兩年市場風波後,投資者選擇了數學而非炒作

By: crypto insight|2025/12/11 15:00:11
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Key Takeaways

  • 在2025年,投資者逐漸從炒作驅動的市場轉向尋求數據驅動的方法。
  • 比特幣減半和新政策引起的市場震盪強化了對穩定性和結構化投資的需求。
  • 短期債券、工業和物流公司及私募信用投資顯示出顯著的優勢。
  • 人們對於結構化、透明度及短期收益資產的偏好明顯增長。

WEEX Crypto News, 2025-12-11 14:56:07

從興奮到倦怠的投資策略轉換

經歷了2025年的市場波動,投資者對炒作驅動的市場日漸疲憊。早在年初,AI、大科技公司、由零售推動的交易和加密貨幣投機活動曾一度讓高風險資產行情看漲。然而,不良的宏觀經濟狀況和地緣政治震盪迅速使投資者面對市場的無常性質。到4月時,人們並未恐慌,而是廣泛出現了一種疲倦感,市場的過山車之旅不再刺激而令人厭倦。

對於這種現象,2024年比特幣減半所引發的動盪便是一個明顯的例證。許多投資者原本期望減半會引發經典的牛市熱潮,然而,情況卻不如預期。在2024年第二季度,加密貨幣總市值下降了14.4%,季度結束時收於大約2.43萬億美元。同年,德國總統特朗普的就職以及其關稅政策的落地帶來了一些新影響。儘管夏季的市場反彈創下歷史之最,但傳統意義上是牛市的十月最終卻成為歷史上最劇烈的下滑月之一,當時的加密貨幣市場被清算了190億美元的杠杆頭寸,在短短24小時內蒸發。

這種波動以及多次牛市觀點的破滅似乎對投資者的心理產生了深遠影響。取而代之的是,市場樂觀情緒不再普及,越來越多的投資者開始持謹慎態度。炒作驅動的行情已不再被視作穩健,而這讓投資者逐步回歸更加傳統、更低摩擦的資產。在加密市場劇烈波動的同時,主要股市指數隨着波動性減少和宏觀壓力緩解,自2025年初的跌幅中恢復。這些趨勢表明,投資者悄然轉向了更具有穩定性的金融工具。

數據驅動的機械化投資模式興起

在2025年初,感情驅動行為的顯著裂縫出現了。儘管仍有地緣政治噪音、關稅宣布和四月短暫的市場沖擊,交易活動卻因而升溫。例如,美國投資者在前半年轉動了創紀錄的6.6萬億美元的股票,創下史上六個月來最高。令人矚目的是,平均散戶投資者的投資組合回報率大約為6.2%,幾乎與同期的標普500的6.1%一致。

這種對比並非偶然。它標誌着投資者從追逐獨立敘事世界回歸到更為廣泛的市場暴露和嚴格配置。投資者們開始更舒適的讓指數層級的基本面來引導回報。在一年以鋒利的頭條新聞著稱的情況下,最令人掃觸動的是中位投資者反應的無所懼怕。

一場更大範疇的轉變正在發生,即投資者擁抱框架而非情感。與其賭注於多年飛升計劃,許多人開始傾向於結構化風險、透明定價和短期週期——從短期國債和階梯式債券,到股息收入策略、覆蓋買入期權ETF和證券化現金流產品。這種廣泛的興趣體現在基於透明性而非信念的私募信貸引領。其吸引力是直接的:充滿可衡量、實際的底層業務運營。

在這樣的環境下,運用基於紀律、規則模型的平台如p2p小額貸款平台8lends脫穎而出。其結構圍繞短期中小微企業貸款進行,擁有實際抵押品、明確的風控標準、透明的借款人篩選及周、月為單位的還款週期。

這與投資者的偏好直接對應。根據Maclear的2025年歐洲散戶投資者調查,65%的投資者願意在能選擇兼具熟悉風險等級的中小微企業項目(AAA級至BBB級)下接受中等風險以致求較高回報。与此同时,将近一半的受访者(47%)明确表示他们倾向于不超过12个月的短期贷款,并且大部分人更喜欢法律保护和资产担保的结构。

實際收益大於情緒性市場

在2025年,與真實經濟活動掛鉤的資產開始超越依賴炒作的資產。人工智能驅動的科技行情因收益跟不上預期而變得不穩定,電動車和增長型股票繼續其數年的下降趨勢。同時,隱性現金流資產默默超越:短期國債提供超過5%的無風險收益,工業和物流公司展示出穩定增長,私募信用投資組合則回報8-15%並附帶實際抵押品保障,基礎設施和公用事業提供了一些市場上最穩定的收入。

此外,全球經濟的逆風及利率動態的變化已經重塑為投資市態。隨着央行開始降息,傳統固定收益工具失去吸引力,激勵投資者尋找其他實際收益來源。同時,不均勻的經濟增長限制了股票的上行空間,公開市場越來越獎勵紀律而非野心。在這情境下,根據實際業務運營產生回報的現金流資產表現出色,而非依賴市場情緒。

信貸條件進一步收緊。許多傳統銀行因監管壓力與謹慎的資產負債表而撤回對中小企業的貸款或加嚴條款。這造成了一個資金缺口,同時也敞開了一個機會通過結構化的私募信用尋找機遇,借款人提供實物抵押,貸款人則秉持明確的風控標準。

新的投資現實:理性、結構化和真實

2026年標誌着一項歷經許久的情感定價市場實驗的結束。投資者不再追逐故事或趨勢。他們注重於紀律,透明及可衡量的結果。像8lends這樣的平台,設計基於機械化的承保、短周期的貸款及來自現實世界的現金流,其並非僅僅是回應這一轉變,而是與其自然契合。下一次偉大的牛市不再由情感驅動——而將以數學為基礎。

FAQ

加密貨幣如何在未來的市場形勢中定位其優勢?

在不斷變化的市場背景中,加密貨幣將不得不依賴強有力的技術基礎和透明的盈利模式,以渡過市場的不確定性和波動。

哪些資產在2025年表現出色?

與現金流掛鉤的資產,如短期國債、工業和物流公司,以及私募信貸投資在2025年都顯示出優異表現。

投資者如何應對市場的情緒波動?

投資者正逐漸向結構化風險管理和清晰的價格揭示方向靠攏,以減少市場情緒波動造成的影響。

常見風險管理策略有哪些?

投資者可透過組合多元化、依循風險評級進行投資、及使用合法保障的資產擔保結構,以減少風險。

央行的利率變動如何影響投資趨勢?

隨著利率的下降,固定收益產品的吸引力減少,這促使投資者增加對其他產生實際收益的資產的興趣。

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