Урок 2. Зони ліквідності. Підтримка та опір

В цій статті: 1. Термінологія 2. Природа ліквідності 3. EQH і EQL 4. Підтримка та опір 5. Висновки .post-accordion-wrapper .accordion-content { max-height: 0; overflow: hidden; } Одним із ключових чинників у формуванні ринкової динаміки є зони ліквідності — області, де концентруються ордери учасників, і які стають цілями для великих гравців. Саме ліквідність дозволяє маркетмейкерам акумулювати або скидати позиції без значних цінових коливань.У цьому уроці ми розберемо фундаментальні поняття ліквідності, її структуру, типи, а також покажемо, як за допомогою знання зон EQH/EQL і рівнів підтримки/опору можна знаходити вигідні точки входу і розуміти дії великих гравців.ТермінологіяПеред тим як заглибитися в тему ліквідності, важливо розібратися з ключовими термінами:Ліквідність (у класичному розумінні) — це здатність активу швидко бути купленим або проданим за поточною ринковою ціною без значних втрат у вартості.Ліквідність (у контексті Smart Money) — це можливість здійснити операцію великим обсягом без істотного впливу на ціну. Ключовий інструмент у руках інституційних гравців.Біржовий стакан (Order Book) — таблиця, що відображає поточні лімітні заявки на купівлю і продаж активу. Дає змогу візуально оцінити попит і пропозицію.EQH / EQL (Equal Highs / Equal Lows) — зони скупчення ордерів на однакових рівнях. Часто це «магніти ліквідності», де зосереджені стоп-накази більшості учасників.Маркетмейкер — гравець з великим капіталом (фонд, біржа, трейдер), здатний впливати на ціну активу через кероване розміщення заявок і використання ліквідності.Природа ліквідностіЩоб купити актив, на ринку мають бути зустрічні заявки на продаж. І навпаки: для продажу потрібні заявки на купівлю. Ці зустрічні ордери забезпечують ліквідність.Якщо заявок недостатньо на потрібному рівні, трейдеру доведеться розділити обсяг і купувати/продавати за менш вигідними цінами — це і є прослизання.Для наочності, подивимося на «біржовий стакан» — в якому вказується попит і пропозиція на актив.Приклад стакана ордерів (Order Book)У верхній частині книги ордерів розташовуються лімітні ордери на продаж, у нижній частині — на купівлю.На скріншоті можна побачити три ключові параметри:Ціна (USDT) — рівень, за яким виставлено ордер;Обсяг (BTC) — кількість біткоїнів за конкретною ціною;Сума (BTC) — накопичений обсяг до цієї цінової позначки.Наприклад, у діапазоні 89 950 — 89 962 USDT можна придбати приблизно 10 BTC. Якщо необхідно купити 50 BTC, середня ціна купівлі істотно підніметься.За необхідності купівлі великого обсягу BTC, ціна почне рухатися вгору, тому що доведеться поглинати ліквідність з більш високих рівнів.Для запобігання різкому стрибку цін великі гравці використовують стоп-накази інших учасників ринку:у шорт-позиціях стоп-накази — це відкладені заявки на купівлю. Їх виконання дає змогу продати актив без значного впливу на ціну;у лонг-позиціях стоп-накази — це відкладені заявки на продаж. Їх виконання допомагає накопичувати позиції за вигідною ціною.Грамотне використання ліквідності дає змогу мінімізувати прослизання і зберегти оптимальну середню ціну під час виконання великого обсягу.Схематичне зображення набору шорт-позиції з використанням ліквідності.Стоп-накази шорт-позиції = зворотні заявки на купівлю.Виконання цих стопів активує справжній продаж активу — великий гравець починає формувати шорт.Формується шорт-позиція у напрямку руху ціни.Зверніть увагу на приклад вище. Ціна демонструє слабкість до покупок. Більшість учасників відкривають шорт, ціна падає, а обсяги угод збільшуються. Стопи розміщуються за найближчим максимумом — передбачувана «межа» розвороту.Великий гравець ініціює короткостроковий пробій вгору, активуючи ці стопи. У цей момент він продає актив у потік заявок на купівлю, що виникає.Потім ціна розвертається вниз — ринок переходить у спадний тренд.Таким чином, великий гравець реалізує потрібний йому обсяг без руху ціни проти себе, зберігаючи вигідну середню ціну продажу.Схематичне зображення набору лонг-позиції з використанням ліквідності.Стоп-накази лонг-позицій = зворотні заявки на продаж.Виконання стоп-наказів на продаж. Справжня купівля активу і набір лонг-позиції великим гравцем.Ціна переходить до зростання — починається висхідний тренд.Завдяки подібній маніпуляції великий учасник може акумулювати значний обсяг за вигідною ціною. Це не тільки дає йому змогу набрати позицію без зайвого цінового шуму, а й залишає інших трейдерів поза ринком — їх вибиває по стопах, і вони не встигають повернутися в рух.Графічний приклад поведінки ціни в зоні скупчення ліквідності.На представленому вище графіку видно, як в умовах вираженого спадного тренда учасники ринку продовжують відкривати шорт-позиції. При цьому більшість розміщує стоп-накази на різних рівнях — трохи вище попередніх локальних максимумів.Це створює зони, багаті ліквідністю, які згодом стають цілями для збору обсягу великими гравцями.Графічний приклад збору ліквідності (sweep liquidity) перед розворотом.Sweep liquidity — це збір ліквідності та набір позиції великим гравцем. Після чого ціна розвертається і продовжує спадний рух. Це сигнал про те, що ліквідність було зібрано, і основна позиція сформована.Таким чином, ціна найчастіше рухається туди, де зосереджено найбільше ліквідності — тобто туди, де розміщено найбільшу кількість заявок учасників ринку.Ліквідність — це не тільки джерело об’єму для набору позиції, а й паливо для руху ціни. Зворотні заявки, сформовані в результаті стопів, стають точкою активації імпульсу.Збір ліквідності з подальшим рухом ціни вгору (приклад 1).Збір ліквідності з подальшим рухом ціни вниз (приклад 2).Збір ліквідності та набір позиції. Ціна формує структуру, активує відкладені ордери, і рух триває на тлі звільнення ліквідності. У цей момент створюються сприятливі умови для формування позиції великим гравцем.На графіку показано сценарій, за якого ціна не зустрічає опору і продовжує зниження завдяки ліквідаціям і виконанню стопів за лонг-позиціями. Це створює умови для набору обсягу з боку сильного учасника ринку.Як використовувати ліквідність у торгівлі?Важливо розуміти: ліквідність — це не точка входу, а додатковий елемент аналізу.Ми ніколи не знаємо заздалегідь, чи буде зона ліквідності використана як «паливо» для імпульсу, чи як область набору позиції.Також неможливо точно передбачити, яка саме ліквідність буде реалізована в найближчому русі.Тому ліквідність використовується не як основний сигнал, а як підтверджувальний фактор:як мета для тейк-профіту;як зона для потенційного входу за наявності інших умов;як область активності великого гравця.Детальніше методи роботи з ліквідністю ми розглянемо в наступних розділах.Внутрішня і зовнішня ліквідністьВнутрішня ліквідність розташовується всередині бокового діапазону або всередині поточного імпульсу — між локальним максимумом (swing high) і мінімумом (swing low) на відповідному таймфреймі.Зовнішня ліквідність знаходиться за межами поточного діапазону — за рівнями swing high/low, тобто на екстремумах, де найчастіше скупчуються стоп-накази учасників.Схематичне зображення внутрішньої і зовнішньої ліквідності на екстремумах.На графіку показано:Internal liquidity — внутрішня ліквідність, формується в межах поточного руху;External liquidity — зовнішня ліквідність, розташовується за межами ключових екстремумів.Усередині одного імпульсного руху ціна переміщається від однієї зони ліквідності до іншої. При цьому в міру зняття «старої» ліквідності формуються нові зони — і процес триває доти, доки не відбудеться знімання однієї із зовнішніх ліквідностей.Графічне зображення роботи ціни з внутрішньою і зовнішньою ліквідністю.На прикладі вище видно, як ціна спочатку опрацювала зони внутрішньої ліквідності, а потім зняла зовнішню, супроводжуючи це зламом висхідної структури. Такий сценарій часто сигналізує про зміну ринкової фази.Схема розподілу ліквідності всередині ренджа (боковика).Тут ціна спочатку попрацювала з внутрішньою ліквідністю всередині діапазону, а після — вийшла за його межі, активувавши зовнішню ліквідність.Цей патерн типовий для консолідацій перед імпульсом, де великий гравець послідовно виносить стопи і всередині діапазону, і за його межами, перш ніж запустити рух.Приклад збереженої ліквідності всередині і зовні ренджа.На графіку видно, як ціна залишає після себе відкриті зони ліквідності — як усередині поточного діапазону, так і за його межами. Ці області слугують підказками: ринок «пам’ятає» про незакриті обсяги, і ціна нерідко повертається туди повторно.Сценарій роботи ціни всередині боковика з переходом до знімання зовнішньої ліквідності.У рамках діапазону ціна послідовно активує внутрішню ліквідність, після чого виходить за межі ренджу, знімаючи зовнішню.Така логіка поведінки характерна для акумуляції або розподілу, залежно від подальшого імпульсу.Техніка роботи з бічним рухом і ренджами буде детально розібрана в наступних модулях.Важливо: принципи роботи з ліквідністю застосовні на будь-якому таймфреймі — від секундних до місячних графіків. Поведінка ціни залишається фрактальною, і логіка залишається універсальною.EQH і EQLРівні максимуми і мінімуми (Equal Highs/Equal Lows, скор. EQH/EQL) — це зони скупчення ліквідності, які формуються за рахунок того, що безліч учасників розміщує стоп-накази за очевидними рівнями рівних максимумів або мінімумів.Такий пул ліквідності буде сильним магнітом для ціни. Відбувається це через те, що класичний технічний аналіз вчить трейдерів ставити стопи за чіткі екстремуми. Великий гравець навмисно залишає такі зони, щоб у майбутньому використовувати цю ліквідність для подальшого руху.Приклад формування EQL — зони рівних мінімумів.На графіку видно, як ціна кілька разів торкається одного й того самого рівня, формуючи візуальну «підлогу» (EQL). Це провокує ритейл-трейдерів розміщувати стопи під цією зоною, що надалі робить її ціллю для знімання ліквідності.Приклад використання зони EQL як джерела ліквідності.Після цього стався імпульсний пробій вниз — рівень послужив «паливом» для подальшого зниження. Це типовий приклад того, як великі гравці використовують очевидні рівні для активації руху.Приклад використання зони EQH як джерела ліквідності.На графіку вище ціна кілька разів торкалася одного і того ж рівня (EQH), провокуючи учасників на розміщення стопів вище. Після формування цієї зони стався різкий пробій і рух вгору — знову за рахунок збору ліквідності.Хочемо звернути вашу увагу, що рівні максимуми/мінімуми не обов’язково мають бути рівними, як по лінійці. Допускається відхилення в нахилі (у межах розумного). І важливо розуміти, що EQH/EQL утворюються свінгами субструктури, а не між двома свічками на графіку.Неправильний приклад інтерпретації зони EQL.На графіку показано помилку: лінія проведена між кількома свічками без урахування повноцінного свінгу. Таке трактування не дає об’єктивного уявлення про ліквідність і може ввести в оману під час планування точки входу.EQH/EQL — це корисний інструмент, який допомагає:визначити цілі для трейда (наприклад, зняття стопів);уникнути передчасного входу в позицію.Якщо під вашою зоною входу є очевидний рівень з рівними мінімумами (EQL) — краще дочекатися, поки ціна зніме цей рівень, і тільки потім шукати точку входу.Підтримка і опірПідтримка і опір (Support/Resistance) — це цінові області на графіку, де ціна змінювала напрямок. Ці зони привертають увагу трейдерів, оскільки є очевидними точками для розміщення стопів, входів і виходів з угод.Також поблизу таких рівнів часто розміщуються лімітні ордери великих покупців або продавців.Можна сказати, рівень — це зона, яку учасники вважають переоціненою (resistance) або недооціненою (support) в контексті поточного тренду. Саме на таких ділянках і відбуваються розвороти або посилені імпульси.Рівні також можна сприймати як зони конфлікту інтересів — де зустрічаються бажання купити і продати. Це призводить до ринкової реакції: відскоку, пробою або накопичення.Що з себе представляють рівні?Support — зона на графіку, в якій проявляється активність покупців. Саме тут вони починають входити в ринок, зупиняючи падіння ціни та ініціюючи зростання.Приклад зони підтримки і реакцій ціни на рівні.Перший мінімум.Другий мінімум (формування візуального рівня).Тест/ретест рівня.Помилковий пробій і повернення вище.На графіку видно, як ціна багаторазово реагує на одну й ту саму зону. Це підсилює її значущість — особливо в очах ритейл-трейдерів, що привертає туди ліквідність і робить рівень магнітом для великих гравців.Resistance — область на графіку з потенційною силою продавців. Момент, коли в ринок входять продавці з великим об’ємом, який дає їм змогу перехопити перевагу над покупцями і зупинити зростання ціни.Приклад реакції ціни на зону опору.Перший максимум.Другий максимум (підтвердження рівня).Тест/ретест.Помилковий пробій.Такі рівні стають зонами, де накопичуються лімітні ордери продавців. Після ретесту і помилкового пробою ціна часто розвертається вниз.Підтримка стає опоромЯкщо ціна пробиває зону підтримки, вона дуже часто тестує її зі зворотного боку — вже як опір.Приклад зміни ролі рівня: підтримка > опірТест/ретест.Пробій.Це створює сильний сигнал для продовження низхідного руху.Опір стає підтримкоюЗворотна ситуація: ціна пробиває рівень опору, після чого робить повернення до нього — вже як до підтримки.Графічний приклад зміни ролі рівня: опір → підтримкаПерший максимум.Другий максимум.Тест/ретест.Пробій і закріплення.Такі зміни ролей рівнів — важливий елемент ринкової структури, що підтверджує силу руху і часто дає точку входу за трендом.На старших таймфреймах рівні підтримки і опору набувають особливої значущості — саме від них часто починається глобальний рух.Важливо звертати увагу не просто на наявність рівня, а на реакцію ціни на нього:Якщо ціна моментально розвертається від рівня і йде у зворотний бік — це ознака сильної зони.Якщо ціна багаторазово тестує область без явного імпульсу, з невеликими відкатами — найімовірніше, рівень буде пробито.Як коректно проводити рівні на графіку?Рівні підтримки та опору — це не лінії, а зони. Їх не потрібно малювати строго по тінях або тілах свічок.Мета — знайти область з максимальною кількістю торкань. Для цього можна трохи зрушувати зону вгору або вниз, поки ви не виявите, де ціна торкалася цього діапазону найчастіше.Кілька практичних порад:Не намагайтеся охопити весь графік — достатньо останніх 100-150 свічок.Дивіться на актуальні ділянки, які видно без прокрутки.Використовуйте зони, які очевидні візуально, без надмірного «прицілювання».Якщо на графіку стало занадто багато рівнів — найімовірніше, ви малюєте зайве.Фокусуйтеся на ключових зонах, де ціна вже давала реакцію. Решту можна відкинути — інакше замість системи ви отримаєте хаос.Підтвердження рівня ціноюБудь-який рух ціни на рівні сигналізує про збільшення попиту або пропозиції. Ці реакції добре видно в патернах Price Action, які допомагають оцінити, наскільки ймовірним є утримання рівня.Приклад підтвердження: пін-бар на рівні підтримки.На графіку видно, як після торкання зони підтримки формується пін-бар — свічковий сигнал, що вказує на відкуп. Це вказує на присутність сильного покупця і підтверджує силу рівня. Такий патерн часто використовується як підтвердження розвороту під час підходу до зони підтримки/опору.Помилковий пробійПомилковий пробій — ситуація, за якої ціна пробиває очевидний рівень, але потім різко розвертається у зворотний бік.Що відбувається:При першому пробої частина трейдерів входить у позицію, очікуючи продовження руху.Після цього ціна розвертається, і новачки опиняються в пастці.Спрацьовують стоп-лоси, посилюючи рух у протилежний бік.Іноді в цей рух додатково входить великий гравець.Це явище не просто вибиває учасників з позицій — воно може стати точкою запуску нового тренду, протилежного початковому пробою.Графічний приклад помилкового пробою рівня.1. Помилковий пробійНа графіку видно, як відбувається первинний пробій підтримки. Після цього ціна розвертається вгору, забираючи з собою позиції трейдерів, відкритих «на пробій». Це класичний сценарій помилкового пробою — з активацією стопів і розворотом ринку.ВисновкиЛіквідність — це зворотні заявки, що виникають з виконання стоп-ордерів. Ліквідність використовується як набір великого обсягу позиції або як «паливо» для імпульсу. Буває зовнішня ліквідність і внутрішня. Ліквідність не використовується як точка входу в позиції, але може слугувати метою для фіксації трейда. Усередині боковика або імпульсу ціна рухається від ліквідності до ліквідності.Рівні максимуми і мінімуми EQH/EQL — це штучне утворення рівних свінгів, призначені для набору ліквідності. Рівні підтримки та опору — це місце на ринку, на якому трейдери більш охоче купують або продають залежно від поточних ринкових умов. Це створює зону зіткнення покупців і продавців, яка часто змушує ринок змінити свій напрямок.Сообщение Урок 2. Зони ліквідності. Підтримка та опір появились сначала на INCRYPTED.