Como os investidores estão posicionando no final de 2025

• Em meados a finais de novembro de 2025, os dados da FedWatch da CME mostraram que os preços dos mercados tinham na reunião da FOMC de dezembro — não um cenário extremo em qualquer direção, deixando espaço para a próxima fase do ciclo se desenvolver.
• A acção de preços atual parece mais uma fase de reset e consolidação do Q4: com o FOMC de dezembro, liquidez e sazonalidade no final do ano estão em jogo, a direção a curto prazo está aberta, mas a estrutura de mercado mais ampla permanece intacta.
• Neste contexto, 18 de novembro de 2025 viu uma sessão notável de remoção de riscos: Ações dos EUA e criptomoedas desceram juntos à medida que os investidores ajustaram suas expectativas de política de curto prazo.
• Naquele dia, o S&P 500 caiu 0,8%, o Dow Jones Industrial Average 1,1%, e o Nasdaq Composite 1,2%, enquanto o Bitcoin caiu brevemente abaixo de US $ 90.000 antes de estabilizar novamente em torno de US $ 91.000 em 19 de novembro de 2025.
• Em criptomoedas, a mudança foi em grande parte uma positioning and flows cleanup - Novembro trouxe o Bitcoin ETF net outflows, alguns tiros de lucro de detentores de longo prazo e baleias, e um grau de desvalorização de futuros, transformando uma revalorização macro normal em um shakeout mais afiado, mas eventualmente confinado.
• Neste tipo de ambiente, onde a história a longo prazo permanece inalterada, mas a curto prazo é fraca, as estratégias de retorno estável estão ganhando força como uma maneira de manter o capital produtivo sem apostar na direção.
• WEEX Auto Earn foi construído exatamente para esta fase: ele fornece rendimento USDT passivo diário sem bloqueio, para que os usuários possam continuar compondo de forma estável enquanto esperam que a próxima tendência clara apareça.

Relatório de mercado: Ativos de risco enfrentam um declínio amplo

Os mercados globais experimentaram uma mudança notável para o modo de risco off em 18 de novembro de 2025, com ações dos EUA e criptomoedas se movendo mais baixo em sincronia. Naquele dia de negociação, o S&P 500 caiu 0,8%, o Dow Jones Industrial Average caiu 1,1%, e o Nasdaq Composite perdeu 1,2%, estendendo um levantamento de vários dias para os principais índices. A mudança refletiu preocupações crescentes em torno de avaliações elevadas, apetite de risco mais suave e incerteza sobre o quão longe e quão rápido a Reserva Federal irá avançar em cortes de taxas que vão até 2026.

Os mercados de criptomoedas refletiram - e em alguns aspectos ampliaram - esse tom de risco. Nos dias em torno desta mudança, o Bitcoin negociou brevemente abaixo de US $ 90.000 antes de rebote para cerca de US $ 91.000 em 19 de novembro de 2025, enquanto o Ethereum se recuperou para negociar perto do nível de US $ 3.100 após oscilações intraday mais profundas. Grandes altcoins também viram grandes declínios. Nesta fase, a criptomoeda não era apenas ações de pós-venda; ela se tornou uma das principais arenas onde o ajuste de risco desempenhou um papel mais intenso.

O que torna este episódio notável é que seguiu um período no início de novembro, quando os índices dos EUA estavam testando ou se aproximando de altos recordes e o sentimento era cautelosamente otimista. A rápida mudança de “comfortable” para “selectivamente defensiva” destaca como os mercados permanecem sensíveis às mudanças nas expectativas de política e narrativa.

Core View: A partir de meados de novembro de 2025, este declínio é melhor entendido como uma redução coordenada de risco em todos os ativos globais - com a criptomoeda absorvendo uma parte desproporcionadamente grande do ajuste.

Por que o mercado de criptomoedas desligou o risco: Macro Pressão & Crypto Amplificação

A recessão mais recente em ações e criptomoedas reflete uma combinação de macro reprising e crypto-native flows and positioning.

No lado macro, os investidores estão reconsiderando as perspectivas para as taxas de juros dos EUA antes da reunião do FOMC de 10 de dezembro de 2025. Até meados de novembro, vários funcionários da Reserva Federal adotaram um tom cauteloso, observando que, embora a inflação tenha se esfriado de seu pico, o caso de alívio rápido ou agressivo ainda não é decisivo. De acordo com dados da CME FedWatch, até meados a finais de novembro de 2025, os mercados estavam a preços cerca de uma probabilidade de redução de juros de 50% na reunião de dezembro - abaixo das probabilidades significativamente mais altas no início do trimestre. Essa redução nas expectativas de alívio pesou sobre ativos de crescimento de alta valorização e estabeleceu o cenário para uma redução mais ampla do risco.

No mercado de ativos digitais, essa mudança macro se traduzia em fluxos de capital muito concretos. Ao longo de novembro de 2025, ETFs spot do Bitcoin - anteriormente vistos como um motor estrutural chave deste ciclo - registaram fluxos líquidos significativos, com resgates cumulativos em bilhões de dólares ao longo do mês e pelo menos uma sessão postando centenas de milhões de dólares em fluxos de um único dia. Ao mesmo tempo, os dados da cadeia indicam que os titulares de longa duração se envolveram em distribuição em grande escala rara no início de novembro, com endereços de “baleia” (que detêm entre cerca de 10 e 10.000 BTC) descarregando dezenas de milhares de BTC desde meados de outubro. Em outras palavras, ambas as narrativas básicas do ciclo –“institutional spot ETF inflows” e “whales never sell” – estavam temporariamente sob pressão.

A alavancagem então fez o que a alavancagem geralmente faz. À medida que os preços caíram abaixo dos níveis psicológicos-chave e os fluxos de ETF tornaram-se negativos, posições longas de alavancagem foram desbloqueadas em locais de futuros importantes, desencadeando liquidações forçadas e adicionando impulso ao lado de baixo. Altcoins, com liquidez mais fina do que BTC e ETH, sofreram queda de percentagem ainda maior à medida que os livros de pedidos se diluíram durante o flush.

Esta sequência –macro reprising → ETF and whale outflows → leverage driven acceleration– mostra que, embora a criptomoeda tenha seus próprios impulsionadores fundamentais e na cadeia, permanece estreitamente acoplada às condições de liquidez e posicionamento globais.

Core View: A revalorização macro estabeleceu o cenário, mas as saídas sustentadas de ETFs e a distribuição de baleias em grande escala foram os gatilhos diretos para este passo para baixo, com a alavancagem simplesmente amplificando um movimento que já tinha começado nos fluxos.

Perspectivas de dezembro: Volátil, incerto, mas estruturalmente significativo

Olhando para o futuro, Decembro 2025 é provável que permaneça um mês de volatilidade elevada, mas em geral “normal” para um mercado em amadurecimento, em vez de um ponto de viragem decisivo por si só.

A reunião do FOMC de 10 de dezembro é o evento macro central. A partir de meados a finais de novembro, os mercados estão aproximadamente divididos entre um corte modesto de taxas e uma pausa, com probabilidades oscilando em torno da marca de 50%, dependendo dos dados entrantes e da comunicação do Fed. Mesmo que o Fed faça cortes, o tom da conferência de imprensa, as previsões econômicas atualizadas e quaisquer sugestões sobre a trajetória da taxa de 2026 terão pelo menos a mesma importância que a decisão principal de moldar o apetite de risco no final do ano.

Sezonalmente, dezembro também está associado com:

• Liquidez mais fina, como feriados e reequilíbrio de fim de ano reduzem a participação.
• Mais sensibilidade aos fluxos, incluindo subscrições/redempções de ETF e ajustes de carteira institucional.
• Um histórico de oscilações agudas, mas muitas vezes de curta duração em ações e criptomoedas.

De uma perspectiva estrutural, a negociação de Bitcoin na faixa de $90,000–$93,000 em 19 de novembro de 2025 parece mais uma consolidação e digestão de ganhos anteriores do que uma inversão de tendência definitiva. Não há sinais claros de capitulação profunda, nem o tipo de explosão parabólica que geralmente sinalizaria o fim de um grande ciclo de ascensão. Em vez disso, o mercado parece estar reestabelecendo expectativas e esperando por mais clareza sobre política, crescimento e liquidez à medida que nos aproximamos Q1 2026.

É improvável que dezembro de 2025 decida sobre todo o ciclo de criptografia, mas será importante para definir o tom e a direção para o início de 2026.

Em um mercado volátil, rendimento estável se torna uma vantagem competitiva

Durante períodos de incerteza como Q4 2025, os investidores enfrentam um compromisso familiar: permanecer em ativos voláteis corre o risco de novos levantamentos, enquanto passar inteiramente para stablecoins protege o capital, mas o deixa inativo. É por isso que o rendimento passivo tornou-se uma parte fundamental da construção de portfólio. A obtenção de rendimento estável e previsível sobre o USDT ocioso permite que os investidores permaneçam flexíveis, reduzam a pressão de tempo em cada movimento e mantenham a composição, independentemente de o mercado cortar mais alto, cortar lateralmente ou corrigir menos. Quando a direção do preço não é clara, o rendimento em si se torna uma forma de alfa.

Aqui é onde WEEX Auto Earn se destaca. É uma ferramenta de ganho flexível projetada para usuários que querem USDT diário retorna sem bloqueio e sem complexidade operacional. Uma vez habilitado, o Auto Earn acumula automaticamente juros sobre USDT detidos em saldos de Spot, Fundos e Futuros disponíveis - sem necessidade de transferências internas - e distribui os lucros uma vez por dia no dia seguinte às 12:00 UTC+0. De acordo com a configuração oficial da WEEX no momento da redação, o Auto Earn suporta uma moeda de juros mínima de 0.01 USDT e um máximo de 10.000 USDT, é totalmente automatizado e permite aos usuários retirar a qualquer momento sem interromper a acumulação. Novos usuários podem ganhar até 100% APR em seus primeiros 100 USDT, com um 3,2% APR em saldos elegíveis adicionais, tornando o Auto Earn uma maneira prática de manter o USDT funcionando mesmo enquanto espera pela próxima tendência clara do mercado.

Perspectivas finais

À medida que novembro entra em dezembro de 2025, os mercados provavelmente continuarão sensíveis às publicações de macrodados, à comunicação do Fed e aos títulos de fluxo de ETF. Os traders de curto prazo continuarão a navegar nessas oscilações de forma agressiva. Mas para muitos investidores, o objetivo é mais simples: permaneça líquido, fique calmo, e deixe o capital continuar trabalhando no fundo.

Ferramentas como WEEX Auto Earn são construídas precisamente para esse propósito. Eles permitem que os usuários permaneçam totalmente no controle de seu USDT, evitem assumir risco de preço direto quando a convicção é baixa, e ainda capturam rendimento diário estável durante as fases incertas do ciclo.

Manter-se ativo no mercado não precisa significar apostar na direção. Em um mercado de criptomoedas em amadurecimento, o rendimento estável pode servir como um travesseiro e um motor silencioso de crescimento—especialmente útil quando os títulos são ruidosos e o caminho para a frente, por enquanto, permanece aberto.

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