Lettre annuelle de Stripe : La nouvelle densité cognitive est extrêmement élevée, en particulier le modèle à 5 niveaux « IA + Paiements ».

Titre original : La lettre annuelle de Stripe, que disait-elle ? Une multitude de nouvelles perspectives, notamment le modèle à 5 niveaux « IA + paiements » !

Auteur original : Univers de Chen Tianyu

Bonjour à tous, je m'appelle Chen Tianyu Universe.

Aujourd'hui, nous allons analyser une lettre : la lettre annuelle 2025 de Stripe. Pourquoi le décomposer ? Parce que cette lettre révèle de nombreux futurs que nous n'avons pas encore entrevus à travers le volume de transactions de 1,9 billion de dollars de Stripe !

Si vous n'êtes pas un praticien, vous n'êtes peut-être pas très familier avec Stripe. En termes simples, Stripe est un prestataire mondial de services d'agrégation de paiements, similaire à Adyen, Pingpong et Airwallex.

Cette lettre, qui compte moins de 3 000 mots, regorge d'informations. Il ne s'agit pas seulement d'un résumé annuel de l'entreprise, mais aussi d'une analyse approfondie et d'une prévision des activités économiques mondiales basées sur les paiements.

En 2025, le volume total des transactions de Stripe a atteint 1,9 billion de dollars. Qu'est-ce que cela signifie ? Une croissance annuelle de 34 %, représentant environ 1,6 % du PIB mondial.

En d'autres termes, pour chaque tranche de 100 yuans de richesse produite sur Terre, 1,6 yuan est passé par le canal Stripe. En 2024, ce chiffre s'élevait à 1 400 milliards de dollars. En seulement un an, il a bondi de 500 milliards de dollars.

Après avoir lu cette lettre, je n'ai qu'un seul sentiment : le monde ancien que nous connaissons s'effondre et se reconstruit à une vitesse stupéfiante. Dans cet article, je vais essayer de décomposer les points clés de la lettre annuelle de Stripe avec mes propres mots, tout en incluant certaines parties traduites directement afin de préserver l'authenticité du texte. La quantité d'informations est certes importante, mais chaque point mérite réflexion. Si vous êtes entrepreneur ou travaillez dans le secteur des paiements, je vous recommande de le lire plusieurs fois. Parce que chaque tendance ici a une incidence sur la survie future de chacun.

Une machine de tri

Au début de la lettre, un concept très radical est proposé : « la machine à trier ».

On dit que l'économie de marché est essentiellement une énorme machine algorithmique. Son rôle n'est pas de rendre tout le monde prospère, mais de filtrer cruellement les profits, les capitaux et les talents, pour les redistribuer aux entreprises les plus productives.

Autrefois, cette machine tournait lentement, et tout le monde avait de quoi manger. Mais aujourd'hui, l'IA a ajouté un moteur suralimenté à cette machine.

Du point de vue des données :

Le tiers supérieur des sociétés cotées les plus rentables aux États-Unis représente les deux tiers de la valeur boursière totale du marché. Il s'agit de la proportion la plus élevée depuis que ces données sont disponibles, soit depuis 1963.

Les 10 % des entreprises les plus performantes du S&P 500 génèrent 59 % des bénéfices. Et il ne s'agit pas d'une bulle spéculative, mais d'une concentration de profits réels.

Cette différenciation ne concerne pas seulement les grandes et les petites entreprises, mais aussi une lutte à mort au sein même des industries. La lettre donne plusieurs exemples :

Commerce de détail : Les ventes physiques hors ligne n'ont augmenté que de 5 % au cours des trois dernières années après ajustement pour tenir compte de l'inflation, tandis que le commerce électronique a progressé de 30 % au cours de la même période.

Aviation : Les trois principales compagnies aériennes américaines, American Airlines, Delta et United, ont vu leur part de marché et leurs bénéfices augmenter au cours de la dernière décennie. Cependant, d'ici 2025, Delta et United auront accaparé la quasi-totalité des bénéfices du secteur aérien américain. Les autres compagnies aériennes ne font en gros que suivre le mouvement.

Santé : La part des bénéfices des hôpitaux et des compagnies d'assurance a considérablement diminué depuis 2019, mais le secteur des technologies médicales devrait dépasser les 110 milliards de dollars d'EBITDA d'ici 2029. L'argent passe des acteurs traditionnels aux nouveaux acteurs.

C'est là l'aspect terrifiant de la « machine à trier » : autrefois, les gros poissons mangeaient les petits, mais aujourd'hui, les poissons rapides mangent les poissons lents, et les poissons rapides dotés d'IA mangent les poissons lents.

D'autres données macroéconomiques montrent que : La demande en logiciels, ordinateurs et centres de données devrait représenter près de la moitié de la croissance du PIB américain d'ici 2025. Et cette proportion deviendra bientôt majoritaire.

Qu'est-ce que cela signifie ?

Dans le passé, nous disions que les logiciels envahissaient le monde ; aujourd'hui, c'est la puissance de calcul qui stimule la croissance. Les industries qui ne sont pas à la pointe de la puissance informatique et des logiciels sont impitoyablement laissées pour compte par cette machine.

Explosion entrepreneuriale alimentée par l'IA

Qu'a observé Stripe ?

En 2025, le nombre de nouvelles entreprises rejoignant Stripe a atteint un niveau historique, 57 % d'entre elles provenant de l'extérieur des États-Unis.

De plus, le taux de croissance de ces nouvelles entreprises est ridiculement élevé, 50 % plus rapide que celui du lot de 2024.

Ce qui est encore plus exagéré, c'est que le nombre d'entreprises atteignant un chiffre d'affaires annuel de 10 millions de dollars en trois mois a doublé.

Cependant, les entreprises spécialisées dans l'IA considèrent qu'il s'agit simplement d'une routine.

Pourquoi ?

Parce que le volume de soumissions de code sur GitHub a augmenté de 41 %. Au cours des années précédentes, il n'avait augmenté que de 10 à 12 %, mais en 2025, il a grimpé en flèche pour atteindre 41 %.

Le nombre d'applications iOS publiées a augmenté de 60 % en glissement annuel en décembre 2025.

Autrefois, écrire une application nécessitait de réunir une équipe de plus de dix personnes et d'y consacrer six mois ; aujourd'hui, un programmeur et quelques agents IA peuvent coder pendant le week-end, et le produit peut être mis en ligne et commencer à collecter des paiements dès le lundi suivant.

Stripe lui-même a également contribué à cette vague. Ils ont créé ce qu'ils appellent des « sandbox revendicables », qui vous permettent de lancer directement un compte Stripe à partir d'outils de programmation IA tels que Manus, Replit et Vercel.

Vous souhaitez passer en ligne après avoir terminé la version test ? Il suffit de cliquer sur un bouton pour que le bac à sable devienne instantanément un compte officiel sans avoir à modifier aucune configuration. À l'heure actuelle, plus de 100 000 bacs à sable ont été créés de cette manière.

Il existe également Stripe Atlas, l'outil d'enregistrement d'entreprises le plus simple au monde, qui a enregistré une augmentation de 41 % des enregistrements d'entreprises l'année dernière. De plus, ces nouvelles entreprises monétisent plus rapidement : en 2025, 20 % des startups Atlas ont reçu leur premier paiement client dans les 30 jours, contre seulement 8 % en 2020.

Face à ces données, nous devons nous poser une question : 2025 est-elle une anomalie ou le début d'une nouvelle norme ?

Selon Stripe, l'accélération observée en 2025 marque le début d'un tournant majeur dans l'entrepreneuriat et la créativité, sous l'impulsion des grands modèles linguistiques.

Cette « machine à trier » s'accélère, et si vous ne parvenez pas à vous hisser dans les 10 % supérieurs, ce n'est peut-être pas un lent déclin qui vous attend, mais un effondrement instantané.

La mondialisation est morte, vive la localisation mondiale !

Il y a un point de vue particulièrement intéressant dans cette lettre, appelé « la mondialisation devient la norme ».

Dans le passé, lorsque nos patrons partaient à l'étranger, le chemin à suivre était relativement bien défini : ils établissaient d'abord une présence sur le marché national, puis envoyaient des collaborateurs en Asie du Sud-Est ou aux États-Unis pour tester le terrain, avant d'envisager une éventuelle expansion en Europe.

Il a fallu 20 ans à Coca-Cola pour mettre en bouteille son premier soda à Cuba. McDonald's et Starbucks ont mis respectivement 27 et 16 ans pour ouvrir leurs premiers magasins au Canada.

Après l'arrivée d'Internet, des services gratuits ont commencé à être lancés simultanément à l'échelle mondiale, mais les outils de monétisation accusaient encore un certain retard.

Lorsque Facebook a été ouvert au public en 2006, tout le monde pouvait créer un compte, mais qu'en était-il de la publicité ? C'était délicat. Ce n'est qu'en 2009 qu'elle a commencé à prendre en charge les devises internationales, alors que l'entreprise existait déjà depuis cinq ans. Google a lancé son moteur de recherche mondial en 1998, mais ce n'est qu'en 2002 qu'il a enregistré son premier livre sterling de recettes publicitaires au Royaume-Uni.

Cette approche est dépassée.

À quoi ressemblent les produits d'IA actuels ? ChatGPT d'OpenAI, Claude d'Anthropic, Replit, Cursor, Midjourney, sont tous lancés simultanément à l'échelle mondiale, couvrant tous les marchés en quelques secondes. Tous les produits d'IA dont nous avons entendu parler sont extrêmement populaires dans tous les pays que nous connaissons.

Les données de Stripe révèlent un phénomène très inhabituel :

Pour les entreprises dont les revenus proviennent principalement de l'étranger, 30 % de leur chiffre d'affaires ne provient pas de leur pays d'origine ni des grandes économies telles que les États-Unis, la Chine, le Japon ou l'Allemagne, mais de pays transparents qui font rarement la une des journaux.

Qu'est-ce que cela indique ? Cela indique que la demande est décentralisée, mais que les outils sont unifiés.

Auparavant, si vous souhaitiez collecter de l'argent auprès de Kenyans, vous deviez ouvrir une succursale au Kenya et négocier avec les banques locales pour intégrer M-Pesa. Maintenant ? Stripe fait tout cela en une seule fois, vous aidant à connecter plus de 120 méthodes de paiement ; il vous suffit de cliquer sur un bouton dans le backend pour que cela soit fait.

Par exemple : Gamma est une plateforme d'IA basée en Californie qui compte 70 millions d'utilisateurs pour leurs présentations. Lorsque Gamma a intégré Stripe pour permettre les paiements UPI en Inde, ses revenus provenant de ce pays ont bondi de 22 % ce mois-là.

C'est l'avantage de la nouvelle génération d'infrastructures : votre produit peut se trouver à San Francisco, mais votre argent peut être instantanément collecté auprès d'un vendeur de petit-déjeuner à Mumbai.

Cependant, ironiquement, les plus contraintes géographiquement ne sont pas les industries traditionnelles, mais les entreprises de technologie financière elles-mêmes :

Chime existe depuis 12 ans et ne parvient toujours pas à s'étendre au-delà des États-Unis. Vous souhaitez ouvrir un compte Chime ? Oubliez ça si vous êtes en dehors des États-Unis.

Nubank a été fondée en 2013 et n'a desservi que le Brésil pendant les six premières années, avant d'ajouter seulement deux autres pays au cours des six années suivantes.

Même Stripe, après sept ans depuis le lancement de son produit Issuing, ne couvre que 22 pays. C'est déjà plus rapide que la plupart des autres, mais ce n'est toujours pas suffisant.

Mais cela est en train de changer.

La nouvelle génération d'acteurs de la fintech (Sling Money, DolarApp, Felix, KAST) développe dès le départ des applications financières mondiales. L'année dernière, Stripe a également lancé son premier produit intrinsèquement mondial, Financial Accounts, que les entreprises peuvent utiliser pour détenir, envoyer et recevoir des fonds. Dès le premier jour, il a couvert plus de 100 pays.

Comment y parvenir ? À cause des stablecoins. Leur nature sans frontières permet à la fintech de mettre en place une infrastructure applicable à l'échelle mondiale.

Le caractère intrinsèquement mondial est devenu véritablement possible pour la première fois.

L'hiver des cryptomonnaies, l'été des stablecoins

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2025 sera peut-être un hiver pour les cryptomonnaies, mais ce sera sans aucun doute un été pour les stablecoins.

Au cours de la dernière décennie, le volume des transactions sur les stablecoins a fluctué en fonction des cours des actifs cryptographiques. Mais en 2025, cette corrélation s'est rompue.

Cette année, le prix du Bitcoin s'est effondré, chutant de 50 % par rapport à son pic.

Logiquement, le monde de la cryptomonnaie devrait entrer dans une phase de « l'hiver arrive », n'est-ce pas ? Mais curieusement, les volumes de paiement en stablecoins ont doublé, atteignant 400 milliards de dollars. On estime que 60 % de ces paiements sont des paiements B2B.

Voici la phrase clé de la lettre : Hiver cryptographique, mais été stablecoin.

Dans le passé, les gens échangeaient des cryptomonnaies pour s'enrichir, mais aujourd'hui, ils utilisent des stablecoins pour économiser de l'argent et effectuer des transactions rapides.

La plateforme d'orchestration de stablecoins Bridge, rachetée par Stripe, a vu son volume de transactions multiplié par plus de quatre.

Aujourd'hui, les parcours des entrepreneurs ont changé :

Un fondateur issu de Y Combinator peut lever des fonds à l'aide de stablecoins.

Conservez-le dans les comptes financiers de Stripe pour percevoir des intérêts.

Si nécessaire, payez directement les salaires des ingénieurs internationaux, qui peuvent se trouver n'importe où dans le monde.

Les plateformes SaaS peuvent utiliser des contrats intelligents pour percevoir les frais d'abonnement aux stablecoins, et les propriétaires de portefeuilles n'ont pas besoin de signer manuellement chaque transaction.

Les entreprises qui se développent à l'international en utilisant des stablecoins disposent désormais de meilleurs outils de paiement, leur permettant d'intégrer des portefeuilles numériques directement dans leurs produits phares.

Avec des entreprises telles que Privy, Ramp et Deel, les entreprises n'ont besoin que d'une seule API pour gérer à la fois les portefeuilles custodial et non custodial.

L'interopérabilité entre les stablecoins et les monnaies fiduciaires s'améliore également rapidement.

En avril 2025, Bridge s'est associé à Visa pour lancer une carte permettant aux entreprises et aux consommateurs d'utiliser leurs stablecoins comme n'importe quelle carte de crédit. Lorsque la carte est utilisée, l'argent est déduit du solde en stablecoins et automatiquement converti en monnaie locale ; les commerçants reçoivent les paiements comme avec les autres méthodes de paiement et peuvent même ignorer que l'utilisateur a payé avec des stablecoins.

Phantom, l'un des portefeuilles cryptographiques les plus populaires avec 20 millions d'utilisateurs actifs par mois, utilise Bridge pour proposer des cartes stablecoin à ses utilisateurs.

Même Visa a commencé à émettre des cartes pour les stablecoins. Cela signifie que la carte U**C dans votre portefeuille peut désormais être utilisée pour acheter un Coca-Cola au magasin du coin.

Pour faciliter les paiements, Stripe a créé une chaîne

Alors que nous nous préparons à l'ère des paiements à grande échelle en stablecoins, Stripe a consacré beaucoup de temps à l'étude de la blockchain.

Les blockchains actuelles sont conçues pour les transactions et la DeFi, mais le débit, la fiabilité, la prévisibilité des coûts et la confidentialité nécessaires aux paiements n'ont pas été pris en compte.

Bitcoin peut traiter moins de 10 transactions par seconde.

En 2025, une vague de transactions de cryptomonnaies meme sur une blockchain majeure a retardé un paiement pour un utilisateur de Bridge de plus de 12 heures, et les frais de transaction ont explosé, multipliant leur valeur par 35.

Ces questions sont cruciales, mais l'avenir sera encore plus crucial.

Comme Stripe prévoit que la plupart des transactions Internet seront à l'avenir effectuées par des agents, nous avons besoin d'une blockchain capable de prendre en charge plus d'un million, voire un milliard de transactions par seconde.

En septembre 2025, Stripe et Paradigm ont incubé Tempo, une blockchain spécialement conçue pour les paiements.

La logique de Tempo est simple : Je ne jouerai pas à ces jeux DeFi tape-à-l'œil ; je me concentrerai uniquement sur les paiements.

Canaux de paiement dédiés : pas de concurrence avec les cryptomonnaies « meme » pour la bande passante.

Finalité en moins d'une seconde : aussi rapide qu'un simple passage de carte bancaire.

Confidentialité facultative : protéger les secrets commerciaux tout en restant conforme.

Interopérabilité avec les systèmes de conformité et de comptabilité : ne me parlez pas de blanchiment d'argent ; je comprends mieux que vous la lutte contre le blanchiment d'argent.

Ces caractéristiques peuvent sembler insignifiantes, mais elles sont essentielles pour soutenir l'infrastructure de paiement qui sous-tend les activités économiques réelles.

Visa, Nubank et Shopify testent déjà divers scénarios avec Tempo, notamment les paiements internationaux, les services financiers intégrés, les transferts d'argent, etc.

Klarna, dont le PDG se disait autrefois sceptique à l'égard des cryptomonnaies, est aujourd'hui la première banque à émettre des stablecoins : elle a lancé KlarnaUSD sur le testnet de Tempo, en utilisant Bridge's Open Issuance pour accélérer et réduire les coûts de règlement des paiements transfrontaliers.

L'architecture de Tempo est particulièrement adaptée aux paiements d'agents et aux micropaiements.

Le réseau principal est sur le point d'être mis en service, et nous sommes impatients de voir ce que les entreprises ambitieuses vont créer grâce à lui.

Le dilemme du financement pour les petites entreprises

Depuis 2008, le taux de croissance du PIB par habitant dans les pays de l'OCDE n'a atteint que 1,0 %, ce qui est dérisoire. Le taux de croissance moyen au cours des 46 dernières années était de 2,8 %.

Le vieillissement de la population japonaise, le Brexit au Royaume-Uni, la structure énergétique européenne...

Mais il existe de nombreuses preuves indiquant que l'une des causes principales est la forte baisse de la disponibilité des capitaux à l'échelle mondiale.

Dans la plupart des pays de l'OCDE, les banques ont relevé leurs exigences en matière de fonds propres après la crise financière, ce qui a entraîné une diminution des capitaux disponibles pour les petites entreprises.

Les réformes de Bâle III ont renforcé les normes de fonds propres pour les grandes banques mondiales.

En Irlande, entre 2011 et 2019, les prêts bancaires accordés aux petites entreprises ont diminué de plus de 66 %.

Au Royaume-Uni, les prêts aux petites entreprises sont restés faibles depuis leur contraction en 2012.

Les États-Unis ont obtenu des résultats légèrement meilleurs, les prêteurs non bancaires offrant certaines possibilités, ce qui s'est traduit par une croissance du PIB par habitant de 1,7 % au cours des 15 dernières années. Mais la tendance générale depuis l'ère Dodd-Frank reste la même : les banques renforcent leurs règles et réduisent la disponibilité des capitaux pour les petites entreprises.

Depuis 2010, les prêts supérieurs à 1 million de dollars ont augmenté de 68 %, tandis que les prêts inférieurs à 1 million de dollars ont diminué de 5 %. L'année dernière, le taux d'approbation des demandes de prêt pour les petites entreprises aux États-Unis n'était que de 41 %, contre 50 % en 2015.

Stripe Capital a été créé pour répondre au problème mondial de disponibilité des capitaux, en particulier pour les petites entreprises.

Pour les entreprises qui utilisent Stripe pour leurs paiements, leurs données de revenus en temps réel simplifient les décisions de prêt. Les entreprises peuvent rembourser une petite partie de leurs ventes futures, en préfinançant essentiellement leurs fonds opérationnels à partir de leur propre croissance.

De 2024 à 2025, les montants financés ont augmenté de 45 %, Stripe Capital ayant servi plus de 80 000 entreprises. Bon nombre de ces entreprises ont obtenu des financements grâce aux plateformes SaaS verticales qu'elles utilisaient : GlossGenius pour les salons de beauté, Tekmetric pour les garages automobiles, Pixieset pour les photographes, etc.

Au cours des deux dernières années, Stripe a mené une étude randomisée afin de comprendre l'impact du capital : lorsque nous aidons les entreprises à « huiler les rouages », à quelle vitesse peuvent-elles fonctionner ?

Le résultat est beaucoup plus rapide.

Les entreprises qui ont bénéficié d'un financement en capital ont connu une croissance supérieure de 27 points de pourcentage l'année suivante par rapport à des entreprises similaires qui n'ont pas bénéficié d'un tel financement.

Les 10 % des entreprises qui ont connu la croissance la plus rapide ont progressé trois fois plus vite que leurs homologues. Le niveau suivant a également progressé de près de 100 points de pourcentage plus rapidement.

Par exemple : Xirsys, une société d'hébergement de serveurs basée en Californie, a utilisé le financement Stripe Capital pour ajouter des serveurs en Chine, en Inde et au Japon, doublant ainsi son chiffre d'affaires.

Il convient de noter que même les entreprises ayant une faible cote de crédit ont connu des taux de croissance supérieurs de 11 à 18 points de pourcentage après avoir obtenu un financement.

Stripe émet une hypothèse dans la lettre : à mesure que l'IA améliore les rendements des investissements, la disponibilité des capitaux pourrait devenir une variable plus importante dans les résultats économiques futurs.

« Modèle à faible revenu » OU « Modèle à revenu élevé »

Pour les entreprises matures, les leviers de croissance clairement définis sont malheureusement peu nombreux, et les plus attrayants ne fonctionnent pas nécessairement.

Prenons l'exemple de la publicité.

En 2019, la publicité de Gillette « The Best Men Can Be » (Le meilleur des hommes) a remporté un Lion d'argent à Cannes. Plus tard dans l'année, Procter & Gamble a déprécié cette activité à hauteur de 8 milliards de dollars, car cette publicité primée n'avait pas réussi à générer une croissance explosive.

Récemment, une publicité des chemins de fer indiens a remporté le grand prix et six lions d'or à Cannes en 2025 — organisant une loterie quotidienne pour un billet de train avec une chance de gagner 10 000 roupies — mais elle a été arrêtée huit semaines plus tard car les ventes de billets n'ont pas augmenté.

C'est pourquoi Stripe a conservé un enthousiasme quasi missionnaire pour les paiements après 15 ans.

Comparé à ces trajectoires de croissance plus incertaines, l'optimisation des configurations de paiement est un moyen quasi infaillible d'augmenter les revenus et l'une des activités offrant le meilleur retour sur investissement.

Microsoft évalue chaque mois les performances de différents prestataires de services de paiement. De juin à octobre 2025, Stripe a considérablement amélioré les taux d'autorisation pour Microsoft grâce à l'acceptation adaptative, aux mises à jour des comptes de carte, aux jetons réseau et à d'autres moyens. En conséquence, Microsoft a redirigé davantage de trafic de paiement vers Stripe.

L'ancien prestataire de services de paiement de l'aéroport de Gatwick rencontrait régulièrement des problèmes liés à des échecs de paiement, des litiges et des réclamations de clients. Après être passé à Stripe, le taux de réussite des paiements a augmenté de 2,5 points de pourcentage.

FICO a mené un test A/B comparant l'ancien prestataire de services de paiement à Stripe, puis a complètement changé de prestataire, ce qui a entraîné une augmentation de 1 point de pourcentage des taux d'autorisation.

La société de télésanté Ro a utilisé Stripe au cours des 12 derniers mois, ce qui lui a permis d'augmenter de 2 % ses taux d'autorisation et de réduire de 3 % ses taux de litiges, générant ainsi des dizaines de millions de dollars par an.

La plupart des entreprises fonctionnent actuellement selon ce que Stripe appelle le « modèle à faible revenu » : l'infrastructure de paiement n'est pas optimisée, ce qui entraîne des pertes en termes de taux de conversion, de taux d'autorisation et de taux de prévention de la fraude.

À quoi ressemble le « modèle à revenu élevé » ?

La page de paiement doit s'adapter dynamiquement à chaque client. Les prix doivent être indiqués dans la devise locale et proposer les options les plus pertinentes parmi les centaines de modes de paiement locaux disponibles.

La présentation des options de paiement BLIK aux clients polonais a augmenté les taux de conversion à la caisse de 46 % en moyenne ; la mise à disposition de Pix aux clients brésiliens a augmenté les taux de conversion de 31 % en moyenne.

Derrière tout cela se cachent dix années d'investissement de Stripe dans l'IA, notamment son « modèle de base de paiement » et toute une série de services basés sur l'IA (Stripe Radar, Optimized Checkout Suite, Authorization Boost) qui optimisent discrètement chaque jour des milliards de dollars de transactions.

Mais il y a encore beaucoup à améliorer !

L'année dernière, Stripe a commencé à tester une nouvelle méthode d'authentification : permettre aux clients de passer leur carte sur leur téléphone. Cette opération permet de vérifier la puce NFC de la carte, prouvant ainsi que le titulaire est bien en possession de la carte. DoorDash a participé au test et a constaté que les taux de conversion s'étaient considérablement améliorés par rapport aux méthodes précédentes de prévention de la fraude, et que le taux de rétrofacturation avait diminué.

Stripe a également développé un nouveau modèle pour Radar afin de lutter contre les nouvelles méthodes de fraude issues de la vague de l'IA, en particulier celles qui abusent des essais gratuits pour voler la puissance de calcul de l'IA, ce qui est désormais assez courant.

Pour citer un extrait du texte original :

PDG : Les publicités tape-à-l'œil sont amusantes, mais ne négligez pas les opportunités de croissance qui se trouvent juste sous votre nez. Votre responsable des paiements mérite absolument plus de reconnaissance. Pourquoi ne pas leur organiser une cérémonie de remise de prix ? Quelque part dans le sud de la France, pour honorer l'optimisation des paiements. Ou si vous trouvez qu'il fait trop beau là-bas, San Francisco fera l'affaire ; le mois d'avril est idéal.

Commerce agentique

Récemment, un sujet brûlant dans le milieu de l'IA est le suivant : les modèles peuvent non seulement réfléchir à partir de données d'entraînement, mais aussi se connecter à Internet, utiliser des navigateurs, écrire du code et effectuer des tâches sur le Web.

Dans l'univers de Stripe, le concept le plus pertinent est celui du commerce agentique : votre IA achètera bientôt des produits pour vous.

Comme d'autres concepts liés à l'IA, le commerce agentique a également fait l'objet d'un engouement prématuré. Certains ont brossé un tableau grandiose, affirmant que les agents autonomes connaîtront toutes vos préférences et planifieront et exécuteront tous vos achats.

L'approche de Stripe consiste à décomposer ce tableau général en cinq niveaux :

Niveau 1 : Supprimer les formulaires Web

Vous faites vos recherches et décidez vous-même quoi acheter. Mais personne n'aime remplir des formulaires en ligne. Si vous pouviez simplement envoyer un lien à l'agent, lui permettre de remplir les informations de paiement et d'expédition, puis revenir pour confirmer, ce serait très pratique.

Le système ne prend aucune décision ; il se contente de taper « achat » pour vous.

Niveau 2 : Recherche descriptive

Vous n'avez plus besoin de rechercher des produits ou des caractéristiques spécifiques, mais simplement de décrire le scénario.

« Je dois préparer des fournitures scolaires pour un élève de CE2 à Chicago, notamment des vêtements qui ne soient ni trop serrés ni trop contraignants, des crayons, des cahiers et une boîte à lunch. Mon fils aime KPOP Demon Hunters et le tennis. L'école commence à la fin du mois d'août.

Le système doit tenir compte des conditions météorologiques, des matériaux, des dimensions, de la durabilité, des goûts, des avis et des délais de livraison. Les produits de niche et à longue traîne deviennent plus faciles à trouver. Les recherches fastidieuses par mot-clé appartiendront bientôt au passé.

Niveau Mémoire persistante

Vous n'avez plus besoin de vous présenter à nouveau.

« Trouvez-moi des options pour les vêtements scolaires de Bobby. »

Le système connaît déjà vos préférences et se souvient des exigences déduites des conversations et des achats précédents. Vous décidez toujours quoi acheter, mais les options ont déjà été filtrées en fonction de vos goûts et de votre budget.

Niveau Autorité déléguée

Vous n'avez plus besoin de faire des choix.

« Occupe-toi des achats scolaires, sans dépasser 400 $. »

Le système se charge de rechercher, d'évaluer et d'acheter pour vous. Vous lui faites confiance pour évaluer les options comme vous le feriez vous-même et choisir des choses qui plairaient à votre fils. Vous ne faites que fixer le budget.

C'est essentiellement ce à quoi la plupart des gens pensent lorsqu'ils parlent de commerce agentique.

Niveau Prévision proactive

Aucune invite nécessaire.

Le système connaît déjà le calendrier scolaire, les préférences de votre fils et votre budget habituel. Vous venez de recevoir une notification : voici la liste des fournitures scolaires qui ont été achetées.

C'est la version la plus futuriste : les objets dont vous avez besoin apparaissent juste avant que vous en ayez besoin, sans que vous ayez à dire un mot.

Le secteur se trouve actuellement à la limite entre les niveaux 1 et 2.

Stripe rappelle le milieu des années 1990, lorsque la structure Internet que nous utilisons aujourd'hui a été finalisée. Netscape a créé le navigateur graphique. HTTP et HTML sont devenus la couche applicative commune. Les URL et le DNS sont devenus populaires. À ce moment-là, personne ne savait quel protocole ou quel acteur allait l'emporter. Chaque Google avait un AltaVista devant lui.

Aujourd'hui, le commerce agentique se trouve également à un moment critique : il a le potentiel de devenir un changement transformateur pour toute une génération.

Tout comme les débuts d'Internet, l'avenir du commerce agentique dépend de l'interopérabilité universelle.

À cette fin, Stripe a beaucoup œuvré l'année dernière :

Collaboration avec OpenAI pour créer le protocole Agentic Commerce Protocol (ACP), établissant un langage technique commun entre les plateformes d'IA et les entreprises. Conception ouverte, utilisable par tous les prestataires de paiement et toutes les plateformes d'IA.

Lancement des jetons de paiement partagé, une nouvelle primitive de paiement qui permet aux agents d'initier des paiements sans exposer les informations d'identification. Même les entreprises qui n'utilisent pas Stripe pour les paiements peuvent transmettre ces jetons à leur trésorerie ou à d'autres processeurs en tant qu'identifiants sécurisés.

Lancement de la suite Agentic Commerce, qui fournit aux entreprises un ensemble d'outils leur permettant de vendre sur plusieurs interfaces et protocoles d'IA (y compris ACP et le protocole Universal Commerce Protocol lancé par Google le mois dernier) à partir d'une seule intégration. Le paiement, les transactions et la prévention des fraudes fonctionnent comme d'habitude en arrière-plan. Les marques déjà intégrées comprennent Anthropologie, Urban Outfitters, Etsy, Coach et Kate Spade.

Lancement des paiements automatisés, permettant aux développeurs de percevoir directement les paiements des agents à l'aide de stablecoins : appels API, utilisation MCP, requêtes HTTP, tout fonctionne. Les agents autonomes eux-mêmes deviennent un nouveau type de client pour les entreprises Internet.

Collaboration avec OpenAI pour créer la première série d'expériences d'achat dans ChatGPT. Collaboration avec Microsoft pour intégrer des fonctionnalités similaires à Copilot.

Personne ne peut prédire avec précision où en sera le commerce agentique d'ici la fin de l'année 2026, mais il est clair qu'il a dépassé le stade du simple engouement pour entrer dans une phase de construction et d'expérimentation réelle. Le rythme du changement ne fera que s'accélérer.

Si tout se passe bien, ces petits agents ne seront pas piégés dans des jardins clos, mais pourront rouler à toute vitesse sur la large autoroute du protocole ouvert.

La République des licences et le coût de l'innovation

Les entrepreneurs et les innovateurs d'aujourd'hui disposent d'outils et d'une portée que les générations précédentes d'industriels n'auraient jamais pu imaginer. Si l'effet combinatoire de l'ingéniosité humaine se traduisait finalement par des gains de productivité et une amélioration du niveau de vie, ce serait formidable.

L'année dernière, Joel Mokyr a remporté le prix Nobel d'économie. Mokyr est connu pour souligner l'importance de la culture par rapport aux facteurs économiques traditionnels tels que le capital, la main-d'œuvre et la technologie. Les industriels du XVIIIe siècle ne comptaient pas uniquement sur le charbon ou leur situation géographique. Ils avaient une nouvelle culture, un « état d'esprit axé sur l'amélioration », convaincus que le statu quo était imparfait et pouvait être corrigé.

Dans « The Political Economy of Technological Change », Mokyr a également observé que les nouvelles technologies échouent souvent non pas parce qu'elles ne sont pas assez avancées, mais parce que les décisions technologiques impliquent non seulement les fournisseurs et les clients, mais aussi une multitude d'agrégateurs non marchands (régulateurs, comités, tribunaux) qui influencent ce qui est adopté.

À mesure que l'IA et Internet repoussent les limites du possible, les obstacles artificiels qui entravent l'adoption et l'adaptation deviendront de plus en plus coûteux. La différenciation économique que nous connaissons actuellement indique que la croissance dépend davantage de l'application de connaissances utiles que de la simple existence de connaissances abstraites.

L'IA devrait considérablement améliorer la découverte de médicaments... mais ce potentiel ne se concrétisera que si le processus réglementaire (y compris les essais cliniques) devient plus rapide et moins coûteux.

Les entrepreneurs européens peuvent utiliser de nouveaux outils pour relancer une économie en berne... mais seulement s'ils allègent le fardeau des réglementations bien intentionnées mais contre-productives, telles que la loi européenne sur l'IA.

La technologie nucléaire de nouvelle génération pourrait apporter une abondance énergétique... mais seulement si les cadres réglementaires obsolètes sont profondément réformés.

La logistique autonome, des camions longue distance aux drones, pourrait réduire considérablement le coût des biens physiques... à condition qu'une multitude de réglementations locales ne se transforment pas en obstacles.

Mokyr a écrit sur l'importance de la « République des Lettres » dans le déclenchement de la révolution industrielle. Aujourd'hui, nous vivons dans une « république des licences » : un tamis filtrant composé d'agrégateurs non marchands.

Bien que de nombreuses réglementations partent d'une bonne intention, il est aujourd'hui plus important que jamais de veiller à ce qu'elles évaluent soigneusement les avantages obtenus par rapport aux possibilités bloquées.

Nous avons la chance de soutenir des entreprises résilientes qui repoussent les limites du possible :

Mistral AI et Bending Spoons prouvent que les meilleurs talents européens peuvent contourner le gel réglementaire.

Zipline et Varda obtiennent progressivement les autorisations nécessaires pour de nouveaux équipements complexes.

Spring Health et Maven Clinic sont en train de créer une nouvelle couche logicielle pour les soins de santé modernes.

Nous continuons de croire que les idées sont essentielles pour stimuler le progrès économique, et que bon nombre des meilleures idées sont sous-évaluées. La liste de lecture de Stripe Press présente de nombreuses personnes, histoires et modèles qui, selon nous, peuvent contribuer à la prochaine vague d'améliorations. L'équipe a récemment célébré la vente d'un million de livres. Works in Progress, notre magazine qui traite des idées sous-estimées susceptibles d'améliorer le monde, a également récemment lancé son édition imprimée.

L'horizon des événements d'un trou noir

Cette lettre consacre une grande partie à l'évolution de l'IA, donnant parfois l'impression que nous ne pouvons pas suivre le rythme. L'écart entre les nouveaux produits commercialisés et les technologies de pointe de l'année dernière est flagrant.

Cela nous rappelle le phénomène de chute dans un trou noir. Si vous avez la malchance de vivre cette expérience, le moment où vous franchissez l'horizon des événements ne semble pas particulièrement spécial : le chemin est localement lisse, même si l'espace des possibilités futures a irréversiblement changé après avoir franchi cette frontière.

Au moment où nous écrivons cette lettre, nous sommes peut-être à la veille d'une singularité différente, espérons-le meilleure.

Même si beaucoup de choses en 2026 peuvent sembler similaires aux années précédentes, une chose est claire : la prochaine décennie sera complètement différente de la précédente.

Nous continuons à croire qu'un esprit d'entreprise dynamique et une culture avisée peuvent contribuer à bâtir une société future plus prospère. Nous espérons que Stripe pourra jouer un petit rôle dans ce domaine.

Si vous contribuez également à la croissance économique, que ce soit en tant qu'entrepreneur, chef d'entreprise ou constructeur d'infrastructures financières, nous espérons vous voir aux Stripe Sessions en avril. Comme toujours, il y a beaucoup à discuter.

Cette « machine à trier » ne s'arrêtera pas ; elle ne fera que tourner plus vite. Que vous fassiez partie des gagnants sélectionnés ou que vous soyez éliminé comme donnée redondante dépend de la façon dont vous réagissez maintenant.

C'est tout pour aujourd'hui, à la prochaine fois.