logo

مسیر بیت‌کوین پس از عبور از 90K$؛ تحلیل جامع وضعیت بازار در پایان 2025 و چشم‌انداز صعودی 2026

By: WEEX|2025/12/05 07:30:00
اشتراک‌گذاری
copy

بازار بیت‌کوین در پایان سال 2025 در یکی از پیچیده‌ترین و حساس‌ترین مراحل چرخه خود قرار دارد. قیمت در بخش عمده‌ای از سه‌ماهه پایانی سال، میان خوش‌بینی محتاطانه و نگرانی شدید در نوسان بوده است. بیت‌کوین موفق شده چندین بار سطح $90,000  را بازپس بگیرد، اما فقدان تقاضای پایدار، ضعف نقدینگی و شرایط کلان اقتصادی نامساعد، اجازه نداده این سطح به یک حمایت قدرتمند تبدیل شود.

برای فهم دقیق وضعیت کنونی، باید مجموعه‌ای از داده‌های مهم شامل عملکرد قیمت، رفتار هولدرها، وضعیت نقدینگی، شرایط بازار آتی، عوامل کلان اقتصادی، جریان سرمایه نهادی و تحلیل روانی بازار را در کنار هم بررسی کنیم. این مقاله، یک تحلیل جامع و کامل از وضعیت فعلی و آینده بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

نگاهی به عملکرد قیمت در سه‌ماهه پایانی 2025

بیت‌کوین پس از ثبت اوج تاریخی $126,080 در تاریخ 6 اکتبر، وارد فاز اصلاحی شد. این اصلاح اکنون به حدود 31%رسیده و باعث شده قیمت در یک بازه محدود اما نوسانی بین $83,000 تا 95,000$ گرفتار شود.

دلایل گیر افتادن قیمت در این محدوده:

  1. عدم ورود نقدینگی جدید به بازار اسپات

  2. تسلط فشار فروش هولدرهای کوتاه‌مدت

  3. کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران (Risk-Off)

  4. ابهام گسترده در مورد سیاست‌های فدرال رزرو

  5. شایعات منفی درباره شرکت‌ها و نهادهای بزرگ مرتبط با بازار

این بازه اکنون تبدیل به یک ناحیه کلیدی شده است که هر گونه شکست یا تثبیت در آن می‌تواند جهت بازار را برای ماه‌های آینده تعیین کند.

اثر سقوط اول دسامبر؛ ضربه‌ای روانی که هنوز جبران نشده است

سقوط ناگهانی بیت‌کوین در روز اول دسامبر، نقطه‌ای بود که روان بازار را به‌شدت تحت تأثیر قرار داد. این سقوط، بازار را وارد حالت ترس عمیق کرد و تمایل سرمایه‌گذاران به ورود سرمایه‌ی جدید را تا حد زیادی کاهش داد.

عوامل پشت پرده این سقوط شامل:

  • نبود داده‌های کلان مهم و افزایش عدم‌قطعیت

  • نگرانی‌های شدید درباره وضعیت مالی MicroStrategy

  • شایعات مربوط به ورشکستگی احتمالی  Tether

  • رشد قیمت طلا و خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک

ترکیب این مسائل، شرایطی ایجاد کرد که حتی خبرهای مثبت نیز نتوانستند بازار را به حالت عادی بازگردانند.

آیا بیت‌کوین وارد بازار خرسی شده است؟

بسیاری تصور کردند که اصلاح سنگین پس از اوج تاریخی، نشانه‌ای از ورود بازار به فاز خرسی (Bear Market) است. اما تحلیلگران معتقدند شرایط فعلی بیشتر شبیه اصلاح در بازار گاوی (Bull Market Correction)است.

نشانه‌هایی که ثابت می‌کند هنوز وارد بازار خرسی نشده‌ایم:

  • سرمایه بلندمدت (Long-Term Capital) از بازار خارج نشده

  • ساختار چرخه‌ای بازار صدمه ندیده

  • مؤسسات هنوز از بازار عقب‌نشینی نکرده‌اند

  • روایت‌های بنیادی (مثل پذیرش نهادی یا نقش بیت‌کوین در ذخیره ارزش) همچنان معتبرند

  • رفتار بازار بیشتر شبیه ساختن کف است تا یک سقوط ساختاری

تنها یک سناریو می‌تواند این تحلیل را باطل کند:

اگر قیمت زیر $75,000  بسته شود

این محدوده مانند یک خط دفاع کلیدی است. از دست‌دادن آن احتمالاً چرخه را وارد یک بازار خرسی عمیق خواهد کرد.

محدوده مبنای هزینه در 84,000$؛ مهم‌ترین سد حمایتی بازار

یکی از مهم‌ترین داده‌های آن‌چین، محدوده مبنای هزینه در محدوده $84,000  است. بیش از 400,000 BTC  در این محدوده خریداری شده که نشان می‌دهد بخش مهمی از سرمایه‌گذاران این سطح را حمایت قدرتمند می‌دانند.

اما یک مشکل اساسی وجود دارد:

بازار بالای 90,000$ استقبال مناسبی از خرید نشان نمی‌دهد

یعنی هر بار قیمت بالا می‌رود، فروشندگان فعال می‌شوند؛ اما خریداران جدید به اندازه کافی وارد بازار نمی‌شوند.

اگر بیت‌کوین بخواهد در سال 2026 به سطوح بالاتر برسد، باید تقاضای اسپات در منطقه $84,000  تا 90,000$ تقویت شود.

نقدینگی در پایین‌ترین سطوح دوره؛ تهدیدی جدی برای ادامه روند صعودی

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد نقدینگی بازار به طرز قابل‌توجهی ضعیف شده است:

  • قیمت بیت‌کوین اکنون پایین‌تر از مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت، که میانگین خرید آنها 104,600$ است، قرار دارد.

  • زیان تحقق‌یافته به $403M  در روز رسیده

  • حجم خرید جدید بسیار پایین است

این وضعیت نشان می‌دهد:

بازار بیشتر در حالت خروج سرمایه است تا ورود سرمایه.

نقدینگی پایین، بیت‌کوین را مستعد نوسانات شدید و حرکت‌های ناگهانی می‌کند.

نقش بازار آتی؛ چرا قیمت بدون موقعیت‌های لانگ قوی رشد نمی‌کند؟

بررسی بازار فیوچرز نشان می‌دهد:

  • رشد اخیر عمدتاً حاصل بسته‌شدن موقعیت‌های شورت بوده

  • حجم موقعیت‌های باز کاهش یافته است.

  • نرخ تامین مالی در محدوده خنثی است.

  • شاخص CVD، نشانه‌ای از فشار خرید قوی یا تهاجمی را نشان نمی‌دهد.

این یعنی:

رشدهای اخیر «واقعی» نبوده‌اند

و بیشتر حاصل خروج فروشندگان بوده تا ورود خریداران.

اگر بازار بخواهد روند صعودی پایدار ایجاد کند، نیازمند:

  • افزایش حجم موقعیت‌های باز در موقعیت‌های لانگ

  • رسیدن  نرخ تأمین مالی به محدوده مثبت

  • وارد شدن سرمایه‌گذاری فعال و تهاجمی در بازار

شرایط کلان اقتصادی؛ فدرال رزرو تعیین‌کننده موج بعدی

با اینکه بیت‌کوین به صورت تاریخی دارایی‌ای مستقل از ساختارهای مالی سنتی تلقی می‌شود، اما چرخه‌های فعلی ثابت کرده‌اند که سیاست‌های فدرال رزرو نقش پررنگی در مسیر بیت‌کوین دارد.

وضعیت فعلی:

  • فدرال رزرو برنامه QT را پایان داده

  • قرار است در ماه دسامبر یک کاهش نرخ بهره انجام شود

  • انتظار می‌رود 2  تا 3 کاهش نرخ دیگر در نیمه اول 2026 انجام شود

تحلیلگران معتقدند:

موج صعودی اصلی سال 2026 پس از روشن ‌شدن سیاست‌های فدرال رزرو آغاز خواهد شد. این دقیقاً مشابه چرخه 2019است؛ زمانی که بازار حدود 6 تا 12 ماه بعد از پایان QT رشد شدیدی را تجربه کرد.

پیش‌بینی میان‌مدت تا بلندمدت: هدف K110$  تا 135K$ محتمل است

بر اساس داده‌های فعلی، تحلیلگران انتظار دارند بیت‌کوین در نیمه دوم سال 2026 وارد محدوده:

 $110,000تا 135,000$ شود.

اما رسیدن به این محدوده فقط در صورتی ممکن است که:

  1. نرخ بهره کاهش پیاپی را تجربه کند

  2. بازار از شوک‌های ناگهانی رها شود

  3. جریان سرمایه نهادی دوباره تقویت شود

  4. تقاضای اسپات به سطوح سال 2021 یا 2024 نزدیک شود

اگر این شرایط فراهم نشود، تثبیت طولانی‌مدت در بازه $83K–$95K  محتمل‌تر خواهد بود.

تحلیل احساسات بازار؛ ترس حاضر، اما نه به شکل بحران‌های گذشته

روان جمعی بازار نشان می‌دهد:

  • هیجان مثبت وجود ندارد

  • ترس عمیق اما قابل مدیریت است

  • سرمایه‌گذاران بلندمدت هنوز در بازار هستند

  • تمایل به حفظ دارایی بیشتر از تمایل به فروش است

درواقع ترسی که اکنون بر بازار حاکم است، از نوع "ترس تحلیلی" است نه "ترس احساسی".
این تفاوت بسیار مهم است، زیرا:

در بازارهای کاملاً نزولی، ترس احساسی باعث فروش گسترده می‌شود، اما در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران بیشتر محتاط شده‌اند تا وحشت‌زده.

سناریوهای پیش‌روی بیت‌کوین در 2026

  1.  سناریوی صعودی (احتمال متوسط رو به بالا)

  • بهبود نقدینگی

  • 2 تا 3 کاهش نرخ بهره

  • ورود سرمایه نهادی

  • تقویت تقاضای اسپات
    هدف: بازه 110K تا 135K دلاری

  1. سناریوی خنثی (احتمال نسبتا بالا)

  • ابهام در سیاست‌های فدرال رزرو

  • ضعیف بودن نقدینگی

  • نوسان بازار میان 83K تا 95K دلار

  1. سناریوی نزولی (احتمال پایین اما مهم)

  • شکست حمایت $75K

  • فشار فروش گسترده

  • بحران جدید در شرکت‌های بزرگ
    هدف: بازگشت به محدوده 60K تا 70K دلار

جمع‌بندی نهایی: بازار در مرحله «ساخت کف» است، نه سقوط

با بررسی داده‌های کلان اقتصادی، داده‌های آن‌چین، رفتار بازار آتی و روان‌شناسی سرمایه‌گذاران، تصویر کلی بازار نشان می‌دهد که بیت‌کوین همچنان در بازار گاوی قرار دارد و اصلاح فعلی کاملاً طبیعی و بخشی از روند ساختاری بازار محسوب می‌شود. ثبت اوج جدید در این شرایط نیازمند تقویت نقدینگی و حمایت سیاست‌های انبساطی است، در حالی که محدوده 83K تا 95K دلار همچنان به عنوان یک سطح کلیدی و حمایت مهم باقی مانده است. به نظر می‌رسد موج اصلی صعودی بیت‌کوین در نیمه اول و دوم سال 2026 محتمل باشد و بازار اکنون در مرحله‌ای قرار دارد که در حال جمع‌آوری انرژی و آمادگی برای حرکت بزرگ بعدی است. این حرکت ممکن است چند ماه طول بکشد، اما داده‌ها نشان می‌دهند که مقصد محتمل قیمت‌های بالاتر از 110K دلار خواهد بود.

سلب مسئولیت

WEEX و شرکت‌های وابسته، خدمات تبادل دارایی دیجیتال از جمله معاملات مشتقه و مارجین را تنها در مناطق مجاز و برای کاربران واجد شرایط ارائه می‌دهند. تمام محتوای ارائه ‌شده صرفاً جنبه اطلاعاتی داشته  و مشاوره مالی محسوب نمی‌شود — پیش از انجام معامله، حتماً مشاوره‌ مستقل دریافت کنید. معاملات رمز ارزها دارای ریسک بالا بوده و ممکن است منجر به از دست رفتن کامل سرمایه شود. با استفاده از خدمات WEEX، شما تمامی ریسک‌ها و شرایط مرتبط را می‌پذیرید. هرگز بیش از توان مالی خود سرمایه‌گذاری نکنید. برای جزئیات بیشتر، شرایط استفاده  و افشای ریسک را مطالعه فرمایید.

ممکن است شما نیز علاقه‌مند باشید

قرارداد دائمی CGN USDT در معاملات آتی WEEX راه‌اندازی شد

WEEX قرارداد دائمی CGN USDT را فهرست می‌کند. معاملات آتی سکه Cygnus Finance (CGN) را با اهرم در صرافی WEEX، یک توکن زیرساختی که به تازگی فهرست شده است، انجام دهید.

رکورد جدید توکن TUT و فرصت کاربران ایرانی در— WEEX چگونه توکن TUT را هوشمندانه معامله کنیم

"تحلیل جامع رکورد جدید TUT، کاربردها و آینده این توکن در بازار رمزارز + آموزش خرید و معامله TUT در صرافی WEEX برای کاربران ایرانی."

زی‌کش (ZEC) چیست؟ تحلیل کامل، کاربردها، پیش‌بینی قیمت و راهنمای خرید در WEEX

تحلیل کامل زی‌کش ZEC)): بررسی کاربردها، سطوح تکنیکال، ریسک‌ها و راهنمای معامله در WEEX برای سرمایه‌گذاران ایرانی.

KEFUXIAOHE USDT برای اولین بار در معاملات لحظه‌ای WEEX عرضه می‌شود

WEEX اولین صرافی است که کوین KEFUXIAOHE را فهرست کرده است. این مقاله تمام جزئیات مربوط به جفت ارز جدید KEFUXIAOHE USDT، یک توکن میم الهام گرفته از یک توییت پرطرفدار در جامعه، را ارائه می‌دهد.

عرضه اولیه توکن USDT با نام BIANQICHE به طور انحصاری در WEEX Spot

WEEX اولین عرضه جهانی سکه BIANQICHE را اعلام کرد. تمام جزئیات راه‌اندازی جفت ارز جدید BIANQICHE USDT، یک توکن میم که فرهنگ '#BinanceLife' را جشن می‌گیرد، دریافت کنید.

رمزارزهای محبوب