Hyperliquidに対する「自殺式」攻撃の詳細と仮想通貨取引所の未来

Key Takeaways

• Hyperliquidが体験した大規模な攻撃が、市場の脆弱性を露呈し、セキュリティ対策の重要性を浮き彫りにした。
• 攻撃者は意図的に損失を被ることで、HyperliquidのHLP金庫に大きなダメージを与えた。
• HLPは多くの利益を生む一方で、市場の急変動に対して脆弱な面を持ち、高度なリスク管理が求められる。
• 今回の攻撃は、将来的なより規模の大きな攻撃への準備とテストである可能性がある。
• 仮想通貨取引所は、さらなるセキュリティ強化策を講じる必要があり、進化し続ける脅威に対抗しなければならない。

WEEX Crypto News, 2025-11-28 09:47:07

序文

最近の仮想通貨取引市場は、革新的なテクノロジーと新しい取引プラットフォームの登場によって沸き立っています。しかし、これらの進化にもかかわらず、攻撃から完全に免れることはできません。その中で、Hyperliquidという最先端の永続型合約の分散型取引所が「自殺式」と形容される攻撃を受け、約500万ドルの損失を被ったことは、今や多くの投資家や技術者の間で注目されています。本記事では、この攻撃の詳細な過程を探るとともに、仮想通貨取引プラットフォームがどのようにしてこのようなリスクに対抗できるかを考察します。

Hyperliquidに対する攻撃の背景

Hyperliquidは、その先進的な技術により、数多くのトレーダーを引きつけています。しかし、今回の攻撃は、その脆弱性を露呈しました。攻撃者は、300万ドルのUSDCを利用して、HyperliquidのHLP金庫に対し500万ドルの損害を与えることに成功しました。少なくとも表面上では、これは利益を追求するものではなく、破壊を目的とした「自殺式」攻撃として映ります。

攻撃の実行過程

攻撃者は、まず@okxから300万ドルのUSDCを引き出し、それを19の異なるウォレットに分散させた後、全額をHyperliquidに送金しました。彼らはその後、HYPE / POPCAT永続合約市場で大量のレバレッジ多頭ポジションを築きました。このポジションは5倍のレバレッジを用いており、その規模は最終的に2600万ドルに達しました。この時点までは通常の取引行動とも言えるものでしたが、それに続いて価格が0.22ドル近くに達した時、0.21ドル付近に巨大な買いオーダーを配置することで、市場全体に誤った支えの印象を与えました。

この「ウォール」によって、多くのトレーダーが「これ以上下がらない」と考え、さらに多くのレバレッジポジションを保持することになりました。しかしこの支えは見せかけで、攻撃者がその買いオーダーを撤回すると、瞬時に流動性が失われ、価格は急激に下落しました。結果として、連鎖的な清算が引き起こされ、多くのトレーダーが損失を被ることになったのです。

この一連の状況の中で、HyperliquidのHLP金庫は490万ドルの損害を被りました。帳簿上では攻撃者は300万ドルの損を出したように見えますが、これはあくまで表面的なものであり、実際は他の形で損失を回避しているとも考えられます。

HLP金庫の役割と影響

HLP（Hyperliquid Pool）は、USDCを基軸とした大規模な共同金庫として機能し、Hyperliquid上での全トレーダーの最終的な取引相手として作用します。ユーザーはUSDCをHLPに預け、流動性を提供しリスクを負担すると同時に、トレーダーが損失を出した際に利益を得ることができます。簡単に言えば、トレーダーが損をすればHLPは利益を得、逆にトレーダーが利益を上げればHLPは支払うという構造です。この組織は高度に自動化されたマーケットメーカーと保険基金の組み合わせのようなものです。

HLPはこれまで非常に利益を上げてきました。開設以来の純利益は1億1800万ドルにのぼりますが、今回の攻撃での損失はそれに比べて小さいものに過ぎません。しかし、進化し続ける市場環境においては、HLPがいかにして500万ドルもの損失を被ったかという点が重大な課題として浮かび上がっています。仮想通貨市場が急激な変動を見せる中で、流動性が失われ、滑値の問題が顕著になると、トレーダーの損失は結果的にHLPが背負うことになります。このシステムのリスク管理における脆弱性が露呈しています。

攻撃の裏に潜む意図

攻撃者が本当に300万ドルを失ったかと言えば、そうではない可能性が考えられます。攻撃者は、別の取引所で反対のポジションを取り、相殺することで損失を避けているかもしれません。また、オプションやその他の永続合約、あるいは場外取引を駆使して、一連の操作で利益を得ている可能性も考えられます。公開された証拠はないものの、ゲーム理論や資本の効率性を考慮した場合、この種の説明は合理的です。これにより、攻撃者の実質的な損益がゼロか、むしろプラスになっている可能性が出てきます。その一方で、HyperliquidのHLP金庫だけが単独で500万ドルの損失を抱えることになりました。

この攻撃はまた、小規模なテスト攻撃であるとも考えられます。資本力を有する攻撃者にとって、300万ドルの「損失」は、大規模な攻撃の準備に向けた研究開発予算の一部と見なされるかもしれません。今後、より大規模で複雑な攻撃のためのデータ収集や、Hyperliquidの防御体制の実効性を測るための試みであるという考えも捨てきれません。

Hyperliquidのセキュリティ対策

この攻撃を受け、Hyperliquidは今後の防御策を見直す必要があります。まず、単一のエンティティが大量のリスクを取ることができる状況を防ぐため、より厳しい基準を設けるべきです。例えば、異なるウォレットにまたがるトランザクションや、オーダーブックの一方に極端な偏りがある場合には、厳格な保証金要件を課すことが検討されるべきです。

さらに、市場の安定性を高めるために、価格が急変する際の緊急停止メカニズムや、流動性が不足している資産に対する特別規則を導入することが求められます。このように、市場の動きが異常に速いときは、取引の速度を遅延させるといった措置が考えられます。

HLP自体もまた、よりインテリジェントで部分的にヘッジされる仕組みへと進化することで、攻撃対象としての難易度を高めることが必要です。例えば、外部市場で極端なリスクを自動的にヘッジし、各資産のリスクを制限し、金庫を安全と高リスク部分に分割するなどの手法が考えられます。

また、欺瞞的な注文や虚偽の壁掛け注文をもっと効率的に検出することにより、誤誘導的な流動性信号に依存しないシステム構築が求められます。こうした対策を通じて、損失を最小限に留められるマーケットを設計することが期待されます。

結論

Hyperliquidが今回の攻撃を通じて浮き彫りにしたのは、仮想通貨市場の脆弱性とその解決策の必要性です。技術的に高度であっても、攻撃が潜む市場では、セキュリティを強化し、よりスマートなリスク管理が求められているのです。今後、仮想通貨プラットフォームがどのようにしてこの種の攻撃に対抗するかを注視し、さらなる進化を遂げていくことが期待されます。

FAQ

Hyperliquidはどのようにして攻撃に対抗しますか？

Hyperliquidは、セキュリティ対策を強化するために、より厳しいリスク管理基準を設け、緊急停止メカニズムや流動性保護策を導入することが考えられています。

HLP金庫の役割は何ですか？

HLP金庫は、マーケットメーカーと保険基金の役割を兼ねており、トレーダーの損失が発生した際に利益を得る仕組みとなっています。

攻撃者はどのようにして利益を上げたのでしょうか？

攻撃者は、異なる市場で反対のポジションを取ることで損失を回避し、実際にはプラスの利益を上げた可能性があります。

今回の攻撃の目的は何ですか？

今回の攻撃は、将来のより高度で規模の大きな攻撃への準備とテストである可能性があります。

Hyperliquidが直面する今後の課題は何ですか？

Hyperliquidは、進化し続ける市場環境において、さらなるセキュリティ強化とリスク管理の改善を図る必要があります。