logo

Медленные изменения в данных добычи Bitcoin: какие сигналы посылает рынок?

By: crypto insight|2025/11/27 08:00:08

Ключевые моменты:

  • Bitcoin торгуется немного выше себестоимости его добычи, что оказывает давление на прибыльность.
  • Рост hashrate и падение цен на hash толкают майнеров к порогу стресса.
  • Показатель динамического NVT упал ниже своей низкой границы, что исторически является бычьим сигналом, хотя часто сопровождается последним спадом.

WEEX Crypto News, 2025-11-27 07:55:35 (today’s date, format: day, month, year)

Чужие и знакомые напряжения в добыче Bitcoin

Bitcoin оказался в центре внимания финансового мира, так как его рынок достиг критического момента. Недавние данные свидетельствуют, что цена Bitcoin взлетела до $91,950 26 ноября, что знаменует собой важный этап в его развитии. Это временное укрепление происходит на фоне снижения затрат на производство около $83,873, в то время как затраты на электроэнергию для майнинга значительно ниже, на уровне $67,099. Такое распределение цен подчеркивает новую динамику между рыночными ценами и внутренними затратами на добычу.

В последние месяцы маржа майнеров Bitcoin приняла видимо угрожающий вид. В текущем цикле цена Bitcoin для майнеров зафиксировалась на уровне $87,979, предоставляя им одну из самых низких маржей в 4.9%. Исторически такие узкие маржи служили стабилизирующим фактором для рынка, снижая стресс вместо того, чтобы усугублять его. Это явление можно сравнить с этапом подготовительной тишины перед началом более длительного накопления, где менее эффективные майнеры покидают рынок, делая его менее конкурентным и более устойчивым.

Конкуренция на сети и новые вызовы

Ранее в октябре Bitcoin продемонстрировал рекордный рост hashrate, достигнувшего 1.16 ZH/s. Это произошло на фоне снижения стоимости криптовалюты до $81,000 в начале ноября. Однако, полученные майнерами доходы на единицу вычислительной мощности (hash price) упали ниже $35 за hash, оставаясь значительно ниже среднего значения в $45/PH/s, рассчитываемого на основе данных публичных майнеров. Этот разрыв между доходами и затратами привел к значительному увеличению периода окупаемости оборудования, который сейчас превышает 1,200 дней. Усугубляют ситуацию рост затрат на финансирование и увеличение задолженности майнеров.

Замечено, что многие компании, занимающиеся добычей Bitcoin, начали обращать внимание на искусственный интеллект и высокомощные вычисления в попытке найти новые источники дохода. Однако, такие источники прибыли пока что слишком малы, чтобы компенсировать значительное падение доходов от традиционного направления. Это обостряет текущую ситуацию, так как повышение стресса среди майнеров может привести к снижению числа участников и, следовательно, к снижению сложности добычи и общего давления на рынок.

Динамика NVT и ее значение для рынка

Помимо данных о добыче, показатель динамического Network Value to Transactions (NVT) Bitcoin тоже пережил заметное снижение. Он опустился ниже своей нижней границы в 194, что можно назвать попаданием в «зону стоимости» сети. Наличие низкого NVT указывает на то, что рыночная капитализация Bitcoin отстает от силы его транзакций на блокчейне, что обычно происходит на поздних стадиях коррекций, а не в начале.

Такое явление исторически воспринимается как конструктивное развитие для рынка. Если динамический NVT опускается в нижний диапазон, это сигнализирует о том, что рынок недооценивает активность на сети. Это создает условия для более широкого разворота, как только рыночные настроения снова начинают приобретать бычий тон. Тем не менее, стоит принимать во внимание, что этот сигнал не всегда совпадает с окончательным дном. На более ранних циклах было замечено, что после первоначального снижения NVT цена Bitcoin опускалась ниже ранее достигнутых минимумов, лишь затем возвращаясь на более высокий уровень.

Если нынешний паттерн повторится, Bitcoin может еще раз снизиться ниже отметки в $80,000. Однако сочетание суженной прибыли майнеров и сигнала о зоне стоимости динамического NVT указывает на погружение Bitcoin в структуру формирования дна, а не в середину затяжного спада.

Будущее и развитие отрасли: море возможностей

По мере того как рынок проходит через эти спады и потенциальные повороты, перспективы на будущее остаются многообещающими. Bitcoin так же, как и многие другие криптовалюты, сталкивается с множеством вызовов, связанных с регулированием, развитием технологий и изменением рыночных настроений. Компании должны адаптироваться, постоянно обновляя свои технологии и подходы, чтобы оставаться на плаву в условиях повышенной конкуренции.

WEEX, являясь одной из ведущих платформ для торговли цифровыми активами, продолжает предоставлять своим пользователям надежные инструменты для взаимодействия с рынком. В свете текущих изменений на рынке, платформа стремится предлагать инновации, обеспечивая безопасные и эффективные пути для инвестиций и торговли.

Понимание сложной взаимосвязи между майнингом, маржой добычи и рынком транзакций – ключ к успешному навигации в динамичной экосистеме криптовалют. Как и на традиционных рынках, инвесторы должны быть готовы к возможным колебаниям цен и соответствующим изменениям в показателях рентабельности.

FAQ

Как на эти изменения реагируют майнеры?

Майнеры вынуждены ужесточать свои методы, оптимизируя затраты на электроэнергию и инвестиции в оборудование. Многие из них обращают внимание на новые технологии, такие как искусственный интеллект, чтобы диверсифицировать свои доходы и уменьшить зависимость от волатильности Bitcoin.

Что такое показатель NVT и почему он важен?

NVT или Network Value to Transactions – это отношение рыночной капитализации к объему транзакций на блокчейне. Этот показатель помогает оценить, насколько рыночная стоимость Bitcoin соответствует активности на его блокчейне, и может служить индикатором для прогнозирования рыночного движения.

Может ли снижение маржи считаться благоприятным сигналом?

Хотя снижение маржи может сигнализировать о стрессовых условиях для майнеров, это также может привести к очистке рынка от менее эффективных участников. В долгосрочной перспективе это может оказать стабилизирующее воздействие на рынок, снизив уровень перегрева.

Почему важна сложность добычи Bitcoin?

Сложность добычи определяет, насколько сложно майнерам добавлять новые блоки в блокчейн. Это динамическая величина, адаптирующаяся к числу участников в сети. Более высокая сложность означает большее потребление энергии и времени, что влияет на прибыльность майнеров.

Какие перспективы у рынка Bitcoin в ближайшие месяцы?

Несмотря на текущее давление на прибыльность, рынок Bitcoin все еще имеет потенциал для роста. Регулирование, инновации и улучшение инфраструктуры могут создать благоприятные условия для будущего укрепления позиций Bitcoin на финансовом рынке.

24-Hour Spot Funding Flow Leaderboard: Чистый приток БТК в размере $473 млн, чистый отток средств из ETH - $33,22 млн
Прогнозы цен на криптовалюты: BTC, ETH, XRP и другие – ожидания и ключевые уровни

Вам также может понравиться

Поделиться
copy

Растущие активы

Последние новости криптовалют

23:50

A whale is holding a 20x BTC long position worth $49.1 million, currently at a unrealized loss of $4.49 million.

23:47

Адрес BlackRock получил 153,83 BTC и 16 930 ETH от Coinbase 5 часов назад

17:23

Tom Lee: ВК Начало расчета соотношения рыночной шапки к запасу стоимости как нижний сигнал

17:21

Hyperliquid November Revenue Surpasses $90 Million, Marking a 13.8% Month-over-Month Decrease

16:50

Jupiter: Предпродажа HumidiFi Ориентируясь на снайперов ботов, разработает план по обеспечению справедливого распределения

Еще
Сообщество
icon
icon
icon
icon
icon
icon
icon
icon
icon
icon

Служба поддержки@weikecs

Деловое сотрудничество@weikecs

Количественная торговля и ММ[email protected]

VIP-программа[email protected]