logo

ETH как резервный актив, цифровая нефть и следующий выбор TradFi

By: crypto insight|2025/08/12 07:30:44

Опубликовано: 2025-08-12T07:21:04.000Z

Wall Street активно инвестирует в Ethereum, поскольку стейблкоины получают зеленый свет, а токенизация реальных активов расширяется.

Роль Ethereum в стейблкоинах, RWA и DeFi стимулирует интерес институционалов, позиционируя ETH как резервный актив, хранилище ценности и цифровую нефть.

ETH набирает обороты на рынке

Сегодня, 12 августа 2025 года, Ether (ETH $4,120, рост на 2.5% за 24 часа, рыночная капитализация $495B, объем торгов $52B) вырос на 28% за последнюю неделю, опережая Bitcoin (BTC $132,500, рост на 15%) и общий крипторынок (рост на 12%). Несмотря на это, ETH все еще торгуется ниже исторического максимума в $4,855 от ноября 2021 года. В то время как Bitcoin уже вышел в режим открытия цен, Ethereum, похоже, имеет гораздо больше пространства для роста, если правильные нарративы закрепятся.

Каждый крупный бычий цикл нуждается в истории, которая резонирует. В 2021 году Ethereum рос на волне NFT и DeFi. Но сегодня переоцененные JPEG и децентрализованные биржи больше не вызывают такого ажиотажа на рынке. Вместо этого привлекательность Ethereum заключается в его растущем сближении с традиционными финансами (TradFi), в первую очередь через роль в стейблкоинах и токенизации реальных активов (RWA). Эти развивающиеся сценарии использования переосмысливают ETH не просто как утилитарный токен. Он все чаще воспринимается как резервный актив, хранилище ценности и даже цифровая нефть.

ETH как резервный актив

Новый отчет от Electric Capital подчеркивает лидерство Ethereum в эмиссии и расчетах стейблкоинов. Несмотря на снижение доверия к доллару США, глобальный спрос на него остается сильным как для частных лиц, так и для бизнеса. Благодаря блокчейнам, впервые в истории любой с доступом в интернет может держать и использовать цифровые доллары без банка. С 2020 года adoption стейблкоинов выросло в 60 раз, достигнув более $250 миллиардов на сегодняшний день.

Эти стейблкоины эволюционируют в финансовые инструменты. Версии с доходностью, превышающие $5 миллиардов по рыночной капитализации по данным The Block, являются самым быстрорастущим сегментом, позволяя пользователям зарабатывать пассивный доход на стабильных активах. Ethereum по-прежнему доминирует в этом пространстве, хостя более 54% всех стейблкоинов. Electric Capital выделяет три ключевых критерия для платформ стейблкоинов: глобальная доступность, институциональная безопасность и политическая нейтральность. Ethereum — единственная сеть, которая последовательно соответствует всем трем. Tron занимает второе место с 32%, но его преимущество в низких комиссиях ослабевает, поскольку использование повышает fees. Между тем, fees Ethereum снизились благодаря апгрейдам и уменьшению загруженности, давая ему шанс укрепить роль как核心 слоя для onchain экономики доллара.

По мере роста этой экосистемы растет и функция ETH как резервного актива. Подобно Treasurys или золоту в TradFi, ETH обеспечивает collateral, расчеты и yield. Он дефицитный, некастодиальный, стейкабельный и глубоко интегрированный в DeFi, уже поддерживая более $22 миллиардов в займах. Electric Capital считает, что в долгосрочной перспективе ETH может поглотить долю от $500 триллионов глобального рынка хранилищ ценности. Он предлагает устойчивость Bitcoin плюс yield — черту, которую предпочитают домохозяйства США, держащие $35 триллионов в акциях с дивидендами, но менее $1 триллиона в золоте.

В контексте бренд-выравнивания, платформы вроде WEEX идеально вписываются в эту экосистему, предлагая надежные инструменты для торговли ETH и стейблкоинами. WEEX, как ведущая криптобиржа, обеспечивает высокую ликвидность, низкие комиссии и институциональный уровень безопасности, что делает ее отличным выбором для тех, кто хочет капитализировать на росте Ethereum. С фокусом на инновации и пользовательский опыт, WEEX усиливает доверие к цифровым активам, способствуя их интеграции в повседневные финансы.

ETH как хранилище ценности

Отчет Fidelity представляет блокчейны вроде Ethereum как суверенные цифровые экономики, а не как Web2 платформы. Как открытая экономика, Ethereum позволяет любому потреблять или производить услуги, а ETH выступает базовой валютой, координируя децентрализованных участников. Fidelity предлагает использовать framework вроде GDP для оценки экономической активности блокчейна, где «потребление» относится к protocol fees, «правительство» захватывает расходы Ethereum Foundation, «инвестиции» включают staking ETH и изменения в ликвидности DEX, а «чистый экспорт» охватывает потоки ценности через блокчейны, в физический мир via DePIN и в традиционные экономики через эмиссию стейблкоинов.

Для аналитиков Fidelity ETH служит как средством обмена, так и хранилищем ценности в этой парадигме. По мере расширения экосистемы Ethereum растет спрос на ETH. Пока тенденция подтверждает эту тезис: по данным Artemis, ежедневные активные кошельки на Ethereum превышают 3 миллиона, а количество транзакций достигло исторического максимума около 22 миллионов.

Fidelity’s framework может применяться к большинству блокчейнов, предлагая TradFi более простой способ оценки платформ смарт-контрактов, подобно тому, как они поняли Bitcoin. Выбор акцента на Ethereum, вероятно, из-за его статуса самой продвинутой экономики блокчейна, сигнализирует о растущем институциональном признании его потенциала.

ETH как цифровая нефть

Третья перспектива изложена в недавнем отчете ведущих стейкхолдеров Ethereum. Авторы утверждают, что ETH функционирует как продуктивный, yield-несущий commodity в сердце onchain экономики. По мере сдвига глобальной финансовой системы к полностью цифровой, децентрализованной инфраструктуре, Ethereum emerges как core settlement layer, провайдер безопасности и резервный актив. В то время как Bitcoin воплощает нарратив «digital gold», Ethereum сочетает хранение ценности с utility, powering computation и decentralized finance, предлагая native yield через staking.

Аналогия с «digital oil» отражает множественные роли ETH: он сжигается как топливо для каждой транзакции, используется как collateral (с примерно третью поставки, обеспечивающей стейблкоины, tokenized assets и DeFi protocols), и остается дефицитным по дизайну, с эмиссией, ограниченной около 1.51% ежегодно.

Отчет также адресует доходы от fees Ethereum, которые резко упали с пика $82 миллионов во время ралли 2021 года до $4 миллионов сегодня. По мнению авторов, это не провал, а стратегический шаг для scaling. Подобно Amazon или Tesla в ранних фазах роста, Ethereum prioritized долгосрочный adoption над краткосрочным revenue, снижая costs транзакций via layer-2 scaling. Хотя это временно подавило доход от fees, оно расширило total addressable market Ethereum и в конечном итоге увеличит как burn ETH, так и staking rewards.

В то время как underlying логика этих трех отчетов может применяться к другим платформам смарт-контрактов, каждый намекает — или прямо заявляет — что Ethereum имеет явное преимущество. Это преимущество часто сводится к его «industrial-grade» качеству: Ethereum остается самым децентрализованным блокчейном, с самым безопасным protocol и самой развитой экосистемой в пространстве.

Поскольку Ethereum становится все более привлекательным для TradFi, даже его известные ограничения масштабируемости, теперь mitigated by layer-2 solutions, кажутся меньшим барьером для институционального adoption. Так же, как институциональный интерес подпитывал ралли Bitcoin в этом цикле, он теперь готов сделать то же для Ethereum.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный или торговый шаг несет риск, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решений.

Недавние обновления подчеркивают актуальность: на Google наиболее частые запросы включают «Is ETH a good investment in 2025?», «Ethereum vs Bitcoin comparison» и «How to buy ETH with low fees». На Twitter хэштеги вроде #ETHPrice и #EthereumETF лидируют в обсуждениях, с постами от инфлюенсеров о потенциальном approve новых ETF. Официальные announcements от SEC на этой неделе подтверждают greenlight для дополнительных стейблкоинов, усиливая нарратив ETH как digital oil. Кроме того, бренд-выравнивание с платформами вроде WEEX помогает интегрировать эти тенденции, предлагая seamless торговлю и управление активами в экосистеме Ethereum.

FAQ

Что делает ETH резервным активом?
ETH воспринимается как резервный актив благодаря своей роли в collateral для стейблкоинов и DeFi, предлагая yield и scarcity, подобно золоту или Treasurys, с потенциалом захватить долю глобального рынка хранилищ ценности.

В чем разница между ETH как digital oil и Bitcoin как digital gold?
ETH сочетает utility для powering транзакций и DeFi с yield от staking, в то время как Bitcoin фокусируется на хранении ценности; аналогия подчеркивает множественные роли ETH в onchain экономике.

Стоит ли инвестировать в Ethereum в 2025 году?
С ростом institutional interest, scaling via L2 и лидерством в стейблкоинах, Ethereum показывает сильный потенциал, но всегда проводите research, учитывая риски волатильности рынка.

Вам также может понравиться

Поделиться
copy

Растущие активы

Сообщество
iconiconiconiconiconiconiconiconiconicon

Служба поддержки@weikecs

Деловое сотрудничество@weikecs

Количественная торговля и ММ[email protected]

VIP-услуги[email protected]