乱世の中で生命と財産を守る方法 | Bill It Up Memo

最近、動乱の中で人々がどのように富を失ったり、保存したりしたかについてのポッドキャストを録音しましたが、今日の生活にとても参考になると思いました。以下は中国語の内容で、参考のために提供します。多くの内容は https://www.amazon.com/Wealth-War-Wisdom-Barton-Biggs/dp/0470474793 から来ていますので、興味のある方はぜひ購入して読んでみてください。

私の最大の感想は、万物には「成住壊空」があり、因縁があれば因縁が消えるということです。すべてのことに対して努力を尽くす必要がありますが、最終的には「諸行無常」を受け入れなければなりません。時代の大変化の中で、たとえロシアの皇帝一家であっても、非常に小さな存在であり、最終的には全員が滅ぼされました。

ロケーション、ロケーション、ロケーション

重要なことは三度言います。正しい地理的位置を選ぶことは非常に重要です。そうでなければ、軽い場合は財産がゼロになり、重い場合は全員が滅ぼされます。

• a. あるユダヤ人家族は第二次世界大戦中に二手に分かれ、一方はフランスに逃げましたが、結果的に全滅し、全員が強制収容所に送られました。一方の親戚はポルトガルに逃げ、最終的に生き残りました。

• b. 1943年、多くのナチス党員は南米に秘密裏に送金を始めました。彼らはユーロアジア大陸やアメリカに送金しませんでした。この選択は少なくとも当時は正しかったですが、もちろん彼らは戦後南米で清算を受けましたが、それは後の話です。

• c. 1991年のソビエト共和国の大多数の住民は、一夜にして財産がゼロになりました。なぜなら、ほとんどの一般市民は全財産をソビエトに投資していたからです。

もしあなたが困難な状況にいるなら、微細な兆候を見逃さず、自分自身の判断をすること

誰が勝っているのかを考えてみてください。1942年、野村証券は日本国内の食料不足から、皇宮周辺の公園のフェンスが鉄にされていることから、日本が最終的に敗北する可能性を感じ取りました。新聞やラジオは戦争の良いニュースしか報じていませんでしたが、野村は多くの中途島や珊瑚海の海戦に参加した海軍の士官やパイロットが愛人の芸者を持っていることに気づきました。彼らが帰ってこなかったとき、芸者たちは不安に駆られました。

野村家族は事態が悪化していることに気づき、保有している株を徐々に売却し、さらには空売りを始めました。しかし、彼らは日本の財閥として、勝者の国に資産を配置することはできませんでした。では、どうすればよいのでしょうか？彼らは自問しました。「もし日本が敗北し、戦後再建が必要になるなら、今何を持つべきか？」彼らは、土地と不動産が戦後の最良の価値保存手段になると考え、商業用および住宅用不動産を購入しました。これらの資産は、戦後の野村証券の急速な拡大を支える資金となり、最終的に野村証券は日本の主要な証券会社となりました。

ドイツのケース

1930年代、多くのドイツのユダヤ貴族家庭は国家に対して大きな信頼を寄せ、「私たちもドイツ人であり、嵐はすぐに過ぎ去る」と信じていました。彼らは資産、地位、社会的認知を持ち、祖国を離れることに対して緊急感を持っていませんでした。

しかし、すぐに彼らの判断は現実によって打ち砕かれました。ナチスが政権を握った後、ドイツは外貨に対して厳しい規制を実施し、資産移転（外貨）に対して最大78％の重税を課しました。1938年の「水晶の夜」までに、ますます多くの人々が「離れなければならない」と認識しました。しかし、その時には、もう逃げることもできませんでした。ビザは取りにくく、資金は凍結され、多くの人々が最終的に国境内に閉じ込められました。

この歴史は私たちに警告します：「今は行かなくてもいい」と思っているときこそ、実はまだ選択肢があるときかもしれません。 --- アインシュタインは非常に良い判断を下し、早くからプリンストンに移民し、教鞭を執りました。

乱世の中で、決してオールインしないこと

• a. 1937年、チャーチルでさえアメリカの牛市に引き寄せられ、レバレッジをかけてロングポジションを取りましたが、1938年には破産しました。その後、彼は執筆を続けることで自分の借金を返済しました。

• b. ドイツのユダヤの富裕層は、ほとんどの資産がドイツのエクスポージャー（不動産、企業、通貨）であるため、最終的には温水で煮られるカエルのようになり、遅くなるほど沈没コストを手放せず、最終的には人もお金も失いました。

• c. 現代ではさらに顕著で、S&P 500指数の構成企業の平均寿命は、20世紀50年代の35年から10〜15年に短縮されています。

  • 1958年：S&P 500企業の平均在籍年数は61年；

  • 1980年：約30年に減少；

  • 2020年頃：約18年に減少；

  • 2030年までの予測：約12年になる可能性があります。

「自己保管」と「第三者保管」のリスク意識を持つこと

大変革の中で、政体と富の再構築について考える必要があります。要するに、以前のすべての権利書が無効になる可能性があります。銀行に預けたお金、預けた金、購入した不動産は、本質的には第三者保管です。皆さんは不動産は自分の名義であるべきだと思うかもしれませんが、実際には不動産は地元政府があなたの権利書を認めるかどうかによって決まります。したがって、本質的には、あなたも政府の名義で保管されているのです。

• a. 第二次世界大戦中、ポーランドの貴族は自国の庄園をドイツに押収され、戦後彼らは回収できると思っていましたが、ポーランドはヤルタ協定でソ連の勢力圏に割り当てられ、政権の性質が変わり、私有財産を完全に認められませんでした。過去3〜4年、ロシアの富裕層、特にオリガルヒは、NATO諸国のすべての資産が凍結されました。NATO諸国が制裁を行うとき、ロシアのオリガルヒがロンドンやニューヨークで最も持ち出しにくいのは不動産です。

• b. 第二次世界大戦中、日本人のアメリカにおける資産も凍結され、さらには押収されました。1941年12月7日、日本が真珠湾を攻撃し、12月8日、アメリカが日本に宣戦布告し、正式に第二次世界大戦に参加しました。その後、アメリカは迅速に措置を取り、日本政府、企業、個人のアメリカにおける資産を凍結しました。その中で12万人の日系人（2/3はアメリカの市民権を持つ人々）が戦時隔離キャンプに送られ、多くの家庭の不動産、農場、企業は離れる前に低価格で売却されるか、直接失われました。戦後、大多数の人々はこれらの財産を取り戻すことができませんでした。

• c. 1945年、第二次世界大戦が終結し、ユーゴスラビアのティトー政府は命令を出し、ユーゴスラビアのすべてのドイツ人（市民を含む）から国籍と財産権を集団的に剥奪しました。彼らは戦犯集団と見なされ、土地や財産を所有することや通常の市民権を享受することを許されませんでした。何千人ものドイツ系市民（子供や老人を含む）が強制労働キャンプに送られ、推定5万〜6万人がこれらのキャンプで死亡しました。特に1944年末から1946年の間に、一部の地域では体系的な浄化が行われました：ドイツの男性は強制労働に従事させられたり、その場で銃殺されたりしました；ドイツの女性や子供は強姦、虐待、虐殺の対象となりました。

金の保管について（自己保管？それとも第三者保管？）

フランスの銀行の金庫に保管されていたユダヤ人の金は、ドイツ軍が占領した後、すべての金庫が開けられ、すべて押収されました。しかし、自分が知っている秘密の場所に埋められた金は、戦後に保存されました。

• a. 私は非常に興味深い話を聞きました。あるユダヤ人家族は、家族の富の10％を金として保管するだけでなく、第二次世界大戦中の「第三者保管」によって押収された経験から、すべて自分で金を保管しており、ほとんどの金を金塊ではなくコインに交換しました。なぜなら、コインだけが小額の支払いを可能にし、混乱の中で通行手形を買うことができ、戦区を通過して避難したい地域に到達できるからです。

• b. 1939年、大多数のフランスの家族の20％の富は金塊であり、それらはスイスに保管されるか、城の裏庭に埋められていました。その恐ろしい時代に、金で災害をヘッジすることには三つの問題がありました：

  • 第一、金を売るためには、本当の買い手や闇市場の商人を見つけなければなりません。そのような告発者や裏切り者が蔓延する野蛮な社会では、何が起こるかわかりません。最終的には路地で刺されるか、ゲシュタポに地下室に閉じ込められるかもしれません。

  • 第二、本当の買い手や闇市場の商人に対しても、金の価格は大きく割引されますが、公開の取引市場がないため、この状況は避けられません。

  • 第三、占領下のフランスにいる場合、金を隠さなければなりません。1940年の秋から、すべてのフランスの銀行はドイツ人に金庫の中身を報告しなければなりませんでした。占領当局はこれに基づいて期票を発行し、金を「借りて」ドイツに運びました。戦争が終わった後、これらの期票は履行されませんでした。なぜなら、ナチス政府はベルリンの防衛戦で関連文書を破棄したからです。連合軍がパリに近づくにつれて、残っていた金はすべてドイツの官僚に押収され、彼らが迫り来る災害を避けるのを助けました。

しかし、戦争の最後の数年の混乱の中で、他の資産カテゴリー、例えば不動産や企業と比較して、裏庭に埋められた金はより価値が保たれ、安全でした。全体として、第二次世界大戦の歴史は、金や宝石を自国の銀行の金庫に保管しないように教えてくれます。

まとめ

乱世は常態であり、盛世は非常態です。人類の過去約3500年の記録された歴史の中で、戦争が記録されていない年は300年未満です。

私たちからのアドバイスは：

1. 決してオールインしないこと：資産の多様化、地理的な多様化、第三者保管/自己保管の多様化を持つこと；

2. 君子は危険な壁の下に立たない、未然に防ぐこと、オーストリッチの心態を持たないこと、みんなが逃げたがっているときには、もう逃げられなくなること。