Глобальная ликвидность и ее влияние на криптовалюты и золото

Основные выводы

• Глобальная ликвидность – это ключевой фактор, определяющий волатильность рыночных цен активов, включая криптовалюты и золото.
• Продолжающийся рост глобальной ликвидности обусловлен необходимостью рефинансирования мировых долгов, что поддерживает текущий суперцикл.
• Основная стратегическая рекомендация для инвесторов в условиях нарастающей инфляции – это диверсифицированные инвестиции в биткоины и золото.
• США и Китай формируют два конкурирующих финансовых блока, один из которых опирается на доллары и стабильные монеты, а другой – на золото как валютную дисциплину.

WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:06:40

Глобальная ликвидность как ключевой фактор в мировой экономике

Майкл Хауэлл, признанный в мире финансовый эксперт по глобальной ликвидности, утверждает, что именно движение средств, а не традиционные экономические показатели, определяет рыночные цены активов. Эта концепция проистекает из его опыта работы в Salomon Brothers, где он наблюдал за реальным временем потоков капитала на рынке. Он разработал Глобальный Индекс Ликвидности (GLI), который охватывает 90 стран и является жизненно важным инструментом для отслеживания потоков капитала и прогнозирования изменений на финансовом рынке.

Глобальная ликвидность и 65-месячный цикл

Хауэлл выделяет 65-месячный цикл глобальной ликвидности, который отражает мировой цикл долгового рефинансирования. Этот показатель стал особенно актуальным в контексте усиления долговых обязательств различных экономик и потребности в регулярном рефинансировании. Этот цикл, по сути, является отражением среднемирового срока погашения долга. В данный момент наблюдается его нисходящая фаза, что соответствует замедлению экономической активности.

Влияние макроэкономических факторов на ликвидность

Развитие и уклонение макроэкономической ситуации влияет на глобальное распределение ликвидности. Основные факторы, такие как политика центральных банков и экономическая активность, напрямую решают объем и доступность денежной массы на рынках. Отличительной чертой текущего цикла является увеличение денежной массы для обеспечения долговых обязательств, что ведет к поддержанию искусственного роста ряда цен на активы.

Стратегии инвестирования в эпоху инфляции

В условиях длительной инфляции Хауэлл рекомендует инвесторам не выбирать между криптовалютой и золотом, а вкладываться в обе категории активов. В условиях, когда мировые долговые обязательства продолжают расти с 8% в год, а долговая нагрузка странных экономик приводит к увеличению денежной массы, биткоин и золото наряду становятся эффективными инструментами для борьбы с обесцениванием валюты.

Биткоин и золото: наилучший выбор для диверсифицированного портфеля

Биткоин, по своей природе, сочетает в себе характеристики как высокотехнологичных акций NASDAQ, так и золота. Он реагирует на изменение глобальной ликвидности, что составляет 40%-45% его ценностного фактора. Остальные 50% объясняются его схожестью с золотом (25%) и инвестиционным риском (25%).

Эти два актива могут взаимно замещать друг друга в краткосрочной перспективе, показывая отрицательную корреляцию. Однако в долгосрочной перспективе их тенденция движения совпадает, поскольку оба защищают от обесценивания привычных валют.

Монетарные изменения и трансформация мировых валютных систем

История показывает, что каждые 70-90 лет денежная система претерпевает значительные изменения. По мнению Хауэлла, мы находимся в начале такой трансформации. Появление стабильных монет стало важным стимулом для переосмысления валютных систем, где США и Китай идентифицируют различные подходы: первый поддерживается стабильными монетами и долгами, второй основан на золотом.

США vs Китай: глобальная конкуренция

Политические и экономические движения стран обусловлены стратегическим выбором: США полагаются на технологические инновации, включая регистрацию и оборот стабильных монет, в то время как Китай делает ставку на золото как стабильное хранение стоимости. Это проистекает из необходимости удовлетворения различного рода экономических и геополитических интересов, включая потенциальные угрозы и возможности, связанные с изменением глобальных денежных потоков.

Выводы и прогноз

Учитывая текущие обстоятельства, Майкл Хауэлл предполагает, что изменение структуры глобальной ликвидности будет представлять собой нарастающую опасность и необходимость поддержки облигационных рынков. Это особенно актуально на фоне того, что центральные банки корректируют свои кредитно-денежные политики. Человечество стоит на пороге важных решений в области монетарной политики и распределения ресурсов.

В заключение, инвестиции в золото и биткоин рассматриваются как надежная долгосрочная стратегия, которая обеспечивает уверенность в условиях финансовых потрясений и глобальной инфляции.

FAQ

Почему глобальная ликвидность так важна для финансовых рынков?

Глобальная ликвидность определяет доступность капитала на финансовых рынках. Ее движение может опережать изменения в макроэкономических показателях и, следовательно, влияет на цены активов, инвестиционные потоки и финансовое здоровье рынков.

Каковы причины текущего роста глобальной ликвидности?

Рост глобальной ликвидности связан с необходимостью рефинансирования существующего мирового долга и поддержанием финансовой стабильности, что стимулирует центральные банки увеличить денежную массу.

Почему биткоин и золото считаются защитой от инфляции?

Биткоин и золото не зависят от фиатных денежных решений и служат альтернативой традиционным валютам, когда речь идет о защите капитала. Они помогают снизить риск потери покупательной способности активов в условиях инфляции.

Что такое 65-месячный цикл ликвидности?

Этот цикл отражает средний срок погашения мирового долга и определяет периоды экономического оживления и замедления. Понимание цикла помогает инвесторам выявлять возможности для оптимального инвестирования.

Какое значение имеет конфликт США и Китая для мировых валютных систем?

Конфликт определяет развитие конкурирующих финансовых систем, где технологии и золото играют ключевые роли. США строят систему на базе доллара и стабильных монет, в то время как Китай фокусирует усилия на золоте, что может привести к перераспределению мировых валютных зон.