La bataille de Ripple contre la SEC est terminée : l’heure de défier SWIFT ?

Avec la fin de la longue querelle juridique entre Ripple et la SEC, l’entreprise peut désormais se concentrer sur son objectif initial : concurrencer SWIFT, le système mondial de transfert d’argent. Les observateurs se demandent si XRP peut enfin offrir une alternative viable.

Comment Ripple se compare-t-il à SWIFT ?

Il y a plus de 50 ans, SWIFT a remplacé Telex comme système de codage soutenant les transactions financières mondiales. Ce réseau ne transfère pas d’argent directement, mais fournit des codes standardisés et une plateforme de messagerie sécurisée permettant aux banques de coordonner les virements.

Imaginez un client qui demande un transfert d’argent : sa banque envoie la requête à la banque destinataire, potentiellement via plusieurs intermédiaires. Le règlement réel s’effectue à travers des relations bancaires établies et des systèmes de compensation. SWIFT traite plus de 53 millions de messages par jour, couvrant 40 000 routes de paiement, 220 pays et plus de 11 500 institutions.

Pourtant, les critiques sont nombreuses. Les transactions peuvent prendre plusieurs jours et impliquent des frais élevés. Le réseau complexe de partenaires bancaires rend la visibilité difficile. De plus, des retards et des échecs surviennent : en janvier 2024, SWIFT a rapporté qu’une transaction sur dix échoue, tandis qu’une sur vingt est réglée en retard.

Le réseau a connu des mises à niveau, comme ISO 20022, visant à offrir des données de paiement plus claires et une transparence accrue d’ici le 25 novembre 2025. Malgré cela, les détracteurs le qualifient de technologie “legacy” obsolète, reposant sur du XML vieux de décennies.

SWIFT bénéficie d’une ubiquité et d’une adoption institutionnelle claire, mais Ripple excelle sur le plan technologique, avec des vitesses de transaction et de règlement plus rapides, ainsi que des coûts moindres. C’est comme comparer une vieille autoroute encombrée à une voie rapide high-tech : Ripple promet efficacité et transparence grâce à la blockchain.

En 2018, juste avant le début de la bataille juridique avec la SEC, le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, déclarait à Bloomberg que son entreprise était en train de “prendre le relais de SWIFT”, alors que des banques et des sociétés de transfert s’inscrivaient pour utiliser XRP Ledger.

Avec des partenariats institutionnels en croissance et le prix de XRP en hausse spectaculaire au cours de la dernière année, qu’est-ce qui empêche Ripple de défier SWIFT ?

Pourquoi Ripple n’a-t-il pas encore surpassé SWIFT ?

Cassie Craddock, directrice générale pour le Royaume-Uni et l’Europe chez Ripple, nous a expliqué : “Nous ne voyons pas la blockchain comme une opportunité de remplacer les rails legacy, mais plutôt comme un moyen d’améliorer et de moderniser l’infrastructure financière existante, créant des opportunités pour une plus grande efficacité et interopérabilité.”

Cependant, “pour atteindre l’échelle des fournisseurs traditionnels, il faut surmonter deux obstacles clés : l’utilisabilité et la régulation.” Sur le plan réglementaire, Ripple était jusqu’à récemment impliqué dans une affaire judiciaire très médiatisée.

En décembre 2020, la SEC, sous la présidence de Jay Clayton, a poursuivi Ripple Labs pour ne pas avoir enregistré ses tokens XRP comme securities sous la loi américaine. La commission alléguait que l’entreprise et ses dirigeants avaient levé des capitaux via des ventes de securities non enregistrées. S’en est suivi un combat judiciaire coûteux et prolongé.

En 2023, la juge Analisa Torres a statué que les ventes programmatiques de XRP ne nécessitaient pas d’enregistrement comme securities, mais que les ventes à des investisseurs institutionnels le faisaient. Le tribunal n’a émis sa pénalité civile finale de 125 millions de dollars à Ripple qu’en août 2024.

En octobre, Ripple et la SEC ont déposé des appels respectifs, mais suite à l’élection du président américain Donald Trump et au réalignement des priorités de la SEC pour la crypto, les deux parties ont finalement accepté d’abandonner l’affaire au début d’août 2025.

Cette affaire a peut-être freiné l’adoption de XRP aux États-Unis, mais pendant ce temps, Ripple a signé des partenariats avec des institutions dans de nombreux autres pays. De plus, l’affaire confère à XRP une clarté juridique unique, ce que peu de cryptomonnaies peuvent revendiquer.

Toutefois, la clarté juridique pourrait ne pas suffire pour surpasser le plus grand réseau de paiements au monde, car les banques elles-mêmes doivent être convaincues de changer leurs opérations.

Un ingénieur logiciel pseudonyme et partisan de la blockchain, Vincent Van Code, a déclaré que les plateformes utilisant SWIFT “traitent des milliards quotidiennement, mais elles sont rigides, coûteuses et profondément isolées. Un remplacement de base peut prendre 5 à 7 ans et coûter des centaines de millions de dollars – un risque opérationnel énorme.”

Il a ajouté que les banques ne changent pas leurs systèmes parce que “chaque banque ‘parle’ déjà SWIFT, en faisant l’option la plus sûre et la moins chère. Même des initiatives comme SWIFT GPI ne sont que des patches sur une fondation vieille de près de 50 ans.”

Van Code a conclu que Ripple doit affronter des cœurs legacy fragiles, une régulation mondiale inégale et apaiser des banques averses au risque, tout en contrant les perceptions sur la liquidité de son token sous-jacent. “L’ubiquité de SWIFT est son fossé, et briser cet effet de réseau prendra du temps.”

Craddock a noté que “les institutions ont besoin d’outils qui semblent familiers”, et que de nouvelles régulations, particulièrement le GENIUS Act, représentent “un pas vers des règles claires qui donnent confiance aux institutions pour adopter la blockchain de manière conforme.”

“Des stablecoins comme Ripple USD aident à combler cet écart – ils sont simples à comprendre, ancrés 1:1 au dollar américain et se comportent comme de l’argent liquide en forme digitale. Cette familiarité explique pourquoi nous voyons des acteurs financiers traditionnels de plus en plus à l’aise avec la crypto et la tech blockchain aujourd’hui.”

Les paiements privés gagnent du terrain

Il reste incertain si Ripple pourra défier SWIFT à l’avenir, en surmontant les pratiques commerciales ancrées du secteur bancaire et des régulateurs peu enthousiastes.

Cependant, la crypto est en pleine ascension aux États-Unis, où les législateurs créent des exceptions pour que les actifs numériques jouent des rôles critiques dans le système financier traditionnel. Le Congrès a clairement exprimé sa préférence pour la prolifération de stablecoins privés plutôt qu’un dollar digital ou une CBDC.

Le Congrès n’a pas interdit outright une CBDC, mais il a créé une loi stipulant que seule la législature peut en créer une, excluant la Federal Reserve ou des entités commerciales. Parallèlement, il a adopté le GENIUS Act, qui fournit des règles claires pour les émetteurs de stablecoins.

En mars, après que la SEC a abandonné son enquête sur Ripple, Garlinghouse a déclaré à Fox News que “l’opportunité de marché est massive” aux États-Unis et qu’il y a une chance de moderniser les systèmes de paiement au-delà de SWIFT.

“L’effet Trump est profond […] vous allez voir cela dans l’adoption de ces technologies [blockchain].”

Mises à jour récentes et alignement de marque

Selon les données les plus récentes au 8 septembre 2025, les prix des cryptomonnaies ont évolué : BTC à 112 000 dollars avec une hausse de 1,5 %, ETH à 4 500 dollars en hausse de 2 %, XRP à 3,00 dollars en hausse de 3 %, et d’autres comme SOL à 210 dollars. Ces mouvements reflètent une adoption croissante, soutenue par des discussions sur Twitter où les sujets les plus débattus incluent l’impact de la fin de l’affaire SEC sur XRP et les potentiels partenariats de Ripple avec des banques mondiales. Les questions les plus recherchées sur Google portent sur “Comment XRP peut-il remplacer SWIFT ?” et “Quelle est la valeur future de XRP post-SEC ?”. Des tweets récents de Brad Garlinghouse soulignent des annonces officielles sur de nouveaux stablecoins et des intégrations blockchain.

En parlant d’alignement de marque, WEEX exchange se distingue comme une plateforme fiable pour trader des actifs comme XRP, offrant une interface intuitive et des outils avancés qui s’alignent parfaitement avec les besoins des utilisateurs cherchant efficacité et sécurité dans un marché en évolution. Avec son engagement pour l’innovation, WEEX renforce la crédibilité de l’écosystème crypto en fournissant des liquidités élevées et des frais compétitifs, aidant les investisseurs à naviguer les opportunités post-réglementaires comme celles de Ripple.

FAQ

Qu’est-ce que SWIFT et pourquoi est-il critiqué ?

SWIFT est un réseau mondial de messagerie pour les transferts bancaires, critiqué pour ses délais, frais élevés et manque de transparence, malgré ses mises à niveau comme ISO 20022.

Comment la fin de l’affaire SEC affecte-t-elle XRP ?

La résolution en août 2025 apporte une clarté juridique unique à XRP, favorisant son adoption institutionnelle et renforçant sa position comme alternative à des systèmes comme SWIFT.

Ripple peut-il vraiment remplacer SWIFT ?

Ripple offre des avantages technologiques comme des transactions plus rapides, mais doit surmonter des défis réglementaires et l’ubiquité de SWIFT ; des stablecoins comme Ripple USD aident à combler le fossé.