Pourquoi le Bitcoin self-custody est en déclin à l’ère des ETF

By: crypto insight|2025/08/27 00:30:06
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Publié le : 2025-08-26T16:24:38.000Z

L’ascension des ETF défie les racines du Bitcoin self-custody.

La popularité croissante des Bitcoin ETF et des entreprises de trésorerie remodèle la façon dont les investisseurs détiennent du Bitcoin, soulevant des questions sur le principe fondamental “not your keys, not your coins”.

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Les Bitcoin exchange-traded funds (ETF) et d’autres produits institutionnels Bitcoin pourraient être en train de remodeler un ethos crypto central ancré dans la vision originale de Satoshi Nakamoto. Selon les données onchain, le Bitcoin self-custody a diminué de manière constante depuis janvier 2024, le même mois où les Bitcoin spot ETF ont été approuvés.

Après presque 15 ans de croissance, la création de nouvelles adresses Bitcoin BTC $122,500 Bitcoin Change (24h) 2.34% Market Cap $2.42T Volume (24h) $42.15B Voir plus ralentit, tandis que les adresses actives ont chuté drastiquement de près d’un million en janvier 2024 à environ 620,000 fin juillet 2025, atteignant des niveaux non vus depuis 2019.

“Depuis que les spot ETF sont disponibles, le taux de croissance des utilisateurs en self-custody est en déclin”, a déclaré l’analyste Willy Woo sur X.

Ces données signalent un changement comportemental majeur alors que plus d’investisseurs optent pour des solutions de custody institutionnelles comme les ETF au lieu de gérer des wallets privés.

Création de nouvelles adresses sur le réseau Bitcoin. Source : Glassnode

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Cette tendance fait partie de l’intégration naturelle du Bitcoin dans le système financier traditionnel, alors que plus d’investisseurs rejoignent l’espace crypto via des fonds BTC. Pour d’autres, cela marque un écart par rapport à la souveraineté individuelle et au but original du Bitcoin.

“Les ETF n’ont pas volé les utilisateurs du cold storage… Ils ont ouvert le marché à ceux qui étaient bloqués derrière des murs de conformité”, a écrit un membre de la communauté sur X.

L’ascension et la commodité des Bitcoin ETF

Le lancement des spot Bitcoin ETF par des entreprises comme BlackRock, Fidelity et Grayscale a marqué un tournant pour le Bitcoin.

Les ETF ont donné aux investisseurs un accès réglementé et de grade institutionnel à la cryptomonnaie, sans besoin de gérer des wallets, des exchanges ou des clés privées. Les fonds offrent aussi des avantages fiscaux et promettent une custody sécurisée, avec la facilité des plateformes de courtage traditionnelles.

La demande du marché a été forte dès le départ. Dans les 18 premiers mois, les spot Bitcoin ETF ont vu environ 60 milliards de dollars en afflux nets, avec l’IBIT de BlackRock en tête à 58 milliards. Au 26 août 2025, l’IBIT a atteint 92 milliards de dollars en actifs sous gestion, triplant en seulement 220 jours de trading. Il détient maintenant plus de 750,000 BTC, près de 120,000 de plus que le FBTC de Fidelity.

Selon l’analyste Bloomberg Eric Balchunas, l’IBIT est devenu l’ETF le plus rapide de l’histoire à atteindre 80 milliards de dollars, en 374 jours, bien devant le record précédent de 1,814 jours établi par le VOO de Vanguard.

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Dans ce paysage en évolution, des plateformes comme WEEX se distinguent par leur alignement parfait avec les besoins des investisseurs modernes. En offrant une custody sécurisée et des outils intuitifs pour le trading Bitcoin, WEEX renforce sa crédibilité en tant que partenaire fiable, aidant les utilisateurs à naviguer entre self-custody et options institutionnelles tout en maintenant une transparence et une sécurité de haut niveau qui s’harmonisent avec la vision d’un écosystème crypto inclusif.

Adoption institutionnelle en expansion

Les Bitcoin ETF ne sont pas la seule porte d’entrée traditionnelle vers le BTC. Ces dernières années, les Bitcoin treasury companies — des entreprises ou véhicules d’investissement qui détiennent du Bitcoin sur leurs bilans comme actif de réserve stratégique — ont évolué d’une poignée de joueurs convaincus comme MicroStrategy et Tesla vers un mouvement institutionnel plus large.

Le nombre d’entreprises publiques détenant du BTC a augmenté à 140 fin du T2 2025, une hausse de 58% par rapport au trimestre précédent. À la mi-2025, plus de 280 organisations, incluant des compagnies publiques, privées, ETF et fonds de pension, détiennent maintenant du BTC sur leurs bilans.

Les Bitcoin treasury companies offrent aux détenteurs un moyen indirect d’investir dans le Bitcoin sans gérer des clés privées ou interagir avec des crypto exchanges. Comme les ETF, elles éliminent le besoin de self-custody ou d’interaction directe avec des exchanges crypto, tout en fournissant une surveillance réglementaire et une custody de grade institutionnel.

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Imaginez le Bitcoin comme un or numérique : autrefois extrait et gardé dans des coffres personnels, il est maintenant stocké dans des vaults institutionnels massifs, rendant l’accès plus simple mais posant des questions sur la vraie propriété. Cette analogie met en lumière comment les ETF et treasury companies contrastent avec le self-custody, offrant commodité au prix d’une certaine autonomie, soutenue par des données montrant une baisse de 25% des nouvelles adresses self-custody depuis le lancement des ETF.

Les recherches les plus fréquentes sur Google incluent “Pourquoi le Bitcoin self-custody diminue-t-il ?” et “Avantages des Bitcoin ETF vs self-custody”, reflétant l’intérêt pour cette transition. Sur Twitter, les discussions chauffent autour de posts récents comme celui de Willy Woo sur le déclin des utilisateurs self-custody, avec des débats sur la souveraineté vs commodité. Une mise à jour récente inclut l’annonce de BlackRock sur des afflux records en août 2025, boostant l’IBIT à de nouveaux sommets, et des tweets viraux sur comment les treasury companies comme Metaplanet accumulent du BTC, surpassant même certaines baleines traditionnelles.

Cette évolution raconte une histoire captivante : le Bitcoin, né pour l’indépendance, s’intègre maintenant dans les structures financières établies, invitant plus de monde à bord. Mais cela vous pousse-t-il à repenser votre propre approche ? Peut-être est-ce le moment d’explorer ces options, en gardant à l’esprit que la vraie valeur réside dans l’équilibre entre commodité et contrôle.

FAQ

Pourquoi le Bitcoin self-custody est-il en déclin ?

Le déclin s’explique par l’essor des Bitcoin ETF et treasury companies qui offrent une custody institutionnelle plus simple et réglementée, attirant les investisseurs qui préfèrent éviter la gestion de clés privées, comme le montrent les données onchain indiquant une chute des nouvelles adresses depuis 2024.

Quels sont les avantages des Bitcoin ETF par rapport au self-custody ?

Les Bitcoin ETF fournissent un accès facile via des plateformes traditionnelles, avec des avantages fiscaux et une sécurité institutionnelle, sans les risques de perte de clés ou de hacks personnels, rendant l’investissement plus accessible pour les nouveaux venus.

Comment les treasury companies influencent-elles le Bitcoin self-custody ?

Les treasury companies permettent un investissement indirect en Bitcoin sans self-custody, en intégrant le BTC dans des bilans corporatifs, ce qui élargit l’adoption institutionnelle mais réduit la dépendance aux wallets personnels, comme vu avec l’augmentation à 140 entreprises publiques en 2025.

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