Hyperbeat, para lançar um "banco" no Hyperliquid

Título original: "Hyperbeat: A pessoa por trás do 'Banco' no Hyperliquid"

Autor original: Sanqing, Foresight News

Em 8 de abril, o nativo do Hyperliquid protocolo Hyperbeat lançou o Liquid Banking, implantando um "banco" autogerenciado no HyperEVM, integrando stablecoin-248">moeda estável depósitos, gastos com cartão VISA, negociação de contratos perpétuos e transações em moeda fiduciária em várias moedas em uma única carteira inteligente na cadeia.

Fonte da imagem: Tweet do Hyperbeat

A equipe da Hyperbeat fez a transição dos validadores iniciais da Hyperliquid testnet, começando com apenas 5 membros e arrecadando cerca de $200.000 para começar. Os dois cofundadores, Kilian Boshoff (@Fundi_Crypto) e 800.HL (@degennQuant), mantiveram um perfil baixo, sendo que o primeiro tem formação na Universidade de Stellenbosch, na África do Sul, e a empresa está registrada nas Ilhas Cayman.

Em agosto de 2025, eles concluíram uma rodada inicial de 5,2 milhões de dólares, liderada pela ether.fi Ventures e pela Electric Capital, com participação da Coinbase Ventures, Maelstrom, Anchorage Digital, entre outros, valorizando a empresa em cerca de 40 milhões de dólares.

Morpho impulsiona o mecanismo, criando um 'banco' em dez meses

O principal ponto de venda do Liquid Banking é o Modo Crédito.

Modo CRÉDITO | Fonte da imagem: Hyperbeat Docs

Os usuários depositam ativos como bitcoin-btc-42">BTC, ethereum-eth-143">ETH, HYPE como colateral, e quando eles deslizam seu cartão VISA, o sistema empresta instantaneamente stablecoins através do mercado Morpho Blue para completar o pagamento, enquanto o colateral permanece na cadeia para continuar ganhando recompensas. Os usuários nunca interagem com uma interface de empréstimo durante o processo, pois o ato de deslizar o cartão constitui um empréstimo na cadeia.

O mecanismo de empréstimo subjacente vem da Morpho. O Hyperbeat integra a Morpho às carteiras inteligentes dos usuários por meio de um mecanismo de lista branca na cadeia. Atualmente, o Modo de Crédito está em execução em seis mercados isolados, com garantias que incluem HYPE, UBTC, UETH, USOL e até o token de ouro XAUT.

O Hyperbeat não toca na lógica central de empréstimo, e a Morpho não toca na interface do usuário. O primeiro cria o "frontend bancário", enquanto o último fornece o "motor de crédito".

Os depósitos de stablecoins no Liquid Banking são centrados na stablecoin nativa beatUSD, emitida em colaboração com a Paxos Labs. A Paxos fornece a infraestrutura de stablecoins (baseada em USDG0), com os ganhos de reserva fluindo diretamente de volta para o programa de recompensas da Hyperbeat e, em última análise, distribuídos aos usuários, em vez de permanecerem com o emissor.

O Tesouro USD+ no lado dos depósitos aloca automaticamente os fundos dos usuários para a Morpho e protocolos como Hypuur, Hyperlend, Felix, oferecendo um rendimento percentual anual de 3% a 8%.

Os ganhos vêm de juros reais de empréstimos de consumidores do Modo de Crédito. Quanto maior o consumo, maior o rendimento do depósito. No entanto, se esse ciclo pode ser sustentado depende do volume real de consumo.

Consumo de moeda que não é vendida, mas o uso do cartão acumula juros

Os depósitos e saques em moeda fiduciária no Liquid Banking são fornecidos pela Noah, suportando depósitos em USD (ACH, FedWire) e Euro (SEPA), com cada conta vinculada a um IBAN único.

Arquitetura do Liquid Banking | Fonte: Hyperbeat Docs

Em março de 2026, depósitos e saques diretos para o Dong vietnamita e o Ringgit da Malásia serão ainda mais habilitados, com saques também cobrindo moedas como Libra Esterlina, Dirham, Baht, entre uma dúzia de outras.

O cartão VISA é emitido pela Third National, com a infraestrutura subjacente fornecida pela Rain, uma Membro Principal da Visa. Até o início de janeiro de 2026, sua avaliação de financiamento havia atingido $1,95 bilhões, com um volume de processamento anualizado superior a $30 bilhões, cobrindo mais de uma centena de países.

O cartão é classificado como Visa Signature, com benefícios como acesso a salas VIP de aeroportos. Transações de câmbio incorrem em uma taxa de câmbio de 1% (com base na taxa oficial da Visa), sem taxa anual, sem taxas de passagem; saques em caixas eletrônicos custam $1 + 0,65%; limite de gastos mensal padrão de $100.000.

A taxa de juros de empréstimo do Modo de Crédito flutua com a taxa de utilização do mercado Morpho, mas não há período sem juros; os juros de cada transação "HODL & Emprestar" começam a ser cobrados a partir do momento da transação.

O "sem taxas ocultas" oficial do Hyperbeat refere-se à transparência da estratégia de rendimento, não à precificação das taxas do cartão. A taxa de juros de empréstimo do Modo Crédito é determinada dinamicamente pelo mercado Morpho, sem um período sem juros, o que significa que o custo em tempo real da conveniência de "HODL & Borrow" existe e não é baixo.

Auto-Custódia vem com um período de reflexão de um dia

Ao contrário de todos os cartões de cripto descentralizados, os ativos do usuário permanecem sempre em sua carteira inteligente ManagementAccount autocontrolada. O backend do Hyperbeat possui apenas um papel limitado de Operador, que só pode ser resolvido dentro dos limites definidos pelo usuário e não pode transferir ativos para endereços não autorizados.

No entanto, a autocustódia deve resolver um problema: e se os usuários realizarem saques antecipados após deslizar seu cartão? O Hyperbeat introduziu um mecanismo de bloqueio de tempo na cadeia.

A retirada de tokens de liquidação requer um período de resfriamento e um processo de confirmação, a retirada de garantias requer a aprovação do Operador para evitar inadimplências, e as mudanças de modo também têm atrasos. O contrato foi auditado pela Zellic e pela Nethermind, e a gestão de chaves é fornecida pela Turnkey.

Essas fricções não são bugs, mas recursos. Ele reconhece a diferença de velocidade entre a liquidação na cadeia e o consumo offline, preenchendo a lacuna com regras contratuais em vez de "confie em nós". No entanto, os usuários devem monitorar seu fator de saúde por conta própria, pois não há atendimento ao cliente para ajudar a desfazer erros operacionais.

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