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关键交易数据:美联储正丧失利率控制权,30年期美债收益率升至5%

By: theblockbeats.news|2025/09/02 16:22:24

BlockBeats 消息,9 月 2 日,The Kobeissi Letter 发布最新市场分析表示,15 天后美联储将在 2025 年内首次降息,但 30 年期美国国债收益率目前已接近 5.00%。随着市场消化美联储降息的影响,利率正在上升。目前美联储在 9 月 17 日降息 25 个基点的可能性为 90%,并且市场预计 2025 年利率将下调 50 个基点,今年累计降息 75 个基点的可能性甚至高达 34%。


然而今天美国国债收益率飙升,30 年期美债收益率回升至 5%,这一水平与 2008 年美国历史上最大的金融危机时的水平相同。随着市场准备开始降息,利率实际上正在上升。美国的赤字支出已经严重失控,美联储正在失去对利率的控制,在短短五周内发行了超过 2000 亿美元的债券。我们正处于这样一个阶段:投资者根本不愿意以当前的收益率购买美国政府债券。


美国 10 年期政府债券的「期限溢价」是投资者持有长期债券所要求的额外收益,通常是由于持有这些债券的「感知风险」,已接近 2014 年以来的最高水平。与此同时距离降息仅剩两周,美国核心通胀率已回升至 3% 以上并呈上升趋势。在年通货膨胀率为 3% 的情况下,美元在未来 10 年内将失去超过 25% 的购买力。自 2020 年以来,它已经损失了约 25%,通货膨胀率还在不断上升。两周后美联储将降息并「归咎于」劳动力市场疲软。美国 16 至 24 岁年轻人的失业率高达 10%。劳动力市场正在疲软,通货膨胀正在上升,滞胀已经来临。

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