Các nhà đầu tư đang định vị thế nào vào cuối 2025
- Vào giữa đến cuối tháng 11 năm 2025, dữ liệu FedWatch của CME cho thấy giá của thị trường có
tại cuộc họp FOMC tháng 12 - không phải là một kịch bản cực đoan theo cả hai hướng, để lại chỗ cho giai đoạn tiếp theo của chu kỳ phát triển. - Hành động giá hiện tại trông giống như một giai đoạn khôi phục và thống nhất Q4: với FOMC tháng 12 , thanh khoản cuối năm và tính theo mùa đều có vai trò, hướng ngắn hạn là mở, nhưng cấu trúc thị trường rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.
- Trong bối cảnh này, ngày 18 tháng 11 năm 2025 đã có một phiên giảm rủi ro đáng chú ý: Chứng khoán Mỹ và tiền mã hóa giảm cùng nhau khi các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng chính sách ngắn hạn của họ.
- Vào ngày đó, S&P 500 giảm 0,8%, Dow Jones Industrial Average 1,1% và Nasdaq Composite 1,2% trong khi Bitcoin ngắn ngủi giảm xuống dưới $90,000 trước khi đánh ổn định lại khoảng $91,000 vào ngày 19/11/2025.
- Trong crypto, động thái này chủ yếu là positioning and flows cleanup - Tháng 11 mang lại dòng chảy ròng ETF Bitcoin, một số lợi nhuận rút ra từ các chủ sở hữu và cá voi dài hạn, và một mức độ giảm giá tương lai, biến một macro thay đổi giá thành bình thường thành một shakeout sắc nét hơn nhưng cuối cùng được bao gồm.
- Trong một môi trường như thế này, trong đó câu chuyện dài hạn không thay đổi nhưng ngắn hạn là thô lỗ, các chiến lược thu nhập ổn định đang đạt được sức ép như một cách để giữ cho vốn sản xuất mà không đặt cược vào hướng.
- WEEX Auto Earn được xây dựng cho chính xác giai đoạn này: nó cung cấp thu nhập USDT thụ động hàng ngày mà không có khóa, vì vậy người dùng có thể tiếp tục phức tạp ổn định trong khi họ chờ xu hướng rõ ràng tiếp theo xuất hiện.
Phân tích thị trường: Tài sản rủi ro phải đối mặt với sự suy giảm rộng rãi
Thị trường toàn cầu đã trải qua một sự thay đổi đáng chú ý vào chế độ rủi ro vào ngày 18/11-2025, với cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử di chuyển thấp hơn đồng thời. Vào ngày giao dịch đó, S&P 500 giảm 0,8%, Dow Jones Industrial Average giảm 1,1%, và Nasdaq Composite giảm 1,2%, kéo dài kéo dài nhiều ngày cho các chỉ số lớn. Động thái này phản ánh mối quan tâm ngày càng tăng xung quanh giá trị gia tăng, sự thèm muốn rủi ro nhẹ nhàng hơn, và sự không chắc chắn về mức độ và tốc độ của Fed trong việc cắt giảm lãi suất vào năm 2026.
Thị trường tiền điện tử phản ánh - và trong một số khía cạnh đã phóng đại - âm thanh rủi ro này. Trong những ngày xung quanh động thái này, Bitcoin ngắn ngủi giao dịch dưới $90,000 trước khi hồi phục đến khoảng $91,000 vào ngày 19 tháng 11 năm 2025, trong khi Ethereum phục hồi để giao dịch gần mức $3,100 sau sự thay đổi sâu hơn trong ngày. Altcoins lớn cũng thấy sự suy giảm rộng rãi. Trong giai đoạn này, crypto không chỉ là cổ phiếu theo dõi; nó trở thành một trong những đấu trường chính, nơi sự điều chỉnh rủi ro diễn ra mạnh mẽ hơn.
Điều làm cho sự kiện này trở nên đáng chú ý là nó theo sau một giai đoạn vào đầu tháng 11 khi các chỉ số Mỹ đã được kiểm tra hoặc tiếp cận kỷ lục cao nhất và tâm trạng là thận trọng lạc quan. Sự thay đổi nhanh chóng từ “thật thoải mái” sang “chọn dẹp phòng thủ” làm nổi bật mức độ nhạy cảm của thị trường đối với những thay đổi trong kỳ vọng chính sách và câu chuyện.
Tính đến giữa tháng 11 năm 2025, suy thoái này được hiểu là giảm rủi ro phối hợp trên các tài sản toàn cầu - với tiền điện tử chiếm một phần lớn không cân xứng của sự điều chỉnh.
Tại sao thị trường tiền điện tử chuyển sang rủi ro: Macro Pressure & Crypto Amplification (Tăng áp Macro & Crypto Amplification)
Các pullback mới nhất trong cả cổ phiếu và crypto phản ánh sự kết hợp của macro repricing và crypto-native flow and positioning.
Về mặt macro, các nhà đầu tư đã xem xét lại triển vọng về lãi suất của Mỹ trước cuộc họp FOMC ngày 10/12-2025. Vào giữa tháng 11, một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã áp dụng một giai điệu cẩn thận, lưu ý rằng trong khi lạm phát đã nguội từ đỉnh cao, trường hợp giảm nhẹ nhanh hoặc hung hăng vẫn chưa quyết định. Theo dữ liệu của CME FedWatch, vào thời điểm từ giữa đến cuối tháng 11 năm 2025, thị trường đang định giá gần 50% khả năng giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12 - giảm so với tỷ lệ cao hơn đáng kể vào đầu quý. Sự suy giảm trong việc giảm bớt kỳ vọng đã ảnh hưởng đến các tài sản có giá trị tăng trưởng cao và tạo ra nền tảng cho việc giảm rủi ro rộng rãi hơn.
Trong thị trường tài sản kỹ thuật số, sự thay đổi macro này chuyển thành các luồng vốn rất cụ thể. Trong suốt tháng 11-2025, ETF Bitcoin tại chỗ - trước đây được coi là một động lực cấu trúc quan trọng của chu kỳ này - ghi nhận dòng chảy net đáng kể, với các khoản thanh toán tích lũy vào hàng tỷ đô la trong tháng và ít nhất một phiên đăng hàng trăm triệu đô la trong các dòng chảy ra trong một ngày. Đồng thời, dữ liệu trên chuỗi chỉ ra rằng những chủ sở hữu dài hạn tham gia vào phân phối quy mô lớn hiếm hoi vào đầu tháng 11, với các địa chỉ “whale” (giữ khoảng 10 đến 10.000 BTC) thoát hàng chục ngàn BTC kể từ giữa tháng 10. Nói cách khác, cả hai câu chuyện cốt lõi của chu kỳ -“thu nhập ETF tại chỗ của tổ chức” và những con cá voi không bao giờ bán” - đã bị áp lực tạm thời.
Leverage sau đó đã làm những gì Leverage thường làm. Khi giá phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng và lưu lượng ETF trở nên tiêu cực, các vị trí dài có đòn bẩy đã được giải quyết trên các địa điểm tương lai lớn, kích hoạt thanh lý bị ép buộc và thêm động lực cho mặt xuống. Altcoins, với tính thanh khoản mỏng hơn BTC và ETH, đã phải chịu đựng sự sụt giảm thậm chí còn mạnh hơn trong phần trăm khi các cuốn sách đơn đặt hàng mỏng hơn trong quá trình thanh toán.
Chu trình này -macro repricing → ETF & whale outflows → leverage-driven acceleration- cho thấy rằng trong khi crypto có những động lực cơ bản và trên chuỗi của riêng nó, nó vẫn gắn chặt chẽ với điều kiện thanh khoản toàn cầu và vị trí.
Core View: Macro repricing đã thiết lập giai đoạn, nhưng các luồng ETF kéo dài và phân phối cá voi quy mô lớn là những kích hoạt trực tiếp của chân xuống, với đòn bẩy chỉ đơn giản là tăng cường một động thái đã bắt đầu trong các luồng.
Outlook tháng 12: Rối loạn, không chắc chắn, nhưng có ý nghĩa về cấu trúc
Nhìn về phía trước, Tháng 12-2025 có thể vẫn là một tháng biến động cao nhưng nói chung là “bình thường” đối với một thị trường trưởng thành, chứ không phải là một bước ngoặt quyết định.
The December 10 FOMC meeting là sự kiện macro trung tâm. Tính từ giữa đến cuối tháng 11, thị trường được chia nhỏ giữa việc cắt giảm lãi suất khiêm tốn và tạm dừng, với xác suất dao động xung quanh dấu 50%, tùy thuộc vào dữ liệu vào và giao tiếp của Fed. Ngay cả khi Fed thực sự cắt giảm, âm thanh của cuộc họp báo, dự báo kinh tế cập nhật, và bất kỳ gợi ý nào về con đường lãi suất 2026 sẽ có ý nghĩa ít nhất như quyết định chính trong việc định hình sự thèm muốn rủi ro vào cuối năm.
Theo mùa, tháng 12 cũng có liên quan đến:
- Liquidity thinner, vì ngày lễ và việc cân bằng lại vào cuối năm làm giảm sự tham gia.
- Độ nhạy cảm cao hơn đối với dòng tiền, bao gồm đăng ký / thanh toán ETF và điều chỉnh danh mục đầu tư tổ chức.
- Lịch sử biến động mạnh nhưng thường ngắn ngủi trong cả cổ phiếu và crypto.
Từ quan điểm cấu trúc, giao dịch Bitcoin trong phạm vi $90,000–$93,000 vào ngày 19 tháng 11 năm 2025 trông giống như sự hợp nhất và tiêu hóa lợi nhuận trước đó hơn là sự đảo ngược xu hướng. Không có dấu hiệu rõ ràng về sự đầu hàng sâu sắc, cũng không có loại nổ parabolic mà thường sẽ báo hiệu kết thúc chu kỳ tăng trưởng lớn. Thay vào đó, thị trường dường như đang đặt lại kỳ vọng và chờ đợi sự rõ ràng hơn về chính sách, tăng trưởng và thanh khoản khi chúng ta tiếp cận Q1 2026.
Core View: Tháng 12 2025 không có khả năng quyết định toàn bộ chu kỳ tiền điện tử, nhưng nó sẽ quan trọng trong việc thiết lập giai điệu và hướng đi cho đầu năm 2026.
Trong một thị trường bất ổn, năng suất ổn định trở thành một lợi thế cạnh tranh
Trong thời kỳ không chắc chắn như Q4 2025, các nhà đầu tư phải đối mặt với một sự thỏa hiệp quen thuộc: ở lại trong tài sản bất ổn có nguy cơ rút tiền hơn nữa, trong khi di chuyển hoàn toàn vào stablecoins bảo vệ vốn nhưng để lại nó vô dụng. Đó là lý do tại sao passive income đã trở thành một phần cốt lõi của xây dựng danh mục đầu tư. Lợi nhuận ổn định, có thể dự đoán trên USDT vĩnh viễn cho phép các nhà đầu tư duy trì tính linh hoạt, giảm áp lực thời gian mỗi động tác, và tiếp tục phức tạp, bất kể thị trường mài cao hơn, cắt sang bên hoặc điều chỉnh thấp hơn. Khi hướng giá không rõ ràng, lãi suất trở thành một dạng alpha.
Đây là nơi mà WEEX Auto Earn nổi bật. Nó là một công cụ kiếm tiền linh hoạt được thiết kế cho người dùng muốn USDT hàng ngày trả lại mà không có khóa và không có phức tạp hoạt động. Một khi được bật, Auto Earn sẽ tự động tăng lãi suất trên USDT được giữ trên các số dư Spot, Quỹ và Futures có sẵn - không cần chuyển khoản nội bộ - và phân phối lợi nhuận mỗi ngày một lần vào lúc 12:00 UTC+0 vào ngày tiếp theo. Theo cấu hình chính thức của WEEX tại thời điểm viết, Auto Earn hỗ trợ số tiền lãi suất tối thiểu là 0.01 USDT và tối đa là 10.000 USDT, được tự động hóa hoàn toàn, và cho phép người dùng rút tiền bất cứ lúc nào mà không làm gián đoạn tính toán. Người dùng mới có thể kiếm được lên đến 100% APR trên 100 USDT đầu tiên của họ, với 3,2% APR trên số dư đủ điều kiện bổ sung, làm cho Auto Earn một cách thực tế để giữ USDT hoạt động ngay cả khi chờ đợi xu hướng thị trường rõ ràng tiếp theo.
Outlook cuối cùng
Khi tháng 11 chuyển sang tháng 12 năm 2025, thị trường có thể vẫn còn nhạy cảm với các bản phát hành dữ liệu vĩ mô, thông tin liên lạc của Fed và tiêu đề dòng ETF. Các nhà giao dịch ngắn hạn sẽ tiếp tục điều hướng những cú nhảy này một cách tích cực. Nhưng đối với nhiều nhà đầu tư, mục tiêu đơn giản hơn: giữ chất lỏng, giữ bình tĩnh, và để cho vốn tiếp tục làm việc trong nền.
Các công cụ như WEEX Auto Earn được xây dựng chính xác cho mục đích đó. Chúng cho phép người dùng duy trì sự kiểm soát hoàn toàn USDT của họ, tránh chịu rủi ro giá trực tiếp khi niềm tin thấp, và vẫn nắm bắt lãi suất hàng ngày ổn định trong các giai đoạn không chắc chắn của chu kỳ.
Duy trì hoạt động trong thị trường không có nghĩa là đánh bạc theo hướng. Trong một thị trường tiền điện tử trưởng thành, lợi nhuận ổn định có thể phục vụ như là một chiếc gối và một động cơ yên tĩnh của tăng trưởng- đặc biệt hữu ích khi các tiêu đề ồn ào và con đường phía trước, cho đến nay, vẫn còn mở.
Theo dõi WEEX trên mạng xã hội:
Instagram: @WEEX Exchange
· X: @WEEX_Official
· Tiktok: @weex_global
· Youtube: @WEEX_Global
· Discord: WEEX Community
· Telegram: WeexGlobal Group
Bạn cũng có thể thích
Tăng
Chăm sóc khách hàng:@weikecs
Hợp tác kinh doanh:@weikecs
Giao dịch Định lượng & MM:[email protected]
Dịch vụ VIP:[email protected]