Средний инвестор Bitcoin ETF терпит убытки после крупных оттоков

Основные выводы:

• Bitcoin торгуется ниже среднего уровня себестоимости для американских спотовых Bitcoin ETF после рекордных оттоков, достигнутых на втором и третьем месте за всю историю.
• Спотовые Bitcoin ETF в США управляют активами на сумму около $113 миллиардов и владеют примерно 1,28 миллионами BTC.
• Bitcoin резко упал на 11% за выходные, что привело к риску продолжительного медвежьего рынка, если интерес к покупкам не вернется.
• Оттоки из 11 спотовых Bitcoin ETF США достигли примерно $2,8 миллиарда за последние две недели.
• Morgan Stanley видит в своем Bitcoin ETF стратегическую долгосрочную инвестицию, а не инструмент для привлечения крупных вложений.

WEEX Crypto News, 2026-02-02 15:22:15

Скачок Bitcoin ниже среднего уровня себестоимости ETF

За последние месяцы на рынке криптовалют произошли значительные изменения, которые повлияли на многие аспекты инвестиционного мира, включая американские спотовые Bitcoin ETF. Исследования, проведенные Алексом Торном, главой исследовательского отдела в Galaxy, показали, что средняя себестоимость Bitcoin в этих фондах превысила текущий рынок на фоне крупных оттоков, наблюдавшихся в последние недели.

На сегодняшний день, суммарные активы американских спотовых Bitcoin ETF составляют порядка $113 миллиардов, при этом в их владении находится около 1,28 миллиона BTC. Это приводит к тому, что средняя цена покупки Bitcoin фондами составляет примерно $87,830 за монету. Это значительно выше текущих рыночных уровней.

С начала года ETF заметили крупные оттоки, что привело к изменению стратегии инвесторов. Недавние данные Coinglass показывают, что за последние две недели было выведено около $2,8 миллиарда. Это произошло на фоне падения Bitcoin на 11% за выходные, когда его цена снизилась с $84,000 до девятимесячного минимума в $74,600.

Влияние крупнейших оттоков на рынок

Крупные оттоки из Bitcoin ETF стали неожиданным событием на рынке. Послевоенные годы были охарактеризованы впечатляющим ростом интереса институциональных инвесторов к криптовалютам, что привело к значительным вложениям в ETF. Однако последние события показали обратное.

По сравнению с пиком октября, активы под управлением спотовых Bitcoin ETF снизились на 31,5%. В то же время цена Bitcoin упала почти на 40%. Несмотря на это падение, совокупные вливания ETF уменьшились лишь на 12%, что говорит о том, что большинство долгосрочных инвесторов удерживают свои позиции, не выражая прямой капитуляции.

Однако аналитики предупреждают, что снижение спроса может усилить спад. Например, Ник Рак из LVRG Research отмечает, что слабый интерес к покупкам может привести к затянувшемуся медвежьему рынку. Основные факторы, обуславливающие такую ситуацию, включают макроэкономическую неопределенность и геополитические напряженности. Технические индикаторы начинают отражать устойчивое давление продавцов, что может оказаться ключевым для дальнейшего направления Bitcoin на рынке.

Стратегическая позиция Morgan Stanley на рынке криптовалют

Morgan Stanley решил пойти иным путем, предложив свой spот Bitcoin ETF. Однако это не просто попытка привлечения крупных вливаний. По словам Джеффа Парка, главного инвестиционного директора ProCap, данная инициатива направлена на создание долгосрочного стратегического положения банка в мире криптовалют. Файл Morgan Stanley с Комиссией по ценным бумагам и биржам США, наряду с продуктом, связанным с Solana, свидетельствует о более широкой стратегии, направленной на расширение брокерского плеча и партнёрских отношений с криптовалютными платформами.

Парк утверждает, что даже если новый ETF не станет лидером на рынке, сама его подача является положительным знаком для репутации банка в цифровых активах. Переход к предложениям, связанным с криптовалютами, позиционирует фирму как ориентированную на будущее и может помочь привлечь как клиентов, так и таланты.

Заключение: возможности и вызовы для Bitcoin ETF

Сложившаяся экономическая ситуация и недавние рыночные события ставят под сомнение прежние оптимистические прогнозы для рынка криптовалют. История последних месяцев показала, что Bitcoin ETF могут столкнуться с трудностями, связанными с изменением интересов институциональных инвесторов и общими макроэкономическими тенденциями. Вопрос в том, смогут ли они восстановить поток капиталов и стабилизировать цены на рынке.

Так как многие аналитики опасаются дальнейшего падения, акцентирующего риск более продолжительного медвежьего рынка, важно внимательно наблюдать за развитием ситуации на рынке ETF. У Morgan Stanley, напротив, есть шанс выделиться на фоне общих экономических тенденций своими стратегическими инициативами, продвигающими более широкий доступ к криптовалютам и инновациям. Это подчеркивает многообразие подходов и стратегий, которые могут применяться в динамичном мире криптовалютных инвестиций.

FAQ

Как оттоки из Bitcoin ETF повлияли на инвесторов?

Оттоки из Bitcoin ETF привели к тому, что многие инвесторы оказались в ситуации убытка, поскольку средняя себестоимость их Bitcoin превысила текущие рыночные уровни. Это усилило опасения по поводу устойчивости поддержки цен на фоне снижения спроса.

Почему цена Bitcoin так резко упала?

Недавнее падение было вызвано несколькими факторами, включая макроэкономическую неопределенность и геополитические напряженности. Это стало катализатором оттоков, усилив давление на продажу и повлияв на волатильность на рынке.

Какова роль Morgan Stanley на рынке криптовалют?

Morgan Stanley стремится укрепить свои позиции в мире криптовалют через создание собственного Bitcoin ETF. Хотя цель не в привлечении больших вливаний, а в долгосрочном позиционировании на рынке цифровых активов, что может привлечь новых клиентов и укрепить репутацию банка в этой сфере.

Чем отличаются спотовые Bitcoin ETF от других инвестиционных инструментов?

Спотовые Bitcoin ETF обеспечивают возможность инвестиций в Bitcoin без необходимости прямого владения криптовалютой, что снижает некоторые риски, связанные с непосредственным хранением и торговлей криптовалютами. Это делает их привлекательными для институциональных инвесторов.

Как Bitcoin ETF могут справиться с текущими вызовами?

Для восстановления позиций ETF необходимо стабилизировать денежные потоки и поддерживать уровень интереса со стороны инвесторов. Это может быть достигнуто через активное управление портфелями, адаптацию стратегий и создание новых инвестиционных предложений, таких как те, что предлагаются Morgan Stanley.