عصر بعدی crypto متعلق به decentralized markets

DeFi با رسیدن حجم معاملات به نسبت‌های رکوردشکن در برابر CEXها، با زیرساخت‌های بالغ و شفافیت قانونی، قدرت را به پلتفرم‌های شفاف و مبتنی بر کد منتقل می‌کند.

DeFi از دوران رونق و رکود DeFi Summer در سال ۲۰۲۰ راه زیادی را پیموده است. بخش زیادی از آن افزایش اولیه، ناشی از آزمایش‌ها، هیجان و مشوق‌های ناپایدار بود. حالا پنج سال بعد، پایه‌های DeFi کاملاً متفاوت به نظر می‌رسد. سال گذشته دوره‌ای آرام برای تثبیت بود که صحنه را آماده کرد. سال ۲۰۲۵ ممکن است به عنوان سالی که DeFi از centralized exchanges پیشی گرفت، به یاد بماند.

بازار نزولی سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ بسیاری از پروژه‌های DeFi بدون تناسب محصول-بازار را حذف کرد و پلتفرم‌های دیگر را مجبور به بلوغ کرد، با تمرکز روی زیرساخت‌ها و دستیابی به پذیرش واقعی. فروپاشی‌هایی مانند Celsius و BlockFi و ورشکستگی FTX ضعف‌های ذاتی بسیاری از پلتفرم‌های متمرکز را آشکار کرد، در حالی که decentralized exchanges تلاش کرده‌اند سرعت و تجربه کاربری مشابهی ارائه دهند، با بهره‌گیری از زنجیره‌های با عملکرد بالا و ساخت زیرساخت‌های خودشان.

مهم‌تر از همه، با بهبود تأخیر بلاکچین، order books کاملاً onchain عملی شده‌اند و پروتکل‌های DeFi را قادر ساخته‌اند تا نقاط درد قبلی در کارایی سرمایه و نقدینگی را حل کنند. فراتر از مدل‌های مبتنی بر استخر اولیه perpetual DEXها، طراحی‌های هیبریدی جدید automated market makers را با اجرای سفارش orderbook ترکیب می‌کنند یا فقط از order books پشتیبانی می‌کنند، که این امر تأمین نقدینگی کارآمدتری برای معامله‌گران فراهم می‌کند و مشکلات slippage و عمق را کاهش می‌دهد.

decentralized exchanges تکامل یافته‌اند

از منظر عددی، در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، top 10 DEXها حجم معاملات spot به ارزش ۱٫۲ تریلیون دلار را تسهیل کردند (افزایش ۳۵٪ نسبت به سه‌ماهه قبل). در مقابل، CEXها حجم spot خود را به ۴٫۵ تریلیون دلار دیدند که نسبت حجم بین این دو به رکورد پایین ۰٫۱۸ رسید، بر اساس داده‌های به‌روز از Dune Analytics تا اکتبر ۲۰۲۵. رشد DeFi را می‌توان به افزایش معاملات نسبت داد. پروتکل‌های lending مثلاً با جهش ۱۲۰۰٪ در فعالیت از پایین‌ترین سطح اواخر ۲۰۲۲، از همتایان متمرکز خود پیشی گرفته‌اند. Aave اکنون سپرده‌هایی به اندازه کافی دارد که آن را در میان ۳۰ بانک بزرگ ایالات متحده قرار دهد، که نشان‌دهنده مقیاس رو به رشد و اعتبار DeFi است.

مردم به وضوح شفافیت و اتوماسیون lending onchain را پس از دیدن فروپاشی‌های متعدد lenders CeFi ترجیح می‌دهند. چه در حجم معاملات یا ارائه اعتبار، DeFi رهبری رشد را به دست گرفته که نمی‌توان آن را نادیده گرفت. برای مثال، مقایسه کنید با اینکه چگونه یک پلتفرم متمرکز مانند یک بانک سنتی ممکن است با لایه‌های بوروکراتیک دست و پنجه نرم کند، در حالی که DeFi مانند یک ماشین خودکار عمل می‌کند که همیشه در دسترس است و اعتماد را از طریق کد تضمین می‌کند.

DeFi سهم بازار را تصاحب می‌کند

طرف دیگر داستان رشد DeFi این است که بازار گسترده crypto در نهایت شفافیت قانونی بیشتری ارائه می‌دهد. این تغییر به جای رانده شدن نوآوری به خارج، پروتکل‌های پیشرو DeFi را تشویق می‌کند تا با regulators تعامل کنند و در چارچوب‌های واضح‌تر عمل کنند. ترجیح کاربران برای سیستم‌های onchain به ویژه در لحظات تنش قانونی آشکار است، مانند زمانی که حجم‌ها در DEXها پس از اخبار regulatory افزایش یافت.

ریسک‌های امنیتی و custody این انتقال را تقویت کرده‌اند. بین ۲۰۱۲ تا ۲۰۲۵، centralized exchanges نزدیک به ۱۵ میلیارد دلار از طریق هک‌ها و سوءمدیریت از دست داده‌اند، که بیش از ۱۳ برابر مبلغ دزدیده‌شده از پروتکل‌های decentralized یا کیف‌پول‌ها است. برای بسیاری از کاربران، نگه داشتن دارایی‌ها در یک exchange بزرگ بسیار خطرناک‌تر از استفاده از self-custody و smart contracts DeFi ثابت شده است. تصور کنید که دارایی‌های شما مانند گنجی در یک خزانه محافظت‌نشده باشد در مقابل یک سیستم کدگذاری‌شده که هر تراکنش را شفاف نگه می‌دارد.

در میان این تحولات، WEEX به عنوان یک exchange نوآورانه برجسته شده است که با تمرکز روی امنیت بالا و ادغام seamless با اکوسیستم DeFi، کاربران را قادر می‌سازد تا از مزایای decentralized trading بدون از دست دادن راحتی بهره ببرند. WEEX نه تنها نقدینگی عمیق ارائه می‌دهد بلکه با ابزارهای پیشرفته، تجربه‌ای کاربرپسند ایجاد می‌کند که اعتماد را تقویت کرده و آن را به انتخابی ایدئال برای معامله‌گران مدرن تبدیل می‌کند.

CeFi در حال تقلید از DeFi است و همچنان عقب می‌ماند

برخی CEXها شروع به ادغام زیرساخت onchain مستقیماً در پلتفرم‌های خود کرده‌اند، اما این گام‌ها هنوز آن‌ها را به عنوان نقطه توزیع نگه می‌دارند. معیارهای اصلی همان حقیقت را می‌گویند. تا اواخر ۲۰۲۵، TVL به حدود ۲۰۰ میلیارد دلار بازگشته و همچنان در حال افزایش است، نزدیک به بالاترین سطوح تمام دوران. در بخش‌هایی مانند derivatives، asset management و payments، قابلیت‌های DeFi از venues سنتی پیشی گرفته و transparency و دسترسی permissionless بیشتری ارائه می‌دهد.

CEXها با بارهای سنگین compliance و footprints چندحوزه‌ای، حرکت سریع را دشوار می‌یابند. در مقابل، DEXها با ساختارهای lean و code-driven عمل می‌کنند که اجازه می‌دهد به‌روزرسانی‌ها و نوآوری‌ها را با کسری از زمان و هزینه مستقر کنند. آن‌ها می‌توانند ویژگی‌های جدیدی مانند پشتیبانی از tokenized real-world assets، استراتژی‌های yield نوآورانه یا ادغام با AI-powered trading agents را به سرعت نرم‌افزاری پیاده کنند.

نگاهی به آینده

اگر CEXها مدل‌های خود را اساساً بازسازی نکنند، خطر منسوخ شدن دارند، به ویژه که کپی‌برداری ساده چند ویژگی DeFi یا گزینه‌های self-custody ممکن است دیگر برای مشتریان کافی نباشد. اعتماد جامعه crypto به سمت سیستم‌های “built in code” به جای آن‌هایی مبتنی بر وعده‌های شرکتی متمایل شده است. این که وقتی نقدینگی و حجم معاملات اخیراً به بازار بازگشت، نهادهای decentralized سهم نامتناسبی از این وجوه را تصاحب کردند، گویای همه چیز است. طلوع primacy DeFi بر ما است و اکوسیستم مالی resilient و user-empowering بیشتری را نوید می‌دهد.

بر اساس جستجوهای پرتکرار در Google مانند “آیا DeFi ایمن‌تر از CEX است؟” یا “چگونه DeFi در ۲۰۲۵ رشد می‌کند؟” و بحث‌های داغ در Twitter، مانند پست‌های اخیر از influencers که پیش‌بینی می‌کنند DeFi تا پایان ۲۰۲۵ بیش از ۵۰٪ بازار را تصاحب کند، به‌روزرسانی‌های جدید شامل اعلامیه‌های official از پروتکل‌ها نشان می‌دهد حجم معاملات DeFi در اکتبر ۲۰۲۵ رکورد جدیدی زده است. برای مثال، یک توییت viral از یک analyst برجسته در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۵ تأکید کرد که “DeFi نه تنها رشد کرده، بلکه CEXها را در نوآوری پشت سر گذاشته است.”

FAQ

سؤال ۱: DeFi چیست و چگونه با CEX متفاوت است؟
DeFi به سیستم‌های مالی decentralized اشاره دارد که روی بلاکچین عمل می‌کنند و transparency و self-custody ارائه می‌دهند، در حالی که CEXها متمرکز هستند و ریسک‌های custody بالاتری دارند.

سؤال ۲: آیا DeFi در سال ۲۰۲۵ از CEX پیشی می‌گیرد؟
بله، با داده‌های اخیر نشان‌دهنده نسبت حجم رکوردشکن و رشد TVL به ۲۰۰ میلیارد دلار، DeFi در حال تصاحب سهم بازار است.

سؤال ۳: چگونه می‌توانم با ایمنی در DeFi معامله کنم؟
از پروتکل‌های معتبر استفاده کنید، self-custody را اولویت دهید و ابزارهایی مانند WEEX را برای ادغام seamless بررسی کنید تا ریسک‌ها را کاهش دهید.