مرکب چیست؟

تعریف ترکیب

کامپوند (Compound) یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که به کاربران امکان می‌دهد از طریق قراردادهای هوشمند خودکار روی بلاکچین اتریوم، ارزهای دیجیتال را قرض بدهند و قرض بگیرند.

خاستگاه و پیشینه

کامپوند که در سپتامبر ۲۰۱۸ راه‌اندازی شد، با هدف دسترسی‌پذیر و کارآمد کردن وام‌دهی و وام‌گیری در حوزه ارزهای دیجیتال شکل گرفت. این پروتکل که توسط رابرت لشنر و جفری هیز، که تجربه خود را از بخش‌های فین‌تک و بلاکچین به ارمغان آورده بودند، تأسیس شد، به سرعت در طول رونق دیفای مورد توجه قرار گرفت. مفهوم اصلی آن حول محور ایجاد استخرهای نقدینگی می‌چرخد که در آن کاربران دارایی‌ها را برای کسب سود یا وام گرفتن در ازای وثیقه، سپرده‌گذاری می‌کنند. این اکوسیستم شامل حاکمیت از طریق توکن‌های COMP است که به دارندگان اجازه می‌دهد در مورد تغییرات پروتکل رأی دهند و برای عملکرد بهتر با برنامه‌های مختلف DeFi ادغام می‌شود.

کامپاند چگونه کار می‌کند؟

مکانیسم‌های عملیاتی

کامپوند (Compound) بر روی بلاکچین اتریوم (Ethereum) فعالیت می‌کند و از قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی وام‌دهی و وام‌گیری استفاده می‌کند. وقتی کاربران دارایی‌هایی مانند ETH را واریز می‌کنند، cTokens (مثلاً cETH) دریافت می‌کنند که به مرور زمان بر اساس عرضه و تقاضا سود به آنها تعلق می‌گیرد.

اجماع و اصول فنی

این ارز دیجیتال از اجماع اثبات سهام اتریوم برای امنیت استفاده می‌کند. قراردادهای هوشمند همه چیز را از ضرب cTokenها گرفته تا اجرای الزامات وثیقه، مدیریت می‌کنند. کلیدهای عمومی امکان تراکنش‌های شفاف را فراهم می‌کنند، در حالی که کلیدهای خصوصی کنترل کاربر بر وجوه را تضمین می‌کنند. وام گیرندگان باید وثیقه گذاری بیش از حد را ادامه دهند، یا با انحلال مواجه شوند.

چگونه ترکیب جدید ایجاد می‌شود؟

صدور و توزیع

توکن‌های COMP مانند بیت‌کوین استخراج نمی‌شوند؛ آن‌ها از قبل با سقف عرضه کل ۱۰ میلیون توکن تخصیص داده شده‌اند. توکن COMP جدید از طریق پاداش‌های حاکمیتی و برنامه‌های استخراج نقدینگی توزیع می‌شود.

مکانیسم‌های پاداش

کاربران با عرضه یا قرض گرفتن دارایی‌ها در استخرها، کامپند (COMP) کسب می‌کنند و این امر باعث ایجاد انگیزه برای مشارکت می‌شود. این پروتکل دارای یک مدل تورمی است که در آن پاداش‌ها با گذشت زمان کاهش می‌یابند و نیمی از توکن‌ها از طریق این مکانیسم‌ها به کاربران اختصاص داده می‌شوند. هیچ انتشار نامحدودی وجود ندارد که باعث کمبود می‌شود.

موارد استفاده از Compound

وام و قرض گرفتن

کاربران برای کسب نرخ بهره متغیر، ارز دیجیتال واریز می‌کنند و دارایی‌های بلااستفاده را به درآمد غیرفعال تبدیل می‌کنند.

ادغام‌های دیفای

کامپاند، برنامه‌های دیفای را برای ییلد فارمینگ (yield farming) توانمند می‌کند، جایی که کاربران از وجوه قرض گرفته شده برای بازده بالاتر استفاده می‌کنند. این پلتفرم از رأی‌گیری حاکمیتی با توکن‌های COMP پشتیبانی می‌کند و تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر جامعه را امکان‌پذیر می‌سازد. انتقال‌های فرامرزی از کارمزد پایین و سرعت بالایی برخوردارند، در حالی که ادغام‌ها به NFTها به عنوان وثیقه در سناریوهای خلاقانه وام‌دهی گسترش می‌یابند.

خرید، ارسال یا ذخیره مرکب

کانال‌های خرید

کامپاند (COMP) را در صرافی‌هایی مانند WEEX یا از طریق معاملات فرابورس (OTC) خریداری کنید. صرافی WEEX یک پلتفرم قابل اعتماد برای تجارت ارائه می‌دهد؛ همین حالا ثبت نام کنید تا 20 USDT جایزه رایگان کسب کنید و شروع به کشف فرصت‌های کریپتو کنید. https://www.weex.com/how-to-buy

ذخیره‌سازی و امنیت

برای دسترسی آسان از کیف پول‌های گرم مانند MetaMask یا برای امنیت بیشتر از کیف پول‌های سرد مانند Ledger استفاده کنید. برای ارسال، آدرس گیرنده را از طریق برنامه کیف پول خود وارد کنید. همیشه احراز هویت دو مرحله‌ای را فعال کنید و کلیدهای خصوصی را به صورت آفلاین ذخیره کنید تا خطرات را کاهش دهید.

مزایا و معایب / خطرات

مزایا

- تمرکززدایی، وابستگی به واسطه‌ها را کاهش می‌دهد. - امنیت بالا از طریق بلاکچین اتریوم. - تراکنش‌های سریع با نرخ بهره متغیر.

خطرات

- نوسانات قیمت می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود. - عدم قطعیت نظارتی در حوزه‌های قضایی مختلف. - خطرات فنی مانند آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند. - تهدیدهای نقدینگی برای وام‌های بدون وثیقه کافی.

مقایسه

کامپوند با تمرکز بر نرخ بهره الگوریتمی در مقابل وام‌های فوری آوه، با آوه، یکی دیگر از وام‌دهندگان دیفای، متفاوت است. در مقایسه با گزینه‌های متمرکز مانند BlockFi، کامپوند (Compound) تمرکززدایی واقعی را ارائه می‌دهد اما با ریسک‌های قرارداد هوشمند بالاتر، که آن را به عنوان یک پروتکل DeFi کاملاً مستقل قرار می‌دهد.

نتیجه‌گیری / مراحل بعدی

کامپوند پتانسیل بالایی در گسترش پذیرش دیفای دارد و ارتقاءهایی مانند بهبود مدیریت احتمالاً باعث رشد آن می‌شود. برای جزئیات بیشتر، به گزارش یا نقشه راه مراجعه کنید. برای به‌روز ماندن به انجمن‌های گفتگو بپیوندید و پس از تحقیق، سرمایه‌گذاری‌های کوچک را در نظر بگیرید.

بازار و اکوسیستم

ارزش بازار و حجم معاملات

در تاریخ 2025-09-05، ارزش بازار کامپاند 410,674,725 دلار آمریکا و حجم معاملات 24 ساعته آن 22,685,295 دلار آمریکا بوده است.

صرافی‌هایی که در آنها فهرست شده است

COMP در پلتفرم‌های اصلی از جمله صرافی WEEX که به خاطر معاملات امنش شناخته شده است، موجود است.

اندازه و فعالیت جامعه

این انجمن در توییتر (با بیش از ۲۰۰ هزار دنبال‌کننده)، ردیت و تلگرام فعال است و در مورد به‌روزرسانی‌ها و نحوه‌ی مدیریت بحث می‌کند.

رشد اکوسیستم

مشارکت با پروژه‌های DeFi باعث افزایش ادغام‌ها می‌شود، در حالی که فعالیت بالای توسعه‌دهندگان در GitHub نشان‌دهنده پیشرفت‌های مداوم است.