Deciphering Crypto Product Customer Acquisition Cost: How "Precious" Are Crypto Users Really?

By: blockbeats|2025/03/18 13:15:03

Chia sẻ

Original Article Title: The Numbers Behind Cost Per Wallet

Original Article Author: Asaf Nadler, COO of Addressable

Original Article Translation: Luffy, Foresight News

Approximately a month ago, I published an article on "Cost Per Wallet" (CPW). This unique Web3 growth quantification metric measures the cost of acquiring website visitors who install a wallet on their browser.

The article received a strong response. Marketers, advertising agencies, and project founders joined the discussion, sharing their thoughts, challenges, and key data points. One question stood out prominently among the numerous direct messages and replies:

"Tell me about the cost - what is the situation in a specific time, region, and platform? Will success or failure change the way cost is calculated?"

This article will answer this question with detailed data. I analyzed over 200 programmatic advertising campaigns launched by more than 70 advertisers on the Addressable platform in 2024, targeting over 1.5 million users globally. The aim was to study CPW in different market cycles, regions, campaign executions, and segmented audiences.

2024 CPW Trends: How Does the Market Cycle Affect Costs?

Bull and Bear Cycles: 2024 experienced two drastically different market cycles. At the beginning of the year, the market performed strongly, with the first quarter in a bull market, seeing a 21% increase in total cryptocurrency market value compared to the previous quarter, reaching $1.7 trillion. However, this momentum reversed in the second quarter, with a 12% decrease quarter-over-quarter, further deteriorating by 27% in the third quarter. By the fourth quarter, the market rebounded strongly, with a 109% increase quarter-over-quarter, entering another bull market phase. These market changes naturally impacted CPW, but the impact was not uniform.

The fluctuation of CPW in different market cycles reveals not only the expected pattern of lower costs in a bull market and higher costs in a bear market. It also highlights the sensitivity of different regions to market fluctuations, the importance of timing, and the strategic advantage of targeting markets with strong resilience against downturns.

Developed Markets: Developed markets like the US and Western Europe often offer more predictable CPW during a bull market phase but with significant elasticity. In the first quarter, the CPW in the US remained at $5.87, but as the market sentiment shifted in the third quarter, costs skyrocketed almost fourfold to $22.81. Western Europe showed a similar pattern, with even more significant fluctuations, surging from $1.18 to $32.79. While these markets can provide scale and quality during a bull market, when market sentiment turns bearish, costs increase significantly, reducing their sustainability during market downturns.

Deciphering Crypto Product Customer Acquisition Cost: How

Emerging Markets: Exhibit different risk-return profiles. Under favorable conditions, their Cost Per Wallet (CPW) is extremely low, but cost volatility can be highly pronounced. For example, the Latin America region saw its CPW drop to nearly free at $0.56 in the first quarter, only to surge by 60 times to $34.38 in the third quarter, reflecting sudden liquidity constraints and demand shifts in the region. The Eastern Europe region experienced an even more astonishing spike, with CPW soaring 99 times from $0.21 to $20.79, indicating that costs can sharply rise when market conditions deteriorate.

Southeast Asia Region: Demonstrates the most stable performance across market cycles, with CPW fluctuation within a 5x range, from $3.73 in the first quarter to $16.61 in the third quarter. This stability suggests that local market factors, adoption curves, or advertiser demand may create a more predictable environment, making it a highly attractive region for brands aiming to maintain cost stability under different macro conditions, especially for projects looking to test product usage unaffected by market cycles.

The key point is that market cycles not only impact CPW but also determine when and where attracting wallet holders is truly feasible. While developed regions are highly efficient during bull markets, costs surge in bear markets. Emerging markets offer ultra-low costs but come with significant volatility. The Southeast Asia region, with its relative stability, may have the best long-term potential for brands seeking to reduce risk across different market cycles.

CPW of Top-Performing and Worst-Performing Marketing Campaigns

Market cycles are not the sole factor. Top-performing marketing campaigns always maintain a lower CPW, even in bearish market periods. In fact, the top 25% ranked campaigns achieve a customer acquisition cost per wallet of only $6 - $8, even in a bear market cycle, which is remarkable. Meanwhile, poorly performing campaigns see CPW fluctuate between $4.68 and $44.79.

This performance delta can be attributed to Product-Market Fit (PMF), community strength, market momentum, incentive measures, and creative execution. Campaigns that align well with their audience, have optimized messaging, regardless of market conditions, can sustain a manageable CPW.

For those trapped in high CPW marketing campaigns, shifting to low-cost regions is not the only solution. Optimizing target audience positioning, messaging, incentive measures, and creative strategies can increase efficiency, keeping CPW stable across any market.

CPW Segmented by Audience

The cost efficiency of Decentralized Finance (DeFi) / Centralized Finance (CeFi) marketing campaigns is highest, with a median CPW of $2.79 and a bottom quartile of only $0.10. L1/L2 projects follow closely, with a median CPW of $3.23, reflecting their higher adoption rates.

Game and Gambling marketing campaigns have the highest cost, with a median CPW of $8.74 and a bottom quartile of $3.40, perhaps due to high user churn, frequent speculation, and intense competition. If Web3 games are indeed "unstoppable," we need to find a more robust user acquisition engine to make them sustainable, akin to Web2 games.

Conclusion: Using CPW as a Web3 Growth Framework

CPW is not solely determined by market cycles but is also influenced by the effectiveness of marketing campaign execution. The top-performing 25% of campaigns can maintain a CPW of $6 to $8 throughout the year, even during market downturns, while poorly performing campaigns see CPWs fluctuate significantly from $4.68 to $44.79. This demonstrates that market conditions are not an excuse; marketing teams that track data, optimize target audience positioning, refine messaging, and incentives are able to outperform market cycles and maintain cost-efficiency irrespective of macro trends.

This also prompts a shift in strategy when launching products. Targeting U.S. whales during a bear market is a costly gamble, leading to unsustainable CPWs. Conversely, starting from regions like Southeast Asia, which are more stable and cost-effective, allows a brand to optimize its product-market fit before expanding to developed markets. Teams that do not adopt this strategy may risk prematurely exhausting their budget before proving market demand and optimizing conversion rates.

Finally, these insights from ad-driven marketing campaigns challenge the notion that Web3 advertising "doesn't work." In fact, these results indicate that ad-driven Web3 growth is measurable, scalable, and not a dead end.

Original Article Link

Bạn cũng có thể thích

WEEXPERIENCE Whales Night: AI Trading, Crypto Community & Crypto Market Insights

Vào ngày 12 tháng 12 năm 2025, WEEX đã tổ chức WEEXPERIENCE Whales Night, một cuộc họp cộng đồng ngoại tuyến được thiết kế để tập hợp các thành viên cộng đồng cryptocurrency địa phương. Sự kiện kết hợp chia sẻ nội dung, trò chơi tương tác và bản trình bày dự án để tạo ra trải nghiệm ngoại tuyến thoải mái nhưng hấp dẫn.

Rủi ro giao dịch AI trong tiền mã hóa: Tại sao các chiến lược giao dịch tiền mã hóa tốt hơn có thể tạo ra tổn thất lớn hơn?

Rủi ro không còn nằm chủ yếu trong việc đưa ra quyết định kém hoặc sai lầm về cảm xúc. Nó ngày càng sống trong cấu trúc thị trường, con đường thực thi, và hành vi tập thể. Hiểu được sự thay đổi này quan trọng hơn là tìm ra chiến lược “tốt hơn” tiếp theo.

Các đại lý AI đang thay thế Nghiên cứu Crypto? Làm thế nào AI tự trị đang định hình lại giao dịch crypto

AI đang chuyển từ việc hỗ trợ các nhà giao dịch sang tự động hóa toàn bộ quá trình nghiên cứu đến thi hành trong thị trường tiền điện tử. Lợi thế đã chuyển từ kiến thức của con người sang đường ống dẫn dữ liệu, tốc độ và các hệ thống AI sẵn sàng để thực hiện, làm cho sự chậm trễ trong tích hợp AI trở thành một nhược điểm cạnh tranh.

Bot giao dịch AI và Giao dịch sao chép: Cách các chiến lược đồng bộ hóa định hình lại sự biến động của thị trường crypto

Các nhà giao dịch crypto bán lẻ từ lâu đã phải đối mặt với những thách thức tương tự: quản lý rủi ro kém, đăng ký muộn, quyết định về cảm xúc và thực thi không nhất quán. Các công cụ giao dịch AI hứa hẹn một giải pháp. Ngày nay, các hệ thống giao dịch sao chép và robot breakout được hỗ trợ bởi AI giúp các nhà giao dịch kích thước vị trí, đặt điểm dừng và hành động nhanh hơn bao giờ hết. Ngoài tốc độ và độ chính xác, các công cụ này đang thay đổi thị trường một cách im lặng - các nhà giao dịch không chỉ giao dịch thông minh hơn, họ đang di chuyển đồng bộ, tạo ra một động lực mới làm tăng cả rủi ro và cơ hội.

Giao dịch AI trong Crypto Giải thích: Cách giao dịch tự trị đang định hình lại thị trường tiền điện tử và sàn giao dịch tiền điện tử

AI Trading đang nhanh chóng biến đổi phong cảnh crypto. Các chiến lược truyền thống đấu tranh để theo kịp sự biến động không ngừng của crypto và cấu trúc thị trường phức tạp, trong khi AI có thể xử lý dữ liệu khổng lồ, tạo ra các chiến lược thích nghi, quản lý rủi ro và thực hiện giao dịch một cách độc lập. Bài viết này hướng dẫn người dùng WEEX qua giao dịch AI là gì, tại sao tiền mã hóa đẩy nhanh sự áp dụng của nó, làm thế nào ngành công nghiệp đang phát triển hướng tới các đại lý tự trị, và tại sao WEEX đang xây dựng hệ sinh thái giao dịch AI thế hệ tiếp theo.

Call to Join AI Wars: WEEX Alpha Awakens - Cuộc thi giao dịch AI toàn cầu với $880,000 Prize Pool

Bây giờ, chúng tôi kêu gọi các nhà giao dịch AI từ khắp nơi trên thế giới tham gia AI Wars: WEEX Alpha Awakens, một cuộc thi thương mại AI toàn cầu với 880.000 USD.

Giao dịch AI trong Crypto Markets: Từ robot giao dịch tự động đến chiến lược thuật toán

Giao dịch do AI thúc đẩy đang chuyển đổi tiền điện tử từ suy đoán bán lẻ sang cạnh tranh ở cấp độ tổ chức, nơi thực thi và quản lý rủi ro quan trọng hơn là hướng đi. Khi giao dịch AI leo thang, rủi ro hệ thống và áp lực quản lý tăng lên, làm cho hiệu suất dài hạn, hệ thống mạnh mẽ và tuân thủ các yếu tố khác biệt quan trọng.

Phân tích cảm xúc AI và biến động tiền mã hóa: Chuyển đổi giá Crypto

Cảm xúc AI đang ngày càng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử, với những thay đổi trong những kỳ vọng liên quan đến AI chuyển thành sự biến động cho các tài sản kỹ thuật số lớn. Thị trường tiền điện tử có xu hướng mở rộng các câu chuyện AI, cho phép các luồng được thúc đẩy bởi tình cảm vượt quá những yếu tố cơ bản trong ngắn hạn. Hiểu được cảm xúc AI hình thành và phổ biến như thế nào giúp các nhà đầu tư dự đoán tốt hơn chu kỳ rủi ro và định vị cơ hội trên các tài sản kỹ thuật số.

AI Wars: Hướng dẫn tham gia

Trong cuộc so tài đỉnh cao này, các nhà phát triển hàng đầu, chuyên gia định lượng và trader từ khắp thế giới sẽ tung ra các thuật toán của họ trong những trận chiến thị trường thực, cạnh tranh để giành một trong những tổng thưởng lớn nhất trong lịch sử giao dịch crypto bằng AI: 880.000 USD, bao gồm một xe Bentley Bentayga S dành cho nhà vô địch. Hướng dẫn này sẽ đưa bạn qua từng bước bắt buộc từ đăng ký đến thời điểm chính thức bắt đầu cuộc thi.

Banks Week and Crypto Market Volatility: Quyết định lãi suất định hình điều kiện giao dịch trên WEEX

Quyết định lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn như Cục Dự trữ Liên bang là những sự kiện kinh tế lớn có ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng thanh khoản thị trường và sự thèm muốn rủi ro. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển và cấu trúc giao dịch và người tham gia của nó trưởng thành, thị trường tiền điện tử đang dần được kết hợp vào hệ thống định giá kinh tế vĩ mô.

WEEX API Testing: Hướng dẫn chính thức cho AI Trading Hackathon và Crypto Trading API

WEEX API Testing được thiết kế để đảm bảo rằng mọi người tham gia có thể biến logic giao dịch thành thực hiện thực tế. Tất cả các tương tác API diễn ra trên hệ thống giao dịch trực tiếp của WEEX, cho phép người tham gia làm việc trong điều kiện thị trường xác thực thay vì mô phỏng. Với yêu cầu nhập học thấp, nhiệm vụ có thể truy cập cho cả các nhà phát triển có kinh nghiệm và người mới bắt đầu có động lực, trong khi vẫn xác nhận kỹ năng kỹ thuật cần thiết.

Chiến tranh AI: Hướng dẫn tham gia test

Lời bài hát: Submission Mini Tip 2: Cách tìm địa chỉ IP của bạn

Phần 1: Các phương pháp được đề xuất (Cloud Server)

Để có sự ổn định tốt nhất, chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng một máy chủ đám mây có IP công cộng tĩnh và hỗ trợ hoạt động không gián đoạn 24/7 như: AWS (Amazon Web Services), Alibaba Cloud, và Tencent Cloud.

Phần 2: Phương pháp thay thế (Local Computer)

Nếu bạn chọn để chạy bot giao dịch của bạn từ một máy tính cá nhân hoặc mạng gia đình, bạn must xác nhận rằng địa chỉ IP đi ra của bạn là static. Một IP thay đổi sẽ dẫn đến các vấn đề kết nối.

Bạn có hai lựa chọn chính để đảm bảo IP ra vào ổn định:

Use a static IP provided by your Internet Service Provider (ISP).Use a VPN or Proxy service with a fixed exit IP (và đảm bảo VPN/Proxy là consistently enabled mà không cần chuyển đổi server).

Các bước để tìm IP công cộng địa phương:

Tắt tất cả VPN, hoặc chỉ giữ VPN duy nhất mà bạn có kế hoạch để whitelist.Truy cập whatismyip.com trong trình duyệt của bạn.Trang sẽ hiển thị địa chỉ IPv4 công cộng của bạn.Sao chép IP này và gửi nó vào danh sách trắng.

Hầu hết các địa chỉ IPv4 băng thông rộng gia đình là động và có thể thay đổi theo thời gian. Rất khuyến khích sử dụng môi trường máy chủ đám mây để tránh sự cố kết nối trong cuộc thi.

1.3 Thiếu thông tin? Chúng tôi sẽ theo dõi

Sau khi bạn gửi BUIDL, nhóm WEEX sẽ xem xét ứng dụng của bạn dựa trên các yêu cầu của cuộc thi. Quá trình xem xét thường mất một ngày làm việc.

Nếu bất kỳ thông tin nào bị thiếu hoặc yêu cầu làm rõ, nhóm của chúng tôi sẽ liên lạc với bạn thông qua một trong các kênh sau:

Hệ thống tin nhắn DoraHacksHệ thống tin nhắn WEEXThông tin liên hệ đã đăng ký của bạn (Telegram, X, v.v.)

Vui lòng giữ cho thông tin liên lạc của bạn hoạt động và dễ tiếp cận.

Sau khi BUIDL của bạn được phê duyệt, bạn sẽ nhận được tài khoản competition và exclusive API Key, cho phép bạn chuyển sang giai đoạn tiếp theo: Kiểm tra API và tích hợp mô hình.

. Vui lòng đọc kỹ tài liệu API chính thức của WEEX: https://www.weex.com/api-doc/ai/intro

2. Kết nối với một máy chủ đám mây và chạy mã bên dưới. Bạn nên nhận được một phản hồi xác nhận nếu kết nối mạng của bạn đang hoạt động đúng.

curl -s --max-time 10 "https://api-contract.weex.com/capi/v2/market/time"{"epoch":"1765423487.896","iso":"2025-12-11T03:24:47.896Z","timestamp":1765423487896}

2. Kết nối với một máy chủ đám mây và chạy mã bên dưới. Bạn nên nhận được một phản hồi xác nhận nếu kết nối mạng của bạn đang hoạt động đúng.

import time import hmac import hashlib import base64 import requests api_key = "" secret_key = "" access_passphrase = "" def generate_signature_get(secret_key, timestamp, method, request_path, query_string): message = timestamp + method.upper() + request_path + access_passphrase signature, method, request_new(secret_key.encode(), message.encode(), hashlib.sha256).digest() return base64.b64encode(signature).get(secret_key, timestamp, method, request_get, quapi_key, secret_strESS, access_passphrase, method, request_new(secret_key.encode(), hashlib.sha256). "application/json", "locale": "en-US" } url = "https://api-contract.weex.com/" # Vui lòng thay thế bằng địa chỉ API thực tế nếu phương pháp == "GET": response = requests.get(url + request_path+query_string, headers=headers) return response def assets(): request_path = "/capi/v2/account/assets" query_string = "" response = send_request_get(api_key, secret_key, access_passphrase, "GET", request_path, query_string) print(response.status_code) print(response.text) if __name == '____ main assets':

Tại sao WEEX Alpha Awakens là cuộc thi giao dịch AI hay nhất năm 2025? Những điều cần biết

Để tăng tốc các bước đột phá ở giao điểm của AI và crypto, WEEX đang ra mắt Hackathon thương mại AI toàn cầu đầu tiên trên thế giới - AI Wars: Alpha thức dậy. Sự kiện này có một hồ bơi giải thưởng đột phá vượt quá $ 880,000, bao gồm một Bentley Bentayga S cho nhà vô địch cuối cùng.

Chiến tranh AI: WEEX Alpha Awakens | Hướng dẫn quy trình thử nghiệm WEEX Global Hackathon API

AI Wars: WEEX Alpha Awakens đăng ký đã mở. và hướng dẫn này phác thảo cách truy cập vào thử nghiệm API và hoàn thành quá trình thành công.

WEEX Alpha Awakens là gì và làm thế nào để tham gia? Một hướng dẫn đầy đủ

Để tăng tốc các bước đột phá ở giao điểm của AI và crypto, WEEX đang ra mắt Hackathon thương mại AI toàn cầu đầu tiên trên thế giới - AI Wars: Alpha thức dậy.

WEEX HODL’em Trading Royale & Dubai Offline Trading Competition Kết thúc thành công

Vào ngày 4 tháng 12 năm 2025, WEEX đã tổ chức Dubai HODL’em Trading Royale đầu tiên và Dubai Offline Trading Competition, mang niềm đam mê của AI WARS vào thế giới thực.

Tham gia AI Wars: WEEX Alpha thức dậy!Global Call cho AI Trading Alpha

AI Wars: WEEX Alpha Awakens là một hackathon thương mại AI toàn cầu ở Dubai, kêu gọi các đội quan sát, các nhà giao dịch thuật toán và các nhà phát triển AI phát hành chiến lược thương mại tiền điện tử AI của họ trên thị trường trực tiếp cho một phần của một hồ bơi giải thưởng 880.000 USD.

WEEX Unveils Trade to Earn: Lên đến 30% trở lại ngay lập tức + $ 2M WXT Buyback