Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là phương pháp cho phép các nhà giao dịch khuếch đại mức độ tiếp xúc với thị trường của họ bằng cách vay vốn từ một nhà môi giới hoặc sàn giao dịch, do đó tăng sức mua vượt quá khả năng của chính nguồn vốn của họ. Việc sử dụng đòn bẩy này có thể làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng và tổn thất tiềm năng. Thuật ngữ "ký quỹ" đề cập đến khoản thế chấp ban đầu mà các nhà giao dịch phải ký quỹ để mở và duy trì vị thế đòn bẩy. Nó thường được sử dụng trên nhiều thị trường tài chính khác nhau, bao gồm cổ phiếu, ngoại hối, sản phẩm phái sinh và tiền điện tử.

Để bắt đầu giao dịch ký quỹ, nhà giao dịch phải đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu, đóng vai trò là tài sản đảm bảo cho khoản vay. Tài sản hiện có của nhà giao dịch thường được dùng làm tài sản thế chấp cho khoản tiền vay. Mặc dù chiến lược này có thể tăng đáng kể lợi nhuận trong điều kiện thị trường thuận lợi, nhưng nó cũng mang lại những rủi ro đáng kể, chẳng hạn như lệnh gọi ký quỹ, có thể dẫn đến thanh lý bắt buộc và thua lỗ đáng kể nếu không được quản lý đúng cách. Hiểu các khái niệm như giao dịch ngoại hối có lệnh gọi ký quỹ và các tình huống giao dịch có lệnh gọi ký quỹ trong ngày là điều cần thiết để quản lý rủi ro.

Trong bối cảnh kinh doanh rộng hơn, "biên lợi nhuận" cũng có thể đề cập đến sự khác biệt giữa giá bán của sản phẩm và chi phí sản xuất của sản phẩm đó (biên lợi nhuận), hoặc mức chênh lệch được thêm vào lãi suất chỉ số cho khoản thế chấp lãi suất điều chỉnh.

Giao dịch ký quỹ hoạt động như thế nào?

Khi mở giao dịch ký quỹ, nhà giao dịch phải ký quỹ một tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị giao dịch, được gọi là ký quỹ. Tỷ lệ giữa vốn vay và biên độ này được định nghĩa là đòn bẩy. Ví dụ, với đòn bẩy 10:1, một nhà giao dịch có thể kiểm soát vị thế 100.000 đô la chỉ với 10.000 đô la vốn của mình.

Tỷ lệ đòn bẩy thay đổi đáng kể trên các thị trường và nền tảng khác nhau. Giao dịch cổ phiếu có thể cung cấp đòn bẩy 2:1, hợp đồng tương lai là 15:1 và giao dịch ngoại hối thường cung cấp tỷ lệ cao tới 50:1 hoặc 100:1. Trên thị trường tiền điện tử, đòn bẩy thường dao động từ 2:1 đến 100:1, thường được biểu thị là 2x, 5x, 10x, v.v. Các nhà giao dịch thường so sánh nền tảng giao dịch nào mang lại mức lợi nhuận cao nhất khi lựa chọn địa điểm ưa thích của mình.

Giao dịch ký quỹ cho phép cả vị thế mua dài hạn và bán ngắn hạn. Trong khi vị thế mở, tài sản thế chấp của nhà giao dịch vẫn bị khóa. Nếu thị trường biến động bất lợi vượt quá một mức nhất định, nhà môi giới hoặc sàn giao dịch có thể đưa ra lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu nhà giao dịch bổ sung thêm tiền. Nếu không làm như vậy, vị thế có thể tự động bị thanh lý để bù lỗ. Điều này thường xảy ra khi vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới mức yêu cầu ký quỹ duy trì, một tình huống thường được gọi là kịch bản giao dịch trong ngày bị yêu cầu ký quỹ.

Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ký quỹ

Ưu điểm chính của giao dịch ký quỹ là tiềm năng tăng lợi nhuận từ các vị thế lớn hơn. Nó cũng cho phép đa dạng hóa danh mục đầu tư tốt hơn với số vốn hạn chế và cho phép tham gia giao dịch nhanh hơn mà không cần chuyển số tiền lớn. Khi so sánh giao dịch ký quỹ với giao dịch quyền chọn, cả hai chiến lược đều cung cấp đòn bẩy nhưng thông qua các cơ chế và hồ sơ rủi ro về cơ bản khác nhau.

Tuy nhiên, nhược điểm cũng đáng kể không kém. Khoản lỗ cũng tăng theo cùng một cách như khoản lãi, và có khả năng mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu. Ngay cả những biến động giá nhỏ so với vị thế đòn bẩy cao cũng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể. Do đó, việc quản lý rủi ro hiệu quả, bao gồm cả việc sử dụng lệnh dừng lỗ, là điều cần thiết. Cuộc tranh luận xung quanh giao dịch quyền chọn so với giao dịch ký quỹ thường tập trung vào cấu trúc rủi ro và yêu cầu về vốn của chúng.

Giao dịch ký quỹ trên thị trường tiền điện tử

Giao dịch ký quỹ vốn dĩ có rủi ro, nhưng những rủi ro này còn cao hơn trên thị trường tiền điện tử do tính biến động cực độ của chúng. Nói chung, phương pháp này không được khuyến khích cho người mới bắt đầu. Giao dịch ký quỹ thành công đòi hỏi khả năng phân tích kỹ thuật, xác định xu hướng thị trường và xác định điểm vào và ra chiến lược. Các nhà giao dịch được khuyến cáo nên tích lũy nhiều kinh nghiệm về giao dịch giao ngay trước khi tham gia vào các giao dịch tiền điện tử có đòn bẩy.

Phần kết luận

Giao dịch ký quỹ có thể là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm muốn tăng lợi nhuận và đa dạng hóa chiến lược. Khi sử dụng đúng cách, nó sẽ mang lại tiềm năng lợi nhuận đáng kể. Tuy nhiên, do rủi ro thua lỗ lớn - đặc biệt là trong các thị trường biến động như tiền điện tử - nên chỉ những người có chuyên môn giao dịch đáng kể và phương pháp quản lý rủi ro có kỷ luật mới nên thực hiện. Việc hiểu được sự khác biệt giữa các sản phẩm đòn bẩy khác nhau, chẳng hạn như trong giao dịch ký quỹ so với giao dịch quyền chọn, là rất quan trọng để lựa chọn chiến lược phù hợp với khả năng chịu rủi ro và triển vọng thị trường của một người.

Đọc thêm

• Giao dịch sao chép tiền điện tử: Một bước ngoặt cho các nhà giao dịch
• Hướng dẫn sử dụng: Làm thế nào để kiếm tiền với Bitcoin theo 5 cách khác nhau?
• Làm thế nào để giao dịch tiền điện tử một cách có trách nhiệm?

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các ý kiến nêu trong bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin. Bài viết này không phải là sự chứng thực cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra quyết định tài chính.