CB Insights: Nove previsões para o setor de fintech em 2026, com a tokenização de ativos já se tornando uma tendência

Forças poderosas estão se unindo para remodelar o setor de serviços financeiros em 2026. Os bancos emergentes estão abrindo o capital e solicitando licenças bancárias completas. As empresas de criptomoedas nativas estão colaborando com os maiores bancos do mundo ou competindo contra eles. Os agentes de IA estão começando a transferir fundos de forma autônoma. Essas mudanças, em conjunto, sinalizam uma transformação na forma como os serviços financeiros são estruturados e na gestão das relações com os clientes.

Previsão 1: Os bancos emergentes que estão entrando em novos mercados vão atrair os depósitos dos consumidores dos bancos tradicionais

Os novos bancos já não são startups que seguem de perto os bancos tradicionais. Um novo tipo de instituição com foco digital está se expandindo globalmente, abrindo o capital e solicitando licenças bancárias completas, competindo diretamente com os bancos tradicionais pela conquista de importantes clientes no setor de serviços bancários de varejo.

O mercado de IPOs em franca expansão indica uma confiança crescente na maturidade comercial dos novos bancos. A Chime concluiu uma oferta pública inicial (IPO) no valor de US$ 864 milhões em junho de 2025, estabelecendo um recorde histórico para IPOs de novos bancos nos Estados Unidos. Posteriormente, a PicPay abriu o capital na Nasdaq em janeiro. O maior banco de origem recente, o Nubank, recebeu aprovação condicional para uma licença bancária nos Estados Unidos em janeiro, optando por solicitar uma licença completa de forma independente, em vez de fazer parceria com um banco patrocinador, e transferindo seu cofundador para os Estados Unidos em tempo integral para liderar essa nova subsidiária.

No setor privado, os índices de dinamismo de contratação da CB Insights revelam quais novos bancos B2C estão se expandindo de forma mais agressiva.

A Revolut lidera com uma pontuação perfeita de 100 no quesito dinamismo de contratações. A empresa levantou US$ 2 bilhões em novembro, atingindo uma avaliação de US$ 75 bilhões, o que a tornou o banco privado de nova geração com a maior avaliação da história, com uma parte significativa dos recursos destinada à expansão nos Estados Unidos. Sua estratégia de contratação demonstra uma abordagem sistemática de entrada no mercado, como o recrutamento simultâneo de líderes seniores nas áreas de regulamentação e conformidade em mais de 20 países. Outras empresas incluem:

• A YouTrip (33,6) está se expandindo agressivamente na região da Ásia-Pacífico, com foco especial no mercado australiano.

• A Kuda (31,6), com foco no mercado nigeriano, está contratando em várias regiões da África.

• O Toss Bank (20,8) está recrutando para cargos relacionados a remessas internacionais e câmbio, marcando a expansão internacional da empresa a partir da Coreia do Sul.

Até mesmo os novos bancos que ainda não se expandiram geograficamente estão mudando seus modelos: A FairMoney (21,1) está se transformando de uma instituição de crédito digital em um banco pan-africano de serviços completos, enquanto o N26 (25,4) está se voltando para a integração de IA, hipotecas e gestão de riscos para consolidar sua posição competitiva nos mercados europeus existentes.

À medida que essa nova geração de bancos entra em novos mercados com serviços cada vez mais abrangentes, os depósitos dos consumidores em bancos de todos os portes enfrentam a pressão de uma nova classe de concorrentes.

Previsão 2: A batalha dos bancos de "Compre agora, pague depois"

O "Compre agora, pague depois" (BNPL) já não é apenas um recurso de finalização de compra. A Klarna (que deverá ser a maior oferta pública inicial do setor de fintech em 2025) e a Affirm (com maior capitalização de mercado e em expansão ativa na Europa) estão desenvolvendo serviços bancários abrangentes para o consumidor, conforme indicam os dados sobre relações comerciais da CB Insights, que mostram que elas estão conseguindo isso por meio de infraestruturas que se complementam. Essas duas empresas estão entre as mais ativas no setor de pagamentos em termos de parcerias, com 27 parceiros em comum — incluindo Apple, Adyen, Google e JPMorgan —, integrando o BNPL em diversos aspectos, desde processos de checkout em dispositivos e comércio digital até serviços bancários para comerciantes e processamento de pagamentos.

Iniciativas recentes aprofundaram ainda mais essa estrutura de infraestrutura. A parceria da Affirm com a Fiserv e a expansão da Klarna para os serviços de cartão de crédito por meio da Marqeta integraram os serviços BNPL aos cartões de débito, aos serviços bancários e aos pagamentos do dia a dia, ultrapassando em muito o âmbito dos empréstimos parcelados no momento do pagamento. A Klarna possui licenças na União Europeia e no Reino Unido e anunciou, em junho, o lançamento de um projeto-piloto de serviços de cartão de débito nos Estados Unidos, em colaboração com a Visa. Enquanto isso, a Affirm planeja expandir seus negócios para além das contas poupança existentes (mantidas pelo Cross River Bank) e apresentou um pedido à Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) em janeiro.

Nossas análises de contratação mostram que a Affirm está recrutando líderes especializados em análise de dados para desenvolver seu programa de cartões de débito em parceria com bancos. A Klarna está aprimorando suas capacidades de detecção de fraudes e gestão de riscos por meio da criação de cargos especializados, com foco especial na conformidade regulatória no mercado britânico.

À medida que a inteligência artificial (IA) transforma a forma como os consumidores fazem compras, o modelo BNPL puro pode perder força, e a próxima etapa para ambas as empresas será a oferta de serviços bancários abrangentes para o consumidor.

Previsão 3: A Robinhood se tornará um superaplicativo financeiro

Em 2025, o financiamento por capital no setor de tecnologia de gestão de patrimônio cresceu 90% em relação ao ano anterior, o maior aumento entre todos os subsetores de fintech. A empresa mais valiosa neste setor, a Robinhood, está expandindo ativamente seus negócios de infraestrutura bancária, de crédito e de criptomoedas.

No setor de investimentos, a Robinhood está caminhando para a integração vertical. A empresa adquiriu a Bitstamp (uma plataforma de negociação de criptomoedas voltada para o mercado institucional) e a LedgerX (uma plataforma de futuros de criptomoedas), ampliando seus negócios para além da corretagem de varejo. Além disso, a empresa firmou uma parceria com a Offchain Labs para desenvolver a cadeia L2 “Robinhood Chain”, voltada especificamente para usuários da União Europeia, o que indica que as ambições da Robinhood vão além da distribuição de ativos e incluem a posse de infraestrutura de mercado na cadeia.

No setor bancário, a Robinhood está expandindo continuamente suas capacidades, a fim de se preparar para o lançamento de serviços bancários completos. Em novembro de 2025, a Robinhood firmou parceria com a GoPuff e o Coastal Community Bank para integrar serviços de entrega de dinheiro; em setembro de 2025, a Robinhood adquiriu a Stakk para aprimorar ainda mais suas principais capacidades bancárias. Nossos dados de contratação também confirmam essa mudança, mostrando um aumento nas vagas diretamente relacionadas a cartões de crédito, produtos bancários e ampliação de limites de crédito:

• Engenheiros full-stack e engenheiros de backend de software para cartões de crédito e serviços bancários

• Gerentes de design de produtos bancários e engenheiros de produto sênior

• Analistas de crédito no setor bancário e fraudes bancárias

A Robinhood não está apenas contando com parcerias para ampliar suas funcionalidades, mas está construindo um sistema financeiro verticalmente integrado e uma base de talentos que abrange negociação, infraestrutura de criptomoedas, depósitos e crédito. No dinâmico cenário da tecnologia financeira, a Robinhood está transformando os serviços bancários de varejo sob a bandeira da corretagem.

Previsão 4: As grandes empresas de criptomoedas vão desafiar os grandes bancos

As empresas de criptomoedas não estão mais oferecendo alternativas aos serviços bancários tradicionais, mas estão construindo a próxima fase desses serviços.

As empresas especializadas em criptomoedas que mais crescerão em 2025 são a Ripple, a Coinbase e a Circle, cada uma delas estabelecendo mais de 50 parcerias. De acordo com nosso relatório de análises sobre relações comerciais, essas três empresas líderes estão mirando o sistema bancário tradicional:

• A Ripple está desenvolvendo uma infraestrutura de custódia de nível institucional para a tokenização de ativos do mundo real e a gestão de fundos digitais, utilizando soluções de marca branca apoiadas por instituições financeiras de renome, como o BBVA e o Absa Group.

• A Coinbase está expandindo suas atividades, passando da corretagem de varejo para oferecer serviços de corretagem institucional, custódia e infraestrutura de pagamentos a instituições financeiras como o JPMorgan e o Standard Chartered.

• A Circle está integrando o USDC diretamente nos sistemas bancários centrais e nos processadores de pagamentos (como FIS, Fiserv e Finastra) para permitir que as instituições financeiras tradicionais adotem stablecoins de forma integrada.

A Ripple está entrando ativamente no setor bancário institucional e, desde 2023, estabeleceu parcerias com 9 dos 100 maiores bancos tradicionais em termos de ativos, incluindo o DBS Bank e o BNY Mellon. O planejamento estratégico da empresa ao longo do último ano mostra que ela realizou quatro aquisições nas áreas de fintech de gestão de fundos, corretagem de primeira linha e processamento de transações transfronteiriças B2B para construir sua estrutura de fintech:

• A Palisade (adquirida em novembro de 2025) é uma plataforma de custódia do tipo “wallet-as-a-service” destinada a empresas de fintech e empresas especializadas em criptomoedas, utilizada para negociação de alta frequência, depósitos e configuração de carteiras.

• A GTreasury (adquirida em outubro de 2025 por um valor de US$ 1 bilhão) é uma empresa fornecedora de software de gestão de fundos utilizada por grandes empresas para gerenciar tesouraria, exposição ao risco cambial e operações de pagamento.

• A Rail.io (adquirida em agosto de 2025 com uma avaliação de US$ 200 milhões) é uma startup de pagamentos com stablecoins no setor B2B que oferece às empresas gateways de entrada e saída, além de infraestrutura para transações internacionais.

• A Ripple Prime (adquirida em abril de 2025 por um valor de US$ 1,25 bilhão, anteriormente conhecida como Hidden Road) é uma corretora institucional multissetorial que liquida aproximadamente US$ 30 trilhões anualmente para fundos de hedge e instituições financeiras.

Em dezembro do ano passado, a Ripple e a Circle, juntamente com a BitGo, a Fidelity Digital Assets e a Paxos, receberam aprovação condicional para uma licença de banco fiduciário nacional nos Estados Unidos. Próximo passo: essas empresas especializadas em criptomoedas estão se preparando para ir além das parcerias e competir pelo estabelecimento de relações bancárias completas.

Previsão 5: Em resposta ao crescimento das empresas de criptomoedas, os bancos tokenizarão ativos existentes para manter o controle sobre os depósitos

Os bancos estão respondendo ativamente ao crescimento das empresas de criptomoedas, convertendo depósitos em tokens baseados em blockchain. Os depósitos tokenizados são representações digitais de moeda comum mantidas por bancos regulamentados, continuando a figurar como passivos no balanço patrimonial do banco e oferecendo aos clientes as mesmas proteções que os depósitos comuns. Em plataformas de blockchain, os depósitos tokenizados podem viabilizar liquidações mais rápidas e transferências programáveis, enquanto o banco emissor mantém a autoridade regulatória e o relacionamento direto com os clientes.

De acordo com as classificações, a emissão de depósitos tokenizados é atualmente o mercado de blockchain mais dinâmico, com uma pontuação média de maturidade comercial de 3 (em implantação) ou inferior, superando até mesmo as pontuações do Mosaic para liquidações e pagamentos com stablecoins. De acordo com nossa matriz ESP (Execução, Força e Posicionamento), os principais participantes incluem:

• A Stablecore (pontuação Mosaic entre os 2% melhores, com 747 pontos) permite que bancos e cooperativas de crédito ofereçam produtos de ativos digitais, facilitem transações e gerenciem garantias em criptomoedas para empréstimos.

• A Fireblocks (com pontuação no Mosaic de até 867, situando-se entre os 1% melhores) oferece tecnologia flexível de nível institucional para a tokenização de moedas fiduciárias, fundos do mercado monetário, moedas digitais e ativos do mundo real. Em fevereiro de 2026, a Fireblocks lançou a Canton Network, uma blockchain de camada 1 projetada para o setor financeiro institucional.

As parcerias estratégicas estão impulsionando esse movimento:

• O JPMorgan lançou depósitos tokenizados e fundos do mercado monetário tokenizados e começou a explorar a interoperabilidade de produtos financeiros tradicionais tokenizados com o DBS Bank em novembro.

• A solução Citi Token Services, já existente no Citi, passou a incluir recursos de pagamentos interbancários em setembro.

• O Vantage Bank lançou serviços de depósitos tokenizados em outubro, em colaboração com o Custodia Bank, enquanto o Standard Chartered firmou parceria com a Ant International em dezembro.

Com a proliferação das stablecoins, os bancos irão, cada vez mais, tokenizar seus balanços patrimoniais, modernizando os canais de liquidação e, ao mesmo tempo, mantendo as relações com os depositantes, transformando medidas defensivas em estratégias competitivas.

Previsão 6: As stablecoins se tornarão a base para os pagamentos entre agentes

Os agentes de IA precisam de fundos programáveis e sempre disponíveis, e as stablecoins atendem perfeitamente a essa necessidade. Essa integração é natural: Os agentes de IA precisam de identidades verificáveis, fundos programáveis e capacidades de execução autônoma, características que são inerentemente fornecidas pelas moedas nativas da blockchain.

Os dados mostram que isso já está em andamento. De acordo com nosso Relatório de Tendências Tecnológicas, até 2025, o setor de serviços financeiros liderará todos os setores em colaborações com agentes de IA, enquanto as empresas de processamento de pagamentos que estão desenvolvendo infraestruturas de comércio inteligente aceleram a integração de criptomoedas: por exemplo, as parcerias da Mastercard no setor de criptomoedas aumentaram de 6 em 2024 para mais de 25 em 2025.

De startups a gigantes do setor, as stablecoins são a base comum para a infraestrutura de pagamentos dos agentes de IA. No mercado de infraestrutura de pagamentos para agentes de IA que analisamos, empresas em vários estágios de maturidade comercial dependem de stablecoins para operar, incluindo Circuit & Chisel (CM 1), Catena Labs (CM 2), Skyfire (CM 3), Crossmint (CM 4) e Coinbase (CM 5). Investidores como a Coinbase Ventures e a Stripe reforçaram ainda mais essa sobreposição.

À medida que os agentes de IA gerenciam assinaturas, processos de checkout e serviços pós-venda em nome dos consumidores, as stablecoins passarão naturalmente de ferramentas nativas das criptomoedas para a camada de liquidação do comércio orientado por agentes. Prevemos que, a partir de 2026, as stablecoins oferecerão métodos de pagamento instantâneos e programáveis para mercados online, comércio varejista internacional e experiências de checkout integradas.

Previsão 7: As plataformas de agentes de IA na cadeia de blocos estão lançando as bases para a economia de agentes autônomos

As stablecoins estão se tornando um canal de pagamento fundamental para o comércio inteligente. Mas está surgindo uma nova camada de infraestrutura paralela: plataformas nas quais os agentes de IA operam inteiramente na cadeia de blocos.

As plataformas de agentes de IA baseadas em blockchain fornecem as ferramentas necessárias para criar, implantar e gerenciar agentes autônomos que operam nativamente na cadeia de blocos. Esses agentes podem realizar transações de defi-119">finanças descentralizadas (DeFi), participar da governança, interagir com aplicativos descentralizados e coordenar-se com outros agentes sem intervenção humana.

Além da execução, essas plataformas também permitem a propriedade compartilhada e a monetização de agentes por meio da tokenização, apontando para uma economia de agentes na qual participantes de software autônomos podem, de forma independente, ganhar, gastar e alocar capital.

Graças aos avanços na tecnologia de IA de agentes, as startups desse setor estão passando da fase experimental para a construção de infraestrutura. Embora a pontuação média de maturidade comercial seja de apenas 2 (fase de validação), este continua sendo o mercado mais avançado entre mais de trinta setores de blockchain. No entanto, o setor está prestes a registrar um crescimento explosivo.

Entre 2023 e 2025, o financiamento por capital próprio quase dobrou, e o número de funcionários cresceu cerca de 50%. Nos últimos dois anos, todas as empresas independentes levantaram fundos, o que demonstra uma forte confiança dos investidores e prenuncia uma rápida expansão em 2026.

Até o momento, os pagamentos por meio de agentes têm se concentrado principalmente nos consumidores e no comércio eletrônico, com a Mastercard, a Visa, a Stripe e a Shopify planejando lançar ferramentas de comércio por meio de agentes em 2025.

As plataformas de agentes de IA baseadas em blockchain estabelecem as bases para que entidades econômicas autônomas realizem transações e operem em redes descentralizadas. À medida que a infraestrutura de pagamentos aos agentes amadurece, essa camada mais profunda de coordenação se tornará a pedra angular da próxima fase das finanças dos agentes.

Previsão 8: Surgirão novas ferramentas do programa “Conheça o seu agente” (KYA) para regulamentar o comportamento dos agentes em relação aos pagamentos

À medida que os agentes de IA obtêm permissões para realizar transações, novos limites de conformidade estão se formando.

Entre os 96 mercados de segurança cibernética que acompanhamos, as plataformas de segurança e gestão de riscos baseadas em agentes de IA são, atualmente, o subsegmento que mais cresce. As startups do segmento "Know Your Agent" (KYA) diferem dos provedores tradicionais do segmento "Know Your Customer" (KYC) e, embora sua pontuação média de maturidade comercial seja apenas de nível 3 (ainda em desenvolvimento), o crescimento do financiamento no último ano ultrapassou 450%.

Startups em fase inicial estão desenvolvendo sistemas de identificação, autorização e avaliação de comportamento para participantes de software autônomo. Embora ainda estejam em fase inicial, cada uma das empresas a seguir demonstra um forte impulso, figurando entre os 15% melhores de todas as empresas, de acordo com nossos índices Mosaic exclusivos:

• A Keycard (maturidade comercial 2, que levantou US$ 30 milhões em uma rodada de financiamento da Série A em outubro e está entre os 2% melhores no ranking da Mosaic) desenvolve infraestrutura programável de identidade e acesso para agentes de IA, permitindo a verificação segura de identidade, o controle de carteiras digitais e permissões baseadas em políticas em aplicativos financeiros.

• A Helmet Security (maturidade comercial 2, que levantou US$ 9 milhões em uma rodada de financiamento da Série A em dezembro, situando-se entre os 8% melhores do Mosaic) desenvolve ferramentas de conformidade e gestão de riscos nativas de agente, incorporando monitoramento de transações, execução de políticas e auditabilidade diretamente em fluxos de trabalho autônomos.

• RunLayer (maturidade comercial 1, concluiu uma rodada de financiamento inicial de US$ 11 milhões em dezembro, situando-se entre os 6% melhores do Mosaic): fornece infraestrutura de execução para agentes de IA, gerenciando credenciais, isolamento de ambiente e orquestração segura de tarefas em sistemas corporativos.

• A Overmind (maturidade comercial 1, concluiu a fase de financiamento inicial em setembro e está entre os 15% melhores no ranking da Mosaic) concentra-se no monitoramento do comportamento de agentes de IA, acompanhando padrões de atividade e implementando medidas de proteção para prevenir abusos, fraudes ou violações de políticas.

• A T54 Labs (maturidade comercial 1, que concluiu a fase de financiamento inicial em fevereiro de 2026 e está classificada entre os 12% melhores do Mosaic) avalia os agentes de pagamento com base em perfis de risco abrangentes e dinâmicos, que incluem histórico de transações, contrapartes e sinais comportamentais.

À medida que os órgãos reguladores e as empresas exigem responsabilidade no setor financeiro automatizado, as ferramentas KYA passarão a ser a base dos pagamentos a agentes, assim como o KYC o é para os serviços bancários prestados por pessoas físicas.

Previsão 9: Os mercados de previsão tentarão passar de plataformas de apostas a fornecedores de dados confiáveis

Os mercados de previsão (plataformas nas quais os usuários apostam nos resultados de eventos do mundo real) estão passando por um momento de crescimento sem precedentes. Impulsionado pela Polymarket e pela Kalshi, o financiamento por capital em 2025 cresceu 35 vezes em relação ao ano anterior, disparando de US$ 106 milhões em 2024 para US$ 3,7 bilhões. Os dados do Mosaic da CB Insights mostram que as plataformas de mercados de previsão são o subsetor de fintech que mais cresce entre mais de 150 mercados de serviços financeiros e blockchain.

As mudanças na avaliação e no número de funcionários indicam um rápido crescimento dessas duas empresas. Somente em 2025, a avaliação da Polymarket passou de US$ 1 bilhão para US$ 9 bilhões, com um aumento de 333% no número de funcionários; a avaliação da Kalshi cresceu 120%, e o tamanho de sua equipe aumentou 72%.

Nossas análises de contratação mostram que a principal prioridade da Polymarket é construir uma infraestrutura de bolsa regulamentada nos Estados Unidos e expandir seus negócios para grupos de consumidores convencionais, indo além da política e das criptomoedas, com novos talentos em marketing. Da mesma forma, a Kalshi está investindo recursos em funções de marketing para promover a aceitação de seus produtos pelo público em geral, ao mesmo tempo em que estabelece laços sólidos com plataformas financeiras tradicionais por meio de vários cargos na área de engenharia.

Os dados sobre a parceria estratégica reforçam ainda mais que tanto a Polymarket quanto a Kalshi pretendem ingressar no setor de serviços financeiros convencionais, ao mesmo tempo em que se reposicionam como fornecedores de sinais confiáveis:

• Em dezembro de 2025, a Kalshi firmou uma parceria com a Universidade de Harvard para fornecer dados de mercados de previsão a pesquisadores acadêmicos.

• A Polymarket colaborou com a Dow Jones para divulgar análises de mercado para o público institucional.

• Em dezembro passado, a Crypto.com firmou uma parceria com a Kalshi para lançar uma aliança nacional de mercados de previsão, ampliando sua base de usuários, que passou de usuários nativos de criptomoedas para canais financeiros convencionais. Ambas as empresas também adotaram estratégias semelhantes para conquistar a confiança dos consumidores: ambas abriram lojas temporárias de alimentos em Nova York em fevereiro de 2026.

Nesse campo, os vencedores finais não serão apenas aqueles com os maiores volumes de negociação, mas aqueles capazes de transformar sinais coletivos do mercado em produtos de dados de nível institucional e de estabelecer parcerias com instituições consolidadas. Para a Polymarket e a Kalshi, o objetivo final é transformar os mercados de previsão de ferramentas especulativas em infraestruturas de informação essenciais para os tomadores de decisão.

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