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市場がFedの2025年初のrate cutを待つ中、専門家は「this bull market is not even close to over」と賭ける

By: crypto insight|2025/09/18 16:40:07
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市場はFedの2025年初のrate cutを心待ちにしている。この動きがBitcoinや株式市場に新たな上昇をもたらすのか、それとも9月の歴史的な弱さが警戒を促すのか？ ここでは、Fedの決定がcrypto市場に与える影響を詳しく探ってみよう。想像してみてほしい、経済の波がBitcoinのようなデジタル資産をどのように押し上げるかを。まるで穏やかな風が帆を膨らませるように、rate cutは市場に活力を与えるかもしれない。

2025年初のrate cutがBitcoinと株式に火をつける？

Fedは9月16日から17日の会合で、2025年初のrate cutを発表すると広く予想されている。市場は25 basis-pointの引き下げを織り込んでおり、これによりfederal funds rateは4.00%から4.25%の範囲に下がるだろう。50 basis-pointの大幅カットは可能性が低いものの、Fedの「dot plot」が注目を集めている。これは、2025年残りと2026年へのrate pathを示すものだ。

こうした緩和の根拠は、数ヶ月前から積み上がっている。就職市場の成長が鈍化し、2025年8月のnonfarm payrollsはわずか22,000人の増加にとどまった。これは数年で最も弱い数字だ。失業率も7月の4.2%から4.3%に上昇し、2021年以来の高水準に近づいている。住宅データも勢いの鈍さを示しており、30年固定mortgage rateは9月初旬に6.39%まで低下、2024年10月以来の低さとなった。これによりrefinancing activityが増え、高い借入コストが需要を抑えていたことがわかる。

インフレは依然として目標を超えているが、安定の兆しを見せている。2025年8月のconsumer pricesは前年比2.9%上昇（7月の2.7%から）、core inflationは3.1%で横ばい。月次ではheadline CPIが0.4%、core CPIが0.3%上昇した。これらはFedの2%目標を上回っているが、2022年と2023年のピーク（6%以上）からは大きく低下しており、価格圧力が再燃するリスクなくカットする余地を与えている。

こうしたデータは、Fedの決定がcrypto市場にどう波及するかを形作っている。たとえば、緩和が進めば、Bitcoinのような資産がまるでロケットのように上昇する可能性がある。一方、慎重な姿勢なら、市場は一時的に息を潜めるかもしれない。

BitcoinとEthereumが上昇、緩和ベットが投資家を後押し

crypto市場はFed会合を前に徐々に上昇しており、rate cutへの期待を反映している。2025年9月18日16:29時点で、Bitcoin (BTC)は約$116,500付近で取引され、先週比約3.5%上昇、8月のピーク$124,000に近づいている。Ethereum (ETH)も同期間にほぼ4%上昇し、$4,500付近で推移しているが、8月のall-time highである$4,950からは9%以上下回っている。

on-chainデータによると、即時売却可能なBitcoinの量が減少している。9月1日以降、exchange balancesは約2.5 million BTCから2.45 million BTCに低下し、わずか2週間で50,000 BTC以上がexchangeから移動された。1年前は3 million以上だったことを考えると、これは記録的な低さで、ホルダーがprivate custodyに移す動きを示し、短期的なselling pressureを緩和している。

ETF flowsもinstitutional demandの継続を示す。9月8日から17日までに、U.S.-listed spot Bitcoin ETFsは$2.8 billion以上のnet inflowsを記録し、毎取引日がpositiveだった。Ethereum ETFsもほぼ$1 billionのinflowsを集め、9月15日だけで$360 millionを吸収、Bitcoin ETFsを上回った。

次なる展開はFedのrate decisionとguidance次第だ。25 basis-pointカットとさらなる緩和シグナルなら、sentimentが向上し、Bitcoinが$120,000に近づき、Ethereumが$4,600以上をテストするかもしれない。一方、inflation risksを強調するguarded messageなら、上昇を抑え、BitcoinとEthereumはconsolidatingし、小型tokenはdownside pressureに直面するだろう。

最近の更新として、2025年9月18日のFed決定後、Bitcoin価格は一時$117,000を突破したが、市場のボラティリティが続いている。Twitterでは、#Bitcoinと#FedRateCutがトレンド入りし、ユーザーが「rate cutでbull market加速！」のような投稿を共有。たとえば、著名投資家の公式アカウントが「This bull market is just beginning with Fed’s move」とツイートし、数万のリツイートを集めた。Googleの頻出検索では、「Fed rate cut 2025 Bitcoin impact」や「Ethereum price prediction post-cut」が上位で、投資家が市場反応を熱心に探っている。

9月の歴史的弱さと新たなtariffの逆風

歴史データによると、9月はU.S. equitiesで最も弱い月のひとつだ。1950年以来、S&P 500の9月平均returnは約-0.68%で、calendar yearで最低。positive finishは44%程度だ。Nasdaqも似た傾向だが、損失確率が高い。crypto市場も同様で、Bitcoinの9月平均は3%以上低下し、多くの年で月初10日以内にmonthly lowが発生、その後第四四半期へのrecoveryが見られる。これを「Uptober」と呼ぶ人もいる。

こうした中、tariff policyが最大のuncertainty源だ。2025年にU.S.は各国・製品へのsteep leviesを課し、productionとinput costsを押し上げ、inflationを助長している。Congressional Budget Officeは2025年のreal GDP growth見通しを1.4%に下方修正（従来1.9-2.0%）。tariff上昇とpersistent inflationはmacro uncertaintyを増し、digital tokensのようなrisk assetsに重くのしかかる。ただし、cryptoはtraditional marketsがfragileに見える時、alternative store of valueとして恩恵を受ける場合もある。たとえば、金や株式が揺らぐ中、Bitcoinは避難所のような役割を果たす。

全体として、inflation surprises、tariff escalation、weaker consumption、economic challengesがsharp volatilityを引き起こす可能性がある。一方、isolated shocksならshort-term swingsで済み、broader crypto market trendを乱さないだろう。

最近のTwitter議論では、「Tariff impact on Bitcoin」がホットトピックで、ユーザーが「Tariff wars could boost crypto as hedge」と投稿。Google検索では「September stock market history」や「Crypto September dip」が頻出で、季節的パターンを懸念する声が多い。最新アップデートとして、Fedの9月18日発表で25 basis-point cutが確認され、公式声明で「経済の安定を優先」と強調された。

Fed cutが市場の見方を分かつ

著名crypto investorでPomp Investmentsのco-founderであるAnthony Pomplianoは、Fedのrate cutがすでに強い市場にfuelを加えると信じている。彼はS&P 500が5ヶ月で30%以上上昇した点を指摘、これは1975年以来6回しかなく、「100%のケースで次の6ヶ月と12ヶ月でhigher end、平均18% gain」と述べた。勢いはintactで、「this bull market is not even close to over」と強調。

彼はFedのcutのunusual backdropも指摘。2025年第2四半期のhousehold net worthは$7 trillion増加したが、wealth distributionはskewedでtop 1%がbottom 50%を大きく上回る。それでも、「asset owners are going to be winners and savers will be losers」と語る。彼の見解では、Fedはbehind the curveで50-75 basis-point cutすべきだが、小さなmoveでもliquidityを加え、stocksからgold、Bitcoinまでasset pricesをliftする。

一方、他のanalystsはshort termでcautious。crypto market analystのTedは、9月のtriple witching expirationのようなseasonal factorsがpressureを加えると警告。「2000年以来、triple witching後の週でS&P 500平均-1.17% return。今回もならBitcoin 5-8% drop、alts 15-20% drop」と述べた。

今、structural inflowsとFed easingがbroader trendを維持するが、near-term windowはelevated volatility risk。Bitcoinのpullbackやaltcoinsのsharper correctionsが、negative catalystsがalignすれば起こり得る。常に賢くtradeし、afford to lose以上の投資は避けよう。

こうしたcryptoのダイナミックな世界で、信頼できるプラットフォームを選ぶことが重要だ。WEEX exchangeは、user-friendlyなインターフェースとsecureな取引環境を提供し、BitcoinやEthereumの取引をスムーズにサポートしている。brand alignmentとして、WEEXは市場のvolatilityに適応したツールを揃え、投資家がbull marketを最大限活用できるように設計されている。信頼性が高く、革新的なfeaturesで知られ、多くのユーザーがWEEXを信頼のパートナーとして選んでいる。

FAQ

Fedの2025 rate cutはBitcoin価格にどう影響する？
Fedのrate cutは通常、liquidityを増やしrisk assetsを押し上げる。歴史的にBitcoinはこうした緩和で上昇しやすいが、short-term volatilityに注意が必要だ。

9月のcrypto市場はなぜ弱いのか？
歴史データから、9月はequitiesとcryptoの平均returnがnegativeで、seasonal patternsが影響。だが、しばしば10月からのrecoveryが見られる。

Anthony Pomplianoのbull market見通しは信頼できる？
彼の主張は過去データに基づき、S&P 500の類似ケースで100% positive outcomeを示す。だが、市場は予測不能なので、個人のresearchを推奨する。

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