Bitcoin Price & Ethereum Price Outlook: Tại sao BTC và ETH đang tăng và liệu Crypto Bounce có tiếp tục hay không

By: WEEX|2025/11/28 09:15:00
Chia sẻ
copy

Bitcoin Price & Ethereum Price Outlook: Tại sao BTC và ETH đang tăng và liệu Crypto Bounce có tiếp tục hay không

Cuối tháng 11 mang đến một lễ tạ ơn cho thị trường crypto: Giá Bitcoin hồi phục từ mức thấp gần phạm vi thấp 80.000 USD đến một thời gian ngắn trên đỉnh 90.000 USD, trong khi giá Ethereum cũng hồi phục đến khoảng 3.000 USD. Sự giảm bớt này đã gây ra tranh cãi mới giữa các nhà giao dịch và các nhà phân tích: Liệu đây chỉ đơn thuần là một bước nhảy vọt về mặt kỹ thuật trong một thị trường choppy, hay là giai đoạn đầu của một sự đảo ngược có ý nghĩa? Hiểu được những động lực đằng sau sự phục hồi - và tách ra tiếng ồn ngắn hạn từ cấu trúc dài hạn - là điều cần thiết để điều hướng những gì tiếp theo.

Lời bài hát: What Drived The Bounce

Sự hồi phục gần đây nhất trong giá Bitcoin và giá Ethereum không được thúc đẩy bởi một chất xúc tác duy nhất, mà bởi một chuỗi động lực tăng cường được phát triển theo ba giai đoạn.

Oversold Technicals Đặt nền tảng

Sau vài tuần áp lực giảm liên tục, cả giá Bitcoin và giá Ethereum đều chuyển sang lãnh thổ bán quá mức về mặt kỹ thuật. Nhiều chỉ số chỉ ra sự khôi phục thị trường:

  • RSI (Relative Strength Index) và chỉ số động lực đạt mức thấp lịch sử
  • Sentiment metrics báo hiệu ổn định sau khi suy giảm kéo dài
  • Dòng lệnh cho thấy sự suy giảm trong hoạt động bán hàng

CoinDesk báo cáo rằng hơn 200 triệu USD trong thanh lý xảy ra ngay trước khi phục hồi. Các sự kiện như vậy thường đánh dấu sự thanh toán kỹ thuật của các vị trí, giúp thiết lập giai đoạn phục hồi. Nhìn chung, thị trường đã đi vào các điều kiện phù hợp với giai đoạn đầu của một nhảy vọt kỹ thuật.

Các điều kiện thị trường tăng cường phản ứng giá

Sự hồi phục diễn ra trong một giai đoạn thanh khoản thị trường nhẹ hơn bình thường:

  • Giao dịch ngày lễ và cuối tuần tự nhiên dẫn đến khối lượng mềm hơn
  • Với ít người tham gia thị trường hoạt động hơn, lãi suất mua vừa phải có tác động quá lớn đến giá
  • Một sự kết hợp của tháo gỡ ngắn và mua sắm cơ hội góp phần vào một phản ứng lên nhanh

Trong điều kiện như vậy, tiền điện tử thường hiển thị độ nhạy cảm giá mạnh với dòng lệnh - ngay cả hoạt động khiêm tốn có thể tạo ra sự chuyển động có ý nghĩa. Môi trường thị trường nhẹ hơn đã giúp tăng cường động lực tích cực.

Cross-Market Risk Appetite Added Thêm động lực

Thị trường rủi ro toàn cầu cũng quay lên:

  • Các cổ phiếu công nghệ lớn ghi nhận một sự hồi phục mạnh
  • Thị trường chứng khoán chứng kiến sự thèm muốn rủi ro gia tăng
  • Các nhà đầu tư bắt đầu quay trở lại các tài sản beta cao hơn, bao gồm crypto

Cảm xúc tích cực từ các thị trường truyền thống đổ vào tài sản kỹ thuật số, tăng cường động lực của giá BTC và ETH. Sự lạc quan thị trường rộng rãi hơn đóng vai trò là một chất xúc tác bổ sung.

Đây là khôi phục kỹ thuật hay khôi phục cấu trúc?

Câu hỏi quan trọng cho các nhà giao dịch là: Liệu nhảy này có đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới, hay nó chỉ đơn giản là một thiết lập lại kỹ thuật trong phạm vi giao dịch hiện tại? Ở giai đoạn này, hành động giá phù hợp chặt chẽ hơn với sự hồi phục kỹ thuật hơn là một sự thay đổi cấu trúc được xác nhận đầy đủ.

Lời bài hát: Why It Looks Like Technical Relief

  • Các điều kiện bán quá thường dẫn đến sự phục hồi kỹ thuật
  • Giảm thanh khoản có thể dẫn đến phản ứng giá rõ rệt hơn
  • Bìa ngắn có thể tạm thời tăng lưu lượng lên
  • Các biến macro như lãi suất, lạm phát và chính sách vẫn là những cân nhắc quan trọng

Nhìn chung, những động lực này có thể tạo ra những chuyển động nhanh chóng lên cao đòi hỏi sự xác nhận thêm để thiết lập hướng dài hạn.

What Structural Reversal Should Require (Phần 1)

Một thay đổi cấu trúc thường trở nên rõ ràng hơn khi thị trường chứng minh:

  • Các mức thấp hơn trên biểu đồ nhiều ngày hoặc hàng tuần
  • Phá vỡ và giữ trên vùng kháng cự chìa khóa (ví dụ, giá BTC $93k–$100k, giá ETH $3,800–$4,000)
  • Tích hợp Spot & ETF
  • Tích hợp macro hỗ trợ (đặc biệt là mong đợi tỷ lệ chiên)
  • Cân bằng và xây dựng Derivatives Positioning

Khi các điều kiện này phát triển, xu hướng rộng hơn sẽ trở nên dễ dàng hơn để xác nhận.

Trader nên xem gì tiếp theo

Sự chuyển đổi từ sự hồi phục ngắn hạn sang xu hướng tăng cơ cấu phụ thuộc vào một số chỉ số quan trọng. Các tín hiệu này giúp phân biệt các phản ứng giá tạm thời với những phát triển phản ánh sức mạnh thị trường rộng hơn. Theo dõi bốn lĩnh vực cốt lõi dưới đây có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về điều kiện thị trường và hướng đi trong tương lai.

Spot & ETF Inflows: Đánh giá về Real Demand

Nhu cầu spot, đặc biệt là từ các kênh tổ chức như Bitcoin ETF, vẫn là một trong những chỉ số mạnh nhất của động lực thị trường dài hạn.

Lời bài hát: Why It Matters

  • Authentic Demand: Spot Flows phản ánh mua tài sản thực tế hơn là vị trí dựa trên đòn bẩy.
  • Cơ sở cấu trúc: Các luồng tổ chức tạo ra một nền tảng ổn định, lâu dài cho thị trường bò.

Những gì các nhà giao dịch nên theo dõi

  • Xu hướng liên tục: Các giai đoạn nhiều tuần của dòng net ổn định có ý nghĩa hơn so với đỉnh ngắn hạn.
  • Động lực cung cấp: Nhập nước thường xuyên vượt quá nguồn cung hàng ngày có thể báo hiệu nhu cầu cấu trúc bền vững.
  • Capital Rotation: Quan sát cách vốn quay giữa các ETF spot, các sản phẩm tương lai và holdings stablecoin có thể cung cấp gợi ý về sự thay đổi của thị trường.

Nếu nhu cầu spot tăng cường, sự hồi phục hiện tại có tiềm năng phát triển thành xu hướng tăng cao hơn.

Derivatives vị trí: Đánh giá rủi ro đòn bẩy, tình cảm và thanh toán

Thị trường dẫn xuất, bao gồm thị trường tương lai, quyền chọn và swaps vĩnh viễn, đóng vai trò quan trọng trong hành động giá ngắn hạn. Một cấu trúc dẫn xuất cân bằng hỗ trợ tiếp tục xu hướng, trong khi một cấu trúc không cân bằng có xu hướng điều chỉnh thị trường nhanh chóng.

Lời bài hát: Why It Matters

  • Dấu hiệu rủi ro: Đòn bẩy quá mức làm tăng khả năng điều chỉnh thị trường đáng kể do thanh lý.
  • Sentiment Insight: Tỷ lệ tài trợ cung cấp một bản tóm tắt của tình cảm thị trường (bullish lành mạnh, quá nóng, hoặc sợ hãi).
  • Giá Magnet: Vị trí lựa chọn (ví dụ, nồng độ gamma, "Max Pain") có thể tạo ra nam châm giá ngắn hạn, hướng dẫn hành vi thị trường.

Những gì các nhà giao dịch nên theo dõi

  • Tỷ lệ bình thường hóa: Tìm kiếm tỷ lệ "tích cực nhưng vừa phải" (bulliness khỏe mạnh). Tỷ giá cực kỳ tích cực có thể cho thấy một thị trường quá nóng, trong khi tỷ giá tiêu cực có thể phản ánh sự thận trọng hoặc áp lực bảo vệ.
  • Lãi suất mở (OI): Tăng OI với giá tăng cho thấy một xu hướng mạnh mẽ, được xác nhận. Ngược lại, OI tăng với giá giảm có thể chỉ ra rằng các vị trí ngắn đòn bẩy đang phát triển, điều này có thể dẫn đến một sự thay đổi tiềm năng trong thị trường.
  • Tùy chọn Skew: Một sự trở lại của lỗ hổng tăng giá cho thấy sự phục hồi trong sự thèm ăn mòn rủi ro, trong khi lỗ hổng giảm giá cho thấy nhu cầu bảo hiểm gia tăng.
  • Tính năng Heatmaps: Nhóm nếu thanh lý chỉ ra mức giá quan trọng có thể kích hoạt động tăng tốc nếu bị phá vỡ.

Một cấu trúc dẫn xuất ổn định, bình thường tạo ra một môi trường dự đoán hơn và thường hỗ trợ một xu hướng thị trường mượt mà hơn, bền vững hơn.

Môi trường macro policy: Tiện ích của External Liquidity Anchor

Thị trường tiền điện tử không còn hoạt động tách biệt. Hướng trung hạn của tài sản kỹ thuật số ngày càng liên kết với bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu rộng hơn, đặc biệt là chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Lời bài hát: Why It Matters

  • Tài sản High-Beta: Bitcoin ngày càng hoạt động như một tài sản macro cao beta để đáp ứng với tình cảm rủi ro toàn cầu.
  • Điều kiện thanh khoản: Hy vọng lãi suất là động lực chính của sự thèm muốn rủi ro toàn cầu và đóng vai trò quan trọng trong việc xác định dòng vốn vào thị trường tiền mã hóa.

Những gì các nhà giao dịch nên theo dõi

  • Thông tin Federal Reserve: Chú ý xem Fed có báo hiệu giảm nhẹ (bullish cho tài sản rủi ro) hay thu hẹp (bearish cho tài sản rủi ro).
  • Hy vọng lãi suất: Theo dõi tương lai và Dot Plot cho tín hiệu của kỳ vọng tỷ lệ giảm, hỗ trợ chu kỳ tích lũy.
  • Chỉ số đô la (DXY): DXY đang suy yếu trong lịch sử đã cho thấy sự tương quan ngược mạnh mẽ với Bitcoin, thường đóng vai trò là cơn gió sau cho chuyển động giá Bitcoin.

Một sự thay đổi hướng tới chính sách macro thuận tiện hơn, ngay cả khi được chỉ ra chủ yếu thông qua lời nói, có thể xúc tác cho các giai đoạn đầu của sự đảo ngược xu hướng cấu trúc, cung cấp động lực cho chu kỳ tăng nhiều quý trong thị trường tiền điện tử.

Kết luận

Sự hồi phục gần đây của giá Bitcoin và giá Ethereum là một sự phát triển mang tính xây dựng và tích cực, được hỗ trợ bởi điều kiện kỹ thuật thuận lợi, thanh khoản nhẹ hơn và tình cảm mạnh hơn trên các thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù động thái này là đáng khích lệ, nhưng nó được coi là một sự phục hồi kỹ thuật trong cấu trúc thị trường blockchain đang phát triển. Một sự thay đổi xu hướng lớn hơn đang hình thành, với sự xác nhận có thể đến từ các dòng chảy ổn định, một khung thị trường nhất quán hơn, và sự phù hợp macro rõ ràng hơn. Cho đến nay, các nhà giao dịch có thể xem cuộc biểu tình là một bước tiến đầy hứa hẹn và tiếp tục theo một cách tiếp cận có kỷ luật, dựa trên dữ liệu khi xu hướng tiếp theo xuất hiện.

Bạn cũng có thể thích

Coin thịnh hành