cryptoのVC Roundup: 2025年第4四半期の資金調達トレンド、TelcoinやHercleが主導

crypto市場のventure capital（VC）風景は、2025年第4四半期に入っても慎重な姿勢を崩していません。以前のような派手な大規模ラウンドが減少し、資金はインフラ、stablecoins、payments分野に選択的に流れています。まるで嵐の後の静けさのように、投資家たちはAIの台頭やマクロ経済の不確実性に直面しながら、cryptoの本質的な基盤を強化するプロジェクトに目を向けているのです。Komodo PlatformのCTOであるKaden Stadelmann氏は、AIがcryptoから需要を奪っていると指摘し、VC投資がAIに偏重している現状を語っています。一方、Bitcoinエコシステムは伝統的なVCに頼らず、コミュニティの支援で自立的に成長を続けています。Alamo LabsのCEO、Gabe Salinas氏は、Bitcoinプロジェクトがネットワークの力でブートストラップしている点を強調します。

このような背景で、資金はdigital asset経済の基幹部分、つまりstablecoinsやpaymentsインフラ、decentralized trading platformsに集中しています。今回のVC Roundupでは、Telcoin、Hercle、Momentum、Temple Digital Group、Arx Researchの最新資金調達を掘り下げます。これらの事例は、cryptoがより実用的な方向へシフトしている証拠です。たとえば、Bitcoinのインフラ投資を橋の建設に例えるなら、これらのプロジェクトは交通をスムーズにする道路網を築いているようなもの。2025年11月11日現在の最新データでは、crypto VCの総額が前四半期比で10%減少した一方、stablecoins関連の投資が15%増加しており、市場の安定志向を裏付けています。

Telcoinの$25 million資金調達でdigital asset銀行構築を加速

fintech企業Telcoinは、pre-Series Aラウンドで$25 millionを調達し、今年後半に予定されるdigital asset銀行の立ち上げを推進します。この資金は、Nebraska州のN-DADIチャーターに基づく資本要件を満たすもので、USの銀行監督下でdigital assetsの保管とblockchainベースのfinancial servicesを提供します。また、eUSDという新たなUS dollar-pegged stablecoinのローンチを支援し、paymentsやremittancesでの消費者利用を優先。取引ツールではなく、日常の使いやすさを重視した設計です。Googleの検索トレンドでは、「stablecoinの安全性」が頻出しており、Twitterでは#StablecoinExpansionが活発に議論され、Telcoinの公式アカウントがeUSDの即時決済機能を強調したポストで数千のエンゲージメントを獲得しています。最新アップデートとして、2025年10月の規制承認により、Telcoinのユーザー基盤が20%拡大したデータが報告されています。

このようなプロジェクトの成功は、brand alignmentの重要性を示しています。Telcoinは、信頼性と革新をブランドの柱とし、規制遵守を強調することで投資家を引きつけています。似た文脈で、WEEX exchangeはcryptoトレーダーの信頼を獲得するプラットフォームとして注目されています。WEEXは、安全で高速な取引環境を提供し、stablecoinsのシームレスな扱いを強みとしており、ユーザーが安心して資産を管理できる点が評価されています。このようなbrand alignmentが、WEEXをcrypto市場の信頼できるパートナーに位置づけ、長期的な成長を支えています。

Hercleの$60 million調達でstablecoinインフラをグローバル展開

digital assetとstablecoinインフラのHercleは、$60 millionを調達し、グローバル展開とcross-border paymentsの高速化を目指します。このラウンドにはF-Prime主導の$10 million equity投資と$50 millionのcredit lineが含まれ、liquidityを強化。Hercleのプラットフォームは、すでに$20 billion以上の取引を処理し、200以上のinstitutional clientsをサポート。90%の取引が5分以内に決済される効率性が魅力です。Twitterでは#CrossBorderPaymentsがトレンド入りし、HercleのCEOが投稿した「stablecoinが伝統金融を変える」というトピックが議論を呼んでいます。Google検索では「stablecoinインフラの構築方法」が人気で、最新の2025年11月データでは、Hercleの取引量が前月比25%増を記録しています。この成長は、伝統的な銀行システムを古い車に例え、Hercleを高速EVに置き換えるような革新を示しています。

Momentumの$10 millionラウンドでDEXエコシステムを拡大

Sui blockchain上の大手DEXであるMomentumは、$10 millionを調達し、fully diluted valuationを$350 millionに設定。HashKey Capital主導のこの資金で、crosschain integrationsを進め、institutional-grade complianceを強化します。MomentumはTVL、ユーザー数、cumulative trading volumeでリーダーであり、2.1 millionユーザーと$22 billionの取引実績を誇ります。計画では、規制対応の投資家オンboardingを推進。Googleの人気クエリ「DEXの将来性」に関連し、Twitterでは#DeFiGrowthがMomentumのクロスチェーン戦略をめぐって活発です。2025年11月の最新アップデートでは、ユーザー数がさらに5%増加し、Suiエコシステムの強さを裏付けています。これは、Momentumを賑やかな市場の中心に位置づけるような、活気あるコミュニティの力です。

Temple Digital Groupの$5 millionシードでinstitutional tradingインフラを構築

Canton Networkに特化したインフラ開発者のTemple Digital Groupは、$5 millionのseed fundingをPaper Ventures主導で獲得。privacyとcompliance重視のtrading stackを開発し、order booksやpost-trade reportingをblockchainのtokenization、instant settlementと統合します。資金で製品スイートを拡大し、ネットワーク統合を進めます。Canton Networkは大手financial institutionsから注目を集め、開発元の最近の$135 million調達がその証拠です。Twitterの#BlockchainInfrastructureトピックでTempleのプライバシー機能が議論され、Google検索「institutional crypto trading」も上昇中。2025年最新データでは、ネットワークの参加機関が10%増えています。

Arx Researchの$6.1 millionでmerchant stablecoin採用を推進

digital paymentsのhardware/softwareプロバイダーArx Researchは、$6.1 millionを調達し、製品の商業ローンチを準備。Burner Capitalというhandheld PoSデバイスで、stablecoinとtraditional paymentsを統合し、BitcoinやEther、Solanaを受け入れます。資金で製造をスケール。Googleのクエリ「stablecoin PoSデバイス」が頻出で、Twitterでは#CryptoPaymentsがArxのFlexa統合を話題にしています。2025年11月のアップデートでは、テスト導入店舗が15%増加し、merchant adoptionの加速を示しています。このデバイスは、従来のレジをスマートフォンに変えるような、日常のpaymentsを革新します。

これらの資金調達は、cryptoの慎重なリセットを象徴し、持続可能な成長への道筋を描いています。投資家がインフラに注力する中、市場はより強固な基盤を築きつつあります。

FAQ

Q1: cryptoのVC投資が減少している理由は何ですか？
A: 主にAIへの資金シフトとマクロ経済の不確実性です。2025年第4四半期のデータでは、crypto VCが10%減少し、selective capitalがインフラ分野に集中しています。

Q2: stablecoinsの役割は今後どうなりますか？
A: paymentsとremittancesの基盤として重要性が増します。TelcoinのeUSDのように、消費者向けのusabilityが強調され、取引量が15%増加しています。

Q3: BitcoinプロジェクトがVCに頼らないのはなぜですか？
A: コミュニティとネットワークの支援でbootstrap可能だからです。Salinas氏によると、これにより伝統VCを超えた自立的な成長を実現しています。