیان بالا به نظر می‌رسد، اما دارایی‌های نهادی و بیت‌کوین‌های از دست‌رفته به شکل قابل توجهی شناوری واقعی آن را کاهش می‌دهند.
  • آمارها نشان می‌دهند که موجودیت‌هایی در زیان هست، اما اقدام‌ها نمی‌توانند فشار فروش واقعی را به دقت منعکس کنند.
  • برای هر سرمایه‌گذاری حرکت معاملاتی شامل ریسک است و باید تحقیقات خود را انجام دهند تا تصمیمات درستی بگیرند.

WEEX Crypto News, 2025-11-27 07:57:34

نگاهی دقیق‌تر به میزان دارایی‌های در زیان

در دنیای پیچیده ارزهای دیجیتال، Bitcoin، Ether، و Solana با دارایی‌های بسیاری که در زیان قرار دارند، سوژه‌ای داغ برای بحث و تحلیل شده‌اند. بر اساس داده‌های اخیر از Glassnode، این دارایی‌ها رکوردهای بالایی از نظر میزان عرضه که در زیان قرار دارند، دارند. با این حال، بررسی دقیق‌تر عرضه قفل شده، دارایی‌های نهادهای مالی، و ساختارهای staking نشان داد که فشار واقعی بر عرضه شناور به مراتب کمتر از درصدهای اعلام شده است، به‌ویژه برای Ether و Solana.

تحلیل وضعیت Bitcoin: نگاه به داده‌ها

واکنش اضطراب‌آور بسیاری از سرمایه‌گذاران به اطلاع از اینکه تقریباً 40% از موجودی بیت‌کوین در زیان است، بسیاری را به فکر وا داشته که آیا این نشانه‌ای از یک بازار خرسی است؟ با وجود سطح بالای بیت‌کوین‌های در زیان، دارایی‌های نهادی و بیت‌کوین‌های از دست‌رفته کاهش چشم‌گیری در شناوری واقعی ایجاد می‌کنند. به طور خاص، بدون یک مکانیزم staking، عرضه شناور بیت‌کوین به مراتب کمتر از اعداد مشاهده‌ شده است.

تحلیل دقیق‌تر آمار بیت‌کوین:

  • موجودی در حال گردش BTC: 19,953,406
  • BTC در مالکیت شرکت‌ها، ETFs، و کشورها: 3,725,013 BTC
  • BTC از دست‌رفته (برآورد): 3,000,000–3,800,000 BTC که 15.0% تا 19.0% از کل موجودی در حال گردش را تشکیل می‌دهد.

با اینکه 35% از موجودی بیت‌کوین در زیان قرار دارد، ولی احتساب مواردی که به طور دائمی از دست‌رفته‌اند یا تحت مالکیت دارایی‌های نهادی هستند، نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی در فشار فروش احتمالی است. دارایی‌های نهادی، به ویژه خزانه‌داری‌های ETF و خزانه‌داری‌های شرکتی، معمولاً در مقابل نوسانات کوتاه‌مدت حساس نیستند، زیرا آن‌ها تحت کنترل قوانین مربوط به ذخایر و یا تراکم‌های طولانی مدت فعالیت می‌کنند.

چالش‌ها و موقعیت‌ها: درک وضعیت Ethereum

سیگنال‌های بیت‌کوین و چالش‌های مربوط به آن با اتریوم هم تطابق دارد، با این تفاوت که تحلیل دقیق‌تر لازم است. آمارها نشان می‌دهند که در حال حاضر 37% از موجودی ETH در زیان قرار دارد، اما بخش بزرگی از این عرضه قفل شده یا در اختیار نهادهای مالی است.

تحلیل دقیق‌تر آمار Ethereum:

  • موجودی در حال گردش ETH: 120,695,601 ETH
  • ETH در staking: 35,681,209 ETH (تقریباً 29.6%)
  • ETH در ETFs: 6.26M ETH (تقریباً 5.18%)
  • ETH در ذخایر استراتژیک: 6.36M ETH (تقریباً 5.26%)

در مجموع، بیش از 40% از کل ETH در staking، ETFs، یا ذخایر نهادی قفل شده است. این دسته‌ها به‌طور تاریخی به نوسانات کوتاه‌مدت واکنش نشان نداده‌اند، زیرا محصولات نهادی (ETFs، ذخایر نگهداری شده) تحت سیاست‌هایی که به تراکم‌های طولانی‌مدت اولویت می‌دهند، فعالیت می‌کنند. از این رو، عرضه واقعی و شناور ETH که دچار فشار زیانی است، به مراتب از آنچه که ذکر شد کوچکتر است.

نگاهی به Solana و ویژگی‌های منحصر به فرد آن

Solana با یکی از بالاترین نسبت‌های staking در میان زنجیره‌های اصلی، داستان متفاوتی در اینجا ارائه می‌دهد. با اینکه 70% از موجودی در گردش SOL در زیان است، شبکه دارای یکی از بالاترین نسبت‌های staking میان زنجیره‌های بزرگ است.

تحلیل دقیق‌تر آمار Solana:

  • موجودی در حال گردش SOL: 559,262,268 SOL
  • SOL در staking: 411,395,790.5 SOL (73.6%)
  • SOL در ETFs: تقریباً 1% از موجودی در گردش

این به این معناست که بیش از سه‌چهارم از کل SOL در staking یا محصولات نهادی قفل شده‌اند، که هیچ‌کدام از آنها رفتارهای فروش سریع از خود نشان نمی‌دهند. نکته جالب اینکه هنگامی که قیمت SOL به $121 کاهش یافت، موجودی‌هایی که در زیان قرار داشتند به 80% کاهش یافتند، سطحی که در گذشته با قیمت 20 دلار دیده شده بود، که حساسیت متریک را نسبت به تنظیم سریع قیمتی بیشتر از استقرار ساختاری نشان می‌دهد.

تحلیل‌های مفصل‌تر و معنی متریک‌های زیان‌دهی

یکی از نکات جالب درباره شرایط فعلی، تأثیری است که نوسانات کوتاه‌مدت قیمت دارند و چگونه این تأثیرات بر تحلیل متریک‌های زیان‌دهی تأثیر می‌گذارند. به طور معمول، استقرارهای حکومتی و قفل‌شده وقتی قیمت‌ها به شدت افزایش می‌یابند، تحلیل‌های متفاوتی ارائه می‌دهند، به‌ویژه برای دارایی‌هایی مانند Ethereum و Solana.

از آنجا که سود و زیان‌ها اغلب با تغییری در ارزش بازار تعیین می‌شوند، بسیاری از اوقات این تغییرات بیش از حد می‌توانند سیگنال‌های دقیق‌تری را به دست دهند. در واقع، تفاوت در بین اینکه چه مقدار از ارزش بازار به‌واسطۀ تغییرات قیمت بوجود آمده است و اینکه چقدر از آن به‌واسطه تصمیمات استراتژیک دارایی‌های نهادی یا استقرارهای طولانی‌مدت به بازار باز می‌گردد، بستگی دارد و این بستگی‌ها مانع دست یافتن به درک دقیق‌تر از فشار فروش واقعی می‌شود.

به‌طور کلی، در میان این سه دارایی، درصدهای زیان‌دهی خام می‌تواند میزان فشار فروش احتمالی را بیشتر از واقعیت نشان دهد. هنگامی که عرضه قفل شده، مالکیت‌داری‌های نهادی و کوین‌های دائمی از دست رفته حساب شوند، عرضه واقعی شناوری که به خطر افتاده، به شدت کمتر است.

نتیجه‌گیری نهایی

با در نظر گرفتن تمام این عناصر می‌توان نتیجه‌گیری کرد که درصد بالای دارایی‌های در زیان نمی‌تواند دقیقاً فشار فروش واقعی را منعکس کند. با وجود تنش‌ها و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران، مهم است به بررسی دقیق‌تر داده‌ها و تحلیل‌های عمیق‌تر بپردازیم تا به فهم دقیق‌تری از وضعیت فعلی و پیش‌بینی‌های آینده دارایی‌های دیجیتال برسیم.

پرسش‌های متداول

آیا درصدهای دارایی‌های در زیان نشان‌دهنده بازار خرسی است؟

در واقع همچنان که بسیاری از دارایی‌ها در زیان قرار دارند، ویژگی‌های قفل شدن و نگرانی‌های دارایی‌های نهادی که تحت سیاست‌های بلندمدت فعالیت می‌کنند، این فرض که بازار در شرایط کاملاً خرسی است را تضعیف می‌کند.

چگونه نوسانات کوتاه‌مدت قیمت بر تحلیل دارایی‌های دیجیتال تأثیر می‌گذارند؟

نوسانات کوتاه‌مدت قیمت می‌تواند باعث تغییراتی در ارزیابی‌های فعلی شود، اما این موضوع نمی‌تواند به طور کامل بازتاب‌دهنده تغییرات طولانی‌مدت یا استقرارهای استراتژیک باشد که در تعیین موقعیت‌های خالص و تصمیمات راهبردی مصرف‌کنندگان قرار می‌گیرد.

چگونه می‌توان با استراتژی های سرمایه‌گذاری به نحو بهینه عمل کرد؟

تحقیقات کامل، مشاوره با متخصصان و ایجاد استراتژی‌های انعطاف‌پذیر که بتواند به نوسانات کوتاه و ترک‌های غیرمنتظره واکنش دهد، کلید اصلی موفقیت‌های انفرادی در بازار ارز دیجیتال است.

چه نقش‌هایی برای صرافی‌ها مانند WEEX وجود دارد؟

صرافی‌ها نقشی اساسی در تسهیل معاملات، ارائه ابزارهای تحلیلی و پلتفرم‌های امن برای سرمایه‌گذاران جهت معاملاتی موثر و بدون ریسک نسبی ایفا می‌کنند.

آیا فاکتورهای نهادی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تأثیرگذار هستند؟

بله، تصمیم‌های نهادی و رویکردهای طولانی‌مدت آن‌ها می‌تواند به طور مستقیم و غیرمستقیم در تأثیرگذاری بر رفتار بازار و ایجاد سیگنال‌های درست یا نادرست برای سرمایه‌گذاران خرد موثر باشد.

جدول امتیازات جریان تأمین مالی لحظه‌ای 24 ساعته: جریان خالص ورودی بیت کوین ۴۷۳ میلیون دلار، جریان خالص خروجی اتریوم ۳۳.۲۲ میلیون دلار
تحلیل داده‌های منفی استخراج Bitcoin: اشاره‌ای برای بازگشت بازار؟

ممکن است شما نیز علاقه‌مند باشید

اشتراک‌گذاری
copy

سودده‌ها

آخرین اخبار رمز ارز

23:49

یک نهنگ، پوزیشن خرید ۲۰ برابری بیت‌کوین به ارزش ۴۹.۱ میلیون دلار دارد که در حال حاضر ۴.۴۹ میلیون دلار ضرر تحقق نیافته است.

23:47

آدرس بلک راک ۵ ساعت پیش ۱۵۳.۸۳ بیت کوین و ۱۶,۹۳۰ اتریوم از کوین بیس دریافت کرد

17:23

تام لی: سرمایه‌گذاران خطرپذیر شروع به محاسبه نسبت ارزش بازار به ارزش فروشگاه به عنوان سیگنال کف بازار کرده‌اند.

17:20

درآمد ماه نوامبر که به بیش از ۹۰ میلیون دلار رسید، ۱۳.۸ درصد کاهش ماهانه را نشان می‌دهد.

16:50

مشتری: پیش‌فروش HumidiFi که توسط بات اسنایپرها هدف قرار گرفته است، برنامه‌ای برای تضمین توزیع عادلانه تدوین خواهد کرد.

ادامه مطلب
جامعه
icon
icon
icon
icon
icon
icon
icon

پشتیبانی مشتری@weikecs

همکاری تجاری@weikecs

معاملات کمّی و بازارسازی[email protected]

خدمات VIP[email protected]