日本新加密稅激活零售投資者的潛在“睡獅”

Key Takeaways

• 日本政府正準備將加密資產的稅率從最高55%下調至20%，使得加密貨幣對零售投資者更具吸引力。
• 自2014年Mt. Gox事件以來，日本加密產業逐步從未受監管的灰色地帶走向政府的金融發展計劃的重要組成部分。
• 降低稅率將使加密資產的稅收制度更接近於傳統金融工具，預計這一政策將吸引大量零售投資者進入市場。
• 撇開過去的壓力，隨著政府逐漸穩定的監管措施，零售投資者的加入有望大幅推動日本加密生態系統的增長。
• WEEX Crypto News，2025-12-15 09:47:08

日本的加密環境正處於一個關鍵的轉折點。政府的計劃是引入一項較為溫和的20%稅率，這一調整可能帶來零售投資者的新一輪增長。此項改革由國會支持，並由金融服務局（FSA）監管，將加密貨幣的稅率從最高55%降至20%，並將其納入傳統資產及證券的稅收體系。

零售投資者湧入：加密稅收改革的影響

多年前，加密貨幣在日本的角色一直得不到明確、正面的定位。2014年，Mt. Gox交易所的崩潰使得立法機構不再承認像比特幣（BTC）這樣的數字資產是貨幣或債券，從而限制金融機構參與加密貨幣相關業務。2016年5月，FSA決定根據《支付服務法》為加密資產提供商建立一套規範，並在2017年進一步通過修法使加密貨幣合法化，設立了交易所標準，例如反洗錢、了解客戶等註冊要求。

儘管如此，這些法律修訂卻將加密貨幣視為“其他收入”，嚴格的累進稅率範圍從5%到45%，再加上10%的固定居民稅，使加密資產的總稅率最高達到了55%。這樣高昂的稅負使得零售投資者避而遠之，市場活躍度受限。

然而，隨著20%的資本利得稅提議，一些市場觀察家認為，更多的零售投資者會因此被吸引進場。這樣的稅制變化不僅將加密資產稅務體系與傳統金融工具對接，還有機會解放那些滿懷興趣卻受限於高稅率的潛在投資者。Startale的CEO Sota Watanabe表示，“如果今年獲得批准，加密ETF和稅率改減至20%的話，我極其肯定會有更多的日本人湧入鏈上。”

日本加密生態系統隨著監管穩定逐漸繁榮

儘管2017年的修訂為日本的加密市場開了一扇窗戶，但繼2018年Coincheck交易所35億美元的黑客事件之後，監管進一步加強。同年，交易所自發成立了日本虛擬貨幣交易所協會（JVCEA），一個自律性質的行業組織，隨後獲得了FSA的註冊認可。其次，FSA還成立了一個研究小組，以增強加密交易所的安全性。

2019年，監管機構進一步明確了對加密行業的定義，要求各平台聲明其在日本提供服務的意圖，並遵守必要的報告規則。隨著行業的發展，2022年新的法規允許合格的機構發行與法定貨幣掛鉤的穩定幣，並開始將一些加密貨幣分類為“金融產品”。

這些更新激發了更多新產品和服務的推出，並引起投資者對數字資產的興趣。在實際工資水平相對於通脹下降的背景下，日本投資者正在尋找收益更高但風險也相應增加的投資機會。整體的加密持倉顯示出隨市場條件而波動的高峰和低谷，但整體呈現上升的趨勢。

日本的監管扶持政策不僅僅是對於金融體系的一部分，同時更是其國家經濟戰略的一環。在這一政策的扶持下，市場的聲浪和推動力都在穩步增長，隨著投資者對數字資產的興趣大增，這不僅預示著日本加密市場的增長潛力，同時也促使著市場各方積極尋找創新解決方案，刺激更大的市場繁榮。

市場參與者的競爭和未來的展望

一些市場參與者對未來的方向持樂觀態度。Bitbank的CEO Noriyuki Hirosue表示，稅收規則的改革“可能會大幅擴展市場”。同樣地，Coincheck交易所的代表Satoshi Hasuo指出，擁有交易賬戶的人依然是持有加密貨幣賬戶的三倍。下一步將是“思考如何贏得這些人的注意”。

一些大型企業也看到了潛在零售投資者的入場機會，並迅速行動起來準備競逐這一新興市場的動力。Dragonfly的Haseeb Qureshi指出，“在這裡，企業推動著很多能量，你可以看到SBI（持有Ripple的主要股份）、Sony、Sega和Nomura，都在快速行動並做出巨大的舉措。”據報導，SBI VC Trade正考慮提供更高杠杆的加密交易服務。SBI Holdings最近還與Circle成立了合資公司，以提供USDC貸款服務。

儘管在很多地方，被認為明日黃花的非同質化代幣（NFT）卻在日本獲得了新生，當地的公司正將其應用於吸引遊客並從像Hello Kitty一樣的知名知識產權中獲利。在2025年初，HTT Digital與22家公司合作，這些公司包括Hello Kitty的創造者Sanrio以及Nissan和Yamaha這樣的巨頭，共同推出了NFT系列。

正當日本政府一步一步地將加密資產納入其金融體系的同時，隨著供應的擴張和市場潛力的顯露，日本的加密產業正為未來的增長做好準備。

智能問答

加密貨幣在日本的稅率是多少？

目前，日本的稅率已由最高55%計劃下調至20%，此舉將使加密資產的稅制與傳統金融工具更加一致。

新稅率會對日本的加密市場產生什麼影響？

新稅率的引入預計將吸引大量新的零售投資者進入市場，從而推動日本加密生態系統的增長。

哪些公司積極參與日本加密市場的擴展？

像SBI Holdings、Circle、Sony、Sega、Nomura等公司都在積極推動加密市場的整合和擴張。

Coincheck事件是什麼？

2018年，Coincheck交易所遭受黑客攻擊，損失達35億美元，導致日本政府加強了對加密貨幣交易的監管。

為何NFT在日本特別受到青睞？

日本有著豐富的文化和知識產權資源，像Hello Kitty這樣的品牌能以NFT形式開拓旅遊市場及粉絲經濟。