Thị trường giá xuống (Thị trường gấu) là gì?

Kể từ khi xuất hiện vào năm 1709, gấu đã trở thành một biểu tượng được công nhận rộng rãi trong tài chính cho những giai đoạn giá cổ phiếu giảm.¹ Mặc dù nhiều nhà đầu tư nhìn nhận thị trường giá xuống với sự lo ngại, nhưng chúng không nhất thiết phải là nguồn gốc của nỗi sợ hãi. Đây là những điều bạn cần biết về thị trường giá xuống — cùng với các chiến lược thực tiễn để giúp bảo vệ và định vị khoản đầu tư của bạn trong những giai đoạn suy giảm này.

Thị trường giá xuống là gì?

Thị trường giá xuống thường được định nghĩa là sự sụt giảm ít nhất 20% so với các đỉnh gần đây trong các chỉ số chứng khoán chính. Giá trị đóng cửa của S&P 500 — theo dõi 500 công ty niêm yết lớn nhất tại Mỹ — thường được sử dụng để xác định liệu thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào vùng thị trường giá xuống hay chưa.

Ngược lại, thị trường giá lên (thị trường bò) được đánh dấu bởi mức tăng ít nhất 20% so với các đáy gần đây, đại diện cho phía đối lập của chu kỳ thị trường. Điều quan trọng là phải phân biệt thị trường giá xuống với điều chỉnh, vốn đề cập đến những đợt giảm ngắn hạn ít nhất 10% so với một đỉnh gần đây và thường được xem là một phần bình thường của biến động thị trường.

Nguyên nhân gây ra thị trường giá xuống trong crypto là gì?

Thị trường giá xuống thường bắt đầu khi xảy ra một làn sóng bán tháo trên toàn bộ thị trường chứng khoán, được thúc đẩy bởi sự bất định tập thể của các nhà đầu tư. Kiểu bán tháo này phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về giá trị tương lai và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu, khiến nhiều nhà đầu tư đồng loạt thoát khỏi vị thế của họ cùng một thời điểm.

Sự lo lắng như vậy có thể được kích hoạt bởi nhiều yếu tố khác nhau — từ các sự kiện quy mô lớn như xung đột quốc tế và các cuộc bầu cử lớn cho đến những thay đổi trong chính sách quản lý hoặc hành vi của người tiêu dùng. Khi những yếu tố này hội tụ, chúng có thể làm suy yếu niềm tin vào thị trường, dẫn đến sự sụt giảm giá kéo dài đặc trưng cho một thị trường giá xuống.

Các giai đoạn của thị trường giá xuống

Thị trường giá xuống thường diễn ra qua bốn giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn được đánh dấu bởi những hành vi cụ thể của nhà đầu tư và biến động của thị trường.

Giai đoạn đầu tiên của thị trường giá xuống

Giai đoạn đầu này được đặc trưng bởi mức giá duy trì cao và tâm lý quá lạc quan của nhà đầu tư. Khi giai đoạn này tiến triển, một số nhà đầu tư bắt đầu rời khỏi thị trường để chốt lợi nhuận, dẫn đến đà tăng dần suy giảm.

Giai đoạn thứ hai của thị trường giá xuống

Trong giai đoạn thứ hai, giá cổ phiếu giảm mạnh, đi kèm với sự sụt giảm hoạt động giao dịch và lợi nhuận doanh nghiệp đi xuống. Các chỉ số kinh tế vốn tích cực trước đó giảm xuống dưới mức trung bình, và tâm lý suy giảm kích hoạt sự hoảng loạn ở một số nhà đầu tư — một phản ứng thường được gọi là đầu hàng.

Giai đoạn thứ ba của thị trường giá xuống

Giai đoạn thứ ba chứng kiến sự hồi phục tạm thời của hoạt động thị trường khi các nhà đầu cơ tham gia, bị thu hút bởi mức giá thấp. Dòng tiền đổ vào này tạm thời thúc đẩy khối lượng giao dịch và có thể gây ra các đợt phục hồi giá ngắn hạn, mặc dù xu hướng giảm tổng thể vẫn được duy trì.

Giai đoạn thứ tư của thị trường giá xuống

Trong giai đoạn cuối cùng, tốc độ giảm chậm lại, với giá dần dần ổn định. Cuối cùng, mức định giá thấp và những tin tức cơ bản cải thiện thu hút các nhà đầu tư quay trở lại thị trường, tạo tiền đề cho sự chuyển đổi từ thị trường giá xuống sang thị trường bò.

Thị trường giá xuống so với Thị trường giá lên

Mặc dù sự khác biệt cốt lõi rất đơn giản — thị trường giá lên chứng kiến giá tăng, trong khi thị trường giá xuống chứng kiến giá giảm — nhưng một điểm khác biệt đáng chú ý về hành vi nằm ở động lực thị trường. Thị trường giá xuống thường trải qua các giai đoạn tích lũy kéo dài, được đặc trưng bởi biến động giá đi ngang hoặc dao động trong một phạm vi nhất định. Trong những giai đoạn này, hoạt động giao dịch có xu hướng giảm đáng kể và biến động lắng xuống, phản ánh sự thờ ơ chung và sự bất định của những người tham gia.

Mặc dù thị trường giá lên cũng có thể trải qua những khoảng dừng tương tự, nhưng những giai đoạn do dự và đà suy yếu thấp lại đặc trưng cho thị trường giá xuống hơn nhiều. Áp lực giảm kéo dài khiến nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư nản lòng, làm giảm mức độ tham gia và góp phần vào những giai đoạn trì trệ kéo dài này. Sau cùng, sự sụt giảm giá kéo dài một cách dễ hiểu sẽ làm giảm nhiệt huyết và hạn chế động lực quay trở lại thị trường.

Nên làm gì trong thị trường giá xuống?

Việc ứng phó hiệu quả với thị trường giá xuống phụ thuộc rất nhiều vào mục tiêu đầu tư cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Mặc dù có nhiều cách tiếp cận để chống chịu với sự sụt giảm giá, nhưng để thành công đòi hỏi sự kỷ luật và một chiến lược rõ ràng. Dưới đây là một số kỹ thuật phổ biến được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng trong thị trường giá xuống:

Giảm tiếp xúc

Một cách đơn giản để quản lý rủi ro trong thị trường giá xuống là giảm tiếp xúc bằng cách chuyển đổi các tài sản biến động sang tiền mặt hoặc stablecoin. Nếu khả năng giá giảm gây lo ngại đáng kể, điều đó có thể là dấu hiệu cho thấy quy mô vị thế của bạn đang quá lớn. Việc giảm nắm giữ có thể bảo vệ vốn và mang lại sự linh hoạt để quay trở lại khi điều kiện được cải thiện.

HODL

Đôi khi hành động tốt nhất là không hành động. Đối với các nhà đầu tư dài hạn với tầm nhìn kéo dài nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ, việc nắm giữ và vượt qua giai đoạn suy giảm có thể là một cách tiếp cận khả thi. Hiệu suất lịch sử của các tài sản như S&P 500 và Bitcoin cho thấy rằng, bất chấp thị trường giá xuống, các thị trường đã được thiết lập vững chắc cuối cùng đều phục hồi và đạt mức đỉnh mới.

Bình quân giá 

Thị trường giá xuống có thể mang đến những điểm vào hấp dẫn cho việc tích lũy dài hạn. Bình quân giá — đầu tư một khoản cố định theo định kỳ bất kể giá — cho phép nhà đầu tư giảm giá vốn trung bình trên mỗi đơn vị theo thời gian. Ví dụ, việc mua thêm Bitcoin sau một đợt giảm giá có thể làm giảm giá mua trung bình tổng thể, giúp danh mục đầu tư có vị thế tốt hơn để đạt được mức lợi nhuận cao hơn trong quá trình phục hồi.

Bán khống hoặc phòng ngừa rủi ro

Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm hơn có thể bán khống những tài sản đang giảm để kiếm lợi nhuận từ xu hướng đi xuống. Bán khống liên quan đến việc vay một tài sản để bán ở mức giá hiện tại với kế hoạch mua lại sau đó ở mức giá thấp hơn. Chiến thuật này cũng có thể đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa rủi ro: ví dụ, nắm giữ Bitcoin trong ví spot trong khi bán khống một lượng tương đương thông qua phái sinh có thể giúp bù đắp những khoản lỗ tiềm ẩn trong một thị trường đang giảm.

Ghi nhớ khung thời gian đầu tư của bạn

Việc chứng kiến danh mục đầu tư của bạn duy trì trong vùng âm trong một thời gian dài có thể dễ hiểu gây ra căng thẳng. Tuy nhiên, điều quan trọng là tránh đưa ra các quyết định theo cảm xúc. Thay vào đó, hãy cố gắng nhìn nhận hiệu suất đầu tư hiện tại của bạn trong bối cảnh rộng hơn của các mục tiêu tài chính ban đầu và khung thời gian đã hoạch định. Khi bạn bắt đầu đầu tư, có lẽ bạn đã dự đoán rằng sẽ phải chịu đựng những giai đoạn thị trường suy giảm trên con đường này — với sự hiểu rằng chúng thường là một phần tất yếu trong quá trình theo đuổi tăng trưởng dài hạn.

Tuy vậy, thị trường giá xuống có thể đóng vai trò như một phép thử thực tế quý giá, làm nổi bật những khía cạnh trong chiến lược của bạn có thể cần được điều chỉnh. Nếu những khoản lỗ tạm thời ảnh hưởng đáng kể đến sự an tâm của bạn, đó có thể là dấu hiệu để đánh giá lại mức độ chấp nhận rủi ro và xem xét lại việc phân bổ tài sản. Hãy nhớ rằng việc bán ra trong thời kỳ suy giảm có thể khiến bạn chốt lỗ và bỏ lỡ những đợt phục hồi sau đó. Mặc dù gần như không thể định thời điểm chính xác một đợt phục hồi của thị trường, nhưng lịch sử cho thấy các thị trường luôn phục hồi và tiếp tục đạt đến những đỉnh cao mới theo thời gian.

Không có chiến lược nào phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư. Cách tiếp cận của bạn nên phù hợp với kinh nghiệm, khả năng chịu rủi ro và các mục tiêu tài chính của bạn. Dù bạn chọn giảm tiếp xúc, giữ vững vị thế, tích lũy dần dần hay tham gia vào các chiến thuật nâng cao hơn như bán khống hoặc giao dịch ngược xu hướng, điều cốt lõi là phải luôn cập nhật thông tin, duy trì kỷ luật và tránh đưa ra quyết định theo cảm xúc.

Kết luận

Thị trường giá xuống thường bắt nguồn từ những thay đổi kinh tế, bất ổn địa chính trị hoặc các bong bóng đầu cơ làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư. Mặc dù đầy thách thức, những giai đoạn suy giảm này là một phần bình thường của các chu kỳ thị trường. Với một chiến lược kỷ luật, các nhà giao dịch có thể vừa bảo vệ tài sản nắm giữ vừa tìm ra cách để tạo lợi nhuận — ngay cả trong những thị trường đang giảm.

Các cách tiếp cận phổ biến bao gồm nắm giữ các tài sản mạnh, chuyển sang những lựa chọn an toàn hơn như tiền mặt hoặc trái phiếu, và sử dụng phương pháp bình quân giá để xây dựng vị thế dần dần. Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cũng có thể xem xét bán khống hoặc giao dịch ngược xu hướng, mặc dù những chiến lược này liên quan đến mức rủi ro cao hơn. Dù chiến lược của bạn dẫn đến đâu, một nền tảng đáng tin cậy là điều thiết yếu. Sàn giao dịch WEEX mang đến trải nghiệm giao dịch an toàn và tối ưu với thanh khoản sâu, công cụ nâng cao và quản lý rủi ro chặt chẽ — giúp bạn tự tin vượt qua thị trường giá xuống.

Đọc thêm

• Mô hình nến dự đoán giảm giá

• Giá tham chiếu là gì?

• Cá voi crypto là gì và ảnh hưởng đến thị trường như thế nào?

• Hướng dẫn sử dụng: Cách tránh FOMO trong giao dịch crypto?

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này không phải là sự chứng thực đối với bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được đề cập, cũng như không phải là lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra quyết định tài chính.