在歷經兩年市場動蕩後,投資者選擇數學而非炒作

By: crypto insight|2025/12/12 08:00:12
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主要要點

  • 在面對2025年的不穩定市場,投資者逐漸摒棄情感驅動的市場行為,選擇更為理性的數據和模式。
  • 市場經歷了從投機性資產到穩定性資產的過渡,許多投資者更青睞於具有可預測回報的真正經濟活動資產。
  • 隨著央行開始降息傳統固定收益產品的吸引力下降,而投資者紛紛尋求現實收益來源。
  • 平台如8lends吸引了注重結構化風險和透明定價的投資者,提供基於現實經濟活動的穩定收益。
  • 2026年預示著一個以計算為基礎的市場新紀元的到來。

WEEX Crypto News, 2025-12-12 07:47:03

市場從炒作到理性

2025年,金融市場再度面對了不穩定的挑戰。年初,由於AI、大型科技公司、零售驅動交易和加密貨幣投機的樂觀情緒,一些高風險資產獲得了短暫的繁榮。然而,宏觀經濟條件惡化及地緣政治的震盪,讓人們認識到市場的脆弱。

一個明顯的例子就是2024年比特幣減半後的混亂。許多投資者預期此減半會引發新一輪的牛市,然而事與願違。2024年第二季度,加密貨幣市場市值跌幅達到14.4%,收盤時市值大約是2.43萬億美元。這一走勢表明,低估了市場的不確定性和過度樂觀的影響。

同樣的格局在2024年後期獲得呼應,當時的“加密總統”唐納德·特朗普就任,其關稅政策給市場帶來更多震盪。虽然夏季的市場反彈創下記錄,但“Uptober”卻成為暴跌的轉折點。市場見證了史無前例的槓桿清算,僅24小時內,加密貨幣清算高達190億美元。

這些動盪對市場心理產生了深遠的影響。投資者的態度從亢奮轉為謹慎,不再相信炒作驅動的拉升行情。隨之而來的是穩定的傳統市場,與此同時,加密市場依舊劇烈波動,但主要股指因為波動性減少和宏觀壓力緩和而回復。這些趨勢顯示,投資者正在悄然回歸更加傳統、摩擦力較小的資產。

從情感到框架和機械式投資

在2025年初,情緒驅動行為的第一道裂痕浮現。儘管仍有地緣政治噪音、關稅宣告,以及四月短暫的市場震盪,交易活動仍然加速。例如,美國投資者在上半年移動了創紀錄的6.6萬億美元股市資金,為史上最高六個月交易量。平均零售投資者投資組合的回報率約為6.2%,幾乎與標普500指數的6.1%一致。

這種協調並非巧合,標誌著對孤立故事追逐的退卻,以及向廣泛市場敞口和豐富配置的回歸。投資者越來越傾向於基於指數的基本面驅動回報。在這個充滿尖銳頭條的年度,最顯著的特徵是投資者回應變得不帶感情。

這種轉變是更大演變的一部分,投資者正在從情感轉向框架。許多人開始更傾向於結構化風險、透明定價以及較短的周期——從短期國債和階梯債券到股息收入策略、覆蓋買權ETF和證券化現金流產品。這樣的投資策略擴大了對基於透明性而非信念的私募信貸的興趣,其吸引力是顯而易見的:

  • 它在不穩定的宏觀環境中提供可預測的結果。
  • 在供應鏈壓力下為中小型企業提供了急需的流動性。
  • 相比許多公募市場工具,它的收益配置經得起利率下調。
  • 表現與還款行為掛鉤,而非投資者情緒。

在這種環境中,基於纪律性的規則模式運營的平臺——如p2p眾籌平臺8lends——因滿足需求而脫穎而出。它們的結構圍繞短期中小型企業貸款設計,擁有真正的抵押品、明確的承貸標準、透明的借款人篩選、以及以週或月為計的還款週期。

這與投資者的偏好直接吻合。根據Maclear 2025年對歐洲零售投資者的調查,65%的人願意接受中等風險以換取更高的回報,尤其是當他們能選擇熟悉的中小企業項目風險等級時——從AAA到BBB。同時,安全性並未失寵。近半數(47%)受訪者明確偏好不足12個月的短期貸款,大多數人亦傾向於具有法律保障、資產擔保的結構。

真實收益超越情感市場

2025年,以真實經濟活動為基礎的資產開始超越那些由炒作驅動的市場。AI推動的科技升勢變得波動不定,因為收益難以跟上預期,而電動車和迷因股持續多年的衰退也未有改觀。同時,與現金流掛鉤的資產卻表現出色:短期國債提供逾5%的無風險收益,工業和物流公司錄得穩定增長,私募信貸組合的回報在8-15%之間,具備真實抵押保護,基礎設施與公共事業則提供市場中最穩定的收益。

全球經濟風險及利率動態的轉變已重新塑造投資格局。隨著央行開始降息,傳統固定收益工具失去吸引力,推動投資者尋找替代的現實收益源。同時,不平均的經濟增長限制了股市的上行潛力,公募市場越來越重視紀律而非雄心。在這種背景下,現金流支撐的資產所產出的回報依據實際業務運營而非市場情緒。

信貸條件則進一步緊縮。許多傳統銀行在監管壓力和謹慎資產負債表的約束下,縮減中小企業貸款或採用了更嚴格的條款。這就創造了融資空白,為結構化私募信貸機會敞開大門,這里借款人提供真實抵押物,貸方遵循明確的承貸標準。

新的投資現實:理性的、結構化的、真實的

2026年標誌著長期情感定價市場實驗的結束。投資者不再追尋故事或動力,而是購買紀律、清晰和可衡量的成果。像8lends這樣的平臺,設計基於機械式承貸、短週期貸款及實際現金流,不僅僅是對這種轉變的反應,它們本來就與這一轉變內在對接。下一個偉大的牛市將不再由情感驅動,而是建立在數學之上。

2025年之前,我們目睹了市場過度情感化波動,而這兩年成為了轉折點。在這段時間裡,投資者痛苦地認識到炒作驅動市場的脆弱性。市場的動蕩給所有投資者敲響了警鐘,提醒著人們市場更需要理性,而不是盲目的樂觀。在經歷了幾輪前所未有的損失後,越來越多的投資者認識到長期穩定性的重要性。

隨著2026年的到來,投資者更加傾向於選擇理性與數學去指導他們的投資決策。這一改變將顯著影響未來市場格局,市場不再單純依賴於炒作和短暫的熱潮,而是由數據驅動的理性思維所引導。這不僅反映了投資者心態的演變,也是市場持續成熟的標誌。

投資者越來越重視數學和結構化投資方案,因為這些策略能夠提供穩定、可預測的回報,並能夠在不穩定的宏觀環境中提供具體的結果。這預示著未來投資市場將更加理性和結構化,逐漸偏離情緒驅動的傳統市場行為。

常見問題

投資者為什麼現在偏好於數學和理性投資?

投資者偏好於數學和理性投資因為這種方式可以提供更穩定和可預測的回報。市場的不確定性逐漸暴露出來,情感驅動的投資已經不再可靠。理性的投資策略基於數據驅動決策,這讓投資者更加安心。

什麼是受歡迎的理性投資策略?

受歡迎的理性投資策略包括短期國債、私募信貸以及資產擔保的金融工具。這些工具一般提供更透明的定價和穩定的收益,符合投資者對於風險和收益的要求。

2026年的市場將發生哪些變化?

2026年的市場預計將更加理性和結構化,投資者將更專注於基於數據的投資決策,而非被市場情緒所驅動。這意味着將有越來越多的投資者選擇數據驅動的投資方法。

為什麼情緒驅動的市場不再受歡迎?

情緒驅動的市場不再受歡迎是因為其不確定性高,往往給投資者帶來不可預測的損失。而隨著市場逐漸成熟,投資者開始認識到數據驅動和理性投資的優勢。

哪些投資平台在當前市場中領先?

像8lends這樣的平台在當前市場中領先,因為它們提供基於數據和理性的投資工具。這些平臺著重於透明性和結構化的風險管理,滿足了投資者對於穩定和安全的需求。

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