سقوط بازار Cryptocurrency: تحلیل فروش سرمایه‌گذاران خرد و ETFهای فیزیکی-backed

نکات کلیدی

• سرمایه‌گذاران خرد با فروش Bitcoin و Ethereum در بازار موجب کاهش ارزش این ارزها شده‌اند.
• راه‌اندازی ETF فیزیکی Ethereum نیز بر این وضعیت تأثیر گذاشته است.
• در نوامبر، سرمایه‌گذاران خرد تقریباً ۴ میلیارد دلار از ETFهای Bitcoin و Ethereum فروخته‌اند.
• این رفتار متفاوت از سرمایه‌گذاری‌های رو به رشد در سهام ETFهاست.

روند نزولی اخیر بازار Cryptocurrency

در ماه نوامبر 2025، بازار ارزهای دیجیتال شاهد کاهش قابل توجهی بوده است که بیشترین ضربه توسط فروش سرمایه‌گذاران خرد به خود گرفت. تحلیل‌گر J.P. Morgan اعلام کرده است که این افت عمده پس از شکستن Bitcoin به زیر سطح حمایتی برآوردی بانک به ارزش ۹۴۰۰۰ دلار رخ داده است. این فروش عمدتاً به وسیله ETFهای فیزیکی-backed و نه آن‌هایی که به صورت اصلی در ارزهای دیجیتال فعال هستند، تقویت شد.

نقش سرمایه‌گذاران خرد در کاهش بازار

تحلیل‌گران J.P. Morgan تأکید می‌کنند که در ماه نوامبر مشاهده شده که سرمایه‌گذاران خرد حدود ۴ میلیارد دلار از ETFهای Bitcoin و Ethereum بیرون کشیده‌اند. این نوسانات در حالی رخ داد که رفتار مشابهی در سهام ETFها دیده نشده و حتی برعکس، سرمایه‌گذاری در سهام در همین ماه به میزان ۹۶ میلیارد دلار افزایش یافت که با ادامه این روند تا پایان ماه، به نزدیکی ۱۶۰ میلیارد دلار خواهد رسید.

انحراف رفتار سرمایه‌گذاران خرد

یکی از ویژگی‌های جالب توجه این ماجرا، رفتار متضاد سرمایه‌گذاران خرد است. در زمانی که این گروه در حال خرید سهام بودند، از سویی دیگر به فروش ETFهای کریپتو پرداخته‌اند. این الگو پیش‌تر در ماه‌های فوریه و مارس نیز مشاهده شده بود. به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران خرد هنوز ارزهای دیجیتال و سهام را به عنوان دو طبقه دارایی مجزا می‌بینند، هرچند هر دو در زمره دارایی‌های پرریسک قرار می‌گیرند.

وضعیت بازار و معامله‌گران بزرگ

در این میان، برخی از نهنگ‌های بازار نیز تحت تاثیر قرار گرفته‌اند. به عنوان مثال، نهنگی که به عنوان “CZ’s Countertrading” شناخته می‌شود، با یک خسارت محقق‌نشده ۳۷ میلیون دلاری روبرو شده و به سرعت ۲۹ آدرس بزرگ به موقعیت طولانی خود در Bitcoin افزوده است. همچنین، برخی افراد مانند Andrew Tate در تلاشی ناموفق برای طولانی کردن BTC، ضربه‌هایی را متحمل شده‌اند.

سوالات متداول

چرا سرمایه‌گذاران خرد به فروش Bitcoin و Ethereum رو آورده‌اند؟

تحلیل‌ها نشان داده‌اند که پس از شکستن Bitcoin به زیر سطح حمایتی تعیین شده توسط بانک، عدم اطمینان و ترس در بین سرمایه‌گذاران خرد به وجود آمده است که منجر به فروش این دارایی‌ها شده است.

آیا رفتار سرمایه‌گذاران خرد در کریپتو و سهام تفاوت چشمگیری دارد؟

بله، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد تمایل به افزایش سرمایه‌گذاری در سهام ETFها دارند، روند مشابهی در کریپتو دیده نمی‌شود و برعکس به سمت فروش این دسته دارایی حرکت کرده‌اند.

راه‌اندازی ETF فیزیکی Ethereum چه تاثیری بر بازار داشته است؟

راه‌اندازی ETF فیزیکی Ethereum به نظر می‌رسد که تأثیر مثبتی بر بازار نداشته و به کاهش قیمت‌های اخیر کمک کرده است.

نقش نهنگ‌های بازار در این کاهش چیست؟

برخی از نهنگ‌ها خسارت‌های محقق‌نشده‌ای را تجربه کرده‌اند اما به سرعت با افزودن آدرس‌های جدید به دارایی‌های خود، به دنبال جبران کاهش‌ها هستند.

آیا این کاهش قیمت‌ها ممکن است علامتی از تغییرات بزرگتر در بازار باشد؟

کاهش قیمت‌ها معمولاً می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات بزرگتر در بازار باشد، اما لازم است تحلیل‌های بیشتری انجام شود تا بتوان به یک نتیجه‌گیری قطعی رسید.