Crypto ETF Weekly | La scorsa settimana, il deflusso netto di Bitcoin spot ETF negli Stati Uniti è stato di 995 milioni di dollari; il deflusso netto di Ethereum spot ETF negli Stati Uniti è stato di 255 milioni di dollari

A cura di: Jerry, ChainCatcher

Performance degli ETF spot su criptovalute della scorsa settimana

Deflusso netto di 995 milioni di dollari dagli ETF spot su Bitcoin negli USA

La scorsa settimana, l'ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto in tre giorni, per un totale di 995 milioni di dollari, con un valore patrimoniale netto totale di 104,29 miliardi di dollari.

Sei ETF hanno registrato uno stato di deflusso netto la scorsa settimana, con il deflusso proveniente principalmente dall'IBIT di BlackRock, che ha subito un deflusso netto di 317 milioni di dollari.

Fonte dati: Farside Investors

Deflusso netto di 255 milioni di dollari dagli ETF spot su Ethereum negli USA

La scorsa settimana, l'ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto in cinque giorni, per un totale di 255 milioni di dollari, con un valore patrimoniale netto totale di 12,93 miliardi di dollari.

Il deflusso della scorsa settimana è derivato principalmente dall'ETHA di BlackRock, che ha registrato un deflusso netto di 186 milioni di dollari. Quattro ETF spot su Ethereum si trovavano in una condizione di deflusso netto.

Fonte dati: Farside Investors

Deflusso netto di 24,91 Bitcoin dagli ETF spot su Bitcoin a Hong Kong

La scorsa settimana, l'ETF spot su Bitcoin a Hong Kong ha registrato un deflusso netto di 24,91 Bitcoin, con un valore patrimoniale netto di 32,3 milioni di dollari. L'emittente, Harvest Bitcoin, ha visto le sue partecipazioni scendere a 210,92 Bitcoin, mentre le partecipazioni di Huaxia sono scese a 2.570 Bitcoin.

L'ETF spot su Ethereum a Hong Kong non ha registrato alcun afflusso di capitale, con un valore patrimoniale netto di 6,813 milioni di dollari.

Fonte dati: SoSoValue

Performance delle opzioni su ETF spot su criptovalute

Al 14 maggio, il volume totale nominale di volume trading delle opzioni su ETF spot su Bitcoin negli USA era di 797 milioni di dollari, con un rapporto nominale totale long-short di 1,63.

Al 14 maggio, l'interesse aperto totale nominale delle opzioni su ETF spot su Bitcoin negli USA ha raggiunto i 23,08 miliardi di dollari, con un rapporto nominale totale di interesse aperto long-short di 1,45.

L'attività di trading a breve termine del mercato per le opzioni su ETF spot su Bitcoin è aumentata, con un sentiment generale orientato al rialzista.

Inoltre, la volatilità implicita era del 41,82%.

Fonte dati: SoSoValue

Panoramica delle dinamiche degli ETF su criptovalute della scorsa settimana

VanEck e Grayscale presentano emendamenti per l'ETF su BNB lo stesso giorno

Secondo The Block, VanEck ha presentato venerdì (15 maggio) il suo quinto emendamento alla dichiarazione di registrazione per il suo ETF su BNB alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, mentre anche Grayscale ha presentato il suo secondo emendamento al prospetto dell'ETF su BNB di Grayscale lo stesso giorno.

L'analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha dichiarato che le azioni simultanee indicano che entrambi gli emittenti stanno rispondendo al feedback della SEC statunitense e potrebbero pianificare un lancio a breve. James Seyffart ha ipotizzato che BNB potrebbe essere il prossimo asset crittografico a superare la revisione della SEC ed essere quotato negli Stati Uniti.

Nel frattempo, Canary Capital ha presentato un emendamento separato alla sua proposta di ETF su staking di TRX, che confezionerà i rendimenti dello staking di Tron in un quadro regolamentato.

Grayscale ripresenta l'S-1 rivisto per l'ETF su BNB, aprendo potenzialmente la strada all'avanzamento degli ETF spot negli USA

L'analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha dichiarato sulla piattaforma X che Grayscale ha presentato il suo secondo documento S-1 rivisto per il suo ETF su BNB alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.

Ha indicato che questa versione rivista è probabilmente adattata in base al feedback della SEC, suggerendo che il prodotto potrebbe accelerare il suo percorso verso la quotazione.

Avenir Group consolida la sua posizione come il più grande detentore istituzionale di Bitcoin ETF in Asia, classificandosi al primo posto nella regione per otto trimestri consecutivi

Gli ultimi documenti SEC mostrano che al 31 marzo 2026, Avenir Group deteneva 18.276.100 azioni dell'ETF spot su Bitcoin IBIT di BlackRock, con un valore di mercato di circa 702 milioni di dollari basato sul prezzo di chiusura di fine trimestre, un leggero calo di circa lo 0,061% rispetto al quarto trimestre del 2025. Avenir Group ha mantenuto la sua posizione di maggiore detentore istituzionale di Bitcoin ETF in Asia per otto trimestri consecutivi dal secondo trimestre del 2024.

Dal 2026, Avenir Group ha continuato a promuovere l'integrazione di TradFi e Crypto, inclusi investimenti strategici in CoinRoutes, guidando un round di finanziamento seed da 20 milioni di dollari in Inference Research e firmando un MOU di cooperazione con Tiger Brokers, AMINA Bank e CoinRoutes durante il Consensus Hong Kong 2026 per promuovere la costruzione di infrastrutture di trading istituzionale di nuova generazione.

Dati: Il Dartmouth College rivela partecipazioni per 7,7 milioni di dollari in Bitcoin ETF e 3,4 milioni di dollari in SOL ETF

Secondo il monitoraggio di MacroScope, il Dartmouth College ha rivelato nel suo documento 13F presentato che al 31 marzo deteneva circa 201.531 azioni dell'ETF su Bitcoin "IBIT" di BlackRock, valutate 7,7 milioni di dollari, invariate rispetto al trimestre precedente.

Il college ha anche riportato una nuova posizione, detenendo un ETF di Solana Staking di Bitwise valutato 3,4 milioni di dollari (304.803 azioni).

21Shares annuncia il lancio dell'ETF su criptovalute a gestione attiva TKNS

Secondo notizie ufficiali, 21Shares ha annunciato il lancio di un ETF su criptovalute a gestione attiva, codice TKNS. Il fondo è gestito da un team di professionisti che mira a cogliere le opportunità di mercato e a sovraperformare i fondi indicizzati passivi, con gestori di portafoglio che adeguano le partecipazioni in base alle condizioni di mercato per bilanciare gli obiettivi a lungo termine con le opportunità a breve termine. Il fondo opera come un normale ETF azionario, con una rendicontazione fiscale semplificata, ed è attualmente negoziabile su alcune piattaforme di intermediazione.

L'ETF Bitwise Hyperliquid sarà quotato al NYSE questo venerdì

L'ETF Bitwise Hyperliquid inizierà le negoziazioni al NYSE questo venerdì, con il codice BHYP. In precedenza, l'ETF Hyperliquid di 21Shares (THYP) è stato lanciato martedì, con un volume di scambi nel primo giorno di circa 1,8 milioni di dollari. BHYP diventerà il primo fondo negli Stati Uniti a offrire rendimenti di staking di Hyperliquid, con le relative operazioni di staking completate tramite Bitwise Onchain Solutions di Bitwise. 21Shares ha anche dichiarato di voler mettere in staking la maggior parte delle sue partecipazioni in HYPE. Hyperliquid è attualmente un exchange di contratti perpetui on-chain leader e si sta gradualmente espandendo in materie prime tokenizzate e trading spot di criptovalute. Il suo token nativo HYPE viene utilizzato per il pagamento delle commissioni di piattaforma e si classifica costantemente tra i primi 15 asset crittografici per volume di scambi.

JPMorgan aumenta significativamente le partecipazioni in Bitcoin ETF nel primo trimestre, le partecipazioni in IBIT aumentano del 174%

Secondo Cointelegraph, il documento 13F mostra che JPMorgan ha aumentato significativamente le sue partecipazioni in Bitcoin ETF nel primo trimestre, con le sue partecipazioni nel BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) passate da circa 3 milioni di azioni a 8,3 milioni di azioni, un aumento del 174%.

Inoltre, JPMorgan ha anche aumentato significativamente le sue partecipazioni in altri ETF spot su Bitcoin come Fidelity FBTC e Bitwise BITB, aumentando leggermente la sua posizione in Strategy (MSTR).

In termini di ETF su altcoin, le azioni di JPMorgan sono state miste: ha effettuato il suo primo acquisto di Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), ha aumentato le sue partecipazioni in ETF legati a Ethereum, mentre ha liquidato completamente il suo ETF su XRP.

Jane Street riduce significativamente l'esposizione agli ETF su Bitcoin nel primo trimestre, le partecipazioni in IBIT diminuiscono del 71%

Il gigante quantitativo Jane Street ha rivelato nel suo ultimo documento 13F alla SEC di aver ridotto significativamente la sua esposizione agli ETF su Bitcoin nel primo trimestre del 2026, con le sue partecipazioni in IBIT diminuite di circa il 71% a 5.872.212 azioni di IBIT, valutate circa 225,6 milioni di dollari. Le sue partecipazioni in FBTC sono diminuite di circa il 60% a 1.954.174 azioni, valutate circa 115 milioni di dollari.

Inoltre, anche le sue partecipazioni in MSTR sono diminuite di circa il 78% a 209.833 azioni, valutate circa 26,18 milioni di dollari.

Grayscale presenta la prima domanda per un ETF spot su privacy coin, Multicoin Capital rivela l'accumulo di ZEC

Grayscale ha presentato una domanda per un ETF spot su Zcash, convertendo il suo trust Zcash esistente in un prodotto spot, diventando il primo ETF su privacy coin a cercare di essere quotato negli Stati Uniti. Nel frattempo, Multicoin Capital ha rivelato di aver accumulato ZEC da febbraio, con il co-fondatore Tushar Jain che ha collegato la logica di investimento alla proposta di legge sulla tassa patrimoniale negli Stati Uniti, ritenendo che il monitoraggio ampliato del governo sulle partecipazioni finanziarie private guiderà la domanda strutturale di asset che proteggono dalla supervisione normativa a livello matematico.

Tuttavia, questa domanda solleva anche sfide di custodia istituzionale: circa il 30% dell'offerta di Zcash si trova in pool di indirizzi schermati, un massimo storico, ma la custodia degli ETF deve quasi utilizzare pool di indirizzi trasparenti per soddisfare i requisiti di audit e prova di saldo. In precedenza, la SEC ha concluso la sua revisione a lungo termine di Zcash nel gennaio 2026 senza intraprendere azioni esecutive, riducendo significativamente l'incertezza normativa.

Opinioni e analisi sugli ETF su criptovalute

Analisi: L'Università di Harvard liquida l'ETF su Ethereum, il fondo sovrano di Abu Dhabi aumenta le partecipazioni in IBIT

Secondo The Block, fondi sovrani, università e banche hanno recentemente rivelato i loro rapporti sulle partecipazioni 13F per il primo trimestre del 2026. Tra i fondi sovrani, Mubadala di Abu Dhabi ha aumentato le sue partecipazioni nell'ETF iShares Bitcoin Trust (codice IBIT) di BlackRock da 12.702.323 azioni a 14.721.917 azioni, aggiungendo oltre 90 milioni di dollari in partecipazioni, con un valore totale delle partecipazioni di quasi 660 milioni di dollari. L'Abu Dhabi Investment Council (ADIC) di Mubadala ha mantenuto invariate le sue partecipazioni in IBIT, detenendo 8.218.712 azioni valutate 315,8 milioni di dollari.

Diversi fondi di dotazione universitari hanno riferito che le loro partecipazioni in ETF su criptovalute sono rimaste relativamente stabili. Il fondo di dotazione dell'Università di Harvard ha riferito di detenere 3.044.612 azioni di IBIT, valutate circa 117 milioni di dollari, un calo del 43% rispetto ai 5,35 milioni di azioni detenute alla fine del 2025, poiché Harvard aveva già ridotto le sue partecipazioni del 21% nel quarto trimestre. IBIT non è più la sua partecipazione maggiore (superata da TSMC, Alphabet, Microsoft e SPDR Gold Trust). Harvard ha anche liquidato completamente la sua posizione precedentemente detenuta di 86,8 milioni di dollari nell'ETF spot su Ethereum di BlackRock.

Il Dartmouth College ha riferito di detenere 201.531 azioni di IBIT, valutate leggermente sopra i 9 milioni di dollari, invariate rispetto al trimestre precedente. Il college ha trasferito le sue partecipazioni in ETF su Ethereum dal Grayscale Ethereum Mini Trust all'ETF di Ethereum Staking di Grayscale, mantenendo le sue partecipazioni di 178.148 azioni. Il Dartmouth College ha anche rivelato una nuova posizione nell'ETF di Bitwise Solana Staking, detenendo 304.803 azioni, attualmente valutate quasi 3,67 milioni di dollari. Questa è la prima volta che un fondo di dotazione istituzionale esprime interesse ad espandere il proprio ambito di investimento oltre Bitcoin o Ethereum.

Nel frattempo, la Brown University ha mantenuto le sue partecipazioni di 212.500 azioni di IBIT, mentre la Emory University ha ridotto le sue partecipazioni in fondi Bitcoin da due a uno. La scuola ha liquidato le sue 4.450 azioni di IBIT aumentando al contempo le sue partecipazioni nel Grayscale Bitcoin Mini Trust da poco più di 1 milione di azioni a 1.354.148 azioni.

Anche le istituzioni finanziarie tradizionali stanno attivamente riequilibrando le posizioni e coprendosi. La Royal Bank of Canada (RBC) ha aumentato le sue azioni dirette in IBIT e ha aumentato l'uso di opzioni put e call per la copertura. La Canadian Imperial Bank of Commerce ha liquidato le sue azioni Bitcoin statunitensi legate a Trump precedentemente detenute e ha aumentato le sue partecipazioni di 214.370 azioni di IBIT. Barclays ha anche rivelato le sue partecipazioni in IBIT, inclusi circa 4,46 milioni di azioni spot e un gran numero di posizioni in opzioni put e call legate all'ETF. Laurore, con sede a Hong Kong, ha ridotto le sue partecipazioni in IBIT da 8.786.279 azioni a 6.846.279 azioni.

Analista di ETF di Bloomberg: L'ETF spot su Bitcoin IBIT sovraperforma significativamente l'ETF sull'oro GLD

L'analista senior di ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha dichiarato sulla piattaforma X che da marzo di quest'anno, l'ETF spot su Bitcoin $IBIT ha sovraperformato significativamente l'ETF sull'oro $GLD, con un vantaggio di 33 punti percentuali.

In termini di flusso di capitale, $IBIT ha visto un afflusso netto di 4,2 miliardi di dollari durante questo periodo, mentre $GLD ha registrato un deflusso netto di 9 miliardi di dollari, creando un divario di flusso di capitale totale fino a 13 miliardi di dollari tra i due.

Analista di Bloomberg: I ritardi dell'ETF sul mercato di previsione potrebbero essere dovuti a un'ulteriore revisione della SEC dei documenti di divulgazione

L'analista senior di ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha rivelato sulla piattaforma X che l'ETF sul mercato di previsione non è stato lanciato come originariamente previsto, forse a causa della decisione della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti di rivedere ulteriormente i prodotti correlati. Attualmente, il ritardo "non è un problema fatale", ma riflette piuttosto il desiderio dell'agenzia di regolamentazione di ulteriori verifiche dei documenti di divulgazione.

Ha sottolineato che tali prodotti sono rivoluzionari e, una volta approvati per la quotazione, stabiliranno un importante precedente normativo per gli ETF sul mercato di previsione, quindi è comprensibile che la SEC voglia investire più tempo nel revisionarli, poiché il mercato è ancora in attesa di ulteriori sviluppi.