آٹو ڈی لیوریجنگ (ADL) کے بارے میں۔

مندرجہ ذیل متن آٹو ڈی لیوریجنگ (ADL) کے بارے میں ہے۔

1. ٹرگر ہونے کی شرائط
جب کسی صارف کو اپنی پوزیشن بند کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے، تو باقی پوزیشن لیکویڈیشن سسٹم کے حوالے کر دی جاتی ہے۔ اگر جبری لیکویڈیشن والی پوزیشن کو مارکیٹ میں لیکویڈیٹ نہ کیا جا سکے، اور مارک پرائس دیوالیہ پن کی قیمت تک پہنچ جائے، تو خودکار ڈی لیوریجنگ سسٹم مخالف سمت میں پوزیشن رکھنے والے سرمایہ کاروں کا لیوریج خودکار طور پر کم کر دیتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، فیوچرز لیکویڈیشن کے اہداف وہ سرمایہ کار ہوتے ہیں جو مخالف سمت میں پوزیشن رکھتے ہیں۔۔
لیکویڈیشن کی ترتیب کا تعین لیوریج اور منافع کے تناسب کی بنیاد پر کیا جائے گا۔

2. ڈی لیوریجنگ کا عمل
1). لیکویڈیشن جبری لیکویڈیشن والی پوزیشن کی دیوالیہ پن کی قیمت کی بنیاد پر کی جاتی ہے۔ اس مرحلے پر، اگر مارجن ناکافی رہے، تو خودکار ڈی لیوریجنگ کی حکمت عملی فعال ہو جاتی ہے۔
2). کاؤنٹرپارٹی منافع کی شرح اور مؤثر لیوریج کی بنیاد پر مؤثر لیوریج کی PnL درجہ بندی کا حساب لگاتی ہے۔ جارحانہ ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں اور سب سے زیادہ منافع بخش پوزیشنوں کو ADL کی ترتیب (خودکار ڈی لیوریجنگ کی قطار) میں ترجیح دی جاتی ہے۔

3). ADL مؤثر لیوریج اور منافع و نقصان میں سب سے اونچے درجے پر موجود فریق پر نافذ کیا جاتا ہے، اور پوزیشن دیوالیہ پن کی قیمت پر بند کر دی جاتی ہے۔

آئسولیٹڈ مارجن موڈ: آئسولیٹڈ ADL کے ذریعے پوزیشنیں بند کرتے وقت، لانگ اور شارٹ پوزیشنوں کا حساب الگ الگ کیا جاتا ہے اور وہ ایک دوسرے پر اثر انداز نہیں ہوتیں۔

کراس مارجن موڈ: کراس ADL کے ذریعے پوزیشن بند کرتے وقت، حساب نیٹ پوزیشن کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔

مثال: اگر اس وقت آپ کے پاس 100 لانگ پوزیشنیں اور 300 شارٹ پوزیشنیں ہیں، تو نیٹ پوزیشن شارٹ ہوگی۔ ADL کی درجہ بندی شارٹ پوزیشنوں کی بنیاد پر کی جاتی ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر کاؤنٹرپارٹی کی لانگ پوزیشن لیکویڈیٹ کی جاتی ہے تو اس کا اثر ہوگا، جبکہ کاؤنٹرپارٹی کی شارٹ پوزیشن بغیر کسی اثر کے لیکویڈیٹ ہو جائے گی۔

ADL آٹو ڈی لیوریجنگ سسٹم
جب سرمایہ کاروں کو اپنی پوزیشنیں لیکویڈیٹ کرنے پر مجبور کیا جاتا ہے، تو باقی حصے WEEX کے جبری لیکویڈیشن سسٹم کے حوالے کر دیے جاتے ہیں۔ اگر جبری لیکویڈیشن والی پوزیشن کو مارکیٹ میں بند نہ کیا جا سکے اور مارک پرائس دیوالیہ پن کی قیمت تک پہنچ جائے، تو خودکار ڈی لیوریجنگ سسٹم مخالف سمت میں پوزیشن رکھنے والے سرمایہ کاروں کی پوزیشن کم کر دے گا۔ پوزیشن میں کمی کا تعین لیوریج اور منافع کے تناسب کی بنیاد پر کیا جائے گا۔

پوزیشن کم کرنے کا عمل درج ذیل ہے:

1. پوزیشن سرمایہ کار کی جبری لیکویڈیشن کی دیوالیہ پن کی قیمت پر بند کی جاتی ہے۔ اس مرحلے پر، اگر انشورنس فنڈ ناکافی رہے، تو خودکار پوزیشن میں کمی کی حکمت عملی فعال ہو جاتی ہے۔۔
2. کاؤنٹرپارٹی منافع کی شرح اور مؤثر لیوریج کے تناسب کی بنیاد پر مؤثر لیوریج کی منافع و نقصان کی درجہ بندی کا حساب لگاتی ہے۔ ADL کی ترتیب میں جارحانہ ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں اور سب سے زیادہ منافع والے سرمایہ کاروں کو ترجیح دی جائے گی۔
3. ADL پر عمل درآمد ہونے والے فریق اور مؤثر لیوریج کے منافع و نقصان میں سب سے اونچے درجے پر موجود کاؤنٹرپارٹی کی پوزیشن دیوالیہ پن کی قیمت پر خودکار طور پر کم کی جاتی ہے۔

خودکار ڈی لیوریجنگ سسٹم کے طریقۂ کار کی درجہ بندی
منافع اور نقصان کا حساب:
درجہ بندی = منافع کا فیصد x مؤثر لیوریج (اگر منافع ہو)
= منافع کا فیصد ÷ مؤثر لیوریج (اگر نقصان ہو)

نوٹ:
مؤثر لیوریج = ABS مارک پرائس ÷ (مارک پرائس - دیوالیہ پن کی قیمت)
منافع کا فیصد = (مارک پرائس - اوسط اوپن ویلیو) / ABS (اوسط اوپن پرائس)
مارک پرائس = مارک پرائس پر پوزیشن کی قیمت
دیوالیہ پن کی قیمت = دیوالیہ پن کی قیمت پر پوزیشن کی قیمت
اوسط اوپن پرائس = اوسط دستیاب قیمت پر پوزیشن کی قیمت