Phân tích: Dòng tiền đổ vào ETF Ethereum không tương đương với việc mua giao ngay thực tế; các quỹ truyền thống thích chiến lược kết hợp giữa hợp đồng tương lai và Ethereum
By: theblockbeats.news|2025/09/09 05:22:38
Theo BlockBeats, vào ngày 9 tháng 9, nhà phân tích dữ liệu on-chain Murphy đã xuất bản một bài viết phân tích liệu dòng tiền ròng vào ETF có tương đương với lượng mua thực tế hay không. Kể từ khi ra mắt ETF giao ngay BTC và ETH, dòng tiền vào và ra của chúng đã trở thành một trong những chỉ báo thị trường được theo dõi chặt chẽ nhất. Dòng tiền vào thường được coi là tín hiệu cho thấy sự tăng trưởng liên tục của các nhà đầu tư tổ chức. Việc dòng tiền ròng vào ETF có trực tiếp đại diện cho nhu cầu mua thực sự hay không phụ thuộc vào hai tài sản chính: BTC và ETH. Phân tích về số lượng hợp đồng mở (open interest) và lượng ETF nắm giữ của BTC trên CME cho thấy mối tương quan mạnh mẽ giữa mức tăng giá BTC (đường màu đen tăng dần) và lượng ETF vào ròng (đường màu đỏ hướng lên). Ngược lại, sự thay đổi trong số lượng hợp đồng mở (open interest) tương lai trên CME (thanh màu vàng) nhỏ hơn nhiều so với ETF. Điều này cho thấy các quỹ truyền thống chủ yếu đầu tư vào BTC thông qua việc mua trực tiếp ETF giao ngay để đầu tư, thay vì thông qua hợp đồng tương lai để thiết lập các vị thế đòn bẩy hoặc chênh lệch giá. Sự tăng giá của BTC phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu mua giao ngay thực sự, và các nhà đầu tư truyền thống có xu hướng nắm giữ dài hạn hơn. Phân tích khối lượng hợp đồng mở (open interest) và ETF nắm giữ trên CME của ETH cho thấy mức tăng giá của ETH (đường màu đen tăng dần) cũng tương quan với dòng vốn ETF chảy vào (đường màu xanh dương hướng lên). Tuy nhiên, không giống như BTC, những thay đổi trong khối lượng hợp đồng mở tương lai ETH (thanh màu tím) đã tăng đồng thời và chiếm một phần đáng kể, thậm chí chiếm hơn một nửa dòng vốn ETF trong một số giai đoạn nhất định. Điều này cho thấy các nhà đầu tư truyền thống vào ETH có nhiều khả năng áp dụng kết hợp các chiến lược giao ngay và tương lai, bao gồm: Giao dịch chênh lệch giá cơ sở: mua ETF giao ngay đồng thời bán khống hợp đồng tương lai để kiếm lợi nhuận cơ sở (trung lập về hướng); Giao dịch định hướng: Tuy nhiên, không giống như BTC, giao dịch này không chỉ bị chi phối bởi giá giao ngay ETF.
OneStable, một lớp phát hành stablecoin, đã được ra mắt, được ra mắt chung bởi Enso, LayerZero, Stargate, v.v.
Giá trị thị trường của "Gold Token" đã vượt quá 2,72 tỷ đô la Mỹ và tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua đã vượt quá 280 triệu đô la Mỹ.
Bạn cũng có thể thích
Chia sẻ
Tăng
Tin tức crypto mới nhất
03:15
Người sáng lập Wintermute phủ nhận việc bán khống MON
03:15
Bất chấp tin đồn rằng Powell sẽ "từ chức", thị trường vẫn chưa đặt cược vào việc ông sẽ từ chức trong năm nay.
03:15
Yearn: Cuộc tấn công liên quan đến yETH này không ảnh hưởng đến sản phẩm yCRV.
02:57
Tin tức AI Hôm nay: Khi AI gặp Blockchain, những cơ hội bạn không thể bỏ lỡ
02:45
Vị thế bán khống lớn nhất của ZEC trên Hyperliquid đã chuyển từ lỗ sang lãi, với tài khoản cho thấy tổng lợi nhuận chưa thực hiện là gần 15 triệu đô la.
Đọc thêm
Cộng đồng
Chăm sóc khách hàng:@weikecs
Hợp tác kinh doanh:@weikecs
Giao dịch Định lượng & MM:[email protected]
Dịch vụ VIP:[email protected]