Влияние ETF и DAT на текущее состояние крипторынка
Основные выводы
- Воздействие слабого спроса на ETF и DAT оказывает значительное давление на криптовалютный рынок, накладываясь на макроэкономические факторы и усиливающееся избегание рисков.
- Процесс декорреляции на рынках фьючерсов и DeFi-кредитов закончен, однако ликвидность на рынке спотовых сделок остается слабой, что делает его уязвимым к резким колебаниям цен.
- Полная реструктуризация кредитного рычага, завершенная в октябре, привела к улучшению чистоты структуры позиций, снизив системные риски.
- Глобальные макроэкономические изменения усилили пристальный интерес участников к безопасным активам, что привело к временной волатильности Bitcoin и других криптоактивов.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 09:40:32
Введение
Сложно сказать, что криптовалюты когда-либо находились в более противоречивом состоянии. На одной чаше весов — исторический интерес к криптоакциям, множество фундаментальных улучшений, на другой — угроза, исходящая от нестабильной макроэкономической среды и регулирующих факторов. В условиях, где ETF и DAT считаются важнейшими каналами для привлечения капитала, их слабый спрос в последние месяцы увеличивает давление на весь рынок.
Макроэкономические сдвиги и их влияние на Bitcoin
Как показывают данные, представленные Coin Metrics и Google Finance, Bitcoin в последнее время отдалился от других традиционных классов активов. В связи с массовыми покупками золота центральными банками и напряженностью в торговых отношениях, золото показало возвратность выше 50% за этот год. В то же время фондовый рынок, особенно сектор технологий, продемонстрировал слабость, поскольку было пересмотрено мнение участников о вероятности снижения процентных ставок ФРС и устойчивости бычьего рынка, ориентированного на искусственный интеллект.
Снижение доходов от ETF и криптовалютных Datacom
Недавняя слабость Bitcoin частично связана с падением спроса на такие важные каналы инвестирования, как ETF. С середины октября ETF показывали дальнейший отток средств, который достиг 49 млрд долларов. Это крупнейшая волна изъятия средств с момента объявления отмены торговых пошлин в апреле 2025 года, когда курс Bitcoin опустился ниже отметки в 75 000 долларов. Несмотря на это, цепные мосты продолжают увеличивать свои запасы, поддерживая запасы на уровне примерно 60% от всех ETF.
Криптовалютные Datacom компании также находятся под давлением. Снижение рыночных цен уменьшает стоимость акций DAT-компаний и размеры портфелей криптовалютных активов, уменьшает мотивацию капитальных вложений через выпуск акций или долговое финансирование. Такое положение особенно ощутимо для новых DAT, которые вынуждены мириться со сниженной оценкой капитала, мешающей покупке новых активов. На фоне этих изменений STRATEGY продолжает удерживать значительные запасы Bitcoin, хотя темпы дополнительных покупок снизились.
Процесс декорреляции и его влияние на рынки крипты: фьючерсы, DeFi и ликвидность
В результате кризиса, начавшегося 11 октября, наблюдалась очистка рычага на рынках фьючерсов и DeFi. На рынке фьючерсов объем открытого интереса уменьшился более чем на 30%, что стало одной из самых крупных ликвидаций в истории. Согласно данным Coin Metrics, по окончанию паники объем открытых позиций остался значительно ниже исторических рекордов, а рынок показал лишь небольшие загрузки.
Декорреляция также наблюдается на DeFi-рынке. С конца сентября активные займы на платформе Aave V3 продемонстрировали снижение, особенно по стейблкоинам и связанным с событием Ethena USDe. В результате сокращений кредитов на Ethereum и других децентрализованных площадках, уровень фьючерсов и сдвигов был значительно снижен.
Положение в спотовом сегменте рынка
После кризиса ликвидность на спотовом рынке осталась на низком уровне. Торговые объемы Bitcoin и Ethereum в крупных криптовалютных биржах оказались на 30% ниже отметок начала октября. Снижение доступности ликвидности вызвало резкие ценовые движения, ограничив возможности эффективного трейдинга.
Заключение
Таким образом, крипторынок испытывает напряжение, связанное со слабым спросом на ETF и DAT, увеличением давления со стороны кредитных рычагов, а также низкой ликвидностью спотовых сделок. Это ограничивает краткосрочный рост рынка, но в то же время укрепляет его долгосрочную стабильность. Глобальные макроэкономические тренды остаются основным фактором воздействия, усиливая значимость решения проблем с ликвидностью и спросом.
Часто задаваемые вопросы
Какую роль играют ETF в крипторынке?
ETF снабжают рынок ликвидностью, повышая спрос на Bitcoin и способствуя удержанию его курса на высоких отметках. Они предлагают инвесторам доступ к рынку криптовалют без необходимости их прямой покупки.
Как процесс декорреляции повлиял на крипторынок?
Декорреляция способствует устранению избыточного рычага, делает рынок более устойчивым и снижает риск системных перерасчетов.
Что способствовало снижению спроса на ETF?
Совокупность факторов, таких как изменения в макроэкономическом климате, изменчивость курса Bitcoin и негативные ожидания касательно процентных ставок, привели к снижению спроса на ETF.
Какие макроэкономические тренды оказывают наибольшее влияние на Bitcoin?
Наибольшее влияние оказывают изменения в глобальных процентных ставках, торговые войны и колебания на фондовых рынках, особенно в секторе технологий и золоте.
Какое ожидается будущее для криптовалютного рынка в целом?
Рынок ожидает улучшения ликвидности, восстановления спроса на ETF и DAT, а также нормализации международной макроэкономической обстановки, что может способствовать возврату интереса инвесторов к криптоактивам.
Вам также может понравиться

Гиперликвид: Изменение Доминирования Китовых Позиции в BTC и ETH
Key Takeaways На платформе Hyperliquid наблюдается значительное падение числа крупных покупателей быков по BTC, снизившихся почти на 50%…

Объем торгов криптовалютными Derivatives достиг $86 трлн к 2025 году, Binance лидирует
Ключевые выводы Объем торгов криптовалютными derivatives вырос до $86 трлн к 2025 году, достигнув среднего уровня в $265…

IPO Kraken и сделки по слиянию и поглощению возродят “средний этап” цикла криптовалют
Ключевые выводы Ожидаемое IPO криптобиржи Kraken и увеличение числа сделок по слиянию и поглощению могут привлечь традиционный финансовый…

Прогноз на первый квартал 2026 года от Федеральной резервной системы: Потенциальное влияние на Bitcoin и криптовалютные рынки
Ключевые моменты: Пауза ФРС может оказать давление на криптовалюты, но «скрытое QE» может смягчить риски снижения. Ликвидность важнее,…

Trust Wallet покрывает потерю в $7 млн в результате хакерской атаки в Рождество, заявляет CZ
Основные выводы Trust Wallet подвергся хакерской атаке, в результате которой было похищено около 7 миллионов долларов США в…

Квантовые вычисления в 2026: Криптокалипсис отменяется, но время готовиться
Важные выводы Квантовые вычисления всё ещё являются теоретической угрозой для криптографии Bitcoin и других блокчейнов, но риск пока…

Амбиции El Salvador в отношении Bitcoin приблизились к земле в 2025 году
Основные выводы El Salvador стал первой страной, которая признала Bitcoin легальным платежным средством, но его амбиции в 2025…

Ethereum возможно не достигнет новых высот к 2026 году: Бен Коуэн
Ключевые выводы Аналитик Бен Коуэн считает, что $ETH может не достичь новых максимумов в 2026 году и если…

Токен World Liberty Financial марта 2025 года на 40% ниже
Основные выводы World Liberty Financial — это криптопроект семьи Трамп, который столкнулся с многочисленными противоречиями. Стоимость токена WLFI…

Блокчейны готовятся к квантовой угрозе, пока в Bitcoin продолжаются споры о сроках
Основные выводы Блокчейны Altcoin активно работают над защитой от квантовых угроз, подготавливаясь к их возможному появлению. Споры в…

Страх на крипто-рынке сохраняется 14-й день подряд
Ключевые выводы Индекс страха и жадности на крипто-рынке уже 14 дней подряд находится в зоне “крайний страх”, что…

Что произошло в криптовалюте сегодня
Ключевые выводы: Основы Bitcoin остаются прочными в 2025 году, несмотря на снижение цен. Токен Canton Network значительно превзошел…

Нарративы и реальность: что застывает за ценами Bitcoin и altcoin
Ключевые выводы Влияние нарративов на крипторынки быстрое, но временное; в долгосрочной перспективе ликвидность определяет, какие тренды сохраняются. Показатели…

Криптовалютный сентимент на грани: 14-й день на уровне ‘экстремального страха’
Ключевой индикатор Crypto Fear & Greed Index остается на уровне “экстремального страха” уже более двух недель. Цена Bitcoin,…

Токен World Liberty Financial от Трампов заканчивает 2025 год с падением более чем на 40%
Проект World Liberty Financial, созданный семьей Трампов, столкнулся с рядом противоречий и значительно упал в цене к концу…

Голосование Aave по управлению отклонено после запроса на владение брендом DAO
Ключевые выводы Голосование за предложение Aave закончилось отклонением, что подчеркивает напряжение в вопросах захвата ценности токена и структуры…

Нарративы и реальность: что стоит за ценами Bitcoin и altcoin
Key Takeaways Рост Bitcoin на 56% после выборов в США совпал с увеличением открытого интереса по фьючерсам, однако…

Устремления El Salvador по Bitcoin стали ближе к реальности в 2025 году
Ключевые выводы: El Salvador столкнулся с реальностью своих амбиций по Bitcoin, которые начали реализовываться в 2021 году. Международный…
Гиперликвид: Изменение Доминирования Китовых Позиции в BTC и ETH
Key Takeaways На платформе Hyperliquid наблюдается значительное падение числа крупных покупателей быков по BTC, снизившихся почти на 50%…
Объем торгов криптовалютными Derivatives достиг $86 трлн к 2025 году, Binance лидирует
Ключевые выводы Объем торгов криптовалютными derivatives вырос до $86 трлн к 2025 году, достигнув среднего уровня в $265…
IPO Kraken и сделки по слиянию и поглощению возродят “средний этап” цикла криптовалют
Ключевые выводы Ожидаемое IPO криптобиржи Kraken и увеличение числа сделок по слиянию и поглощению могут привлечь традиционный финансовый…
Прогноз на первый квартал 2026 года от Федеральной резервной системы: Потенциальное влияние на Bitcoin и криптовалютные рынки
Ключевые моменты: Пауза ФРС может оказать давление на криптовалюты, но «скрытое QE» может смягчить риски снижения. Ликвидность важнее,…
Trust Wallet покрывает потерю в $7 млн в результате хакерской атаки в Рождество, заявляет CZ
Основные выводы Trust Wallet подвергся хакерской атаке, в результате которой было похищено около 7 миллионов долларов США в…
Квантовые вычисления в 2026: Криптокалипсис отменяется, но время готовиться
Важные выводы Квантовые вычисления всё ещё являются теоретической угрозой для криптографии Bitcoin и других блокчейнов, но риск пока…
Популярные монеты
Последние новости криптовалют
Служба поддержки:@weikecs
Деловое сотрудничество:@weikecs
Количественная торговля и ММ:[email protected]
VIP-программа:[email protected]