گنجینه‌های Bitcoin می‌توانند Bitcoin بیشتری کسب کنند، می‌گوید Willem Schroé از Botanix

Key Takeaways

• گنجینه‌های شرکتی Bitcoin اکنون با ETFها رقابت می‌کنند و با استفاده از استراتژی‌های yield، می‌توانند دارایی‌های راکد را به دارایی‌های فعال تبدیل کنند.
• Willem Schroé، بنیان‌گذار Botanix Labs، باور دارد که شرکت‌ها به جای نگه‌داری منفعل Bitcoin، به سمت وام‌دهی و فرصت‌های yield حرکت خواهند کرد.
• ETFهای نقطه‌ای Bitcoin به دلیل مقررات، نمی‌توانند دارایی‌ها را به کار بگیرند، در حالی که ابتکارات بومی Bitcoin مانند Botanix این امکان را فراهم می‌کنند.
• مدل‌های yield در Bitcoin در حال تکامل هستند و از شکست‌های گذشته مانند Celsius درس می‌گیرند تا سیستم‌های غیرحضانتی و ایمن‌تری بسازند.
• تقسیمات در جامعه Bitcoin نشان‌دهنده تکامل آن به سمت یک سیستم مالی کامل است، جایی که yield بخشی از اقتصاد فعال می‌شود.

در دنیای پرجنب‌وجوش ارزهای دیجیتال، جایی که Bitcoin به عنوان طلای دیجیتال شناخته می‌شود، شرکت‌ها در حال تغییر رویکرد خود هستند. تصور کنید که یک گنجینه عظیم از طلا دارید که فقط در انبار خاک می‌خورد – آیا آن را به کار نمی‌گیرید تا سود بیشتری بسازد؟ این دقیقاً همان چیزی است که Willem Schroé، بنیان‌گذار و مدیرعامل شبکه yield Bitcoin به نام Botanix Labs، درباره گنجینه‌های شرکتی Bitcoin می‌گوید. او باور دارد که این دارایی‌های راکد می‌توانند به ماشین‌های تولیدکننده Bitcoin تبدیل شوند، و شرکت‌ها را از نگه‌داران ساده به بازیگران فعال در اکوسیستم تبدیل کنند.

بیایید نگاهی عمیق‌تر بیندازیم. شرکت‌های عمومی در حال تغییر برند خود به گنجینه‌های Bitcoin هستند، و دارایی‌های آنها اکنون به نزدیک 1.05 میلیون BTC رسیده است. شرکت‌های خصوصی هم با افزودن 279,185 BTC دیگر از حداقل 68 شرکت، مجموع را به 1.33 میلیون می‌رسانند، که حدود 6.3% از عرضه Bitcoin را تشکیل می‌دهد. این اعداد خیره‌کننده هستند، اما سؤال اصلی این است: آیا این Bitcoinها فقط می‌مانند یا به کار گرفته می‌شوند؟ Schroé فکر می‌کند بسیاری از آنها به حرکت درخواهند آمد. او به ما گفت: «بسیاری از افراد و شرکت‌های خصوصی که Bitcoin نگه می‌دارند، به دنبال فرصت‌های وام‌دهی Bitcoin و yield هستند.»

برای درک بهتر، تصور کنید که این گنجینه‌ها مانند حساب‌های بانکی هستند که سود نمی‌دهند – اما حالا زمان تغییر است. حداقل 273 شرکت عمومی و خصوصی سرمایه‌گذاری در Bitcoin را گزارش کرده‌اند. این روند نشان‌دهنده این است که Bitcoin دیگر فقط یک ذخیره ارزش نیست، بلکه می‌تواند بخشی از استراتژی‌های مالی فعال باشد. Schroé اولین بار Bitcoin را در دوران تحصیل رمزنگاری در بلژیک کشف کرد، جایی که روی رمزنگاری تأییدشده تحقیق می‌کرد و با برخی از مشارکت‌کنندگان اولیه Bitcoin همکاری داشت. بعداً در مدرسه کسب‌وکار هاروارد، Botanix Labs را بنیان گذاشت، یک لایه جانبی yield Bitcoin که طراحی شده تا Bitcoin را از یک ذخیره ارزش منفعل به یک سیستم مالی قابل استفاده تبدیل کند.

تبدیل Bitcoin شرکتی به سرمایه فعال

حالا بیایید به ETFهای نقطه‌ای Bitcoin نگاه کنیم، که حتی بیشتر از مجموع شرکت‌های عمومی و خصوصی Bitcoin نگه می‌دارند – تقریباً 1.7 میلیون BTC. اما طراحی نظارتی آنها اجازه نمی‌دهد که این Bitcoin به کار گرفته شود. Schroé توضیح داد: «آنها از یک نگه‌دارنده مانند Coinbase یا Anchorage استفاده می‌کنند، بنابراین کلیدها یا مالکیت را خودشان ندارند. مرحله دوم مقررات است – اگر دارنده ETF باشید، اجازه ندارید این کار را انجام دهید.»

این محدودیت از ساختار ETFهای نقطه‌ای Bitcoin تحت قوانین اوراق بهادار ایالات متحده ناشی می‌شود. آنها به عنوان تراست‌های کالایی غیرفعال تحت قانون اوراق بهادار 1933 ثبت شده‌اند و تحت قانون بورس 1934 فهرست شده‌اند، که اجازه می‌دهد قیمت Bitcoin را دنبال کنند اما نه اینکه آن را به طور فعال مستقر کنند. با طراحی، پرونده‌های آنها وام‌دهی، staking یا rehypothecation دارایی‌ها را ممنوع می‌کند تا با عنوان وسایل غیرفعال سازگار بمانند نه شرکت‌های سرمایه‌گذاری ثبت‌شده.

برای مثال، پرونده iShares Bitcoin Trust از BlackRock – بزرگ‌ترین آنها با 804,944 BTC – بیان می‌کند: «اعتماد، حامی و ارائه‌دهندگان خدمات اعتماد دارایی‌های اعتماد را وام نمی‌دهند، گرو نمی‌گذارند یا rehypothecate نمی‌کنند، و دارایی‌های اعتماد به عنوان وثیقه برای هیچ وام یا ترتیب مشابهی خدمت نمی‌کنند، مگر در مورد تأمین بازپرداخت اعتبارات تجاری.» این مانند این است که یک ماشین اسپورت داشته باشید اما اجازه رانندگی با آن را نداشته باشید – فقط می‌توانید آن را تماشا کنید.

اما برخی از گنجینه‌های دارایی دیجیتال در حال آزمایش استراتژی‌های yield هستند. روی Solana، DeFi Development Corp (DFDV) دارایی‌های خود را stake می‌کند، validators را اجرا می‌کند و در پروتکل‌های DeFi شرکت می‌کند تا تعادل توکن خود را با گذشت زمان گسترش دهد. رویکردهای مشابه در شبکه‌های دیگر در حال ظهور هستند، و ابتکارات بومی Bitcoin مانند Botanix هدف دارند این مدل را برای Bitcoin تکرار کنند و به نگه‌داران اجازه دهند yield کسب کنند در حالی که کنترل سکه‌های خود را حفظ می‌کنند.

با این حال، yield روی Bitcoin موضوع حساسی است. تلاش‌های قبلی توسط وام‌دهندگان متمرکز مانند Celsius و BlockFi تحت فشار اهرم یا ریسک طرف مقابل فروپاشیدند. این تاریخ بسیاری در صنعت را نسبت به روایت‌های yield محتاط می‌کند، به ویژه وقتی که خط بین نوآوری مالی و rehypothecation سوداگرانه را محو می‌کنند. Schroé گفت: «این طبیعت رشد هر محصولی است. ایده‌های اولیه و هک‌ها اتفاق می‌افتند، اما فکر می‌کنم ما از آن مرحله بالغ شده‌ایم.»

در اینجا جایی است که WEEX وارد می‌شود – یک پلتفرم معتبر که با ارائه ابزارهای پیشرفته برای معامله و مدیریت Bitcoin، به کاربران کمک می‌کند تا با استراتژی‌های yield همخوانی داشته باشند. WEEX نه تنها امنیت بالایی ارائه می‌دهد، بلکه با تمرکز روی نوآوری‌های بومی Bitcoin، برند خود را به عنوان یک شریک قابل اعتماد برای کسانی که می‌خواهند دارایی‌های خود را بهینه کنند، تثبیت کرده است. این همسویی با برند WEEX، اعتبار آن را در فضای کریپتو افزایش می‌دهد و به کاربران اطمینان می‌دهد که می‌توانند بدون ریسک‌های غیرضروری، فرصت‌های yield را کاوش کنند.

ساخت لایه مالی Bitcoin

Schroé می‌خواهد Bitcoin را به چیزی بیشتر از طلای دیجیتال تبدیل کند. با Botanix Labs، او یک سیستم مبتنی بر لایه جانبی می‌سازد که به کاربران اجازه می‌دهد yield روی Bitcoin خود کسب کنند بدون اینکه حضانت را واگذار کنند. در هسته این ایده، بازاندیشی در مورد منبع yield است. در مدل‌های شکست‌خورده مانند Celsius، کاربران Bitcoin خود را به پلتفرم‌های متمرکز سپرده‌گذاری می‌کردند که کنترل資金 را می‌گرفتند، آنها را به صندوق‌های پوششی و طرف‌های مقابل وام می‌دادند و بازدهی بالا وعده می‌دادند. سیستم بر اهرم خارج از زنجیره و وام‌دهی غیرشفاف تکیه داشت، که تا زمانی که بازار فروپاشید کار می‌کرد.

Botanix به عنوان یک پروتکل غیرحضانتی عمل می‌کند. کاربران Bitcoin خود را در قراردادهای هوشمند روی لایه جانبی Botanix stake می‌کنند و یک توکن yield-bearing BTC دریافت می‌کنند. تمایز همچنین به منبع yield گسترش می‌یابد. Botanix yield را به استفاده خود شبکه گره می‌زند، شبیه به پاداش‌های staking Ethereum، جایی که تراکنش‌های بلاکچین بازدهی را تأمین می‌کنند. این مدل همچنان ریسک‌های رایج پروتکل‌های نوظهور DeFi را حمل می‌کند، مانند سوءاستفاده‌ها یا باگ‌ها در قراردادهای هوشمند و پل‌ها.

Schroé گفت: «فکر می‌کنم Bitcoin به عنوان پول برنده شده است. گام بعدی یک سیستم مالی، یک وسیله مبادله است.» برای مقایسه، تصور کنید Bitcoin مانند یک بزرگراه است که فقط برای ذخیره استفاده می‌شود، اما حالا با افزودن لایه‌های yield، به یک شهر پرجنب‌وجوش تبدیل می‌شود جایی که تجارت رونق می‌گیرد. این تکامل با حمایت پلتفرم‌هایی مانند WEEX، که ابزارهای لازم برای کاوش این فرصت‌ها را فراهم می‌کند، تقویت می‌شود و برند WEEX را به عنوان پیشرو در نوآوری Bitcoin برجسته می‌کند.

تقسیم کد Bitcoin و پذیرش شرکتی

محبوبیت روبه‌رشد وام‌های پشتیبان‌شده توسط Bitcoin و yield نشان می‌دهد که اولین ارز دیجیتال مبتنی بر بلاکچین جهان در حال تکامل فراتر از ذخیره و سفته‌بازی به سمت یک اقتصاد کارآمد است. برای Schroé، هدف تقلید از استراتژی‌های مالی سنتی نیست، بلکه ساخت یک سیستم مالی بومی Bitcoin است. Botanix از یک محیط سازگار با Ethereum Virtual Machine استفاده می‌کند جایی که هزینه‌های گاز و وثیقه با BTC پرداخت می‌شود، و امکان وام‌ده