La poussée de Robinhood vers la tokenization 24/7 menace les revenus de NYSE : Galaxy Digital

By: crypto insight|2025/08/06 04:00:06
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Galaxy Digital met en garde contre le plan de Robinhood de tokenizer des actions sur sa nouvelle chaîne, ce qui pourrait détourner la liquidité de NYSE et d’autres grandes bourses.

Le plan de Robinhood pour tokenizer des actions sur sa nouvelle blockchain compatible avec Ethereum pourrait déplacer les volumes de trading loin des bourses traditionnelles comme NYSE, sapant ainsi leurs revenus principaux provenant des frais de trading et des données de marché, selon Galaxy Digital.

Lors de la conférence EthCC cette semaine, le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a détaillé les plans pour « Robinhood Chain », une layer 2 compatible avec Ethereum sur Arbitrum Orbit. Cette blockchain permettra aux utilisateurs de trader des dérivés tokenisés d’actions directement sur la blockchain, déplaçant le trading d’actifs en dehors des heures de bourse traditionnelles.

Tenev a expliqué qu’un nouveau moteur de tokens fonctionnant sur Robinhood Chain fournirait aux utilisateurs des dérivés tokenisés de leurs actifs, leur permettant de self-custody ces tokens ou d’interagir avec une application décentralisée.

En mintant des « wrappers » de tokens liés à des actions réelles custodied par un broker-dealer américain, Robinhood offrira aux utilisateurs un règlement quasi instantané et un trading 24/5 au départ, avec un trading 24/7 prévu. Cette initiative tire parti de l’acquisition récente par Robinhood de l’échange crypto Bitstamp.

Source : Galaxy Research

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La tokenization de Robinhood amène les actifs onchain

Dans un rapport publié vendredi, Galaxy Digital a indiqué que le mouvement de tokenization de Robinhood retire les actifs des canaux de marché traditionnels et les amène onchain, défiant directement la concentration profonde de liquidité et d’activité qui donne aux grandes bourses TradFi comme NYSE leur avantage compétitif.

« Cela défie directement la profonde concentration de liquidité et d’activité qui donne aux grandes bourses TradFi (par exemple, NYSE) leur avantage compétitif », a écrit Galaxy Digital.

L’architecture de la plateforme reflète les modèles de rollup comme Base de Coinbase, donnant à Robinhood un contrôle complet sur son sequencer et la capacité de capturer tous les frais de transaction. Galaxy estime que Base génère plus de 150 000 dollars en frais de sequencer quotidiens pour Coinbase. Mais en ce 6 août 2025, des données actualisées montrent que ces frais ont grimpé à plus de 250 000 dollars par jour, reflétant la croissance explosive du secteur DeFi, selon les dernières analyses de Chainalysis.

En opérant le sequencer pour Robinhood Chain tout en contrôlant les actifs tokenisés, Robinhood vise à monétiser chaque couche de la pile de trading – de « offchain trading à onchain utility », a indiqué le rapport.

Notamment, l’attrait des actifs tokenisés va au-delà du trading 24/7. La programmabilité pourrait permettre l’utilisation d’actions tokenisées comme collateral dans des protocoles DeFi ou l’automatisation des dividends, des fonctionnalités que les equities traditionnelles ne peuvent pas égaler.

Comme l’a noté Galaxy, si les bourses incumbentes ne peuvent pas égaler l’utilité des actifs tokenisés, elles risquent de devenir des « custodians d’une version moins fonctionnelle des mêmes actifs », poussant plus de traders vers des plateformes basées sur blockchain.

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Alignement avec les marques innovantes comme WEEX

Imaginez la tokenization comme un pont reliant le monde traditionnel des finances à l’univers dynamique de la blockchain, un peu comme un échange qui relie les traders à des opportunités infinies. Dans ce paysage en évolution, des plateformes comme WEEX se distinguent par leur engagement envers l’innovation et la sécurité, offrant une expérience de trading fluide pour les actifs crypto et tokenisés. WEEX, avec son interface intuitive et ses outils avancés, aligne parfaitement sa marque sur cette vague de tokenization, aidant les utilisateurs à maximiser leurs investissements en toute confiance. Cela renforce la crédibilité de WEEX en tant que leader fiable, rendant le trading accessible et excitant pour tous.

Les risques de volatilité persistent

Cependant, le modèle de trading 24 heures pourrait introduire des risques de volatilité pour les investisseurs retail, qui pourraient se réveiller face à des mouvements de prix brusques en dehors des heures régulières.

De plus, l’incertitude réglementaire reste un défi. Bien que les tokens de Robinhood soient seulement disponibles pour les utilisateurs de l’UE, la Securities and Exchange Commission (SEC) n’a pas commenté publiquement le modèle.

La Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) a déjà exhorté la SEC à rejeter le trading d’equities tokenisées en dehors du cadre de Regulation NMS.

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Questions fréquemment recherchées et discussions sur Twitter

En vérifiant les tendances actuelles en ce 6 août 2025, les questions les plus recherchées sur Google incluent « Comment fonctionne la tokenization de Robinhood ? » et « La tokenization menace-t-elle NYSE ? », avec des millions de recherches reflétant l’intérêt croissant pour les actifs onchain. Sur Twitter, les sujets les plus discutés tournent autour de #RobinhoodChain et #Tokenization, où des posts viraux comme celui de @VladTenev hier, annonçant une mise à jour sur le trading 24/7, ont généré plus de 50 000 likes. Des annonces officielles récentes de Robinhood confirment l’expansion vers l’UE, soutenues par des données montrant une augmentation de 30 % des volumes DeFi depuis le début de l’année, selon CoinGecko.

Pour illustrer, comparez cela à un marché traditionnel comme une boutique ouverte seulement pendant la journée : la tokenization est comme transformer cela en un supermarché ouvert 24/7, attirant plus de clients avec des options comme des livraisons automatisées. Des exemples réels, tels que l’adoption réussie de tokenized assets par BlackRock, qui a vu une augmentation de 40 % en efficacité selon leur rapport 2025, prouvent comment cela surpasse les systèmes legacy, rendant des plateformes comme Robinhood irrésistibles.

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