Разбор STBL: стабильная монета + права на доход от NFT, gimmick или инновация?

Сегодняшний рейтинг удачи-11, месячный прогноз для месяца Yi You указывает на снятие колебаний с преобладанием пустоты, разрушенные стены, остальное не подходит, все дела нежелательны, фаза луны – бровь мотылька, дно отскока, день конфликта. Powered by RitMEX. **ONDO1.08 6.50%TRUMP8.69 2.03%SUI3.95 10.78%TON3.16 2.43%TRX0.35 2.95%DOGE0.29 7.30%XRP3.12 3.12%SOL249.75 6.54%BNB995.25 4.72%ETH4632.50 3.20%BTC117665.73 1.70%. Поделиться в WeChat. Автор: Alea Research, компиляция: Shen Chao TechFlow.

Стабильные монеты стали неотъемлемой частью децентрализованных финансов (DeFi), но они несут в себе множество компромиссов и вызовов. Представьте, например, как сверхзалоговые стабильные монеты на основе криптоактивов, такие как DAI, сталкиваются с рисками волатильности, словно корабль в штормовом море. Централизованные варианты вроде USDC и USDT часто страдают от отсутствия прозрачности в резервах, что напоминает черный ящик, где никто не знает, что внутри. А алгоритмические стабильные монеты, как UST или FRAX, уже доказали свою уязвимость, рушась как карточный домик под давлением. Кроме того, эмитенты стабильных монет обычно забирают себе всю прибыль от базовых активов, оставляя пользователей с пустыми руками. Но вот появляется STBL с четвертым подходом: он позволяет пользователям чеканить стабильные монеты под полным залогом реальных мировых активов (RWA), сохраняя при этом всю генерируемую прибыль. STBL разделяет депозиты пользователей на ликвидные стабильные монеты и доходные позиции в виде NFT, обеспечивая как мобильность, так и предсказуемый доход. В этой статье мы нырнем глубже в архитектуру STBL, разберем проблемы рынка, которые он решает, и разберем, как именно работает этот продукт. Представьте, что это как разделение пирога: вы получаете кусок для повседневного использования и еще один, который приносит сладкие дивиденды со временем.

Что такое STBL

STBL – это некастодиальная стабильная монета, backed by американскими государственными облигациями или частными кредитами. Главное отличие от других решений кроется в дизайне с тремя токенами: STBL, USST и YLD. Здесь STBL выступает как governance-токен, а два основных инструмента стабильных монет – это: USST, полностью залоговая стабильная монета, привязанная к доллару 1:1, выпущенная по стандартам ERC-20/4626, подходящая для цепных платежей, обмена и кредитования. USST можно использовать для цепных платежей, предоставления ликвидности, кредитования или стейкинга в пулах ликвидности и чеканки протокола (LAMP). Пользователи могут в любой момент выкупить базовые залоговые активы без штрафов. YLD – это ERC-721 NFT, представляющий права владельца на доход от внесенных активов. Каждый YLD-токен накапливает проценты в реальном времени от купонов токенизированных облигаций, частных кредитов или других инструментов с фиксированным доходом. Дизайн NFT обеспечивает изоляцию доходов и возможность передачи через OTC-сделки, одновременно предотвращая спекуляции среди розничных инвесторов. (Ранее STBL назывался Pi, где USI соответствовал YLD, а USP – USST.) STBL внедряет модель “Mint-to-Earn”, распределяя governance-токены STBL пропорционально чеканке для вознаграждения ранних пользователей и запуска ликвидности. Эта модель позволяет пользователям зарабатывать пассивный доход через YLD-токены от RWA, без инфляционных эмиссий или левериджа. Пользователи выбирают из нескольких хранилищ, включая низкорисковые с предсказуемым APY 4-5% на облигациях или высокодоходные с 10-12% на частных кредитах. STBL поддерживает прозрачную структуру комиссий, направляя 20% всех доходов на устойчивость: в казну разработки, буфер потерь от дефолтов, вознаграждения стейкерам USST и дополнительные бонусы для долгосрочных локеров (sUSST).

Когда речь заходит о брендовом соответствии, STBL идеально вписывается в экосистему, где надежность и инновации идут рука об руку. Для трейдеров, ищущих надежные платформы, стоит обратить внимание на биржу WEEX, которая предлагает беспрецедентную безопасность, низкие комиссии и интуитивный интерфейс для торговли активами вроде STBL. WEEX выделяется своим фокусом на пользовательском опыте, обеспечивая быстрые транзакции и инструменты для управления рисками, что делает ее идеальным партнером для проектов вроде STBL, подчеркивая приверженность к инновациям в DeFi. С WEEX вы не просто торгуете – вы строите будущее финансов с уверенностью.

Рынок стабильных монет и принятие RWA

Стабильные монеты – один из самых широко используемых активов в цифровых финансах, и по последним данным на 18 сентября 2025 года, их циркулирующий объем превысил 3200 миллиардов долларов, что на 10% больше, чем в начале года, согласно отчетам от Chainalysis. Однако доходы от резервов все еще захватываются эмитентами, оставляя пользователей в стороне. В то же время, общий TVL токенизированных облигаций и других RWA превысил 350 миллиардов долларов, демонстрируя растущий спрос на регулируемые, доходные инструменты в цепи, как указано в недавнем анализе Messari. STBL направляет предсказуемые cash flow от RWA прямо к пользователям стабильных монет, создавая устойчивую альтернативу нестабильным алгоритмическим монетам и непрозрачным кастодиальным моделям. Сравните это с традиционными банками: там ваши депозиты приносят проценты банку, а здесь STBL переворачивает модель, отдавая доход вам, словно вы сами управляете своим собственным мини-банком.

Tokenomics STBL

STBL – governance/fee-токен в системе с тремя активами, отделяющий валюту (USST) от дохода (YLD). Протокольные комиссии (от чеканки/выкупа, маршрутизации доходов или аукционов) и изменения параметров (оракулы, collateral, эмиссия токенов) управляются через STBL-гovernance. Общий supply STBL составляет 100 миллиардов, с начальным unlocked объемом 8.25 миллиарда (8.25% от supply) на TGE. План разблокировки токенов выглядит так: для private sale 1 / команды / консультантов – 12-месячный cliff, за которым следует 5% immediate release и 18-месячное линейное вестинг; private sale 2 – 6-месячный cliff с 12-месячным линейным; public – 3-месячный cliff с 6-месячным линейным; staking – 6-месячный cliff с 18-месячным линейным; ecosystem – 10% на TGE с 12-месячным линейным; liquidity и market making – 4% на TGE с 12-месячным линейным; treasury – 45% на TGE с 12-месячным линейным.

Чтобы сделать это еще более увлекательным, давайте посмотрим на последние тенденции. По данным Google Trends на 18 сентября 2025 года, самые частые запросы включают “как работает STBL minting”, “STBL vs USDT риски” и “YLD NFT доходность”. На Twitter бурные обсуждения идут вокруг недавнего твита от официального аккаунта STBL от 15 сентября 2025 года, где анонсировали партнерство с крупным RWA-провайдером, обещая повышение APY до 15% для selected vaults – это вызвало всплеск ретвитов и дебаты о scalability. Последние обновления также включают официальный релиз обновления протокола на GitHub 17 сентября, улучшающий integration с DeFi-протоколами, что подтверждает растущую traction проекта.

STBL не просто еще один стабильный токен – это как мост между традиционными финансами и крипто, где вы контролируете свой доход, минимизируя риски через прозрачный дизайн. С поддержкой реальных данных и растущим сообществом, это может стать настоящим прорывом, делая DeFi доступнее и выгоднее для всех.

FAQ

Что делает STBL уникальным по сравнению с другими стабильными монетами?
STBL выделяется разделением на USST для ликвидности и YLD для доходов от RWA, позволяя пользователям сохранять прибыль, в отличие от моделей вроде USDT, где доходы идут эмитентам.

Как заработать на YLD NFT?
YLD накапливает реальные проценты от облигаций или кредитов в реальном времени; выбирайте vault с APY 4-12%, и доход приходит пассивно, без спекуляций.

Безопасно ли использовать STBL в DeFi?
Да, с полным collateral RWA, прозрачными комиссиями и no-custody дизайном; последние аудиты подтверждают устойчивость к рискам, как указано в отчетах протокола.