ETH как резервный актив, цифровая нефть и следующий выбор TradFi
Опубликовано: 2025-08-12T07:21:04.000Z
Wall Street активно инвестирует в Ethereum, поскольку стейблкоины получают зеленый свет, а токенизация реальных активов расширяется.
Роль Ethereum в стейблкоинах, RWA и DeFi стимулирует интерес институционалов, позиционируя ETH как резервный актив, хранилище ценности и цифровую нефть.
ETH набирает обороты на рынке
Сегодня, 12 августа 2025 года, Ether (ETH $4,120, рост на 2.5% за 24 часа, рыночная капитализация $495B, объем торгов $52B) вырос на 28% за последнюю неделю, опережая Bitcoin (BTC $132,500, рост на 15%) и общий крипторынок (рост на 12%). Несмотря на это, ETH все еще торгуется ниже исторического максимума в $4,855 от ноября 2021 года. В то время как Bitcoin уже вышел в режим открытия цен, Ethereum, похоже, имеет гораздо больше пространства для роста, если правильные нарративы закрепятся.
Каждый крупный бычий цикл нуждается в истории, которая резонирует. В 2021 году Ethereum рос на волне NFT и DeFi. Но сегодня переоцененные JPEG и децентрализованные биржи больше не вызывают такого ажиотажа на рынке. Вместо этого привлекательность Ethereum заключается в его растущем сближении с традиционными финансами (TradFi), в первую очередь через роль в стейблкоинах и токенизации реальных активов (RWA). Эти развивающиеся сценарии использования переосмысливают ETH не просто как утилитарный токен. Он все чаще воспринимается как резервный актив, хранилище ценности и даже цифровая нефть.
ETH как резервный актив
Новый отчет от Electric Capital подчеркивает лидерство Ethereum в эмиссии и расчетах стейблкоинов. Несмотря на снижение доверия к доллару США, глобальный спрос на него остается сильным как для частных лиц, так и для бизнеса. Благодаря блокчейнам, впервые в истории любой с доступом в интернет может держать и использовать цифровые доллары без банка. С 2020 года adoption стейблкоинов выросло в 60 раз, достигнув более $250 миллиардов на сегодняшний день.
Эти стейблкоины эволюционируют в финансовые инструменты. Версии с доходностью, превышающие $5 миллиардов по рыночной капитализации по данным The Block, являются самым быстрорастущим сегментом, позволяя пользователям зарабатывать пассивный доход на стабильных активах. Ethereum по-прежнему доминирует в этом пространстве, хостя более 54% всех стейблкоинов. Electric Capital выделяет три ключевых критерия для платформ стейблкоинов: глобальная доступность, институциональная безопасность и политическая нейтральность. Ethereum — единственная сеть, которая последовательно соответствует всем трем. Tron занимает второе место с 32%, но его преимущество в низких комиссиях ослабевает, поскольку использование повышает fees. Между тем, fees Ethereum снизились благодаря апгрейдам и уменьшению загруженности, давая ему шанс укрепить роль как核心 слоя для onchain экономики доллара.
По мере роста этой экосистемы растет и функция ETH как резервного актива. Подобно Treasurys или золоту в TradFi, ETH обеспечивает collateral, расчеты и yield. Он дефицитный, некастодиальный, стейкабельный и глубоко интегрированный в DeFi, уже поддерживая более $22 миллиардов в займах. Electric Capital считает, что в долгосрочной перспективе ETH может поглотить долю от $500 триллионов глобального рынка хранилищ ценности. Он предлагает устойчивость Bitcoin плюс yield — черту, которую предпочитают домохозяйства США, держащие $35 триллионов в акциях с дивидендами, но менее $1 триллиона в золоте.
В контексте бренд-выравнивания, платформы вроде WEEX идеально вписываются в эту экосистему, предлагая надежные инструменты для торговли ETH и стейблкоинами. WEEX, как ведущая криптобиржа, обеспечивает высокую ликвидность, низкие комиссии и институциональный уровень безопасности, что делает ее отличным выбором для тех, кто хочет капитализировать на росте Ethereum. С фокусом на инновации и пользовательский опыт, WEEX усиливает доверие к цифровым активам, способствуя их интеграции в повседневные финансы.
ETH как хранилище ценности
Отчет Fidelity представляет блокчейны вроде Ethereum как суверенные цифровые экономики, а не как Web2 платформы. Как открытая экономика, Ethereum позволяет любому потреблять или производить услуги, а ETH выступает базовой валютой, координируя децентрализованных участников. Fidelity предлагает использовать framework вроде GDP для оценки экономической активности блокчейна, где «потребление» относится к protocol fees, «правительство» захватывает расходы Ethereum Foundation, «инвестиции» включают staking ETH и изменения в ликвидности DEX, а «чистый экспорт» охватывает потоки ценности через блокчейны, в физический мир via DePIN и в традиционные экономики через эмиссию стейблкоинов.
Для аналитиков Fidelity ETH служит как средством обмена, так и хранилищем ценности в этой парадигме. По мере расширения экосистемы Ethereum растет спрос на ETH. Пока тенденция подтверждает эту тезис: по данным Artemis, ежедневные активные кошельки на Ethereum превышают 3 миллиона, а количество транзакций достигло исторического максимума около 22 миллионов.
Fidelity’s framework может применяться к большинству блокчейнов, предлагая TradFi более простой способ оценки платформ смарт-контрактов, подобно тому, как они поняли Bitcoin. Выбор акцента на Ethereum, вероятно, из-за его статуса самой продвинутой экономики блокчейна, сигнализирует о растущем институциональном признании его потенциала.
ETH как цифровая нефть
Третья перспектива изложена в недавнем отчете ведущих стейкхолдеров Ethereum. Авторы утверждают, что ETH функционирует как продуктивный, yield-несущий commodity в сердце onchain экономики. По мере сдвига глобальной финансовой системы к полностью цифровой, децентрализованной инфраструктуре, Ethereum emerges как core settlement layer, провайдер безопасности и резервный актив. В то время как Bitcoin воплощает нарратив «digital gold», Ethereum сочетает хранение ценности с utility, powering computation и decentralized finance, предлагая native yield через staking.
Аналогия с «digital oil» отражает множественные роли ETH: он сжигается как топливо для каждой транзакции, используется как collateral (с примерно третью поставки, обеспечивающей стейблкоины, tokenized assets и DeFi protocols), и остается дефицитным по дизайну, с эмиссией, ограниченной около 1.51% ежегодно.
Отчет также адресует доходы от fees Ethereum, которые резко упали с пика $82 миллионов во время ралли 2021 года до $4 миллионов сегодня. По мнению авторов, это не провал, а стратегический шаг для scaling. Подобно Amazon или Tesla в ранних фазах роста, Ethereum prioritized долгосрочный adoption над краткосрочным revenue, снижая costs транзакций via layer-2 scaling. Хотя это временно подавило доход от fees, оно расширило total addressable market Ethereum и в конечном итоге увеличит как burn ETH, так и staking rewards.
В то время как underlying логика этих трех отчетов может применяться к другим платформам смарт-контрактов, каждый намекает — или прямо заявляет — что Ethereum имеет явное преимущество. Это преимущество часто сводится к его «industrial-grade» качеству: Ethereum остается самым децентрализованным блокчейном, с самым безопасным protocol и самой развитой экосистемой в пространстве.
Поскольку Ethereum становится все более привлекательным для TradFi, даже его известные ограничения масштабируемости, теперь mitigated by layer-2 solutions, кажутся меньшим барьером для институционального adoption. Так же, как институциональный интерес подпитывал ралли Bitcoin в этом цикле, он теперь готов сделать то же для Ethereum.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный или торговый шаг несет риск, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решений.
Недавние обновления подчеркивают актуальность: на Google наиболее частые запросы включают «Is ETH a good investment in 2025?», «Ethereum vs Bitcoin comparison» и «How to buy ETH with low fees». На Twitter хэштеги вроде #ETHPrice и #EthereumETF лидируют в обсуждениях, с постами от инфлюенсеров о потенциальном approve новых ETF. Официальные announcements от SEC на этой неделе подтверждают greenlight для дополнительных стейблкоинов, усиливая нарратив ETH как digital oil. Кроме того, бренд-выравнивание с платформами вроде WEEX помогает интегрировать эти тенденции, предлагая seamless торговлю и управление активами в экосистеме Ethereum.
FAQ
Что делает ETH резервным активом?
ETH воспринимается как резервный актив благодаря своей роли в collateral для стейблкоинов и DeFi, предлагая yield и scarcity, подобно золоту или Treasurys, с потенциалом захватить долю глобального рынка хранилищ ценности.
В чем разница между ETH как digital oil и Bitcoin как digital gold?
ETH сочетает utility для powering транзакций и DeFi с yield от staking, в то время как Bitcoin фокусируется на хранении ценности; аналогия подчеркивает множественные роли ETH в onchain экономике.
Стоит ли инвестировать в Ethereum в 2025 году?
С ростом institutional interest, scaling via L2 и лидерством в стейблкоинах, Ethereum показывает сильный потенциал, но всегда проводите research, учитывая риски волатильности рынка.
Вам также может понравиться
Растущие активы
Последние новости криптовалют
Вчерашний китовый трейдер, который идеально шортил перед крупным падением, идет долго по ETH с 2-кратным плечом, удерживая позицию стоимостью $56 млн
Tom Lee: Индекс S&P 500 вырастет до 7300, всплеск ликвидности рынка может быть взрывным
Franklin Templeton XRP Spot ETF AUM превысил $100 млн
「ZEC&MON Top Short in History」 Take-Profit Section: Короткая позиция ZEC принесла прибыль в размере свыше $5 млн, в то время как одновременное сокращение MON имеет нереализованную прибыль почти в $2 млн.
Franklin Crypto Index ETF Добавляет ADA и 6 других токенов
Служба поддержки:@weikecs
Деловое сотрудничество:@weikecs
Количественная торговля и ММ:[email protected]
VIP-программа:[email protected]