什麼是 0x Protocol（ZRX）
0x Protocol（ZRX）是一個開源的基礎設施協議，旨在促進 ERC-20 代幣及其他資產在多個區塊鏈（主要是以太坊）上的去中心化交易，無需依賴中心化中介。
此協議使使用者能以「無信任（trustless）」的方式交換數位資產，透過一組智慧合約實現安全、高效且低摩擦的交易。
0x 於 2016 年由 Will Warren 和 Amir Bandeali 創立，目標是讓更多開發者能以模組化的方式將交易功能整合至其應用中，如錢包、去中心化交易所（DEX）、投資組合追蹤器等，藉此推動去中心化金融（DeFi）的普及化。
ZRX 代幣是該協議的治理代幣，持有者可參與決策與協議升級。自推出以來，0x 已處理超過 2000 億美元的交易量，凸顯其在區塊鏈生態系中的重要地位。
該協議基於以太坊的安全基礎，受益於其強大的共識機制，同時引入如鏈下訂單轉送（off-chain order relaying）等創新機制以降低 Gas 成本並提升可擴展性。
透過點對點交易，0x 減少對傳統中心化平台的依賴，促進更高的金融主權與跨鏈互操作性，使其成為 DeFi 領域中關鍵的基礎協議之一，支援從簡單代幣交換到複雜金融產品的各類應用場景。
0x Protocol（ZRX）快速回顧
起源與背景
0x Protocol（ZRX）誕生於以太坊興起的時期，旨在解決中心化交易所的侷限，創造一個去中心化替代方案。
它於 2017 年正式上線，當時加密市場頻傳安全漏洞與資產被竊事件，使用者對託管風險的擔憂日益增加。
0x 的設計源自以太坊生態，針對 ERC-20 代幣爆炸性增長所帶來的非託管交易需求而生。
創始團隊與投資者
該專案由 Will Warren（CEO）與 Amir Bandeali（CTO）共同創立。
Warren 擁有應用物理與工程背景，曾於洛斯阿拉莫斯國家實驗室及軟體工程領域工作；
Bandeali 則在 DRW 從事固定收益交易並具備軟體開發經驗，為團隊帶來金融市場專業。
0x 獲得了 Pantera Capital、Polychain Capital、Blockchain Capital 等知名投資機構支持，這些早期資金推動了協議的開發與擴展。
0x Protocol（ZRX）的核心概念
去中心化交易機制
0x Protocol 的核心理念是透過一組開源智慧合約實現去中心化交易。
用戶可直接從自己的錢包進行資產交換，無需中介機構，並利用鏈下訂單簿降低鏈上成本。
這種模式促進了流動性聚合與無縫整合，使開發者能打造客製化的交易體驗。
主要特點
0x 具備以下關鍵特色：
- 中繼者（Relayers）機制：用於撮合訂單與維護鏈下訂單簿，僅在交易匹配時才上鏈，節省 Gas 費用。
- ZRX 代幣治理與質押：持有者可質押代幣以獲取手續費收入，並參與協議升級投票，建立社群驅動的治理模型。
生態系統概覽
0x 的生態系統涵蓋多種應用，包括使用其基礎設施的熱門 DEX，如 Matcha 與 Bamboo Relay。
它也支援與主流錢包（如 MetaMask）及硬體錢包（如 Ledger）的整合。
0x 的 API 讓開發者能連接多來源的流動性池，提高交易效率。
目前已有數百個專案基於 0x 開發，生態仍持續擴張，推動力來自夥伴關係與社群貢獻。
ZRX 代幣用途
ZRX 是 0x 生態系統的原生代幣，主要用途包括治理、流動性激勵與手續費支付。持有者可透過投票參與協議升級與資金分配等決策，確保協議治理的去中心化與社群驅動。此外，ZRX 也可作為做市商與流動性提供者的獎勵機制，促進網絡交易深度。
ZRX 的分配與供應
ZRX 總供應量為 10 億枚，最初分配比例為 50% 公開發售、10% 給核心開發團隊、15% 給 0x 公司及顧問、15% 給開發者基金，另 10% 用於合作夥伴與社群推廣。該結構旨在平衡開發資金、治理權與社群參與度。
0x 協議的運作機制
0x 透過「中繼者（Relayers）」架構實現點對點的資產撮合。中繼者負責在鏈下發布訂單、撮合買賣雙方，而最終交易結算則在鏈上完成，確保透明與安全。此混合架構大幅降低 Gas 成本並提升交易速度。
流動性聚合與 Mesh 網絡
0x 推出的流動性聚合層能整合來自多個去中心化交易所（DEX）的報價，形成一個「Mesh 網絡」。當用戶發出交易請求時，協議自動從全網尋找最佳價格與最優流動性來源，提高成交效率與資本利用率。
技術架構與 API 工具
0x 為開發者提供模組化 API、智能合約庫與 SDK，使其可輕鬆整合去中心化交易功能至應用中。例如 0x API 能一鍵聚合多來源流動性，而 Matcha 等應用正是基於該協議構建的 DEX 聚合器。
安全與審計機制
0x 的智能合約經多次第三方安全審計，並設有錯誤回報與漏洞懸賞計畫。協議核心模組採用可升級框架（Upgradeable Proxy），確保在不影響現有交易的前提下進行升級與修補。
生態系統與合作夥伴
0x 與多家 DeFi 平台及基礎設施供應商合作，如 Coinbase、Metamask、Brave、Polygon 等。這些合作擴展了協議的應用場景，從交易撮合、支付網關到 NFT 交易市場皆有覆蓋。
常見問題（FAQ）
0x Protocol 是否僅限於 ERC-20 代幣？
最初版本主要支援 ERC-20，但後續版本已支援 ERC-721 與 ERC-1155 標準，使其可用於 NFT 與多資產交易。
ZRX 是否具投資價值？
ZRX 的價值與 0x 生態的採用程度密切相關。隨著去中心化交易需求增長，ZRX 在治理與激勵層面的作用可能逐步增強，但價格仍受市場波動與 DeFi 趨勢影響。
0x 的競爭優勢為何？
相較於 Uniswap、SushiSwap 等自動做市商（AMM），0x 採用訂單簿機制，更適合大額或機構交易。同時，其跨鏈擴展與 API 聚合能力，使其在基礎設施層具顯著優勢。
未來發展方向
0x 正積極布局跨鏈與 Layer 2 擴容方案，計畫支援更多公鏈與 Rollup 技術。同時，團隊也在推進治理 DAO 化，使協議決策更開放透明。
總結
0x Protocol 以模組化設計與強大的開發者生態，成為去中心化交易基礎設施的重要組件。ZRX 在治理與激勵中的角色，則進一步強化了其作為 DeFi 核心協議的地位。
猜你喜歡
Trust Wallet 遭黑客攻擊最大損失達350萬美元
Key Takeaways 最大受害者損失了約350萬美元，該錢包已休眠一年。 第二大損失達140萬美元，該錢包已休眠兩年以上。 黑客共竊取超過600萬美元加密資產，其中超過400萬美元已轉移至CEX。 自托管錢包面臨基礎設施漏洞的潛在風險。 WEEX Crypto News, 26 December 2025 近期，Trust Wallet 發生了一起嚴重的黑客事件，此次事件引發了業界廣泛關注。在這起事件中，Trust Wallet的一個錢包損失了價值高達350萬美元的加密資產，該錢包在此次攻擊前已經休眠了一年多。此外，另一個損失較大的錢包也損失了約140萬美元，在攻擊發生前已經休眠超過兩年。 Trust Wallet…
12月26日市場關鍵情報，你錯過了多少？
以太坊2026：Glamsterdam和Hegota分叉提升擴展性
關鍵要點 Glamsterdam分叉將提高以太坊的處理能力，允許多線程併行處理交易和大幅提高gas上限，以促進以太坊L1層的擴展。 新的分叉將引入零知識證明（ZK）技術，預計10%的網絡將轉向此技術，這將為更高的交易數量提供可能。 將增加數據blob的數量，並強化以太坊2層（L2）協議的擴展性，每秒處理數十萬筆交易變得更為可行。 以太坊互操作層的計劃將改進跨鏈操作，並在年底引入的Heze-Bogota分叉將增強隱私和抵制審查的能力。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:06:42 2026年對於以太坊的發展至關重要，Glamsterdam分叉將為以太坊帶來革命性的提升，改變現有的交易處理機制，並提升網絡的總體能力。目前，以太坊運行於單核心模式下，交易需要依序進行處理，導致效率較低。然而，Glamsterdam分叉將實現”完美”的併行處理，允許多個交易同時在不同的核心上運行。 Glamsterdam分叉：關鍵技術升級 第一個重要的技術升級是“區塊進入列表”（Block Access Lists，EIP-7928），儘管這聽起來像是一種審查機制，但實際上它實現了併行處理的可能性。這種升級允許以太坊網絡擁有如高速公路般的多通道交易處理能力，大大地增強了系統的處理速度。每個區塊都會包含一個映射，指示哪些交易相互影響，這讓系統能夠在多個處理核心上同時運行不同的交易，不會產生衝突。 連同“區塊進入列表”，另一個值得關注的技術是“內建提案者建造者分離”（Enshrined Proposer Builder…
聯儲局2026年第一季度展望：比特幣和加密市場的潛在影響
關鍵要點 聯儲局暫停利率降息可能對加密貨幣市場施壓，但“隱形量化寬鬆”或許能緩解下行風險。 流動性比降息更加重要，將在2026年第一季度塑造比特幣和以太坊的走向。 若持續通脹壓力，BTC或跌至70,000美元，ETH可能降至2,400美元。 “隱形量化寬鬆”策略可能在沒有激進降息的情況下穩定加密價格。 比特幣價格可能上升到92,000至98,000美元，以太坊或能推升至3,600美元。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:06:42 隨著美國聯邦儲備系統在2025年內三度降息，主要是在最後一季，失業率上升及通脹顯露明顯緩和跡象。然而，加密貨幣市場反應却出人意料，並未因寬鬆政策而上揚，相反，比特幣、以太坊及主要替代幣銷售疲軟，總市值較10月的歷史高位縮減超過1.45萬億美元。本篇將深入分析央行政策至2026年三月的可能走勢，及其對整體加密市場的潛在影響。 聯儲局暫停降息可能導致比特幣、以太坊進一步下跌 儘管聯儲局連續三次下調0.25%的利率，多數官員包括紐約聯邦儲備銀行總裁約翰·威廉姆斯強調通脹和數據依賴風險，未提供進一步寬鬆的明確信號。威廉姆斯於12月19日表示：「我個人不急於立即在貨幣政策上採取進一步行動，因為我認為我們已作出的降息非常有效。」他補充說：「我希望看到通脹降至2%而不對勞動市場造成不必要的損害，這是一個平衡的行為。」 在這個背景下，11月的消費者物價指數（CPI）達到2.63%或提高2026年第一季度進一步降息的可能性。然而，美國政府的歷史性停擺干擾了勞工統計局的數據收集。一些經濟學家如羅賓·布魯克斯擔心這可能扭曲了11月的年通脹讀數。這種不確定性解釋了為何加密市場在過去幾個月未因降息消息而反彈。 BTSE交易所的首席運營官Jeff Mei指出，如果聯儲局在2026年第一季度保持利率不變，比特幣價格可能跌至70,000美元，以太坊價格則可能低至2,400美元。 聯儲局的“隱形量化寬鬆”可能穩定加密價格…
加密市場情緒維持極度恐懼14天
關鍵要點 Crypto Fear & Greed Index自12月13日以來已連續14天保持在「極度恐懼」區間。 市場擔憂美聯儲可能在2026年第一季度暫停降息。 比特幣價格距離其歷史高點下跌近30%。 加密市場搜索量大幅減少，零售投資者情緒消沉。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:10:42 近來，加密貨幣市場陷入了一種持續的恐懼狀態。Crypto Fear & Greed…
Aave 治理投票遭否決：社區反對品牌資產歸於 DAO 所有
Aave 社區最近否決了一項關於將品牌資產歸屬於 DAO 的治理提案。 此次投票結果揭示了圍繞代幣價值捕獲和治理權力分配的深層次分歧。 投票中，55.29%反對，41.21%棄權，僅3.5%支持。 投票過程引發了對於代幣治理與權力不對等的議論，批評者指出未充分討論即快速投票影響參與度。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:15:08 Aave 社區的治理動盪與深層次分歧 Aave（AAVE）持有者最近對一項具有爭議性的治理提案投下了反對票，這項提案試圖將協議的品牌資產如域名、社交媒體帳號和命名權等置於去中心化自治組織（DAO）的控制之下。這次投票以55.29%反對，41.21%棄權的結果結束，僅3.5%的持有人表示支持，這一結果充分展示了 Aave 社區在品牌所有權和治理權力分配上的深刻分歧。 Aave…
以太坊可能無法在2026年創下新高：Ben Cowen的分析
关键要点 加密分析師Ben Cowen認為，2026年以太幣達到新高的可能性不大，即使達到也可能是“牛市陷阱”。 當前比特幣市場處於熊市狀態，這將對以太坊的價格走勢產生壓力。 雖然以太坊曾短暫回升至2021年的歷史高點，但隨後快速回落，若再次回到高點，增幅將超過40%。 2026年市場可能出現大幅調整，以太幣可能跌至 $1,800 至 $2,000 之間。 雖然以太坊可能回升，但不大可能推動整個加密市場發生連鎖反應。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:17:13 當前市場狀況與以太坊前景分析 以太幣（ETH）作為主要加密貨幣之一，市場動向一直備受關注。根據加密分析師Benjamin…
Aave 治理投票因社群反對而被拒：品牌所有權引發的爭議
Aave 社群以 55.29% 的反對票否決了將品牌資產控制交予 DAO 的提案。 此採檢揭示了治理結構中潛在的通證價值捕捉與治理權力問題。 投票前的快速進行與創始人影響力的爭議顯示出治理規範的挑戰。 長期投資者呼籲設計符合單一結構的解決方案來改善不一致的激勵。 通過此事件，我們可以觀察到去中心化治理結構的內在矛盾。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:17:13 Aave 治理提案的引發爭議 在全球去中心化金融（DeFi）愛好者的關注下，Aave…
今天加密市場發生了什麼：比特幣基本面良好，坎頓幣強勁上升，衍生品交易量激增
關鍵要點 比特幣的基本面在2025年仍表現強勁，即使價格波動。 坎頓幣因DTCC的代幣化計劃推動，揚升了27%。 加密衍生品交易量在2025年達到85.7兆美元。 宿舍危險地帶：長期還是短期投資？ WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:17:14 不知您是否在尋找最新的加密市場趨勢與事件？如下是對使比特幣價格、區塊鏈技術、去中心化金融（DeFi）、非同質化代幣（NFT）、Web3和加密貨幣監管等方面造成影響的每日趨勢和事件的最新分析。 比特幣的堅實基礎：戰略CEO的觀點 在2025年，儘管比特幣價格和市場情緒朝年底時出現下滑，Strategy公司首席執行官Phong Le仍然堅信比特幣的市場基礎沒有受到影響。Le在接受「Coin Stories」播客訪問時表示，2025年，儘管比特幣從十月的超過12.5萬美元的高峰值下降了近30%，其基本面依然強勁。 Le強調，比特幣的價格實際上常常難以解釋，他建議投資者應該關注此類資產的長期價值，而非短期波動。他提醒投資者，短期內的價格變動常常是不可預測的，比特幣愛好者應該採取更為系統和數學化的方法進行評估。 坎頓幣在DTCC代幣化計劃中的突出表現 近期，坎頓區塊鏈的原生貨幣坎頓幣在一週內躍升約27%。這一強勁走勢是在美國存託與結算公司（DTCC）宣佈他們將在坎頓網路上進行代幣化其部分美國國債之後發生的。…
在風險與機會之間：ETH Cali 與哥倫比亞以太坊社群
踏入穩定幣浪潮六年，他看到的支付未來雛形
IOSG 創始人：2025 年加密表現「糟糕」，但卻是新周期的起點
Uniswap 代幣銷毀提案通過，海外加密貨幣社群今天在討論什麼？
12月26日關鍵市場信息差，一定要看！｜Alpha 早報
30 Predictions, Filtered Down to Five 2026 Crypto Consensus
中期選舉倒計時，美國加密法案能否闖關成功？
「宏觀大師」 Raoul Pal 談指數增長下的 30 倍空間：比特幣終將超越黃金
Base App全面開放，體驗如何？
Trust Wallet 遭黑客攻擊最大損失達350萬美元
Key Takeaways 最大受害者損失了約350萬美元，該錢包已休眠一年。 第二大損失達140萬美元，該錢包已休眠兩年以上。 黑客共竊取超過600萬美元加密資產，其中超過400萬美元已轉移至CEX。 自托管錢包面臨基礎設施漏洞的潛在風險。 WEEX Crypto News, 26 December 2025 近期，Trust Wallet 發生了一起嚴重的黑客事件，此次事件引發了業界廣泛關注。在這起事件中，Trust Wallet的一個錢包損失了價值高達350萬美元的加密資產，該錢包在此次攻擊前已經休眠了一年多。此外，另一個損失較大的錢包也損失了約140萬美元，在攻擊發生前已經休眠超過兩年。 Trust Wallet…
12月26日市場關鍵情報，你錯過了多少？
以太坊2026：Glamsterdam和Hegota分叉提升擴展性
關鍵要點 Glamsterdam分叉將提高以太坊的處理能力，允許多線程併行處理交易和大幅提高gas上限，以促進以太坊L1層的擴展。 新的分叉將引入零知識證明（ZK）技術，預計10%的網絡將轉向此技術，這將為更高的交易數量提供可能。 將增加數據blob的數量，並強化以太坊2層（L2）協議的擴展性，每秒處理數十萬筆交易變得更為可行。 以太坊互操作層的計劃將改進跨鏈操作，並在年底引入的Heze-Bogota分叉將增強隱私和抵制審查的能力。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:06:42 2026年對於以太坊的發展至關重要，Glamsterdam分叉將為以太坊帶來革命性的提升，改變現有的交易處理機制，並提升網絡的總體能力。目前，以太坊運行於單核心模式下，交易需要依序進行處理，導致效率較低。然而，Glamsterdam分叉將實現”完美”的併行處理，允許多個交易同時在不同的核心上運行。 Glamsterdam分叉：關鍵技術升級 第一個重要的技術升級是“區塊進入列表”（Block Access Lists，EIP-7928），儘管這聽起來像是一種審查機制，但實際上它實現了併行處理的可能性。這種升級允許以太坊網絡擁有如高速公路般的多通道交易處理能力，大大地增強了系統的處理速度。每個區塊都會包含一個映射，指示哪些交易相互影響，這讓系統能夠在多個處理核心上同時運行不同的交易，不會產生衝突。 連同“區塊進入列表”，另一個值得關注的技術是“內建提案者建造者分離”（Enshrined Proposer Builder…
聯儲局2026年第一季度展望：比特幣和加密市場的潛在影響
關鍵要點 聯儲局暫停利率降息可能對加密貨幣市場施壓，但“隱形量化寬鬆”或許能緩解下行風險。 流動性比降息更加重要，將在2026年第一季度塑造比特幣和以太坊的走向。 若持續通脹壓力，BTC或跌至70,000美元，ETH可能降至2,400美元。 “隱形量化寬鬆”策略可能在沒有激進降息的情況下穩定加密價格。 比特幣價格可能上升到92,000至98,000美元，以太坊或能推升至3,600美元。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:06:42 隨著美國聯邦儲備系統在2025年內三度降息，主要是在最後一季，失業率上升及通脹顯露明顯緩和跡象。然而，加密貨幣市場反應却出人意料，並未因寬鬆政策而上揚，相反，比特幣、以太坊及主要替代幣銷售疲軟，總市值較10月的歷史高位縮減超過1.45萬億美元。本篇將深入分析央行政策至2026年三月的可能走勢，及其對整體加密市場的潛在影響。 聯儲局暫停降息可能導致比特幣、以太坊進一步下跌 儘管聯儲局連續三次下調0.25%的利率，多數官員包括紐約聯邦儲備銀行總裁約翰·威廉姆斯強調通脹和數據依賴風險，未提供進一步寬鬆的明確信號。威廉姆斯於12月19日表示：「我個人不急於立即在貨幣政策上採取進一步行動，因為我認為我們已作出的降息非常有效。」他補充說：「我希望看到通脹降至2%而不對勞動市場造成不必要的損害，這是一個平衡的行為。」 在這個背景下，11月的消費者物價指數（CPI）達到2.63%或提高2026年第一季度進一步降息的可能性。然而，美國政府的歷史性停擺干擾了勞工統計局的數據收集。一些經濟學家如羅賓·布魯克斯擔心這可能扭曲了11月的年通脹讀數。這種不確定性解釋了為何加密市場在過去幾個月未因降息消息而反彈。 BTSE交易所的首席運營官Jeff Mei指出，如果聯儲局在2026年第一季度保持利率不變，比特幣價格可能跌至70,000美元，以太坊價格則可能低至2,400美元。 聯儲局的“隱形量化寬鬆”可能穩定加密價格…
加密市場情緒維持極度恐懼14天
關鍵要點 Crypto Fear & Greed Index自12月13日以來已連續14天保持在「極度恐懼」區間。 市場擔憂美聯儲可能在2026年第一季度暫停降息。 比特幣價格距離其歷史高點下跌近30%。 加密市場搜索量大幅減少，零售投資者情緒消沉。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:10:42 近來，加密貨幣市場陷入了一種持續的恐懼狀態。Crypto Fear & Greed…
Aave 治理投票遭否決：社區反對品牌資產歸於 DAO 所有
Aave 社區最近否決了一項關於將品牌資產歸屬於 DAO 的治理提案。 此次投票結果揭示了圍繞代幣價值捕獲和治理權力分配的深層次分歧。 投票中，55.29%反對，41.21%棄權，僅3.5%支持。 投票過程引發了對於代幣治理與權力不對等的議論，批評者指出未充分討論即快速投票影響參與度。 WEEX Crypto News, 2025-12-26 10:15:08 Aave 社區的治理動盪與深層次分歧 Aave（AAVE）持有者最近對一項具有爭議性的治理提案投下了反對票，這項提案試圖將協議的品牌資產如域名、社交媒體帳號和命名權等置於去中心化自治組織（DAO）的控制之下。這次投票以55.29%反對，41.21%棄權的結果結束，僅3.5%的持有人表示支持，這一結果充分展示了 Aave 社區在品牌所有權和治理權力分配上的深刻分歧。 Aave…
App