Когда ставки на акции США становятся слишком большими?
By: cryptopolitan|2025/05/04 05:15:06
0
Поделиться
Профессиональные инвесторы по всей Европе, Азии и за его пределами начинают паниковать из -за того, насколько они глубоко в нас в США, и большинство из них не имеют представления, как отступить, не разрушая все. Этот сверхэкспонирование не было запланировано.Это случилось, медленно и тихо, за годы дефолта в Америку каждый раз, когда остальной мир выглядел шатко. Но теперь, когда Дональд Трамп вернулся в Белый дом, и мировые рынки выглядят нестабильными, эта старая привычка становится ответственностью.В течение десятилетий вкладывание денег в США было самой безопасной ставкой, которую вы могли сделать, если бы вы управляли большими портфелями. Фабиана Федели, главный инвестиционный директор по акциям в M & G Investments, сказала : «Когда вы не знали, куда еще пойти, США были выбором».Она объяснила, что никто никогда не был уволен за то, что он слишком сильно наклонился в нас. Вот как безопасная была игра. Но теперь, когда такие страны, как Турция и Великобритания, сталкиваются с последствиями от собственных странных экономических экспериментов, США делают то же самое. И ущерб становится все сильнее, потому что американские активы составляют самую большую часть большинства основных портфелей.Доминирование Уолл -стрит начинает поднимать тревогиСейчас разговор о том, как должно выглядеть новая «нейтральная» экспозиция. Все хотят знать то же самое - что слишком много? То, как обстоят дела, около 70% среднего развитого рыночного индекса состоит из американских компаний.Это имеет смысл, если США доставляют большую прибыль и остаются политически стабильными. Но все изменилось. Технологический сектор, который был основным фактором этих возвратов, был построен на той же глобальной торговле, которую Трамп сейчас пытается отказаться.Глобальные конкуренты догоняют. В то же время политический хаос и слабые институты начинают пугать инвесторов. Европейские денежные менеджеры, которые раньше были самыми агрессивными в погоне за рынком США , наконец -то отступают.Этот страх начинает показывать. После резкого падения рынков прошлым летом забота о концентрированном воздействии США взорвалась. Société Générale теперь продвигает то, что он называет «великой ротацией», отъезда от активов США и к другим регионам. И это не просто говорить.Джордж Саравелос, глобальный руководитель FX Research в Deutsche Bank, сказал: «Доказательства до сих пор указывают на очень быстрое замедление притоков капитала США и, в худшем случае, продолжалось активное нарушение активов американских активов». Он добавил, что иностранные инвесторы в настоящее время в основном находятся на «забастовке покупателей», судя по тому, как мало они вкладывают в ETF с тяжелыми людьми.Глобальные инвесторы ищут новый нормальныйРеальная проблема заключается в том, что никто не согласен с тем, каким должен быть правильный уровень воздействия США. Фабиана сказала, что ее клиенты в Европе и Азии не спрашивают, должны ли они перебалансировать - они спрашивают, как. Она сказала, что американские инвесторы все еще сосредоточены на своем собственном заднем дворе и предполагают, что все скоро вернется в норму. Она не верит, что это произойдет.Она также предложила другую стратегию. Вместо trac King, некоторые считают, что экспозиция должна отражать, насколько каждая страна вносит вклад в глобальный ВВП . Это снизило бы распределение США примерно до 25%, возможно, на 30%, если вы сберете часть доли Китая из -за ее плохой доступности.Но даже Фабиана призналась, что «вряд ли она достигнет 30 процентов в моей жизни». Это изменение потребует общего пересмотра того, как капитал управляется во всем мире.Более реалистичная цель может составлять 55%, основываясь на оценке Société Générale, которую американские компании генерируют в отношении такой большей части мирового заработка. Может быть, немного выше, потому что американский рынок более жидкий. Но это все еще большая капля от нынешних 70%.Любой серьезный уход от США не произойдет в одночасье. Никто не ожидает массовой распродажи. Изменения, вероятно, произойдут от того места, где пойдут новые инвестиционные деньги. Если он начнет течь в Европу, Азию или развивающиеся рынки вместо этого, баланс со временем изменится.Криптополитическая академия: Хотите вырастить свои деньги в 2025 году? Узнайте, как сделать это с DeFi в нашем предстоящем веб -классе. Сохраните свое место
Вам также может понравиться

Основное бизнес-соглашение триллионной экономики агентов: Понимание ERC-8183, это не только о платежах, но и о будущем
Эта статья систематически анализирует технические принципы и коммерческую ценность протокола ERC-8183 с точки зрения технической архитектуры, основных механизмов, сценариев применения и экологического сотрудничества.

Когда ETH на Уолл-стрит начинает "приносить доход": Рассматривая свойства актива Ethereum от BlackRock's ETHB
ETH претерпевает парадигмальный сдвиг от "волатильного актива" к "активу, генерирующему денежный поток."

Сила агентства: Кошелек Agent и следующее десятилетие кошельков
В 1984 году Apple убила командную строку с помощью мыши. В 2026 году Agent убивает мышь.

Понимание x402 и MPP в одной статье: Два способа оплаты агентов
x402 производит платежи в рамках соглашения, в то время как MPP производит платежи на уровне системы.

Исследовательский отчет OKX Ventures: Исследовательский отчет об экономической инфраструктуре агента (часть 1)
Существующая инфраструктура враждебна к экономике Агента. Агенты могут мыслить и действовать независимо на "уровне возможностей", но на "экономическом уровне" они все еще заперты в инфраструктуре, разработанной для людей.

Криптовалютный ETF за неделю | На прошлой неделе чистый приток для Bitcoin ETF в США составил 787 миллионов долларов; чистый приток для Ethereum ETF в США составил 80,2 миллиона долларов
Ведущие университеты, такие как Гарвард, начали выделять средства на Bitcoin ETF в своих фондовых портфелях.

WLFI снова вовлечена в инсайдерские сделки? Спор о банковской лицензии при инвестициях в размере 500 миллионов долларов
Инвестиции ОАЭ в World Liberty Financial усилили опасения по поводу того, получает ли она особое отношение и связаны ли с этим вопросы национальной безопасности.

Перенос прав на заселение: B18 и институциональная отправная точка для банков, работающих в блокчейне
В традиционной системе решение о расчетах принимают банки; в системе на блокчейне эту функцию начинает выполнять код.

От Tencent и Circle: Рассматривая простые и сложные вопросы инвестиций
Сюжет вокруг ИИ продолжает бродить, но недавние результаты акций, связанных с ним, различаются: одни находятся в разгар лета, а другие как будто находятся в зимнюю стужу.

Вторая половина стейблкоинов больше не принадлежит крипто-кругу
То, чего не хочет Coinbase, Mastercard стремится купить.

Спор вокруг курсора «Shell» Kimi снят: От обвинений в нарушении авторских прав до санкционированного сотрудничества: китайская модель с открытым исходным кодом снова становится глобальной основой для ИИ
Cursor обвинялся в том, что он основан на Kimi K2.5, что вызвало споры, и позже было подтверждено, что он соответствует требованиям благодаря тщательной проверке Fireworks AI.

Настоящая причина, по которой токены не продаются: 90% криптопроектов упускают из виду отношения с инвесторами
Предоставьте руководство по лучшим практикам в области связей с инвесторами для криптопроектов.

Доход pump.fun реальный, зарабатывает ли он миллион долларов в день, несмотря на спад на рынке?
Если он действительно может зарабатывать столько, то какова причина низкой цены $PUMP?

Настоящая причина, по которой токены не продаются: 90% криптопроектов пренебрегают связями с инвесторами
Руководство по практике связей с инвесторами для криптовалютных проектов.

Гражданская война в Aave обостряется, Morpho тихо удваивает свои позиции: Престол кредитования скоро перейдет в другие руки?
Гигант по управлению активами с Уолл-стрит Apollo Global Management инвестировал 160 миллионов долларов в Morpho.

Кто является истинным победителем в нарративе "Токенизация"?
Практически все получают выгоду, но причина выгоды, сроки и основная логика совершенно разные.

Мосс: Эпоха ИИ, доступная каждому | Введение в проект
Агент по торговле ИИ стремительно развивает свою инфраструктуру.

Дело о контрабанде микросхем выявило лазейку в законодательстве | Вечерний выпуск новостей Rewire News
Чипы искусственного интеллекта стали стратегическим активом, более важным, чем ракеты
Основное бизнес-соглашение триллионной экономики агентов: Понимание ERC-8183, это не только о платежах, но и о будущем
Эта статья систематически анализирует технические принципы и коммерческую ценность протокола ERC-8183 с точки зрения технической архитектуры, основных механизмов, сценариев применения и экологического сотрудничества.
Когда ETH на Уолл-стрит начинает "приносить доход": Рассматривая свойства актива Ethereum от BlackRock's ETHB
ETH претерпевает парадигмальный сдвиг от "волатильного актива" к "активу, генерирующему денежный поток."
Сила агентства: Кошелек Agent и следующее десятилетие кошельков
В 1984 году Apple убила командную строку с помощью мыши. В 2026 году Agent убивает мышь.
Понимание x402 и MPP в одной статье: Два способа оплаты агентов
x402 производит платежи в рамках соглашения, в то время как MPP производит платежи на уровне системы.
Исследовательский отчет OKX Ventures: Исследовательский отчет об экономической инфраструктуре агента (часть 1)
Существующая инфраструктура враждебна к экономике Агента. Агенты могут мыслить и действовать независимо на "уровне возможностей", но на "экономическом уровне" они все еще заперты в инфраструктуре, разработанной для людей.
Криптовалютный ETF за неделю | На прошлой неделе чистый приток для Bitcoin ETF в США составил 787 миллионов долларов; чистый приток для Ethereum ETF в США составил 80,2 миллиона долларов
Ведущие университеты, такие как Гарвард, начали выделять средства на Bitcoin ETF в своих фондовых портфелях.